財務(wù)管理的重要計算公式

1、財務(wù)管理的重要計算公式財務(wù)管理的重要公式，記住它們，財務(wù)計算不用愁。一、時間價值的計算（終值與現(xiàn)值）： F-終值 P-現(xiàn)值 A-年金 i-利率 n-年數(shù) 1、單利和復(fù)利: 單利與復(fù)利終值與現(xiàn)值的關(guān)系： 終值=現(xiàn)值終值系數(shù) 現(xiàn)值=終值現(xiàn)指系數(shù) 終值系數(shù) 現(xiàn)指系數(shù) 單利: 1+ni 1/（1+ni） 復(fù)利:（F/P，i，n）=（1+i）n （P/F，i，n）=1/（1+i）n 2、二個基本年金： 普通年金的終值與現(xiàn)值的關(guān)系： 年金終值=年金年金終值系數(shù) 年金現(xiàn)值=年金年金現(xiàn)值系數(shù) F=A（F/A，i，n） P=A（P/A，i，n） 年金系數(shù)：年金終值系數(shù) 年金現(xiàn)值系數(shù) 普通年金: (F/A，i，n

2、)=(1+i)n-1/i （P/A，i，n）=1-(1+i)-n/i 即付年金: （F/A，i，n+1）-1 （P/A，i，n-1）+1 3、二個特殊年金: 遞延年金 P=A（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m） =A(P/A，i，n）（P/F，i，m）) 永續(xù)年金 P=A/i 4、二個重要系數(shù): 償債基金（已知F，求A）A=F/（F/A，i，n） 資本回收（已知P，求A）A=P/（P/A，i，n） 5、i、n的計算: 折現(xiàn)率、期間、利率的推算： 折現(xiàn)率推算（已知終值F、現(xiàn)值P、期間n，求i） 單利 i=（F/P-1）/n 復(fù)利 i=（F/P）1/n-1 普通年金：首先計算F/A=或P/A

3、=，然后查（年金終值F/A）或（年金現(xiàn)值P/A）系數(shù)表中的n列找出與兩個上下臨界數(shù)值（12）及其相對應(yīng)的i1和i2。 用內(nèi)插法計算i：（i-I1）/(-1)=(I2-I1)/(2-1) 永續(xù)年金：i=A/P 期間的推算（已知終值F、現(xiàn)值P、折現(xiàn)率i，求n） 單利 n=（F/P-1）/i 復(fù)利：首先計算F/P=或P/F=，然后查（復(fù)利終值F/P）或 （復(fù)利現(xiàn)值P/F）系數(shù)表中的i行找出與兩個上下臨界數(shù)值（12）及其相對應(yīng)的n1和n2。 用內(nèi)插法計算n：（i-n1）/(-1)=(n2-n1)/(2-1) 普通年金：首先計算F/A=或P/A=，然后查（年金終值F/A）或（年金現(xiàn)值P/A）系數(shù)表中的i

4、行列找出與兩個上下臨界數(shù)值（1無差別點EBIT時，利用負(fù)債籌資較為有利；當(dāng)盈利能力EBIT無差別點EBIT時，利用發(fā)行普通股籌資較為有利；當(dāng)盈利能力EBIT=無差別點EBIT時，利用負(fù)債籌資和利用發(fā)行普通股籌資無差別。 2006-12-21 20:46 回復(fù) passnow 0位粉絲 3樓十二、公司價值分析法: 普通股資金成本=無風(fēng)險利率+?（期望收益率-無風(fēng)險收益率） 公司股票價值=（息稅前利潤-利息）（1-所得稅率）/普通股資金成本 公司債券價值=債券面值 公司價值=公司股票價值+公司債券價值 第五章 十三、投資組合風(fēng)險收益計算： 個別投資期望值=各狀態(tài)的收益各狀態(tài)的概率 個別投資方差=（

