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文檔簡介
1、2008年10月全國自考財務報表分析(一)真題參考答案一、單項選擇題(本大題共20小題,每小題1分,共20分)1.1.一般適用目標基準進行評價考核的對象是()A.銀行B.投資者C.債權人D.內部人員答案:D2.財務分析的首要內容應當是()A.會計報表解讀B.盈利及償債能力分析C.營運及發(fā)展能力分析D.財務綜合分析答案:A3.按照償付手段進行分類的流動負債種類是()A.貨幣性和非貨幣性的流動負債B.金額確定和金額需要估計的流動負債C.融資活動形成和營業(yè)活動形成的流動負債D.投資活動形成和融資活動形成的流動負債答案:A4.企業(yè)持有至到期投資對其進行質量分析中不必關注的分析內容是()A.債務人的償債
2、能力B.持有期內投資收益的確認C.債權相關條款的履約行為D.投資的公允價值答案:D5.收入是指()A.與所有者投入資本有關的經濟利益流入B.企業(yè)在日常經營活動中形成的流入C.與向所有者分配利潤無關的經濟利益流入D.會導致所有者權益減少的流出答案:B6.可使用完工百分比法確認的收入是()A.銷售商品收入B.勞務收入C.讓渡資產所有權收入D.讓渡資產使用權收入答案:B7.便于分析評價凈利潤質量的是()A.現金流量表主表B.采用直接法編制的現金流量表C.比較現金流量表D.采用間接法編制的現金流量表答案:D8.與企業(yè)現金流量無關的因素是()A.經營周期B.發(fā)展戰(zhàn)略C.市場環(huán)境D.會計政策答案:D9.影
3、響企業(yè)短期償債能力的主要因素是()A.盈利能力B.銷售收入C.資產的結構D.資產的變現能力答案:D10.企業(yè)的產權比率越低表明()A.所有者權益的保障程度越高B.負債在資產總額中所占的比重越小C.債權人的風險越小D.資本負債率越高答案:C11.關于平均收現期,下列計算公式錯誤的是()A.360應收賬款周轉率B.應收賬款平均余額*360賒銷收入C.應收賬款平均余額*360主營業(yè)務收入D.應收賬款平均余額*360賒購凈額答案:D12.不會對總資產周轉率產生直接影響的指標是()A.流動資產周轉率B.固定資產周轉率C.營運資本周轉率D.資產結構答案:C13.與市盈率指標計算無關的參數是()A.每股市價
4、B.年末發(fā)行在外普通股股數C.年末凈利潤D.年末普通股股本答案:D14.在基本條件不變的情況下,下列經濟業(yè)務可能導致總資產報酬率下降的是()A.用銀行存款支付一筆銷售費用B.用銀行存款購入一臺設備C.將可轉換債券轉換為普通股D.用銀行存款歸還銀行借款答案:A15.反映企業(yè)發(fā)展能力的首要指標是()A.銷售增長率B.權益增長率C.資產增長率D.收益增長率答案:A16.擴大市場份額的最好時期是()A.導入期B.增長期C.成熟期D.衰退期答案:A17.資產負債表日后的調整事項是()A.上年度銷售商品發(fā)生退貨B.發(fā)生重大企業(yè)并購C.發(fā)生重大訴訟D.發(fā)生巨額虧損答案:A18.下列屬于會計政策變更的項目是(
5、)A.本年度起新租賃設備改為融資租賃B.本企業(yè)新增的建造合同業(yè)務采用完工百分比法C.存貨發(fā)出的計價方法由后進先出法改為加權平均法D.固定資產的凈殘值率由5%提高到10%答案:C19.沃爾評分法中,最常見的財務比率標準值是()A.企業(yè)的歷史水平B.競爭對手的水平C.國外先進企業(yè)的水平D.同行業(yè)的平均水平答案:D 20.在杜邦分析體系中,假設其他情況相同,下列說法中錯誤的是()A.權益乘數大則財務風險大B.權益乘數大則股東權益報酬率大C.權益乘數=1(1-資產負債率)D.權益乘數大則資產凈利率大答案:D二、多項選擇題(本大題共10小題,每小題2分,共20分)在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符
