學(xué)論文小微企業(yè)融資問(wèn)題研究報(bào)告

1、個(gè)人資料整理 僅限學(xué)習(xí)使用小微企業(yè)融資問(wèn)題的研究文獻(xiàn)綜述及研究思路內(nèi)容摘要小微企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支活躍的力量 ，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中的 重要組成部分，且在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。然而企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金 的支持，小微企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系中又屬于弱勢(shì)群體，普遍受到“規(guī)模歧視”和“所有制歧視”。資金的短缺直接影響到小微企業(yè)的生存 ，束縛了小微企業(yè)的發(fā)展。本文將先從小微企業(yè)的概念和特征展開(kāi)，綜合國(guó)內(nèi)外各學(xué)者對(duì)小微企業(yè)融資問(wèn)題的 研究，且對(duì)其做出一定的分析和評(píng)價(jià)。關(guān)鍵詞小微企業(yè)；融資問(wèn)題；融資環(huán)境Abstract:Small micro enterprise is andynamicfor

2、ceforeconomicdevelopmentplaysan irreplaceablerole.small and micro businesses are the importantcomponent of market economy ecological system and play an important role in the developmentof the national economy.Butenterprisescan' do well withoutfinancialsupport.small and micro businesses belong to

3、 the vulnerable groups inour economic system,and always take scale discrimination "and 3wnershipdiscrimination”.Under the new credit rationing" A shortage of funds directly affects the survival of small micro enterprises,This paper,first,describe the concept and characteristics of small mi

4、cro enterprises,Recent studiesofsystemofmangrovewetland from home and abroadwere summarized,last,make some analysis and evaluation on it.Key Words:Small Micro Enterprise Financing Problems Financing Environment一、選題背景及意義，有效的完善了我國(guó)的社會(huì) ，形式多樣，數(shù)目繁多，極大 ,也發(fā)揮著越來(lái)越重要的作近幾年來(lái)，小微企業(yè)快速發(fā)展，具良好的發(fā)展態(tài)勢(shì) 主義經(jīng)濟(jì)體制。小微企業(yè)覆蓋大量貼近民生

5、的行業(yè)、領(lǐng)域 的豐富了我國(guó)人民的物質(zhì)文化生活。在促進(jìn)社會(huì)就業(yè)方面 用。小微企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康、和諧發(fā)展不可或缺的重要經(jīng)濟(jì)力量和社會(huì)力 量。中國(guó)銀行副行長(zhǎng)陳四清指出：“按照2018年7月修訂的中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，當(dāng)前小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)占到我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99蛆上，其分布廣泛且?guī)缀鹾w了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)。小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占我國(guó)GDP的近 60%納稅額占國(guó)家稅收總收入的 50%£右。小微企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)多元化實(shí)體經(jīng)濟(jì) 發(fā)展的中堅(jiān)力量”。如何激發(fā)小微企業(yè)的活力，推動(dòng)其發(fā)展，也成為十一屆全國(guó)人 大五次會(huì)議經(jīng)濟(jì)小組熱議的話題。當(dāng)今中小企業(yè)的融資問(wèn)題一直是社會(huì)各界普遍關(guān) 心與

6、致力研究的問(wèn)題，但是中型企業(yè)的融資途徑要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于小型企業(yè)和微型企業(yè)， 那么解決好小微企業(yè)融資問(wèn)題便顯得尤為重要。眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，小微企業(yè)的融資 困境，實(shí)質(zhì)上就是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的困境，如果小微企業(yè)的生存環(huán)境得不到改善，中 國(guó)轉(zhuǎn)變濟(jì)發(fā)展方式將成為空談。（二）意義我國(guó)小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要的一部分，小微企業(yè)的發(fā)展直接影響著國(guó)民 經(jīng)濟(jì)的建設(shè)。小微企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的弱勢(shì)群體，資金短缺直接影響到小微企業(yè) 的發(fā)展，我國(guó)小微企業(yè)的融資困境的原因是多方面的，解決對(duì)策也很涉及很多領(lǐng)域， 找出原因改善小微企業(yè)的融資環(huán)境，促進(jìn)小微企業(yè)的創(chuàng)新，推動(dòng)小微企業(yè)的發(fā)展， 這將對(duì)于我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大意義。二、小微企