5、各狀態(tài)的收益-期望值）2各狀態(tài)的概率 個別投資標(biāo)準(zhǔn)差=（各狀態(tài)的收益-期望值）2各狀態(tài)的概率1/2 投資組合期望收益=個別投資期望收益?zhèn)€別股票投資比重 投資組合協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)個別投資標(biāo)準(zhǔn)差積 投資組合標(biāo)準(zhǔn)差=個別投資方差個別投資比重平方+2個別投資比重積協(xié)方差1/2 十四、資本資產(chǎn)定價模型： 股票投資必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率 =無風(fēng)險利率+?（平均收益率-無風(fēng)險收益率） ?=某資產(chǎn)風(fēng)險報酬率/市場風(fēng)險報酬率 =投資組合協(xié)方差/投資組合方差 =風(fēng)險收益率/（平均收益率-無風(fēng)險收益率） =（必要收益率-無風(fēng)險收益率）/（平均收益率-無風(fēng)險收益率） 組合?=個別投資?個別股票投資比重

6、第六章 十五、項目投資計算： 1、新建項目現(xiàn)金流量計算： 計算期=建設(shè)期+經(jīng)營期 原始投資=建設(shè)投資+流動資金投資 建設(shè)投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+開辦費投資 流動資金投資=（流動資產(chǎn)需要額-流動負(fù)債需用額）-上年流動資金投資額 投資總額=原始投資+資本化利息 固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+資本化利息 非付現(xiàn)成本=固定資產(chǎn)年折舊額+無形資產(chǎn)年攤銷額+開辦費年攤銷額+經(jīng)營期利息 經(jīng)營成本=總成本-非付現(xiàn)成本 經(jīng)營期利潤=（經(jīng)營收入-經(jīng)營成本-非付現(xiàn)成本）（1-所得稅率） 回收額=固定資產(chǎn)殘值+墊入的流動資金 建設(shè)期凈現(xiàn)金流量（NCF）=原始投資額 經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量（NCF）=經(jīng)營期的凈利潤+

7、非付現(xiàn)成本 （在經(jīng)營期的終結(jié)點還要加入回收額） 2、固定資產(chǎn)更新改造項目的凈現(xiàn)金流量計算（差額流量計算）： 原始投資=新設(shè)備的買價-舊設(shè)備的變現(xiàn)價值 差額折舊=（原始投資-殘值）/年限 利潤變動額=（經(jīng)營收入-經(jīng)營成本-折舊額）（1-所得稅率） 舊設(shè)備提前報廢的損失抵減所得稅=凈損失所得稅率%（建設(shè)期不為零，在建設(shè)期末；建設(shè)期為零，在經(jīng)營期的第一年末） 經(jīng)營期差額凈現(xiàn)金流量（NCF）=利潤變動額+折舊額（最后一年還要加上凈殘值） 十六、項目投資決策的評價指標(biāo)： 1、非折現(xiàn)評價指標(biāo)： 投資利潤率=年平均利潤/投資總額，i（基準(zhǔn)投資利潤率） 靜態(tài)投資回收期：累計NCF為零的年限，n/2、p/2 2

8、、折現(xiàn)評價指標(biāo)： 凈現(xiàn)值（NPV）：，0 NPV =（A）經(jīng)營期NCF（P/F，i，n）-（B）建設(shè)期NCF（P/A，i，n） 凈現(xiàn)值率（NPVR）：，0 NPVR=NPV/建設(shè)期NCF（P/A，i，n）=（A-B）/B=PI-1 獲利指數(shù)（PI），1 PI=經(jīng)營期NCF（P/F，i，n）/建設(shè)期NCF（P/A，i，n）A/B=NPVR+1 內(nèi)部收益率（IRR），i（資金成本）就是NPV為零的年限。 內(nèi)插原理：（IRR-I1）/（0-NPV1）=（I2-I1）/（NPV2-NPV1） 十七、項目投資決策指標(biāo)的運用： 1、互斥項目投資決策： NPV、NPVR適用于原始投資額相等計算期相等的項目；

9、 IRR適用于原始投資額不等計算期相等的項目； 年等額凈回收額、計算期統(tǒng)一法、最短計算法適用于原始投資額不相等計算期不相等的項目； 年等額凈回收額=NPV/（P/A，i，n）； 統(tǒng)一計算法：用不同項目計算期的最小公倍數(shù)，重復(fù)計算NPV的現(xiàn)值 NPV=NPV0+NPVn（P/F，i，n） 最短計算期法：用不同項目最短計算期，先計算年等額凈回收額，再重新計算NPV 2006-12-21 20:46 回復(fù) passnow 0位粉絲 4樓NPV=NPV0/（P/A，i，計算期）（P/A，i，最短期） 2、組合投資項目決策： 投資額受限制，按NPV大小排隊； 投資額受限制，按NPVR大小排隊，選則NPV