6、合題目要求的,請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。1.下列屬于內部非公開信息的有()A.財務報告B.財務預算C.市場信息D.企業(yè)成本構成E.審計報告答案:BD2.資產負債表解讀中,對應收賬款質量的判斷包括()A.應收賬款的賬齡B.應收賬款的數額C.應收賬款的債務人分布D.應收賬款的債權人分布E.壞賬準備的計提答案:ACE3.企業(yè)銷售商品收入需要同時滿足的條件包括()A.商品所有權上的主要風險和報酬已轉移給購貨方B.企業(yè)保留與所有權相聯系的繼續(xù)管理權,也對已銷售出的商品能實施有效的控制C.收入的金額能夠可靠地計量D.相關的經濟利益很可能流入企業(yè)E.相關的已發(fā)生或將發(fā)生的成
7、本能夠可靠的計量答案:ACDE4.下列關于投資活動的現金流量的說法中正確的有()A.投資活動的現金流量大于或等于零可能是短期投資回報能力強的表現B.投資活動的現金流量大于或等于零可能是處置長期資產補償日?,F金需求的表現C.投資活動的現金流量小于零可能是投資收益狀況較差的表現D.投資活動的現金流量小于零可能是有較大的對外投資的表現E.投資活動的現金流量小于零可能對企業(yè)的長遠發(fā)展是有利的答案:ABCDE5.流動比率指標存在的主要缺陷包括()A.該指標是一個靜態(tài)指標B.未考慮流動資產的結構C.未考慮流動負債的結構D.易受人為控制E.易受企業(yè)所處行業(yè)的性質影響答案:ABCD6.下列關于營運能力的說法中
8、正確的有()A.營運能力與償債能力和盈利能力關系密切B.周轉速度的快慢影響企業(yè)的流動性進而影響償債能力C.資產只有在周轉使用中才能帶來收益D.提高資產的營運能力就能以盡可能少的投入帶來更多的收入E.營運能力與生產經營和獲利能力直接相關答案:ABCDE7.企業(yè)盈利能力分析的主要方法有()A.比率分析B.趨勢分析C.規(guī)模分析D.結構分析E.能力分析答案:ABD8.影響企業(yè)發(fā)展能力的動因因素有()A.企業(yè)制度B.核心業(yè)務C.人力資源D.政策環(huán)境E.財務狀況答案:ABCD9.某公司2008年2月8日發(fā)行了5 000萬債券,這一事項會影響到公司的()A.資本結構B.償債能力C.每股收益D.凈利潤E.銷售
9、凈利率答案:AB10.在分析總資產周轉率指標時,為真正了解企業(yè)資產周轉快慢的原因,應結合分析()A.流動資產周轉率B.固定資產周轉率C.存貨周轉率D.應收賬款周轉率E.營運資本結構答案:ABCD三、判斷說明題(本大題共5小題,每小題2分,共10分)判斷下列各題正誤,正者在括號內打“”,誤者在括號內打“×u8221X并說明理由。1.企業(yè)所得稅是企業(yè)的一項費用,該項目可以由當期利潤總額乘以稅率得到。()A.正確B.錯誤答案:B解析:×u65288X1分)改正:企業(yè)所得稅是企業(yè)的一項費用,但是該項目并不能直接由當期利潤總額乘以稅率計算得到。(1分)2.公允價值變動損益科目出現正值
10、表明企業(yè)當期獲得的是未實現的投資收益,反之為負值表明出現的是未實現的投資損失。()A.正確B.錯誤答案:B解析:×u65288X1分)改正:公允價值變動損益科目出現正值并不表明企業(yè)當期獲得的未實現的投資收益,反之為負值也并不表明出現的是未實現的投資損失。(1分)3.健康企業(yè)的行為既有本階段的特征,也有上一階段和下一階段的特征,使得生命周期的判斷很困難。()A.正確B.錯誤答案:B解析:×u65288X1分)改正:健康企業(yè)雖然有上一階段和下一階段的某些特征,但其絕大多數行為表現為本階段的特征,這是進行周期判斷的主要依據。(1分)4.只要資本積累率較高,就足以說明企業(yè)發(fā)展的后勁
11、很足。()A.正確B.錯誤答案:B解析:×u65288X1分)改正:資本積累率要注意所有者權益各類別的情況,實收資本的快速擴張只能說明企業(yè)具有了進一步的發(fā)展基礎,但不能說明過去的發(fā)展能力。只有留存收益的增長才能既反映過去的發(fā)展能力,也反映企業(yè)進一步發(fā)展的后勁。(1分)5.會計政策變更結果應作為盈利能力分析的一部分。()A.正確B.錯誤答案:B解析:×u65288X1分)改正:會計政策變更屬于非正常項目,其變更結果不能作為盈利能力分析的一部分。(1分)四、簡答題(本大題共2小題,每小題5分,共10分)1.簡述存貨周轉質量分析應注意的問題。答案:一般而言,存貨的周轉主要是使用存