7、業(yè)的界定在建國(guó)初期，我國(guó)主要以固定資產(chǎn)價(jià)值作為界定標(biāo)準(zhǔn)；1960年后，開(kāi)始使用從業(yè)人數(shù)；1978年，界定標(biāo)準(zhǔn)更改為綜合生產(chǎn)力；1999年，選取資產(chǎn)總額和銷(xiāo)售收入作 為標(biāo)準(zhǔn)；2003年，我國(guó)發(fā)布了中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定，參照國(guó)際慣例，通過(guò)銷(xiāo) 售額、資產(chǎn)總額和從業(yè)人數(shù)三大指標(biāo)進(jìn)行企業(yè)規(guī)模界定。根據(jù)工業(yè)和信息化部、國(guó) 家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知<工信部聯(lián)企業(yè)2018300號(hào)）1確定本文的劃分依據(jù) 圖一：我國(guó)小微企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)企業(yè)類(lèi)型劃分標(biāo)準(zhǔn)工業(yè)小型企業(yè)從業(yè)人員300人以下，且營(yíng)業(yè)收入 300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入

8、 300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)建筑小型企業(yè)營(yíng)業(yè)收入6000萬(wàn)以下，且資產(chǎn)總額 300萬(wàn)元及以上的為小型企業(yè)業(yè)微型企業(yè)營(yíng)業(yè)收入300萬(wàn)元以下或資產(chǎn)總額 300萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)零售小型企業(yè)從業(yè)人員50人以下，且營(yíng)業(yè)收入 500萬(wàn)元以下的為小型 企業(yè)業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)批發(fā) 業(yè)小型企業(yè)從業(yè)人員20人以下，且營(yíng)業(yè)收入 5000萬(wàn)元以下的為小型企業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員5人以下或營(yíng)業(yè)收入1000萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)交通運(yùn)輸業(yè)小型企業(yè)從業(yè)人員300人以下，且營(yíng)業(yè)收入 3000萬(wàn)以下的為小型企業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入 200萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)郵政 業(yè)小

9、型企業(yè)從業(yè)人員300人以下，且營(yíng)業(yè)收入 2000萬(wàn)以下的為小型企業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員20人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)住宿 和餐 飲業(yè)小型企業(yè)從業(yè)人員100人以下，且營(yíng)業(yè)收入 2000萬(wàn)以下的為小型企業(yè)微型企業(yè)從業(yè)人員10人以下或營(yíng)業(yè)收入100萬(wàn)元以下的為微型企業(yè)從上表中我們不難看出小微企業(yè)是小型、微型、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱，目前主要指那些產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一，產(chǎn)品<服務(wù)）種類(lèi)單一，規(guī)模和產(chǎn)值較小，從業(yè)人員較少的經(jīng)濟(jì)組織。三、國(guó)內(nèi)外研究綜述<一）國(guó)內(nèi)研究綜述我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的融資問(wèn)題主要是從兩個(gè)方面進(jìn)行的：傳統(tǒng)的金融理論與企業(yè)理論。洪濤（2007>2的文中

10、提到中國(guó)人民銀行成都分行對(duì)四川省的民營(yíng)企業(yè)做了調(diào)查，調(diào)查 結(jié)果顯示：信貸歧視是民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的主要原因，信貸歧視具體表現(xiàn)在：擔(dān)保 不到位，則小企業(yè)無(wú)法獲得貸款服務(wù)；由于政策方面的原因，小企業(yè)無(wú)法從金融機(jī) 構(gòu)獲得資金支持。林毅夫（2001>3提出了發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)促進(jìn)中小企業(yè)融資，他認(rèn)為中小金融機(jī)構(gòu)的 發(fā)展是解決中小企業(yè)融資的關(guān)鍵所在，能夠有效的解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，促進(jìn) 中小企業(yè)的發(fā)展。張靜（2004>4提出了銀行不愿意為中小企業(yè)提供貸款的原因，具體分析過(guò)程：銀行與 企業(yè)，所有者與經(jīng)營(yíng)者的利益是相悖的，很難達(dá)到兩者的均衡，難以同時(shí)提高兩者的積極性。企業(yè)融資信息不對(duì)稱，由于企業(yè)財(cái)

