股票反轉(zhuǎn)形態(tài)之一

1、股票反轉(zhuǎn)形態(tài)之一頭肩頂與頭肩底形態(tài) 股價(jià)長期波動(dòng)，從K線圖形來看，無論是周K線或日K線，漲跌過程里，會在某價(jià)位區(qū)內(nèi)停留一段期間，少則幾根多則幾十根K線聚集在某價(jià)位區(qū)。這種K線密集區(qū)依照多頭與空頭實(shí)力變化而決定面積大小。舉個(gè)例子，股價(jià)從10元起漲，在1314元間停留，形成K線密集區(qū)，若多頭實(shí)力強(qiáng)，停留幾天后，股價(jià)又會上升，突破14元，采取速戰(zhàn)速?zèng)Q方式。有時(shí)空頭抵抗力量強(qiáng)，多頭不易短期征服，只有先消磨空頭力量，而后再度全力進(jìn)攻。觀察K線密集區(qū)，可依稀觀察出幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)圖例。相對地。股價(jià)從14元跌起，在1011元間停留，形成密集區(qū)，而后依空頭力量強(qiáng)弱，決定盤旋時(shí)間長短，終究是否要跌破10元，觀察K線密集

2、區(qū)，亦可發(fā)覺不同標(biāo)準(zhǔn)圖例，下面介紹K線圖形密集區(qū)內(nèi)經(jīng)常出現(xiàn)的頭肩形態(tài)。K線密集區(qū)內(nèi)，會出現(xiàn)三個(gè)頂點(diǎn)或三個(gè)底點(diǎn)，但其中第二個(gè)頂點(diǎn)或底點(diǎn)較其他兩頂點(diǎn)或底點(diǎn)更高或更低。從圖形看，是一頂兩肩或一底兩肩狀，而有頭肩頂（如圖71）與頭肩底（如圖72）之分。K線密集區(qū)內(nèi)可能出現(xiàn)三個(gè)以上的頂點(diǎn)或底點(diǎn)，圖形上若出現(xiàn)一個(gè)或兩個(gè)頭部，兩個(gè)左肩與兩個(gè)右肩，稱為復(fù)合頭肩型，亦有復(fù)合頭肩頂（如圖73與圖74）與復(fù)合頭肩底（如圖75與圖76）之分。頭肩頂?shù)念i線：頭肩頂之頸線取之于左肩底點(diǎn)與右肩底點(diǎn)之連線，向左右延伸出去。一般來說，人的左肩與右肩不一定等高，因此有三種可能：一為左肩底較右肩底高，則頸線由左向右下斜（如圖727

3、）；二為右肩底較左肩底高，則頸線由左向右上傾（如圖728）；三為左肩底與右肩底等高，則頸線平直穿越左肩底與右肩底（如圖729）。股價(jià)波動(dòng)雖不規(guī)則，只要是頭肩形態(tài)就不會脫離此標(biāo)準(zhǔn)模式。頭肩底的頸線：頭肩底是頭肩頂?shù)狗催^來之形態(tài)，頸線之取法與頭肩頂相同，亦有三種不同圖形：一為左肩頂較右肩頂高，頸線由左向右下斜（如圖730）；二為左肩頂較右肩頂?shù)?，頸線由左向右上傾（如圖731）；三為右肩頂與左肩頂?shù)雀?，則頸線平直穿越左肩頂與右肩頂（如圖732）。 復(fù)合頭肩頂?shù)念i線：古人對于具有超乎常人能力之人，經(jīng)常用三頭六臂來形容，由外觀看，就是較一般人多了肩部與頭部，表示多能之意。股價(jià)波動(dòng)形態(tài)里除了頭肩形外，會出

4、現(xiàn)復(fù)雜之圖形，由兩右肩、兩左肩與一頭或二頭組成。因此，技術(shù)分析者在取頸線時(shí)就較為困難。一般來說，最簡便而有效性高之方法則取之于最靠近頭部之左肩底與右肩底兩點(diǎn)連線之延伸線（如圖733與734）。復(fù)合頭肩底的頸線：這是復(fù)合頭肩頂之相反形態(tài)，因此頸線取法亦與復(fù)合頭肩頂形態(tài)類似，取之于最靠近頭部之左肩頂與右肩頂兩點(diǎn)連線之延伸線（如圖735與圖736）。 頭肩頂形態(tài)的形成步驟 股價(jià)經(jīng)過長期上升后，成交量大增，此時(shí)獲利回吐壓力亦增加，股價(jià)回跌一段，成交量下降，比先前最高價(jià)附近的成交量減少許多，此時(shí)頭肩頂?shù)淖蠹缧纬伞?股價(jià)回升，突破左肩之頂點(diǎn)，成交量亦可能因大換手而創(chuàng)記錄，接手與持有股票者恐慌，相