12、貨周轉率和存貨周轉天數,(0.5分)在分析判斷時應當注意:第一,如果企業(yè)的銷售具有季節(jié)性,那么僅僅使用年初或年末存貨數據,會得出錯誤的周轉結論,這時應當使用全年各月的平均存貨量;(1.5分)第二,注意存貨發(fā)出計價方法的差別,企業(yè)對于相同的存貨流轉,如果存貨發(fā)出的計價方法不同,最后得到的期末存貨價值一般不相同,但是這種差異與經濟實質無關,應當對其進行調整;(1.5分)第三,如果能夠得到存貨內部構成數據,應當分類別分析周轉情況,觀察具體是何種存貨導致了本期存貨周轉率的變動,以便分析企業(yè)存貨周轉的未來趨勢。(1.5分)2.如何分析關聯方之間租賃、許可協議對企業(yè)財務的影響?答案:重點考察從該類交易活動
13、中取得的收入支出占本類業(yè)務收入支出的比例。(2分)若交易比例較大且為非公允價格,則認為該交易有明顯的操縱行為,因此要結合適當的公允價格來調整利潤。(3分)五、計算分析題(本大題共5小題,每小題5分,共25分)計算結果除特別要求的以外,其余保留兩位小數。1.某公司2005年至2008年有關的會計資料如下表答案:2.某公司簡化的現金流量表如下:答案:3.某企業(yè)2008年7月份的速動比率為1.2,該企業(yè)流動資產包括存貨、待攤費用、貨幣資金、交易性金融資產和應收賬款五個部分,其中應收賬款占整個企業(yè)流動負債的比例為40%。要求:計算該企業(yè)7月份的現金比率,并作簡要評價。答案:速動比率=(流動資產-存貨-
14、待攤費用)÷u27969X動負債=(貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款)÷u27969X動負債=(貨幣資金+交易性金融資產)÷u27969X動負債+應收賬款÷u27969X動負債=現金比例+0.4=1.2(2分)所以,現金比率=0.8(1分)分析:該公司的速動比率大于1,現金比率為0.8,一般認為其短期償債能力較強。但還應該對現金比率進行橫向與縱向的分析,以及對現金類資產的實際管理狀況和企業(yè)發(fā)生的重大財務活動進行分析。(2分)4.答案:(1)2007年應收賬款周轉率=3 160×95%÷2 000=1.5次(0.5分)2007年應收賬
15、款周轉天數=360÷1.5=240天(0.5分)2008年應收賬款周轉率=5 000×90%÷2 500=1.8次(0.5分)2008年應收賬款周轉天數=360÷1.8=200天(0.5分)(2)2007年存貨周轉率=1 800÷200=9次(0.5分)2007年存貨周轉天數=360÷9=40天(0.5分)2008年存貨周轉率=3 300÷220=15次(0.5分)2008年存貨周轉天數=360÷15=24天(0.5分)(3)從計算結果可以看出,2008年無論是應收賬款還是存貨其周轉速度都在加快,說明該公司流動資產
16、的利用效率在提高。(1分)5.G上市公司2007年年初發(fā)行在外普通股總數為1.495億股,2007年8月1日增發(fā)新股3 000萬股;P上市公司2007年年初發(fā)行在外普通股總數2億股,2007年9月1日按103的比例派發(fā)股票股利。兩家上市公司2007年的凈利潤均為1.8億元。要求:計算兩家上市公司的基本每股收益。答案:G公司發(fā)行在外普通股的加權平均數=期初發(fā)行在外普通股數+當期新發(fā)行普通股股數×(12-7)÷12=1.495+0.3×(12-7)÷12=1.62(億股)(1.5分)P公司發(fā)行在外普通股的加權平均數=期初發(fā)行在外普通股數+當期新發(fā)行普通股股數
17、×(12-8)÷12=2+0.6×(12-8)÷12=2.2(億股)(1.5分)G公司基本每股收益=凈利潤÷u21457X行在外普通的加權平均數=1.8÷1.62=1.11(元)(1分)P公司基本每股收益=凈利潤÷u21457X行在外普通的加權平均數=1.8÷2.2=0.82(元)(1分)六、綜合分析題(本大題共1小題,共15分)計算結果除特別要求的以外,其余保留兩位小數。1.(1).利用杜邦分析體系全面分析該企業(yè)運用資產獲利能力的變化及其原因;答案:該企業(yè)總資產凈利率從13%下降到6.9%,說明其資產的獲利能力在