11、務(wù)水平或信用水平的限制管理者所披露的信息并 不完全，某些時(shí)候甚至是虛假信息。信息不對(duì)稱不僅會(huì)損害外部投資者的利益，導(dǎo) 致“逆向選擇”問(wèn)題，同時(shí)也導(dǎo)致投資者不能對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)督，導(dǎo)致事后的 “信用風(fēng)險(xiǎn)”。張純和呂偉（2009>利用我國(guó)深市上市公司2004 2007年度數(shù)據(jù)實(shí)證分析了信 息披露、信息環(huán)境與企業(yè)投資行為之間的關(guān)系，同時(shí)也驗(yàn)證了信息不對(duì)稱理論對(duì)投 資行為的影響。他們的研究結(jié)果表明，企業(yè)信息披露與信息分析師的參與能夠有效 降低信息不對(duì)稱程度，從而抑制企業(yè)過(guò)度投資行為。王書(shū)貞（2007>6給予了解釋,認(rèn)為信息不對(duì)稱的存在,使銀行無(wú)法觀察到借款人的 還款概率，提高利率會(huì)導(dǎo)致低風(fēng)

12、險(xiǎn)企業(yè)退出，放款甲均風(fēng)險(xiǎn)提高，因此，高利率反而可 能會(huì)帶來(lái)銀行預(yù)期收益的下降，銀行寧可以低利率貸款給大企業(yè)或不貸，小企業(yè)難于 借款。金融體制對(duì)企業(yè)融資影響的研究。華桂宏（2006>7認(rèn)為大量的研究和事實(shí)證明了我國(guó)金融抑制的存在，從長(zhǎng)遠(yuǎn) 看，我國(guó)必然進(jìn)行金融深化的轉(zhuǎn)變，但是，這種轉(zhuǎn)變必須循序漸進(jìn)，可以從貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)平衡發(fā)展方面入手，加大銀行體系改革力度和監(jiān)管法規(guī)體制的健全。程子涵、陳志和宋子南（2018>網(wǎng)剖析了我國(guó)金融抑制的明顯特征和表現(xiàn)，指出 我國(guó)金融體制在企業(yè)融資等社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各種不利影響。在改革金融體制，促 進(jìn)企業(yè)融資的具體方向和措施上，很多學(xué)者也進(jìn)行了深入的研究。

13、朱宏任（2018>9關(guān)注到優(yōu)化企業(yè)融資的外部環(huán)境中的法律信用體制保障，稱國(guó) 家將會(huì)繼續(xù)加大政策支持力度，開(kāi)展中小企業(yè)信用再擔(dān)保試點(diǎn)工作，逐步建立信用 分級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)機(jī)制。潘功勝（2018>10認(rèn)為完善配套政策和措施，創(chuàng)造有利于小微企業(yè)金融服務(wù)的政 策環(huán)境。繼續(xù)強(qiáng)化貨幣政策的針對(duì)性，加大利率市場(chǎng)化改革力度，完善小微企業(yè)信 貸考核體系，運(yùn)用各種貨幣政策工具鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)的信貸支 持。進(jìn)一步推動(dòng)設(shè)立對(duì)小微企業(yè)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)膶ｍ?xiàng)財(cái)政資金，對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā) 放的小微企業(yè)貸款給予適當(dāng)補(bǔ)償。（二）國(guó)外研究綜述1、有關(guān)信息不對(duì)稱理論的外國(guó)文獻(xiàn)Weiss & Stigli