10、最大的組合投資項目。 第七章 十八、證券收益率計算： 1、短期證券投資收益率：一般不考慮時間價值 票面收益率=年股利或利息/有價證券面值 本期收益率=年股利或利息/本期有價證券買入價 持有收益率=年股利或利息+（賣出價-買入價）持有年限/本期買入價 到期收益率=年股利或利息+（賣出價-買入價）剩余年限/本期買入價 2、長期證券投資收益率：要考慮時間價值 債券投資收益率：用內(nèi)插法原理計算： 每年計息一次： 買入價格=面值（P/F，i，n）+面值票面利率（P/A，i，n） 一次還本付息（單利）：買入價格=面值（1+票面利率年限）（P/A，i，n） 股票投資收益率：用內(nèi)插法原理計算： 買入價格=各年

11、獲得的股利（P/F，i，n）+未來出售價格（P/F，i，n） 十九、證券估價計算： 1、債券估價： 每年復(fù)利一次估價：債券價值=面值（P/F，i，n）+面值票面利率（P/A，i，n） 一次還本付息（單利）估價：債券價值=面值（1+票面利率年限）（P/A，i，n） 一次還本付息（復(fù)利）估價：債券價值=面值（1+票面利率）年限（P/F，i，n） 零息債券估價： 債券價值=面值（P/F，i，n） 以上的i是指市場利率或投資者的必要收益率。 2、股票估價： 短期持有，準(zhǔn)備出售估價： 股票價值=預(yù)計各年獲得股利（P/F，i，n）+未來出售價格（P/F，i，n） 長期持有，股利不變估價：（永續(xù)年金） 股票

12、價值=每年固定股利/i 長期持有，股利增長估價： 股票價值=第1年股利/（投資收益率-股利增長率） =上年股利（1+股利增長率）/（投資收益率-股利增長率） 以上的i是指投資者的必要投資收益率。 3、基金估價： 基金單位凈值=（基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債總值）/基金單位總份額 第八章 二十、現(xiàn)金持有量計算： 1、成本分析模式： 根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低是的持有量。 現(xiàn)金持有量的總成本=機(jī)會成本+短缺成本 =現(xiàn)金持有量有價證券利率（報酬率）+短缺成本 2、存貨模式（鮑莫模式）： 是根據(jù)存貨經(jīng)濟(jì)批量模型，計算現(xiàn)金有關(guān)成本最低時的現(xiàn)金持有量。 現(xiàn)金管理總成本=持有機(jī)會成本+固定轉(zhuǎn)換成本 =

13、（持有量/2）利率+（需求量/持有量）每次轉(zhuǎn)換成本 最佳持有量=（2需求量每次轉(zhuǎn)換成本/利率）1/2 最低總成本=（2需求量每次轉(zhuǎn)換成本利率）1/2 交易次數(shù)=需求量/持有量 交易間隔期=360/交易次數(shù) 二十一、應(yīng)收賬款機(jī)會成本計算： 應(yīng)收賬款機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需的資金資金成本率 =（賒銷凈額收款天數(shù)）/360變動成本率資金成本率 計算步驟如下： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期（天） 應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 維持賒銷業(yè)務(wù)所需的資金=應(yīng)收賬款平均余額變動成本率 二十二、應(yīng)收帳款信用方案決策： 1、無現(xiàn)金折扣： 信用成本前的收益=年賒銷額-變動成本 信用成本

14、： 機(jī)會成本=（賒銷凈額收款天數(shù)）/360變動成本率資金成本率 管理成本（收帳費用）=已知 壞帳成本=賒銷凈額壞帳損失率 信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（機(jī)會成本、管理成本、壞帳成本） 2、有現(xiàn)金折扣： 收帳款平均收款期=現(xiàn)金折扣期（信用期）某付款期客戶比重 現(xiàn)金折扣=年賒銷額（某現(xiàn)金折扣率享受折扣的客戶比重） 信用成本前的收益=年賒銷額-變動成本-現(xiàn)金折扣 信用成本（同上） 2006-12-21 20:46 回復(fù) passnow 0位粉絲 5樓信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（機(jī)會成本、管理成本、壞帳成本） 3、收帳政策決策： 因為方案沒有涉及賒銷收入，那么只要對信