5、繼拋售，股價(jià)回跌至前一低點(diǎn)水準(zhǔn)附近，有時(shí)高些，有時(shí)低些，但是絕對低于左肩的頂點(diǎn)，頭部完成。 第三次上升，已不再出現(xiàn)過去龐大成交量，漲勢亦不再兇猛，到達(dá)頭部股價(jià)水準(zhǔn)前就向下跌，這是右肩。最后，第三次下跌時(shí)，急速穿過經(jīng)由左肩和頭部之間的底部以及頭部和右肩之間底部的延長線（即頸線），再回升時(shí)股價(jià)僅能達(dá)到頸線水準(zhǔn)附近，然后成為下跌趨勢，反轉(zhuǎn)下跌形態(tài)完成。 頸線之突破，收盤價(jià)突破頸線幅度超過該股市價(jià)3以上，是有效之突破。 頭肩頂形態(tài)操作上要注意的事項(xiàng)： 頭肩頂形態(tài)完成后，向下跌破頸線時(shí)，成交量不一定擴(kuò)大，但日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會擴(kuò)大。 一旦頭肩頂形態(tài)完成，就應(yīng)該相信圖上所表示的意義。 若頭肩頂形態(tài)確定

6、，從圖上頭部的頂端畫一條垂直線到頸線，然后再從右肩完成后突破頸線的那一點(diǎn)開始向下量出同樣的長度，則這段價(jià)格距離是股價(jià)將要下跌的最小程度。也就是說，至少股價(jià)要跌完所測量之差價(jià)方有再反轉(zhuǎn)上升的可能。 以加權(quán)股價(jià)指數(shù)為例，1975年底多頭市場重新展開，自12月15日的292.03點(diǎn)直沖388點(diǎn)，然后滑落至365.23點(diǎn)為第一段，是“左肩”；隨即回升至415.64，再跌至359.86為第二段。是“頭”；又回升至388.72，回落至348.91為第三段，是“右肩”。頭肩頂形成后，指數(shù)自然下落一段（圖頭肩頂示意圖）。從成交值觀察，亦是標(biāo)準(zhǔn)形態(tài)，左肩與頭部成交值都大，而右肩成交值無法放大，量價(jià)相配合，終于跌

7、破頸線。 頭肩底形態(tài)的形成步驟： 左肩：股價(jià)經(jīng)過長期下跌，成交量相對減少，接著出現(xiàn)反彈（次級上升），成交量與最后幾天相比，沒有顯著增加，這是左肩。 頭：股價(jià)第二次下跌，其價(jià)格低于皇肩之最低價(jià)，而其成交量在下跌過程未減少，甚至增多，在低價(jià)盤旋時(shí)成交量則迅速萎縮，然后一口氣回升至越過左肩底價(jià)價(jià)位，成交量迅速增加，大于形成左肩之成交量。 右肩：第三次下跌，成交很明顯地小于左肩和頭，當(dāng)?shù)令^的最低價(jià)格水準(zhǔn)以前即反彈上升。 頸線之突破：頭肩底形成后，可由左肩頂經(jīng)過底部之高點(diǎn)畫條向上傾或向下斜的直線，當(dāng)股價(jià)配合大成交量上升，突破頸線后，上升速度沒有減慢，收盤價(jià)突破頸線幅度超過該股市價(jià)3以上，是有效之突破。

8、 頭肩底形態(tài)操作上注意事項(xiàng)：頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)跌破頸線，并無需注意成交量變化，研判此突破是否有效，而頭肩底的上漲突破頸線，若沒有較大的成交量出現(xiàn)，它的可靠性降低，或許還會跌回底部多停留一段時(shí)間整理，培養(yǎng)買方力量才能上升。 突破頭肩底頸線后，股價(jià)上升的最小幅度至少為底至頸線的股價(jià)垂直距離。譬如底至頸線之差距為5元，那么突破頸線后漲幅至少5元。 1979年初，股價(jià)加權(quán)指數(shù)曾在550500點(diǎn)間打底，左肩與底所費(fèi)時(shí)間不多，但右肩卻做了兩個(gè)月，形成左右不對稱的形狀，一旦突破，多頭力量雄厚，股價(jià)大幅上揚(yáng)。圓底和圓頂形態(tài)圓底和圓頂：股價(jià)進(jìn)入整理期，多空短兵相接，力量的轉(zhuǎn)變亦可能是漸進(jìn)的，從圖形看，從漲至跌，或從

9、跌至漲均呈拋物線狀，亦是弧形，我們將它稱為圓頂（如圖717）或圓底（圖718）。 任何形態(tài)發(fā)生反轉(zhuǎn)，在進(jìn)行過程中，有的是經(jīng)過長期的爭戰(zhàn)并與大成交量配合才使趨勢改變，由上升轉(zhuǎn)為下跌或由下跌轉(zhuǎn)為上升，有的則沒有如此激烈，股價(jià)變動(dòng)方向很簡單、明顯、連續(xù)且相當(dāng)對稱地變化；經(jīng)過一段潛移默化期后，一方力量自然移轉(zhuǎn)至另一方，圓形反轉(zhuǎn)便是如此。圓形反轉(zhuǎn)的基本形態(tài)是股價(jià)變動(dòng)呈弧形下跌，成交量逐漸減少，然后當(dāng)股價(jià)緩跌至相當(dāng)價(jià)位時(shí)，上下波動(dòng)幾乎呈水平狀態(tài)，成交量也減少至交易幾乎停頓。此時(shí)供需漸漸增加，股價(jià)緩慢上升，呈一弧形，成交量隨股價(jià)上升亦顯著增加，而股價(jià)亦加快腳步上升，軌道趨于陡直，經(jīng)過幾天的直線上升

