名義利率與實(shí)際利率的區(qū)分.doc

1、實(shí)際利率與名義利率的區(qū)別名義利率與實(shí)際利率在經(jīng)濟(jì)分析中，復(fù)利計(jì)算通常以年為計(jì)息周期。 但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中， 計(jì)息周期有半年、季、月、周、 日等多種。當(dāng)利率的時(shí)間單位與計(jì)息期不一致時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和實(shí)際利率的概念。實(shí)際利率(Effective Interest Rate )計(jì)算利息時(shí)實(shí)際采用的有效利率；名義利率(Nominal Interest Rate )計(jì)息周期的利率乘以每年計(jì)息周期數(shù)。按月計(jì)算利息，且其月利率為 1%，通常也稱為 年利率12%，每月計(jì)息一次”。則1%是月實(shí)際 利率；1%K 12=12% 即為年名義利率；(1+1%)12 -1=12.68% 為年實(shí)際利率。注：通常所說的年

2、利率都是名義利率，如果不對(duì)計(jì)息期加以說明，則表示1年計(jì)息1次。名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系：設(shè)r為年名義利率，i表示年實(shí)際利率，m表示一年中的計(jì)息次數(shù)，P為本金。則計(jì)息周期的實(shí)際利率為 r/m; 一年后本利和為：F = P (1 +二；rm利息為：F-P = P(l + )m-l m例1 :某人存款2500元，年利率為8%，半年按復(fù)利計(jì)息一次，試求 8年后的本利和。或 F = 2500 ( 1 + 8%/2 ) 16 = 4682.45(元)例2 :某人用1000元進(jìn)行投資，時(shí)間為10年，年利率為6%，每季計(jì)息一次，求年實(shí)際利率和10年末的本利和。6.14%1814.02 （元）例 3：本金 10

3、00 元，投資 5 年，利率 8 ，每年復(fù)利一次，其復(fù)利利息為：I= P :（1 + i）n - 1=1000 : （1 + 8 % ）5 - 1=1000 X（1.469 - 1）=469（元）例 4：本金 1000 元，投資 5 年，年利率 8 % ，每季度復(fù)利一次，則：每季度利率=8 %4= 2 %復(fù)利次數(shù)=5X4 = 20F = 1000（1 + 2%）20=1000X 1.486=1486（元）1= 1486 - 1000=486（兀）當(dāng)一年內(nèi)復(fù)利幾次時(shí)，實(shí)際得到的利息要比名義利率計(jì)算利息高。例3的利息 486元，比前例要高 17元（486-469） 。例 4的實(shí)際利率高于 8%。多

4、少？例 4： 如果一張信用卡收費(fèi)的月利率是 3%，問這張信用卡的實(shí)際年利率是多少？名義年利率是計(jì)算出實(shí)際年利率為 42.576% ：計(jì)算出名義年利率為 36% ：例 5：在銀行存款 1000 元，存期 5年，試計(jì)算下列兩種情況的本利和：（1 ）單利，年利率 7% ；（2）復(fù)利，年利率 5% 。解：（1）單利計(jì)息本利為F=P （1+i.n ）=1000（1+5 X7%）=1350 （元）（ 2）復(fù)利計(jì)息本利和為F=P（1+i）5=1000（1+5%）5=1276 （元）例 6 ：按月計(jì)息的名義利率 20% ，相當(dāng)于年實(shí)際利率多少？解：名義利率 =20% ，年實(shí)際利率 =（1+20%/12 ） 1

5、2 1通俗的說法名義利率是沒有考慮通貨膨脹的利率， 一般銀行的利率都是名義利率， 而實(shí)際利率則是考慮了名義利 率和通貨膨脹在內(nèi)，考察的是貨幣的實(shí)際購(gòu)買力。實(shí)際利率=名義利率 - 通貨膨脹率。我國(guó)曾經(jīng)有段時(shí)間實(shí)行的保值儲(chǔ)蓄，就是為了讓名義利率不低于通貨膨脹率。以防出現(xiàn)儲(chǔ)蓄貶值的情況。有效地防止了擠兌情 況的出現(xiàn)。相關(guān)文章：名義利率實(shí)際利率存巨大差異 負(fù)利率時(shí)代來臨？ 如果告訴你，你在存錢的同時(shí)正在虧錢，你所獲得的實(shí)際收益是負(fù)值，你相信嗎？我們正在面對(duì)名義利率 和實(shí)際利率的巨大差異，并從低利率時(shí)代走向負(fù)利率時(shí)代。2月24日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了以下簡(jiǎn)稱 2003 年中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告 （報(bào)告 ），