15、用成本進(jìn)行比較選擇成本較低的方案即可。 二十三、存貨經(jīng)濟(jì)批量計算： 1、無現(xiàn)金折扣、無缺貨的經(jīng)濟(jì)批量： 相關(guān)總成本=變動性進(jìn)貨費用+變動性儲存成本 =（需求量/進(jìn)貨量）每次進(jìn)貨量+（進(jìn)貨量/2）單位儲存成本 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=（2需求量每次進(jìn)貨費用/單位儲存成本）1/2 最低總成本=（2需求量每次進(jìn)貨費用單位儲存成本）1/2 最佳訂貨批次=需用量經(jīng)濟(jì)訂貨量 進(jìn)貨間隔時間=360/次數(shù) 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=（經(jīng)濟(jì)批量單價）/2 2、實行數(shù)量折扣（現(xiàn)金折扣）的經(jīng)濟(jì)批量：（考慮進(jìn)價成本） 存貨總成本 =進(jìn)貨費用+儲存成本+進(jìn)價成本 計算無數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)批量 相關(guān)總成本=經(jīng)濟(jì)批量最低成本+進(jìn)貨成本 計算有

16、數(shù)量折扣的相關(guān)總成本 =進(jìn)貨成本（1-折扣率）+（需求量/進(jìn)貨量）每次進(jìn)貨量+（進(jìn)貨量/2）單位儲存成本 選擇存貨總成本最低的進(jìn)貨兩作為經(jīng)濟(jì)批量 3，允許缺貨的經(jīng)濟(jì)批量： 允許缺貨時的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 =（2需求量每次進(jìn)貨費用單位儲存成本）1/2（單位儲存成本+單位缺貨成本）/單位缺貨成本1/2 平均缺貨量=允許缺貨時的經(jīng)濟(jì)批量單位儲存成本/（單位儲存成本+單位缺貨成本）。 二十四、存貨儲存期分析計算： 1、批進(jìn)批出存貨（商品）保本保利天數(shù)分析： 每日變動儲存費=存貨進(jìn)價（不含稅）（日費用率） 存貨保本（保利）儲存天數(shù) =（存貨售價-存貨進(jìn)價）-固定儲存成本-稅金及附加-目標(biāo)利潤/每日變動儲存費

17、實現(xiàn)目標(biāo)利潤儲存天數(shù)=保本天數(shù)-目標(biāo)利潤/每日變動儲存費 目標(biāo)利潤=售價銷售利潤率=進(jìn)價投資利潤率 存貨獲利（虧損）額=每日變動儲存費用（保本儲存天數(shù)-實際儲存天數(shù)） 2、批進(jìn)零出存貨（商品）保本分析： 每日變動儲存費=存貨進(jìn)價（含稅）（日費用率） 存貨平均保本儲存天數(shù) =（存貨售價-存貨進(jìn)價）-固定儲存成本-稅金及附加/每日變動儲存費 存貨預(yù)計獲利（虧損）額=每日變動儲存費(平均保本天數(shù)-平均儲存天數(shù)) 平均儲存天數(shù)=（實際零售完天數(shù)+1）/2 實際零售天數(shù)=購進(jìn)批量/日均銷量 第九章 二十五、剩余股利分配政策分析計算： 剩余股利=提取公積金、公益金后的凈利潤-計劃投資所需資金自有資金比例

