全國2012年01月自學考試00161《財務(wù)報表分析一》歷年真題

1、全國2012年1月自學考試財務(wù)報表分析（一）試題課程代碼:00161一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項中只有一個選項是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多或未選均無分。1.三年銷售（營業(yè)）平均增長率指標，主要反映的是( D )8-245A.企業(yè)營業(yè)短期波動增長情況B.企業(yè)營業(yè)長期波動增長情況C.企業(yè)經(jīng)營周期內(nèi)的資產(chǎn)擴張情況D.企業(yè)銷售（營業(yè)）增長趨勢與穩(wěn)定程度2.如果一個企業(yè)資本擴張來源于留存收益的增長，說明的是( B )8-教材中無法找到答案A.該企業(yè)以發(fā)行新股方式獲得外部資金的加入B.該企業(yè)以自身獲利經(jīng)營活動產(chǎn)生了資本積累C.

2、該企業(yè)以發(fā)行股票股利方式增加流通在外的股份D.該企業(yè)以配股方式獲得資本擴張3.一般地說，屬于保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的是( A )2-69A.企業(yè)持有數(shù)量較多的流動資產(chǎn)，并有充裕的貨幣性資產(chǎn)B.企業(yè)流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)保持適中水平C.企業(yè)持有數(shù)量較多的長期資產(chǎn)，資金利潤率較低D.企業(yè)持有數(shù)量較多的長期資產(chǎn)，資金利潤率較高4.現(xiàn)金流量表中的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目大于利潤表中的“主營業(yè)務(wù)收入”項目，則下列描述正確的是( B )4-97A.本年銷售貨款在當年全部變現(xiàn)B.本年銷售貨款在當年全部變現(xiàn)、以前年度銷售也在本年收回C.本年銷售企業(yè)信用政策過于寬松D.現(xiàn)金比率將小于流動比率5.2007年1月6

3、日某公司以賺取差價為目的，從二級市場購入一批股票作為交易性金融資產(chǎn)，取得時公允價值為525萬元，含已宣告尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利15萬元，另支付交易費用10萬元，全部價款以銀行存款支付。2007年12月31日該股票公允價值為530萬元。假設(shè)所得稅率25%，因交易性金融資產(chǎn)公允價值變動對本年凈利潤的影響額為( C )2-30A.-15萬元B.10萬元C.15萬元D.30萬元6.一般而言，流動比率較高的行業(yè)是( B )5-130A.飛機制造企業(yè)B.商品流通企業(yè)C.公用事業(yè)單位D.造船業(yè)7.如果企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率突然惡化，其主要原因可能是( A )6-172A.銷售下降、賒銷政策過寬B.銷售上升、賒銷政策

4、過緊C.庫存量減少、現(xiàn)金周期縮短D.庫存量增加、現(xiàn)金周期延遲8.某公司2005年12月購入一臺管理用設(shè)備，成本為1320萬元，預(yù)計使用10年，預(yù)計凈殘值為120萬元，采用直線法計提折舊。2011年1月1日，由于技術(shù)進步等因素，將原來估計的使用年限調(diào)整為8年，凈殘值調(diào)整為60萬元，該公司的所得稅稅率為25%，假設(shè)該估計變更前后折舊方法、折舊年限等均符合稅法的規(guī)定，則由于上述會計估計變更對2011年凈利潤的影響金額是( A )9-281A.-75萬元B.-57萬元C.57萬元D.75萬元9.甲、乙公司固定資產(chǎn)規(guī)模相等，如果甲公司采用直線法折舊，乙公司采用雙倍余額遞減法折舊，則對固定資產(chǎn)成新率的影響