18、下降,原因是總資產周轉率和銷售凈利率都下降。(2分)總資產周轉率從2.6次下降到2.3次,是由于平均收現期延長和存貨周轉率下降的原因。(2分)銷售凈利率從5%下降到3%,具體原因計算分析如下:2006年的銷售毛利=3 900×17%=663萬元銷售凈利潤=3 900×5%=195萬元2007年的銷售毛利=3 500×15%=525萬元銷售凈利潤=3 500×3%=105萬元由于“銷售凈利率=凈利潤÷u38144X售額”,2007年的銷售額從3 900萬元下降到3 500萬元,所以,銷售凈利率下降的直接原因是凈利潤的下降引起的,而凈利潤下降的間接
19、原因是銷售毛利率的下降引起的。(4分)(2).采用因素分析法確定各因素對總資產凈利率的影響程度;答案:總資產凈利率=銷售凈利率×u24635X資產周轉率總資產凈利率的變動數=6.9%-13%=-6.1%銷售凈利率降低對總資產凈利率的影響=(3%-5%)×2.6=-5.2%(1分)總資產周轉率降低對總資產凈利率的影響=3%×u65288X2.3-2.6)=-0.9%(1分)總影響=-5.2%-0.9%=-6.1%(1分)(3).根據分析結果提出改進的措施。答案:該企業(yè)應該擴大銷售、減少存貨,提高存貨的周轉率;擴大銷售,減少應收賬款,提高應收賬款周轉率,縮短平均收現期
20、;降低進貨成本,提高銷售毛利率。全國2009年10月高等教育自學考試 財務報表分析(一)試題 課程代碼:00161一、單項選擇題(本大題共20小題,每小題1分,共20分) 在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的,請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。 1.關注收益穩(wěn)定性及經營安全性的信息主體是( ) B A.股東及潛在投資者 B.債權人 C.內部管理者 D.政府 2.通常與因素分析法密不可分的是( ) C A.指標計算 B.指標分析 C.指標分解 D.指標預測 3.有可能確認為預計負債的重組義務是( ) A (教材P49第二段)A.有詳細、正式的重組計劃并已對外公告
21、 B.有詳細的重組業(yè)務技術先進性分析報告 C.有詳細的重組業(yè)務市場占有率報告 D.有詳細的重組業(yè)務市場開拓報告 4.資產負債表定比分析與環(huán)比分析,屬于資產負債表的( )c (前后期間資產負債表數據的比較,屬于趨勢分析) A.質量分析 B.比率分析 C.趨勢分析 D.因素分析 5.企業(yè)利潤的來源中,未來可持續(xù)性最強的是( ) A A.主營業(yè)務利潤 B.投資收益 C.營業(yè)外收支 D.資產價值變動損益 6.對企業(yè)今后的生存發(fā)展至關重要的是( ) B (p77頂部) A.營業(yè)收入的區(qū)域構成 B.營業(yè)收入的品種構成 C.關聯方收入的比重 D.行政手段增加的營業(yè)收入 7.應重點關注的經營現金流出項目是(
22、) A A.購買商品接受勞務支付的現金 B.支付給職工以及為職工支付的現金 C.支付的各項稅費 D.支付的其他與經營活動有關的現金 8.初創(chuàng)期和成長期,金額較大的投資活動現金流量是( )C A.處置長期資產收到的現金 B.處置子公司收到的現金 C.購建長期資產支付的現金 D.投資支付的現金 9.關于權益乘數指標的正確計算方法是( ) D (p150下,c是產權比率的換算式) A.資產總額/負債總額 B.l+股權比率 C.(1/股權比率)l D.1+產權比率 10.企業(yè)到期的債務必須要用現金償付的是( )C (其他選項的債務可以用勞務或非貨幣性資產償還) A.應付賬款 B.應付職工薪酬 C.所得