18、第十章 二十六、現(xiàn)金預(yù)算的編制： 1、現(xiàn)金收入預(yù)算： 本期經(jīng)營現(xiàn)金收入=本期含稅銷售收入應(yīng)收本期貨款比例+前期含稅銷售收入應(yīng)收前期貨款比例 期末應(yīng)收賬款余額=期初應(yīng)收賬款余額+本期含稅銷售收入-本期經(jīng)營現(xiàn)金收入 2、生產(chǎn)預(yù)算：生產(chǎn)量=期末量+銷售量-期初量 3、材料消耗量、采購量及現(xiàn)金支出預(yù)算： 材料消耗量=生產(chǎn)量單位消耗定額 采購量=期末量+消耗量-期初量 采購成本=采購量材料單價 采購金額=采購成本（1+增值稅率） 采購材料現(xiàn)金支出=本期材料采購金額應(yīng)付本期材料款比例+前期材料采購金額應(yīng)付前期材料款比例 4、直接人工預(yù)算： 現(xiàn)金支出=生產(chǎn)量單位產(chǎn)品工時定額單位小時工資率 5、制造費用： 變

19、動性制造費用=生產(chǎn)量單位產(chǎn)品工時定額單位小時費用率 固定性制造費用=（已知） 制造費用現(xiàn)金支出=變動性制造費用+固定性制造費用-折舊費用 6、應(yīng)交稅金 應(yīng)交稅金=預(yù)計應(yīng)交主營業(yè)務(wù)稅金附加（消費、營業(yè)、建設(shè)、教育）+預(yù)計應(yīng)交增值稅 7、經(jīng)營管理費用、分配股利、預(yù)交所得稅、資本性投資支出均為已知條件，不必計算。 8、現(xiàn)金余缺=期初現(xiàn)金余額+經(jīng)營現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出合計 2006-12-21 20:46 回復(fù) passnow 0位粉絲 6樓9、本期出現(xiàn)現(xiàn)金的余缺通過資金的籌措和運用進(jìn)行?；I措資金有發(fā)行股票、債券和向銀行借款； 期末最低余額+一個借款單位借款額現(xiàn)金短缺額+期末最低余額 10、支付借款利息

20、費用一律按借款發(fā)生發(fā)生在期初，還款發(fā)生在期末進(jìn)行計算。而公司債券要注意題目條件。利息費用=期出借款余額年利率/4（12） 第十一章 二十七、責(zé)任中心的考核指標(biāo)計算： 1、成本（費用）中心的考核指標(biāo)： 成本（費用）變動額=實際責(zé)任成本（費用）-預(yù)算責(zé)任成本（費用） 成本（費用）變動率=成本（費用）變動額/預(yù)算責(zé)任成本（費用） 2、利潤中心的考核指標(biāo)： 利潤中心不計算共同成本（不可控成本）時： 利潤中心貢獻(xiàn)毛益總額=利潤中銷售收入總額-利潤中心可控成本（變動成本）總額 利潤中心計算共同成本（不可控成本）時： 利潤中心貢獻(xiàn)毛益總額=利潤中銷售收入總額-利潤中心變動成本總額 利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額

21、=利潤中心貢獻(xiàn)毛益總額-利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本 利潤中心可控利潤總額=利潤中心負(fù)責(zé)人可控利潤總額-利潤中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本 公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-管理費用、財務(wù)費用 3、投資中心的考核指標(biāo)： 投資利潤率=利潤/投資額 =息稅前利潤/總資產(chǎn) =（銷售收入/投資額）（成本費用/銷售收入）（利潤/成本費用） =資本周轉(zhuǎn)率銷售成本率成本費用利潤率 剩余收益=利潤-投資額最低投資報酬率 =息稅前利潤-總資產(chǎn)占用額總資產(chǎn)息稅前利潤率 第十二章 二十八、財務(wù)分析的因素分析法計算： 成本=產(chǎn)量（A）單位產(chǎn)品材料耗用量（B）材料單價（C） 計劃成本=A0B0C0 實際成本=A1B1C1 （A）產(chǎn)量因素變化對材料成本的影響=（A1-A0）B0C0 （B）材料耗用變化對材料成本的影響=A1（B1-B0）C0 （C）材料辦價變化對材料成本的影響=A1B1（C1-C0） 二十九、財務(wù)指標(biāo)分析計算： 1、償債能力分析： 短期償債能力指標(biāo)： 比率=資產(chǎn)/流動負(fù)債（流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率） 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用-待處理流動資產(chǎn) 現(xiàn)金=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 長期償債能力指標(biāo)： 負(fù)債率=負(fù)債總額