鋼鐵行業(yè)如何利用供應(yīng)鏈融資與成功案例

1、供應(yīng)鏈融資供應(yīng)鏈融資作為一種新興的融資模式，正受到越來越多企業(yè)的關(guān)注，尤其是鋼貿(mào)企業(yè)。我國的鋼貿(mào)企業(yè)普遍存在規(guī)模小、抵押物少、資金需求量大、周轉(zhuǎn)速度快等特點，傳統(tǒng)的信貸融資品種難以滿足其日常經(jīng)營的需要。然而，對于鋼貿(mào)企業(yè)來說，供應(yīng)鏈融資無論是從貸款的方便程度，還是風(fēng)險的控制，都遠超傳統(tǒng)的融資品種，因此，企業(yè)也更愿意采納供應(yīng)鏈融資。一、什么是供應(yīng)鏈融資1、供應(yīng)鏈融資的基本概念供應(yīng)鏈融資是指以特大型核心客戶商務(wù)履約為風(fēng)險控制基點，銀行通過對核心客戶的責(zé)任捆綁，以適當(dāng)產(chǎn)品或產(chǎn)品組合將銀行信用有效地注入產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)以及其上下游配套企業(yè)，針對核心企業(yè)上下游長期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供融資服務(wù)的一種

2、授信模式。銀行不單看一個客戶，而是要觀察整個產(chǎn)業(yè)鏈，尋找整個產(chǎn)業(yè)鏈給銀行的融資機會。銀行沿著產(chǎn)業(yè)鏈營銷核心客戶供應(yīng)商、經(jīng)銷商，在采購環(huán)節(jié)，幫助核心客戶降低采購支付成本，延緩現(xiàn)金流出；在銷售環(huán)節(jié)，幫助核心客戶促進產(chǎn)品銷售，加快現(xiàn)金回流，銀行實現(xiàn)為特大型核心客戶提供整體解決方案的一種綜合金融服務(wù)模式。在服務(wù)特大型核心客戶的同時，銀行實現(xiàn)在低風(fēng)險狀態(tài)下營銷其供應(yīng)商、經(jīng)銷商。特大型核心客戶與其供應(yīng)商、經(jīng)銷商交易頻繁，資金流量較大，銀行通過特大型核心客戶與其供應(yīng)商、經(jīng)銷商的商務(wù)交易活動，尋找銀行融資產(chǎn)品的嵌入機會，通過核心客戶控制產(chǎn)業(yè)鏈的融資風(fēng)險。2、供應(yīng)鏈融資的流程圖核心客戶對銀行需求銀行融資機會融資

3、機會融資機會供應(yīng)商核心企業(yè)采購                              銷售經(jīng)銷商企業(yè)需求：1.降低支付成本2.延緩現(xiàn)金流出3.必要時提前囤貨4.進行集中采購企業(yè)需求：1.加快銷售資金回籠2.支持銷售體系建設(shè)3.提高銷售質(zhì)量4.支持訂單式生產(chǎn)商務(wù)交易鏈條圖 1：供應(yīng)鏈融資

4、融資業(yè)務(wù)的一般流程圖融資產(chǎn)品適合企業(yè)類型融資企業(yè)優(yōu)勢應(yīng)收類國內(nèi)保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押等1. 下游為強勢、核心企業(yè)（如汽車制造商、房產(chǎn)建筑商）。2. 鋼鐵深加工企業(yè)，有大量下游企業(yè)訂單。3. 先貨后款，融資資金用于采購原材料。1. 提前回籠銷售回款，加速流動資金周轉(zhuǎn)。2. 無需提供其它抵押、質(zhì)押或擔(dān)保。預(yù)廠商銀、保1. 上游為強勢、核心企業(yè)（如大型鋼廠）。1. 借助核心廠商獲得銀行定向融資表1：供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品對比表供應(yīng)鏈融資更準(zhǔn)確地稱之為交易型融資，每筆融資用于真實的商品交易，根據(jù)交易需要提供融資，融資促進交易的順暢進行（見圖&#

5、160;1）。3、供應(yīng)鏈融資的產(chǎn)品種類（1）應(yīng)收類（供應(yīng)商鏈?zhǔn)饺谫Y）應(yīng)收類融資產(chǎn)品是指企業(yè)以其應(yīng)收賬款或權(quán)利作為主要擔(dān)保方式，向銀行申請融資，并將應(yīng)收賬款作為第一還款來源的融資產(chǎn)品。，該類產(chǎn)品是企業(yè)自身資產(chǎn)支持型的一種融資產(chǎn)品，風(fēng)險著眼點為應(yīng)收款的質(zhì)量和對資金流的控制，對直接融資方本身的資信情況要求一般。應(yīng)收類的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品主要包括：國內(nèi)保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、商票可貼現(xiàn)額度等。（2）預(yù)付類（經(jīng)銷商鏈?zhǔn)饺谫Y）與應(yīng)收賬款類相反，預(yù)付賬款融資是從供應(yīng)鏈下游著眼，以下游配套企業(yè)對核心企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系為基礎(chǔ)，針對下游配套企業(yè)向核心企業(yè)付款采購過程提供資金支持的融資服務(wù)。預(yù)付賬款類產(chǎn)品通過對