23、稅 D.長期借款 11.一般而言,平均收現期越短,應收賬款周轉率則( ) C A.不變 B.越低 C.越高 D.波動越大 12.下列各項中,能作為短期償債能力輔助指標的是( )C (P183中間這一段) A.應收賬款周轉率 B.存貨周轉率 C.營運資本周轉率 D.流動資產周轉率 13.股利支付率的公式為( ) A A.每股股利與每股收益的比率 B.每股股利與每股市價的比率 C.市凈率與股利收益率的乘積 D.市盈率與股利收益率之比 14.下列各項中,應使用全面攤薄凈資產收益率的場合是( )c(p204下) A.經營者使用會計信息時 B.杜邦分析體系中 C.外部相關利益人所有者使用信息時 D.對經
24、營者進行業(yè)績評價時 15.產品有無競爭力的首要條件是( )A A.產品質量 B.品種創(chuàng)新 C.產品結構 D.售后服務 16.下列關于周期分析的說法,錯誤的是( ) D A.周期分析的首要環(huán)節(jié)是周期判斷 B.單個企業(yè)對經濟周期和產業(yè)周期進行分析可能得不償失 C.單個企業(yè)周期分析的重點是產品周期和企業(yè)周期 D.每個企業(yè)均會處于生命周期中的同一位置 17.固定資產的預計使用壽命和凈殘值發(fā)生變更,這一變更屬于( )B A.會計政策變更 B.會計估計變更 C.一般會計差錯 D.重大會計差錯 18.某公司發(fā)生的下列前期差錯事項中,會影響其年初未分配利潤的是( ) A (BCD金額較小,不需調整會計報表相關
25、項目的期初數。)A.前期少計管理費用1000萬元 B.前期少計財務費用1000元 C.前期應收賬款的壞賬比率調整 D.前期少計工資費用500元 19.杜邦分析體系的源頭和核心指標是( ) A A.權益收益率 B.資產凈利率 C.權益乘數 D.總資產收益率 20.若企業(yè)占用過多的存貨和應收賬款,一般不會直接影響企業(yè)的( ) D (存貨和應收賬款過多,會降低流動資金周轉率,從而降低獲利能力,企業(yè)的短期償債能力也會受影響) A.資金周轉 B.獲利能力 C.償債能力 D.長期資本結構 二、多項選擇題(本大題共10小題,每小題2分,共20分)21.財務分析地位的重要性主要體現在( ) ABCD A.業(yè)務
26、結構的復雜化 B.財務信息的專業(yè)化 C.企業(yè)的公眾化 D.組織形式的復雜化 E.社會分工的細致化 22.下列各項中,放棄使用比較分析法的場合有( )BCD (P22下)A.基準金額為很大的正數 B.基準金額為很小的正數 C.基準金額為零 D.基準金額為負數 E.基準金額為相對數 23.決定企業(yè)貨幣資金持有量的因素有( )ABCE (P30) A.企業(yè)規(guī)模 B.所在行業(yè)特性 C.企業(yè)負債結構 D.企業(yè)資產結構 E.企業(yè)融資能力 24.企業(yè)涉及預計負債的主要事項包括( )ABCD (選項E應不屬于主要的涉及預計負債的事項) A.未決訴訟 B.產品質量擔保債務 C.虧損合同 D.重組義務 E.辭退福
27、利 25.下列利潤來源中,數額比例大,則可以說明企業(yè)利潤質量較低的科目有( )BCDE (p75,只有企業(yè)利潤主要來自那些未來持續(xù)性較強的經濟業(yè)務時,利潤的質量才比較高。) A.營業(yè)利潤 B.投資收益 C.營業(yè)外收入 D.補貼收入 E.以前年度利潤調整 26.通過資產負債表分析可以達到的目的有( )BDE (P29) A.評價企業(yè)利潤的質量 B.分析債務的期限結構和數量 C.預測企業(yè)未來的現金流量 D.分析資產的結構 E.判斷所有者的資本保值增值情況 27.在分析長期償債能力時,要考慮的項目包括( ) ABCE (c見P161上,E見P163中上) A.負債與所有者權益之間的比例關系 B.長期
28、資產的保值程度 C.經常發(fā)生的經營租賃業(yè)務 D.資產的周轉情況 E.匯率的較大幅度變動 28.下列關于應收賬款周轉率的說法,正確的有( ) ABCE (選項D“公式的分子”是否應為分母?如果將“分子“和“分母”位置換一下就對了)A.公式的分子既可以是賒銷收入也可以是所有的主營業(yè)務收入 B.公式的分母既包括應收賬款也包括應收票據 C.公式的分母應當為扣除壞賬準備后的凈額 D.公式的分子應使用平均占用額以保證和分母口徑上的一致 ? E.應收賬款周轉率受季節(jié)性影響較大,應注意調整 29.內部優(yōu)化型的發(fā)展策略,其發(fā)展能力分析的重點在( ) CD (P235下)A.資產增長 B.資本增長 C.銷售增長