5、是( A )8-248A.甲公司固定資產(chǎn)成新率大于乙公司固定資產(chǎn)成新率B.乙公司固定資產(chǎn)成新率大于甲公司固定資產(chǎn)成新率C.甲公司平均固定資產(chǎn)原值大于乙公司固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)原值D.乙公司平均固定資產(chǎn)原值大于甲公司固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)原值10.如果資產(chǎn)負債表中本年“短期借款”和“存貨”項目與上年相比較，等比例大幅增加，公司流通在外的股本數(shù)未變動，則下列項目中最受影響的財務(wù)指標是( C )7-223A.流動比率B.資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率C.每股現(xiàn)金流量D.固定資產(chǎn)收益率11.下列各項中，屬于會計政策變更的是( A )9-278A.投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計量從成本模式改變?yōu)楣蕛r值模式B.將應(yīng)收賬款的壞賬

6、提取比例由3%改為5%C.根據(jù)新獲得的信息，將某電子設(shè)備使用年限由5年改為3年D.將固定資產(chǎn)按直線法計提折舊改為年數(shù)總和法計提折舊12.企業(yè)為粉飾財務(wù)報表而在會計期末采取突擊進貨方式，其結(jié)果是( A )6-教材中無法找到答案A.存貨周轉(zhuǎn)率下降，會計利潤虛增B.存貨周轉(zhuǎn)率下降，會計利潤虛減C.銷售利潤率上升，會計利潤虛增D.銷售利潤率下降，會計利潤虛減13.資產(chǎn)負債率指標的主要作用是( A )5-145A.分析企業(yè)償還債務(wù)的物質(zhì)保證程度B.揭示企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定程度C.分析企業(yè)主權(quán)資本對償債風險的承受能力D.揭示企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性14.如果企業(yè)采取外向規(guī)模增長政策，對其發(fā)展能力的分析重點應(yīng)該是

7、( B )8-235A.產(chǎn)品質(zhì)量的優(yōu)劣B.企業(yè)資產(chǎn)或資本的增長C.銷售增長及資產(chǎn)使用效率D.產(chǎn)品價格的競爭優(yōu)勢15.2007年1月1日，某公司為擴大生產(chǎn)能力以融資租賃方式租入一條生產(chǎn)線。該生產(chǎn)線的租賃期為3年，租金總額8300萬元，分別于2007年末、2008年末和2009年末支付租金3000萬元、2000萬元和3300萬元。租賃期開始日（2007年1月1日）最低租賃付款總額的現(xiàn)值為7000萬元，融資租賃內(nèi)含利率為10%。假設(shè)該公司2007年末資產(chǎn)總額為25000萬元，租賃資產(chǎn)折舊采用直線法，則2007年末該項租賃資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率是( A )2-37A.18.67%B.22.13%C.28%

8、D.33.2%16.下列各項中，影響企業(yè)長期償債能力的因素是( D )5-144A.流動資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量B.企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量C.流動負債的規(guī)模與質(zhì)量D.資產(chǎn)負債率及其的變動趨勢17.某企業(yè)今年銷售收入250000元，資產(chǎn)期初、期末余額分別為70000元和90000元，凈利潤100000元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量75000元，則下列各項中正確的是( C )7-211A.資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率1，銷售利潤率1，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1B.總資產(chǎn)收益率1C.資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率1，銷售利潤率1D.總資產(chǎn)收益率1，資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率118.下列關(guān)于每股現(xiàn)金流量指標的描述，錯誤的是( B )7-223A.用于評估企業(yè)以經(jīng)

9、營活動現(xiàn)金凈流量支付普通股股利的能力B.用于衡量企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量對每股普通股的貢獻C.等于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量減去優(yōu)先股股利之后，再除以加權(quán)平均在外的普通股平均股數(shù)D.每股現(xiàn)金流量越大，說明每股股份可支配的現(xiàn)金流量越大19.常用于分析產(chǎn)品生命周期所處階段有多種方法，其中直觀判斷法應(yīng)該是( B )8-241A.直接參考國外或其他地區(qū)同類產(chǎn)品的生命周期進行確定B.根據(jù)與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān)的情況和指標直接進行判斷C.通過計算與產(chǎn)品生命周期密切相關(guān)的經(jīng)濟指標進行推斷D.通過估計產(chǎn)品的使用用戶數(shù)進行判斷20.股份有限公司自資產(chǎn)負債表日至財務(wù)會計報告批準報出日之間發(fā)生的事項中，屬于調(diào)整事項的是( B )