14、ts（1981> 11認(rèn)為信貸配給之所以在企業(yè)融資中存在，是因?yàn)樾刨J市場(chǎng)風(fēng) 險(xiǎn)和利率價(jià)格機(jī)制失靈度會(huì)因?yàn)槟嫦蜻x擇的存在而加大。信貸配給，是指金融機(jī)構(gòu) 出于自身利益考慮和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮從信用評(píng)級(jí)角度來(lái)判斷是否貸款的行為，一些 貸款者的貸款申請(qǐng)能夠被批準(zhǔn)或部分通過(guò)，而另一些貸款者則由于信用評(píng)級(jí)較低或 者經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大而不能獲得貸款。Paola Sapienza(200212提出了大銀行在借貸成本方面高于小銀行，原因在于大銀行 與小銀行的信貸標(biāo)準(zhǔn)、組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略存在差異。Lensink&Serken(200113將信息不對(duì)稱理論運(yùn)用到銀行信貸市場(chǎng)，并與等待期權(quán) (option tow

15、ait結(jié)合起來(lái)研究企業(yè)過(guò)度投資行為的原因。他們的研究證明了當(dāng)貸款償 還額小于投資工程無(wú)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)時(shí)，企業(yè)會(huì)發(fā)生過(guò)度投資。2 、有關(guān)金融深化論的外國(guó)文獻(xiàn)Paul.A.Natke (200814表明，在金融抑制降低，信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體增加的基礎(chǔ)上，企 業(yè)可以以更快的速度擴(kuò)大規(guī)模和獲取資金。Geols&Werner (200215對(duì)1990年后的墨西哥“金融自由化”研究得出，金融 自由化能夠充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，降低抵押擔(dān)保的必要性，對(duì)緩解中小企業(yè)的融資壓力具有積極的作用，因此，金融自由化對(duì)發(fā)展中國(guó)家是必要 的，但必須有的放矢，不能急于求成。Nicholas.M.Odhiamb

16、o(201816研究金融體系、企業(yè)融資和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，在金 融體系二元化和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間建立了M2/GDP模型，得出金融體制對(duì)企業(yè)融資和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響巨大，認(rèn)為政府應(yīng)通過(guò)財(cái)政稅收等政策，引導(dǎo)金融體制的變遷，改進(jìn)企業(yè)融資 和成長(zhǎng)環(huán)境，才能最終促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。(三)對(duì)研究結(jié)果的評(píng)述從國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)小微企業(yè)融資內(nèi)容的研究中可以發(fā)下以下特征：他們都有提到 過(guò)信息不對(duì)稱和宏觀政策。信息不對(duì)稱是指市場(chǎng)參加者所有的信息并非相同，他是 企業(yè)管理中不可忽視的一個(gè)大問(wèn)題，若存在信息不對(duì)稱的情況時(shí)，總是謀求現(xiàn)有股 東利益最大化。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各類(lèi)人員對(duì)有關(guān)信息的了解是有差異的。掌握 信息比較充分的人員，往往處于

17、比較有利的地位，所以信息貧乏的人員，就處于比 較不利的地位。信息不對(duì)稱，小微企業(yè)融資渠道主要局限于相對(duì)了解小微企業(yè)情況 的親戚朋友。相對(duì)于銀行，親戚朋友掌握企業(yè)相對(duì)完備的信息。他們也更愿意 實(shí) 際情況也如此)融資給小微企業(yè)。所以在融資渠道上，小微企業(yè)更加依賴于親戚朋 友。要優(yōu)化融資環(huán)境，企業(yè)的實(shí)際價(jià)值只有在信息完全披露的情況下才能得到真實(shí) 體現(xiàn)。金融政策方面，國(guó)家金融體制不夠健全，需加大政策支持力度。需要盡量完善 相關(guān)的法律法規(guī)，讓小微企業(yè)籌資制度能夠有政策或相關(guān)的法律法規(guī)，盡量從政策 上特別是金融政策上最大化的幫助小微企業(yè)融資要堅(jiān)定不移的推進(jìn)金融體制市場(chǎng)化 的改革，建設(shè)多元化的金融體系，拓寬