29、D.資產使用效率 E.凈利增長 30.關聯方企業(yè)之間若發(fā)生借款、擔保和抵押業(yè)務,在進行財務分析時,應重點分析的內容有( ) AB (P271) A.被擔保企業(yè)的償債能力 B.被擔保企業(yè)的資產負債比 C.擔保企業(yè)的流動比率 D.擔保企業(yè)的速動比率 E.被擔保企業(yè)的營運能力三、判斷說明題(本大題共5小題,每小題2分,共10分)31.定比動態(tài)比率可以觀察指標的變動速度,環(huán)比動態(tài)比率可以觀察指標總體的變動趨勢。( ) x 理由見P28 32.通過比較資產負債表連續(xù)若干期間的絕對數趨勢分析,就可以對報表整體的結構有非常清楚的認識。( )X 通過比較資產負債表連續(xù)若干期間的絕對數趨勢分析,可以考察企業(yè)資產
30、、負債和所有者權益的變動趨勢。33.產品生命周期中,銷售額及利潤額的變化表現為類似拋物線型的曲線。( )X (理由見P237頂) 34.在分析企業(yè)財務狀況時,可完全采信無保留意見的審計報告,因為它表明企業(yè)的會計處 理與會計準則的要求完全符合。( ) X 無保留意見的審計報告只能合理地而不能絕對地保證企業(yè)的會計處理符合會計準則的要求35.母公司占用上市公司巨額資金會導致上市公司的盈利能力、資產質量和償債能力出現下降的趨勢。( ) 理由見P275下-276上 四、簡答題(本大題共2小題,每小題5分,共10分)36.簡述現金流量表的作用。 答:現金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現金和現金等價物流入和流
31、出的報表?,F金流量表的作用在于為會計信息使用者提供企業(yè)一定會計期間內現金和現金等價物流入和流出的信息,以便于會計信息使用者了解和評價企業(yè)獲取現金和現金等價物的能力,并據以預測企業(yè)未來期間的現金流量。 通過現金流量表,會計信息使用者可以評估企業(yè)以下幾方面的能力和活動:(P93下) 37.簡述沃爾評分法的分析步驟。見教材p291-292 五、計算分析題(本大題共5小題,每小題5分,共25分)38.A公司2007年利潤表如下表所示: A公司2007年利潤表 單位:萬元 項目 上年數(略)本年累計數 一、主營業(yè)務收入 550減:主營業(yè)務成本 420二、主營業(yè)務利潤
32、130減:營業(yè)費用 30管理費用 52財務費用 18加:其他業(yè)務利潤 6三、營業(yè)利潤 36加:投資收益 40.4營業(yè)外收入 2.13減:營業(yè)外支出 12四、利潤總額 66.53減:所得稅 19.96五、凈利潤 46.57要求:計算A公司的銷售毛利率、銷售凈利率,并說明進行銷售毛利率、銷售凈利率分析應注意的問題。 答:銷售毛利率 =(550-420)/550 ×100% =23.64% 銷售凈利率 = 46.57/550 ×100% =8.47%
33、 對銷售毛利率和銷售凈利率,都可以進行橫向和縱向比較。這兩個指標應聯系起來看待。 如果企業(yè)的銷售毛利率與同行業(yè)水平接近而銷售凈利率很低,說明企業(yè)對其他各項費用的控制存在問題。銷售毛利率主要取決于銷售成本占銷售收入的比重,而銷售凈利率及其變動則受銷售成本、期間費用、其他業(yè)務的盈利水平、非經營性損益等多方面因素的影響,比較復雜。 39.某公司2007年末的資產負債表如下: 資產負債表 2007年12月31日 單位:元 資產 金額 權益 金額 現金 26890應付票據 5634交易性金融資產 10478應付賬款 54258應收賬款凈額 176674應交稅費 9472存貨 321830其他應付款 66