10、9-263A.資產(chǎn)負債表日后發(fā)生重大訴訟B.發(fā)生資產(chǎn)負債表所屬期間所售商品的退回C.資產(chǎn)負債表日后發(fā)生巨額虧損D.一幢廠房因地震發(fā)生倒塌，造成公司重大損失二、多項選擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分）在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。21.財務(wù)分析評價基準主要有（ ABCE ）1-5A.行業(yè)基準B.歷史基準C.目標基準D.風險收益基準E.經(jīng)驗基準22.下列各項中，風險型資本結(jié)構(gòu)的特點有（ ACE ）2-73A.權(quán)益資金較少而資產(chǎn)負債率較高B.資產(chǎn)負債率較低而權(quán)益資金較多C.流動負債較多而長期負債較少D.長

11、期負債較多而流動負債較少E.資金成本較低而投資收益較高23.分析某公司5年期財務(wù)報表發(fā)現(xiàn)：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動比率逐年下降，至第5年末這兩個指標均小于1。則下列各項中，最有可能說明該公司這種財務(wù)與經(jīng)營狀況的有（ ABDE ）5-129,6-189A.主營業(yè)務(wù)收入逐年下降B.短期償債能力逐年下降C.應(yīng)付賬款增幅逐年增加D.存貨資產(chǎn)增幅逐年減少E.固定資產(chǎn)投資逐年超過主營業(yè)務(wù)收入24.下列各項中，可直接計入所有者權(quán)益項目的有（ AC ）2-34A.可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動B.交易性金融資產(chǎn)公允價值變動C.權(quán)益法下被投資企業(yè)其他所有者權(quán)益變動D.交易性金融負債公允價值變動E.持有至到期投資攤余成

12、本的變動25.下列關(guān)于正常營業(yè)周期的描述，正確的有（ ACDE ）6-178A.通常短于一年B.通常等于一年C.存在長于一年的情況D.正常營業(yè)周期不能確定時，以一年（12個月）作為劃分標準E.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)之和26.按現(xiàn)行會計準則規(guī)定，“遞延所得稅負債”科目貸方登記的內(nèi)容有（ AD ）2-52A.資產(chǎn)的賬面價值大于計稅基礎(chǔ)產(chǎn)生的暫時性差異影響所得稅費用的金額B.資產(chǎn)的賬面價值小于計稅基礎(chǔ)產(chǎn)生的暫時性差異影響所得稅費用的金額C.負債的賬面價值大于計稅基礎(chǔ)產(chǎn)生的暫時性差異影響所得稅費用的金額D.負債的賬面價值小于計稅基礎(chǔ)產(chǎn)生的暫時性差異影響所得稅費用的金額E.除上列以外的其他資產(chǎn)或

13、負債的變動27.甲、乙兩家公司稅后凈利潤分別為75萬元和67.5萬元，所得稅率為25%，乙公司向外融資100萬元，利率為10%。則下列描述中，正確的有（ ABCE ）5-154A.由于利息費用是正常融資成本，應(yīng)該以息稅前利潤計算利息保障倍數(shù)B.甲、乙公司息稅前利潤均為100萬元C.甲、乙公司稅前利潤分別是100萬元和90萬元D.甲公司利息保障倍數(shù)小于1E.乙公司利息保障倍數(shù)大于128.甲公司應(yīng)收乙公司貨款800萬元。經(jīng)磋商，雙方同意按600萬元結(jié)清該筆貨款。甲公司已經(jīng)為該筆應(yīng)收賬款計提了100萬元壞賬準備。假設(shè)甲、乙公司重組前利潤總額與股份總數(shù)相等，則債務(wù)重組日，該事項對甲、乙公司的影響分別為