6、在報(bào)告中有這樣 一句話 “通貨膨脹壓力加大，需要密切關(guān)注 ”。人民銀行行長(zhǎng)周小川也曾表示，為防患于未然，中央銀行將使 用各種工具加以調(diào)控。分析家認(rèn)為，央行為防止通貨膨脹而采用的貨幣政策工具主要包括利率、存款準(zhǔn)備 金率和公開市場(chǎng)操作，后兩種工具去年已經(jīng)被采納，繼續(xù)使用的空間和效能不大。因此，在負(fù)利率時(shí)代來 臨之際，調(diào)整利率就變得更加現(xiàn)實(shí)和急迫了 !在經(jīng)濟(jì)學(xué)家的眼里， CPI（ 全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平指數(shù) ）通常是被用作衡量通貨膨脹率的核心觀察指標(biāo)之 一。在 2003 年以前，我國(guó)的 CPI 同比增幅一直為負(fù)增長(zhǎng)。但到了 2003 年 12 月份，我國(guó) CPI 上漲 3.2% 。 經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析認(rèn)為

7、 ,今年上半年 CPI 漲幅將基本上保持在去年第四季度的水平， 也就是 3% 以上。初步估計(jì)， 2004 年同比價(jià)格上漲的翹尾因素為 2.2 。也就是說， 2004 年即使沒有任何新的漲價(jià)，全年物價(jià)上漲也會(huì)達(dá) 到 2.2% 。有關(guān)金融專家分析，按照全年物價(jià) 2.2% 的上漲率，實(shí)際上意味著個(gè)人儲(chǔ)戶存入銀行一年的定期存款，實(shí)際 收益已經(jīng)是負(fù)值。如今銀行存款 1 年期的利率為 1.98% ，扣除 20%利息稅，實(shí)際存款利率只有 1.58% 。如 果以 CPI 為 3%計(jì)算，老百姓的 1 年期存款的實(shí)際利率為 1.58%-3%=-1.42% 。這是什么含義？它意味著你 將 10000 元存進(jìn)銀行，

8、1 年后它的實(shí)際價(jià)值變成了 9858 元，有 142 元白白地 “蒸發(fā) ”!抵御負(fù)利率2002年2月21日降息后，金融機(jī)構(gòu)1年期存款利率為1. 98%，處于20年來的最低水平，一年期貸款利率為5. 31%。一旦出現(xiàn)通貨膨脹，真實(shí)的利率水平必然受到影響。假如當(dāng)前的存貸款利率水平不變，3%的通貨膨脹率對(duì)于儲(chǔ)戶而言，就意味著當(dāng)前存款的真實(shí)利率將是負(fù)值、企業(yè)貸款的真實(shí)利率將會(huì)下降3個(gè)百分點(diǎn)。那么，企業(yè)融資成本將會(huì)極大地降低，從而刺激企業(yè)大量從銀行借貸用于投資，從而進(jìn)一步帶動(dòng)新一 輪的信貸擴(kuò)張及投資過熱。這顯然是央行不愿看到的!或許只有提高利率，才能化解因?qū)嶋H利率為負(fù)值而形成的通貨膨脹壓力。中國(guó)社會(huì)科學(xué)

9、院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家袁鋼明認(rèn)為， 如果未來幾個(gè)月， CPI 和投資繼續(xù)快速増長(zhǎng)， 央行很可能進(jìn)行 8 年來的首次加息，并調(diào)高人民幣利率，以抑制消費(fèi)品價(jià)格指數(shù)和投資的快速增長(zhǎng)。值得一提的是， 我國(guó)的銀行存款真實(shí)利率一直比較低。 按消費(fèi)價(jià)格指數(shù)計(jì)算的 1 年期存款的真實(shí)利率在 1987 年1月到2003年7月的平均值為0.32%。這個(gè)平均值很低，一個(gè)原因是在19931995年通貨膨脹率很高。 即使考慮到保值貼息，長(zhǎng)期平均的真實(shí)存款利率也比較低。而適當(dāng)調(diào)整人民幣利率也是情理中的事情。中國(guó)社科院金融研究所研究員易憲容認(rèn)為，我們的存款利率是在政府管制下，并不是市場(chǎng)真實(shí)的利率。如 果單純從儲(chǔ)戶角度考慮，應(yīng)該上調(diào)

10、存款利率，可是今年政府將更關(guān)注國(guó)有銀行的改革，這也是今年經(jīng)濟(jì)改 革的核心問題。如果上調(diào)存款利率，銀行的支出成本將加大，收益減少，直接影響銀行的經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)銀 行改革不十分有利。所以，判斷利率是否調(diào)整，就要看政府著眼點(diǎn)放在哪里!事實(shí)上，從報(bào)告中傳出的信息，已經(jīng)顯示出人民幣利率上升的壓力越來越大，人們對(duì)利率上升的預(yù)期 越來越強(qiáng)烈！而央行調(diào)整存貸款利率的可能性正在增大，只是調(diào)整幅度的大小問題。因?yàn)椋胄薪衲甑呢?幣政策目標(biāo)是 “在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的同時(shí)，高度重視防止通貨膨脹和金融風(fēng)險(xiǎn)?！必?fù)利率時(shí)代的到來，對(duì)于普通老百姓尤其是熱衷于儲(chǔ)蓄的人來說，它是一個(gè)不得不接受的事實(shí)；而在積極 理財(cái)、投資意識(shí)強(qiáng)的人的眼中，它卻意