34、438預付賬款 16442應付債券 172470固定資產 212134長期借款 41686無形資產 75008實收資本 92400其他資產 8946未分配利潤 406044資產總計 848402權益總計 848402要求:計算該公司的資產負債率、產權比率和權益乘數,并簡要說明三個指標的共同經濟含義,指出分析中存在的共同問題。 答:負債總額 = 848402-(92400+406044)=349 958元 資產負債率= 349958/ 848402 =41.25% 產權比率=349958/498444 =70.21% 權益乘數 =848402/498444 =1.70 (或:權益乘數 =1+產權
35、比率 = 1.70)以上三個指標都是反映企業(yè)債務的整體保障程度,也就是企業(yè)利用財務杠桿和承擔財務風險的程度。其中產權比率和權益乘數是對資產負債率指標的變形。在運用這三個指標進行分析時,應注意它們都是靜態(tài)指標,都沒有考慮負債的償還期限和資產的結構,因此僅僅根據這幾個指標的計算結果可能無法準確反映企業(yè)真實的償債能力。 40.某公司的有關資料如下表所示: 單位:萬元 項目 上年 本年 產品銷售收入 2931231420總資產 3659236876流動資產合計 1325013846要求:(1)計算上年及本年的總資產周轉率指標;(計算結果保留三位小數,指標計算中均使用當年數據) 上年總資產周轉率 =29
36、312/ 36592 =0.801本年總資產周轉率 =31420/ 36876 =0.852 (2)計算上年及本年的流動資產周轉率指標;(計算結果保留三位小數,指標計算中均使用當年數據) 答: 上年流動資產周轉率= 29312/ 13250 =2.212本年流動資產周轉率 =31420/13846 = 2.269(3)計算上年及本年的流動資產的結構比率;(計算結果保留兩位小數,指標計算中均使用當年數據) 答:上年流動資產結構比率= 13250/36592 = 36.21%本年流動資產結構比率 = 13846/36876 =37.55%(4)分析總資產周轉率變化的原因。(計算結果保留四位小數)
37、總資產周轉率 = 流動資產周轉率 × 流動資產占總資產比重 本年總資產周轉率與上年相比,上升0.051次,其中流動資產周轉率上升帶來的影響為 (2.269-2.212)×36.21%=0.0206次,流動資產結構比率上升帶來的影響為:2.269 ×(37.55%-36.21%)=0.0304次。 41.大華公司2004-2008年度的財務比率數據如下: 單位:元 財務數據 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 流動資產 281364297708346965319389344824固定資產凈值 5418425339535531455516045
38、31394資產總計 893862900220987800958912958943主營業(yè)務收入凈額 69367375079686206910019861167716要求:對大華公司的營運能力進行趨勢分析,并思考其變化的原因。(指標計算中均使用當年數據)。 大華公司2004-2008年各年的流動資產周轉率、固定資產周轉率和總資產周轉率計算如下: 年 度 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 流動資產周轉率 2.472.522.483.14 3.39固定資產周轉率 1.281.411.561.82 2.20總資產周轉率 0.780.830.871.041.22 分析:大華公司流
39、動資產周轉率在2006年以后不斷上升,固定資產周轉率五年中逐年上升,總資產周轉率也是逐年上升。產生上述變化的原因主要是主營業(yè)務收入不斷上升,資產使用效率在提高。從流動資產和固定資產周轉率各自的變動來看,流動資產周轉率前3年變化不大,是因為流動資產的占用水平與主營業(yè)務收入一起上升,到2007、2008年流動資產占用水平下降,導致流動資產周轉率顯著上升;固定資產的凈值則5年來一直比較穩(wěn)定,同期主營業(yè)務收入逐步上升,因此固定資產周轉率逐年上升。 42.某公司2008上半年部分財務指標如下: 單位:萬元 財務指標 計劃 實際 銷售凈利率 7.5 9.3 總資產周轉率 0.1330.115平均資產負債率