6、預(yù)付賬款項下物流的控制，并以貿(mào)易項下貨物（含在途和庫存貨物）對銀行提供抵（質(zhì)）押擔(dān)保 ，并以其出清資金作為還款來源。預(yù)付類的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品主要包括：廠商銀、保兌倉、廠商一票通、未來貨款質(zhì)押、國內(nèi)信用證等。（3）存貨類（貨權(quán)質(zhì)押融資）存貨類融資產(chǎn)品就是基于生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)貿(mào)易項下物流，借助第三方物流（倉儲方）企業(yè)對融資項下貨物的管控，實現(xiàn)對貨物的轉(zhuǎn)移占有，從而滿足企業(yè)融資需求的產(chǎn)品。與以上兩類產(chǎn)品相比，物流服務(wù)類產(chǎn)品更多注重于對物流（存貨）的控制，而非供應(yīng)鏈上的核心生產(chǎn)企業(yè)。存貨類的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品主要包括：動產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押等。二、鋼貿(mào)企業(yè)如何選擇供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品由于供應(yīng)鏈融

7、資種類繁多，鋼貿(mào)企業(yè)需根據(jù)自身特點選擇合適的融資產(chǎn)品（見表 1）。付類兌倉、未來貨款質(zhì)押等2. 大型鋼廠的一級代理商，單次進貨量大。3. 先款后貨，年初訂單時需提前交納預(yù)付款項。支持，減輕資金壓力。2. 鞏固與核心廠商的合作關(guān)系，贏得緊俏商品的經(jīng)銷權(quán)。存貨類動產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押等1. 存貨量大、物流（倉儲）方為核心企業(yè)。2. 企業(yè)規(guī)模小，不動產(chǎn)擔(dān)保物較少，但有存貨。3. 蕭條時期，存貨積壓較多，需要臨時資金周轉(zhuǎn)。1. 利用積壓的庫存商品來盤活資金，擴大經(jīng)營規(guī)模。2. 貨物所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，不影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營

8、活動。三、常見供應(yīng)鏈融資品種介紹及成功案例鋼鐵行業(yè)上游有焦炭、鐵礦石；下游有鋼鐵經(jīng)銷商，資金交易量大，交易規(guī)則清晰，很適合拓展供應(yīng)鏈融資。尤其是鋼鐵經(jīng)銷商，普遍資金量較大，而且在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)漸具規(guī)模，已經(jīng)是各家銀行拓展供應(yīng)鏈融資的王牌客戶群體。1、國內(nèi)保理【產(chǎn)品介紹】國內(nèi)保理業(yè)務(wù)是指保理銀行為國內(nèi)鋼材貿(mào)易中以賒銷的信用銷售方式銷售貨物或提供服務(wù)而設(shè)計的一項綜合性金融服務(wù)。保理業(yè)務(wù)集合了應(yīng)收賬款與保險功能，由保理銀行向企業(yè)提供應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款收取、信用風(fēng)險控制和壞賬擔(dān)保等綜合性金融服務(wù)。保理融資，是指鋼材銷售商申請由銀行購買其與買方因商品賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，賣方對買方到期付款承

9、擔(dān)連帶保證責(zé)任，在保理銀行要求下還應(yīng)承擔(dān)回購該應(yīng)收賬款的責(zé)任。簡單的說，就是鋼材銷售商通過將其合法擁有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得融資的行為，分為有追索權(quán)與無追索權(quán)兩種。前者是指當(dāng)應(yīng)收賬款付款方到期未付時，銀行在追索應(yīng)收賬款付款方之外，還有權(quán)向保理融資申請人（銷售商）追索未付款項；后者指當(dāng)應(yīng)收賬款付款方到期未付時，銀行只能向應(yīng)收賬款付款方行使追索權(quán)。有追索權(quán)保理又稱回購型單保理。無追索權(quán)保理又稱買斷型單保理?！境晒Π咐抠u方：XX 鐵路配件制造有限公司（簡稱“A 公司”）注冊資金 1000 萬元，是鋼材銷售、加工一體化企業(yè)，其中加工產(chǎn)品主要為鐵路機車車

10、輛配件。買方：YY 集團下屬電力機車廠（簡稱“B 公司”）是我國軌道電力牽引裝備的主要研制基地，國家大型一類企業(yè)、中國工業(yè) 500 強，公司資產(chǎn)總額超 20 億元。B 公司是 A 公司的下游客戶，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強勢地位，經(jīng)濟實力雄厚，信譽較佳。而A 公司由于自由資金有限，為應(yīng)對下游強勢客戶的大規(guī)模訂單，融資需求較為強烈?？紤]到A 企業(yè)的資金主要用于采購鋼材等，銀行為其提供公開型有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，A 公司將其對B 公司的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行提供以銀行承兌匯票為支付