14、（ ACE ）2-31A.甲公司營業(yè)外支出增加100萬元，乙公司營業(yè)外收入增加200萬元B.甲公司營業(yè)外支出增加200萬元，乙公司營業(yè)外收入增加200萬元C.甲公司利潤總額減少100萬元，乙公司利潤總額增加200萬元D.甲公司資本公積減少100萬元，乙公司資本公積增加200萬元E.甲公司每股收益小于乙公司的每股收益29.下列各項中，影響企業(yè)發(fā)展能力的有（ ABCD ）8-230A.企業(yè)競爭能力的強弱B.企業(yè)周期的階段性特征C.企業(yè)營業(yè)發(fā)展能力D.企業(yè)各項財務(wù)指標的好壞E.注冊會計師的審計意見30.產(chǎn)業(yè)生命周期，主要包括（ ABCD ）8-237A.導入期B.增長期C.成熟期D.衰退期E.介紹期

15、三、判斷說明題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）判斷下列各題正誤，正者在括號內(nèi)打“”，誤者在括號內(nèi)打“”并說明理由。31.信用能力指數(shù)并不是沃爾評分法的雛形。( )10-289答：信用能力指數(shù)是沃爾評分法的雛形。32.權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)、負債和企業(yè)三者關(guān)系的體現(xiàn)。( )5-150答：權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益三者關(guān)系的體現(xiàn)。33.會計估計變更的會計處理應(yīng)該采用追溯調(diào)整法。( )9-281答：會計估計變更的會計處理方法應(yīng)該采用未來適用法。34.在借款費用資本化期間內(nèi)，建造資產(chǎn)的累計支出金額未超過專門借款金額的，發(fā)生的專門借款利息扣除該期間與專門借款相關(guān)的收益后的金額，應(yīng)當計入所建造資產(chǎn)成

16、本。( )2-3935.現(xiàn)金流量凈增加或凈減少，不一定表明企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果好與壞。( )4-96四、簡答題（本大題共2小題，每小題5分，共10分）36.簡述財務(wù)綜合分析與評價的特點。10-288答：綜合財務(wù)分析與評價是對企業(yè)整體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的分析，與單項財務(wù)能力分析相比，具有以下特點：（1）全面性財務(wù)綜合分析與評價關(guān)注的是對整體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，因此在分析過程中，要關(guān)注到企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力和成長能力等各個層面的內(nèi)容。這是財務(wù)綜合分析與評價和單項財務(wù)能力分析的不同之處。因此，財務(wù)綜合分析與評價要以全面的單項財務(wù)能力分析指標為基礎(chǔ)，不能在分析中以偏概全。（2）綜合性各

17、單項財務(wù)能力之間存在一定的關(guān)系，因此在財務(wù)綜合分析與評價中還必須考慮各單項財務(wù)能力之間的具體關(guān)系，進行綜合處理，而不是對單項財務(wù)能力分析指標的簡單羅列。因此，財務(wù)綜合分析與評價不是各單項財務(wù)能力分析的簡單相加，而是通過一定的技術(shù)方法進行的有機結(jié)合；同時，在進行財務(wù)綜合分析與評價過程中還需要抓住主要分析指標，這樣才能抓住影響企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的主要矛盾，在主要財務(wù)指標分析的基礎(chǔ)上再對其輔助指標進行分析。37.簡述資本積累率的含義及其意義與缺陷。8-250答：資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。該指標反映企業(yè)所有者權(quán)益在當年的變動水平，體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累情況，是企業(yè)

18、發(fā)展強盛的標志，也是企業(yè)擴大再生產(chǎn)的源泉，展示了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，是評價企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜恕Ｈ毕荩涸撝笜藘H僅反映企業(yè)當年的資本積累狀況，可以用三年資本平均增長率來反映企業(yè)資本保全增值的歷史發(fā)展狀況，以及企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的趨勢。五、計算分析題（本大題共5小題，每小題5分，共25分）38.某企業(yè)2008年與2009年產(chǎn)品銷售收入與產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品銷售單價資料如下表所示：項目本年（實際指標）上年（基準指標）差異銷售數(shù)量（臺）銷售單價（萬元）300O.45240O.50+60-0.05產(chǎn)品銷售收入（萬元）135120+15要求：采用因素分析法計算并簡要評價銷售數(shù)量變動與銷售單價變動對產(chǎn)品銷售收入差異的影