18、融資渠道，規(guī)范發(fā)展一些民間金融借貸的組 織，鼓勵(lì)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)與民間金融組織競(jìng)爭(zhēng)，盡量的壓縮資金循環(huán)鏈條，把工作重 點(diǎn)放在讓金融緊貼并服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，增強(qiáng)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。四、基本研究思路本文的研究對(duì)象是小微企業(yè)的融資環(huán)境問(wèn)題。第一部分介紹了我國(guó)小微企業(yè)的背 景，闡述了中小企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，點(diǎn)明了影響小微企業(yè) 發(fā)展最大的原因便是融資困難。第二部分對(duì)我國(guó)小微企業(yè)進(jìn)行了界定，小微企業(yè)是 指那些產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一，產(chǎn)品服務(wù)種類(lèi)單一，規(guī)模和產(chǎn)值較小，從業(yè)人員較 少的經(jīng)濟(jì)組織。第三部分則對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行整理總結(jié)，簡(jiǎn)要的分 析了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究成果，提出對(duì)于融資

19、問(wèn)題的看法和建議。小微企業(yè)的融資問(wèn)題小微企業(yè)的背景及融資現(xiàn)狀小微企業(yè)的界定整理與總結(jié)國(guó)內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)文獻(xiàn)總結(jié)小微企業(yè)融資困難的原因, 思考解決方法圖二：研究框架構(gòu)想圖五、研究方法及創(chuàng)新之處<一)研究方法本文采取了規(guī)范研究法對(duì)小微企業(yè)的融資問(wèn)題進(jìn)行研究，先從基本理論開(kāi)始簡(jiǎn)單的 對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行界定；通過(guò)大量的文獻(xiàn)閱讀與分析，系統(tǒng)掌握前人的研究理論，在 現(xiàn)有理論的基礎(chǔ)上，分析小微企業(yè)融資困難的原因并提出觀點(diǎn)與建議。(三)創(chuàng)新之處目前大多數(shù)學(xué)者都對(duì)中小企業(yè)的融資問(wèn)題進(jìn)行研究，而對(duì)小微企業(yè)融資問(wèn)題的研 究較少。本文研究對(duì)象是，新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，我國(guó)小微企業(yè)的融資問(wèn)題。指出我國(guó) 小微企業(yè)融資難問(wèn)題成因

20、之一是由信息不對(duì)稱造成的 < 小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、小微企 業(yè)與政府)；成因之二則是金融政策。分析其原因，找出解決融資困難的方法，從 而加快小微企業(yè)又好又快的發(fā)展。參考文獻(xiàn)：1工信部聯(lián)企業(yè).關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知J.北京：建筑設(shè)計(jì)管理.2018年9期.2洪濤.四川省國(guó)有商業(yè)銀行“業(yè)務(wù)流程再造”探悉 D.四川：西南財(cái)經(jīng)大 學(xué).2007.3雷雯雯.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資問(wèn)題探討D.江西：江西師范大學(xué).2018.4何凡.信息不對(duì)稱與中小企業(yè)間接融資J.四川：四川理工學(xué)院學(xué)報(bào)：社會(huì) 科學(xué)版.2007年2期.5張純，呂偉.信息披露、信息中介與企業(yè)過(guò)度投資J.會(huì)計(jì)研究,2009,

21、(01>:60- 65.6王書(shū)貞.基于銀企博弈視角的中小企業(yè)融資分析J.南京大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社科 版 >2007 (06> :71-72.7華桂宏.論推進(jìn)中國(guó)金融現(xiàn)代化一一一個(gè)基于金融約束的視角J.經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索,2006 (02>.8程子涵，陳志，宋子南.淺談我國(guó)的金融抑制與金融深化J.經(jīng)營(yíng)管理者.2018 (15>.9朱宏任.建立完善多層次中小企業(yè)融資體系.J.創(chuàng)新科技,2018(12>.10潘功勝.優(yōu)化小微企業(yè)融資環(huán)境.J.2018.(1>11張建民等.國(guó)際學(xué)術(shù)界對(duì)中國(guó)公共管理的研究現(xiàn)狀一一論題、理論視角與方法J.北京：公共管理學(xué)報(bào).2009年2期.12 Ra