11、對價的融資方式（業(yè)務(wù)操作流程見圖 2）。簽訂購銷合同A 公司（鋼材加工企業(yè)）發(fā)送貨物B 公司（下游大型國企）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓申請?zhí)峁┍＠砣谫Y支付賬款確認(rèn)應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知銀行圖 2：保理業(yè)務(wù)流程圖2、保兌倉【產(chǎn)品介紹】保兌倉是指銀行為經(jīng)銷商承兌其簽發(fā)的銀行承兌匯票，專項用于向核心企業(yè)支付貨款。經(jīng)銷商及時補充保證金，銀行累計通知核心企業(yè)發(fā)貨的價款不超過保證金賬戶余額。如果經(jīng)銷商在承兌到期時未能足額承兌，核心企業(yè)在銀行承兌匯票到期日無條件將銀行承兌匯票敞口款項退還給銀行的一種供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。保兌倉業(yè)務(wù)的相關(guān)主體分別為廠商（核心企業(yè)）、經(jīng)銷商、銀行。保兌倉最

12、符合當(dāng)前核心廠商的想法，對經(jīng)銷商既愿意提供一定的幫助，促使其獲得銀行融資，促進自身產(chǎn)品銷售，也希望能夠最大限度地控制貨物，不希望經(jīng)銷商無節(jié)制地賒賬，使廠商產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款風(fēng)險。【成功案例】賣方：XX 鋼鐵股份有限公司（簡稱“A 公司”）注冊資本 50 億元，公司年度主營業(yè)務(wù)收入實現(xiàn) 300 億元，凈利潤 20 億元，公司財務(wù)狀況、資信狀況良好，負債合理。主要產(chǎn)品是各種線材以及各類特殊用途鋼，年生產(chǎn)線材能力 500 萬噸，是國內(nèi)規(guī)模較大的線材生產(chǎn)基地。買方：A 公司的二級經(jīng)銷商

13、0;YY 金屬材料有限公司（簡稱“B 公司”）注冊資本為 1500萬元，總資產(chǎn) 3 億元，年銷售額近 20 億元，B 公司是當(dāng)?shù)亟饘俨牧狭魍ㄐ袠I(yè)的龍頭企業(yè)，也是多家大型鋼廠的一級代理商。如果只考慮 B 公司自身情況，銀行難以提供授信。而 A 公司經(jīng)營狀況較好，屬于銀行爭奪的優(yōu)質(zhì)大戶，銀行可以借助 A 公司的擔(dān)保對 B 公司提供一定的授信。通過銀行在保兌倉項下授信額度核定，銀行為 B 公司承兌一定額度的銀行承兌匯票，用

14、于向 A 公司采購鋼材。A 公司則提前收到貨款，便于安排生產(chǎn)，并可將收到的貨款用于歸還其他貸款等（業(yè)務(wù)操作流程見圖 3）。A 公司（上游鋼廠）簽訂購銷合同釋放貨物（累計不超過保證金余額）B 公司（鋼貿(mào)企業(yè)）不足，退還敞口款項若到期保證金交存通知發(fā)貨辦理銀行承兌匯票交存保證金銀行圖 3：三方保兌倉業(yè)務(wù)流程圖3、倉單質(zhì)押【產(chǎn)品介紹】倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是指融資方將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在銀行指定倉儲公司（簡稱“倉儲方”），并以倉儲方出具的倉單在該銀行進行質(zhì)押，作為融資擔(dān)保，銀行依據(jù)質(zhì)押倉單向申請人提供的用于經(jīng)營與倉單貨物同類商品

15、的專項貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。倉單質(zhì)押的融資額度可根據(jù)申請人及貨物的不同情況采取不同的質(zhì)押率，最高不超過所質(zhì)押倉單項下貨物總價值的 70%。倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)可采取多種融資形式，包括流動資金短期貸款、銀行承兌匯票、綜合授信、銀行付款保函、典當(dāng)行倉單質(zhì)押等多個品種。融資方進行倉單質(zhì)押融資，可以有效解決企業(yè)擔(dān)保難問題，當(dāng)該企業(yè)無固定資產(chǎn)作為抵押，又尋找不到合適的保證單位擔(dān)保時，可以用自有的倉單作為質(zhì)押向銀行取得貸款，以緩解企業(yè)因庫存商品而造成的短期流動資金不足的狀況?！境晒Π咐縓X 實業(yè)有限公司（以下簡稱“A 公司”）是一家從事國內(nèi)鋼材批發(fā)、零售業(yè)務(wù)的貿(mào)易公司，注冊資本 1000 萬元，成立時間不足 5 年，與國內(nèi)多家大型鋼鐵企業(yè)都有業(yè)務(wù)往來，年銷售量超過 5 億元。A 公司A 公司作為一家成立時間較晚、資產(chǎn)規(guī)模和資本金規(guī)模都不算