19、響。1-26答：銷售收入=銷售單價銷售數(shù)量上年銷售收入=P1V1=0.50240=120（萬元）本年銷售收入=P2V2=0.45300=135（萬元）分析對象：135-120=15（萬元）因素替代：替代V1 0.5300=150（萬元）替代P1，V1 0.45300=135（萬元）影響分析：銷售數(shù)量的影響：150-120=30（萬元）銷售單價的影響：135-150=-15（萬元）本年產(chǎn)品銷售收入比上年銷售收入增加15萬元，影響因素是：（1）銷售數(shù)量本年比上年增加60臺，從而使本年產(chǎn)品增加30萬元；（2）銷售單價本年比上年下降0.05萬元，從而使本年產(chǎn)品銷售收入減少15萬元。銷售數(shù)量與銷售單價對

20、該公司銷售收入總影響是增加了15萬元。39.某公司2005年2009年資產(chǎn)及銷售額資料如下表所示：貨幣單位：元項目2005年2006年2007年2008年2009年流動資產(chǎn)15 69016 40022 30025 10026 750固定資產(chǎn)2 6963 5133 2933 4643 576總資產(chǎn)25 77527 12731 25034 60036 342銷售額6 5778 4269 1309 81810200要求：根據(jù)上述資料，完成下表并進行簡要分析。（計算結(jié)果保留整數(shù)）8-242項目2005年2006年2007年2008年2009年流動資產(chǎn)比率61% 60% 71% 73% 73%固定資產(chǎn)比

21、率 10% 13% 11% 10% 10%銷售增長速度（環(huán)比分析）28%8%8%4%該企業(yè)流動資產(chǎn)比率逐年上升，固定資產(chǎn)比率則逐年下降。這說明資產(chǎn)流動性提高了但影響了銷售增長速度，使銷售增長速度逐年減弱。雖然這種保守型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠回避財務(wù)風險和經(jīng)營風險，但偏高的流動比率將會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力的擴大與改善，同時影響銷售增長和企業(yè)獲利水平。40.下列是A、B公司的部分財務(wù)資料：A公司B公司銷售收入1000000元銷售收入4000000元總資產(chǎn)平均額1000000元總資產(chǎn)平均額1000000元凈利潤200000元凈利潤200000元要求：根據(jù)上述資料，分別計算A、B公司下列指標并簡要分析A、B公

22、司指標差異的主要原因。7-200，7-217，6-192財務(wù)指標A公司（包括算式）B公司（包括算式）總資產(chǎn)收益率=200000/1000000=20%=200000/1000000=20%銷售凈利率=200000/1000000=20%=200000/4000000=5%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1000000/1000000=1=4000000/1000000=4答：A、B公司資產(chǎn)規(guī)模和收益相等導致總資產(chǎn)收益率相同。但對總資產(chǎn)收益率指標作進一步分解，結(jié)果是：A公司有較高的銷售凈利率與較低的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，B公司有較低的銷售凈利率與較高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。其原因主要是：A公司可能是一家固定資產(chǎn)比重較高的重工業(yè)企業(yè)，

23、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相對較低，銷量小但產(chǎn)品售價相對較高，因此，一般而言這種企業(yè)主要通過提高銷售利潤率來提高總資產(chǎn)收益率；B公司可能是一家固定資產(chǎn)比重較低的零售業(yè)，銷量大但銷售利潤率相對較低，因此，一般而言這種企業(yè)主要通過加強總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來提高總資產(chǎn)收益率。41.某企業(yè)2007年歸屬于普通股股東的凈利潤為14400萬元，2007年1月1日發(fā)行在外的普通股6000萬股，2007年6月1日該企業(yè)發(fā)表增資配股公告，向截至到2007年6月30日（股權(quán)登記日）所有登記在冊的老股東配股，配股比例為每5股配1股，配股價格為每股5元，除權(quán)交易基準日為2007年7月1日。假定行權(quán)前一日的市價為每股11元，2006年基本每