10、，漲勢在頂點(diǎn)碰到大量賣出才停止，從反轉(zhuǎn)過程看，不論股價(jià)或成交量變化都呈圓形。 當(dāng)股價(jià)變動(dòng)進(jìn)入上升行情里，上漲初期，多頭快速拉升股價(jià)，表示其實(shí)力強(qiáng)勁，漲升一段后，多頭開始遇到阻力，而使股價(jià)上升快速減緩，甚至下跌，多空間形成拉鋸戰(zhàn)，多頭由主動(dòng)而變?yōu)楸粍?dòng)，最后力竭，快速下跌，在圖形之上端形成弧狀，亦即圓形頂。圓形底的形成過程：底部成交量極小，上漲初期亦不大，股價(jià)開始向上沖刺時(shí)，成交量迅速擴(kuò)大。由圖形觀察，圓形底形成后，股價(jià)漲升初期速度不快，最后回跌，完成此段上升行情。換言之，股票下跌后，進(jìn)入探底，經(jīng)圖形反轉(zhuǎn)而上升，此種上升行情力量屬于爆發(fā)性，漲得急，結(jié)束得也快，完全是一口氣拉升，中間極少出現(xiàn)回檔整理

11、。雙頂和雙底解析雙頂與雙底：在走勢圖中，有時(shí)可看出股價(jià)波動(dòng)的狀況，股價(jià)出現(xiàn)最高價(jià)之后回跌，稍事整理后，再度回升至先前股價(jià)水準(zhǔn)附近，又告回跌，兩個(gè)“一般高”的高點(diǎn)形成在線路圖上，且在短期內(nèi)不復(fù)再見到，這種形狀稱為雙重頂，亦稱雙頂，或M頭（如圖77）。雙重底則是股價(jià)變動(dòng)圖形里顯示先后出現(xiàn)兩個(gè)股價(jià)水準(zhǔn)類似的低點(diǎn)，在短期內(nèi)不復(fù)再見到，也稱雙底，或W底（如圖78）。雙頂雙底的頸線畫法：由圖形看，與雙頂與雙底形態(tài)與英文字母M或W類似。因此頸線取法明朗，形成M頭時(shí)會出現(xiàn)一凹點(diǎn)，將此凹點(diǎn)畫一平直線（如圖737）。同理，形成W底時(shí)會出現(xiàn)一凸點(diǎn)，將此凸點(diǎn)畫一平直線（如圖738）。  雙頂特征： 雙頂是當(dāng)

12、某一股票急速上升至某價(jià)格水準(zhǔn)時(shí)，必會回跌，而在峰頂處留下大成交量，然后成交量隨股價(jià)下跌而萎縮，然后再度上升時(shí)，股價(jià)又回至前一峰頂附近（價(jià)位相同、低于或高于），成交量再度增加，卻不再出現(xiàn)先前在第一峰所留下之成交量水準(zhǔn)，上升阻力產(chǎn)生，隨后造成第二次下跌，突破頸線后，形成原始下跌趨勢或中級下跌趨勢，而向下突破頸線時(shí)，成交量亦不一定擴(kuò)大，日后繼續(xù)下跌時(shí)，成交量會擴(kuò)大。 頸線之所在，是畫一條平行線通過雙峰間之低點(diǎn)。雙重頂完后突破頸線，從圖形可看出，類似英文字母M。 雙底特征： 雙底只是將雙頂?shù)罐D(zhuǎn)過來，形成W字母狀，也就是下跌趨勢結(jié)束前出現(xiàn)反彈，然后再度下跌，跌勢趨于緩和，在前次低價(jià)附近止住，開始向上漲升。 突破頸線時(shí)出現(xiàn)大成交量，也就是雙重底從第二個(gè)底部上升時(shí)的成交量會高于第一底部上升時(shí)的數(shù)量，雙重底得以確認(rèn)。 雙頂雙底形態(tài)操作注意事項(xiàng)： 雙頂或底不一定都是反轉(zhuǎn)信號，有時(shí)也會是整理形態(tài)，如果兩個(gè)頂點(diǎn)（底點(diǎn)）出現(xiàn)時(shí)間非常近，在它們之間只有一個(gè)次級下跌（或上升），大部分屬于整理形態(tài)，將繼續(xù)朝原方向進(jìn)行股價(jià)變動(dòng)。相反地，兩個(gè)頂點(diǎn)（底點(diǎn)）產(chǎn)生時(shí)間相距甚遠(yuǎn)，中間經(jīng)過幾次次級上升（或下跌），反轉(zhuǎn)形態(tài)形成的可能性