24、股收益為2.2元。要求：計算該公司2006與2007年度比較利潤表中基本每股收益并作簡要分析。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）7-220答：每股收益=凈利潤/發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)每股理論除權(quán)價格=（行權(quán)前發(fā)行在外普通股的公允價值+配股收到的款項）/行權(quán)后發(fā)行在外的普通股股數(shù)調(diào)整系數(shù)=行權(quán)前每股公允價值每股理論除權(quán)價格因配股重新計算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益/調(diào)整系數(shù)本年度基本每股收益=歸屬于普通股股東的當期凈利潤（行權(quán)前發(fā)行在外普通股股數(shù)調(diào)整系數(shù)行權(quán)前普通股發(fā)行在外的時間權(quán)數(shù)+行權(quán)后發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)）每股理論除權(quán)價格=（600011+12005）/7200=10(元)調(diào)整系

25、數(shù)=11/10=1.1因配股重新計算的2006年度基本每股收益=2.2/1.1=2(元)2007年度基本每股收益=14400/（60001.16/12+72006/12）=2.09(元)由于該公司在2007年實施了配股且配股價小于市價，為使配股前后的每股收益具有可比性，必須按對配股之前的流通在外股份所包含的紅利因子，按照理論除權(quán)價格進行調(diào)整。42.某公司2008年銷售凈利率為4%，銷售毛利率為20%，所得稅費用為11萬元，主營業(yè)務(wù)成本為473萬元，營業(yè)費用為5萬元，管理費用為35萬元，其余費用均為財務(wù)費用（假設(shè)為利息費用）。應(yīng)收賬款年初和年末余額分別是95萬元和125萬元；速動資產(chǎn)年額為144

26、萬元。速動比率為1.2；流動比率為2.3。要求：(1)計算本期利息保障倍數(shù)；(2)計算本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；(3)計算本期營運資金期末數(shù)。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）答：（1）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（本期凈利潤+所得稅+利息費用）/利息費用5-154由：銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入100%可得：主營業(yè)務(wù)收入=473（1-20%）=591.25（萬元）本年凈利潤=主營業(yè)務(wù)收入銷售凈利率=591.254%=23.65（萬元）利息費用=591.25-473-5-35-23.65-11=43.6（萬元）利息保障倍數(shù)=（23.65+11+43.6）/43.6=1.79（倍）（2）

27、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額 6-170應(yīng)收賬款平均余額=（95+125）/2=110應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=591.25/110=5.38（3）營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債 5-127流動負債=144/1.2=120流動資產(chǎn)=1202.3=276營運資金=276-120=156（萬元）六、綜合分析題（本大題共1小題，共15分）計算結(jié)果除特別要求的以外，其余保留兩位小數(shù)。43.一個盈利的企業(yè)會破產(chǎn)嗎？一個企業(yè)發(fā)展能因現(xiàn)金流惡化而破產(chǎn)嗎？回答是肯定的，甲公司就是一例。甲公司是一家經(jīng)營玩具產(chǎn)品零售與批發(fā)的企業(yè)，其中30%對外出口。盡管公司總裁試圖提高經(jīng)營業(yè)績，但在近期遇到了財務(wù)危機。20X6年11月，公司逾期未付銀行借款達3900萬元。20X6年財務(wù)報告披露公司已經(jīng)無力償還該年度到期的1300萬元的抵押貸款。20X7年3月初，公司現(xiàn)金余額為零，在無法從主要供貨商獲得進貨信用后，向法院申請破產(chǎn)保護。根據(jù)破產(chǎn)法，甲公司在法庭監(jiān)護下經(jīng)營，制定還款計劃