40、 50 53.33 要求:計算該公司2008年上半年計劃和實際的股東權益報酬率,并用杜邦分析原理定量分析該公司股東權益報酬率實際偏離計劃的原因。 答:計劃的權益乘數 =1/(1-資產負債率) =1/(1-50%) =2計劃的股東權益報酬率 = 7.5%×0.133×2 =1.995%=2.00% 實際的權益乘數 =1/(1-53.33%) =2.14 實際的股東權益報酬率 = 9.3%×0.115×2.14 =2.29% 實際股東權益報酬率高于計劃2.29%-2.00%=0.29%,其中:因銷售凈利率上升引起股東權益報酬率上升(9.3%-7.5%)
41、15;0.133×2 =0.48%, 由于總資產周轉率下降引起股東權益報酬率的變化為 9.3%×(0.115-0.133)×2=-0.33%, 由于平均資產負債率上升,從而權益乘數上升引起股東權益報酬率上升 9.3%×0.115 ×(2.14-2)=0.15%. 六、綜合分析題(本大題共l小題,共15分)43.某公司2007和2008年末的比較資產負債表有關數據如下: 單位:元 項目 2007年 2008年 差額 百分比 流動資產: 速動資產 3000028000 -2000
42、-6.67%存貨 5000062000 12000 24%流動資產合計 8000090000 10000 12.5% 固定資產凈額 140000160000 20000 14.29%資產總計 220000250000 30000 13.64%負債: 流動負債 4000046000 6000 15%長期負債 2000025000 5000 25%所有者權益: 實收資本 130000
43、130000 00 盈余公積 1800027000 9000 50%未分配利潤 1200022000 10000 83.33% 所有者權益合計 160000179000 19000 11.88% 負債及權益合計 220000250000 30000 13.64%要求: (1)將以上比較資產負債表填寫完整;(見表格后兩列) (2)分析總資產項目變化的原因; 答:2008年資產總額比2007年末增加了30000元,增幅為13.64%. 其中流動資產增加10000元,增幅為12.5%,主要原因
44、是存貨余額大幅增長,但速動資產減少了2000元,減幅為6.67%;同時2008年新增固定資產凈額20000元。 (3)分析負債項目變化的原因; 負債中的流動負債增加15%,主要原因是存貨占用的短期資金增加;長期負債增加25%,主要原因是新增固定資產投資占用長期資金增加。(4)分析所有者權益項目變化的原因; 所有者權益增加19000元,增幅為11.88%,主要原因是盈余公積增加50%,未分配利潤上升83.33%,也就是說主要是由于企業(yè)盈利大幅度上升,使得留存收益快速增加導致的。(5)指出該公司應該采取的改進措施。 公司2008年末的流動比率為90000÷46000=1.96,但速動比率
45、只有0.61,說明公司資產的短期流動性不足,存貨有所積壓,應采取措施加快存貨周轉,減少存貨庫存額,增加現金類資產,提高資產流動性,以便債務到期時有足夠的變現能力來償還負債。 一、單項選擇題(在每小題列出的四個選項中,只有一個選項是符合題目要求的,請將正確選項前的字母填在題后的括號內。)1、下列可用于短期償債能力的比率分析的是(C )。A.資產負債比率 B.所有者權益比率 C.流動比率 D.權益乘數2、應收賬款周轉率中的應收賬款應為 ( C)。A.未扣除壞賬準備的 B.“應收賬款”賬戶的期末余額C.扣除壞賬準備后的全部賒銷賬款凈額 D.僅在本年度發(fā)生的應收賬款3、評價凈收益質量的比率是(C )。
46、A.支付現金股利比率 B.現金充分性比率 C.凈利潤現金保證比率 D.現金比率4.“以各種方式把一個或多個信息關聯在一起的信息結構,是客觀世界規(guī)律的總結”,上面這句話是以下哪個名詞的解釋: (D )A.信息 B.數據 C.資料 D.知識5、某企業(yè)采用備抵法核算壞賬,按照規(guī)定程序核銷壞賬10000元,假設該企業(yè)原來的流動比率為2.5,速動比率為1.5,核銷壞賬后(C)A流動比率和速動比率都增加B流動比率和速動比率都降低C流動比率和速動比率都不變D流動比率降低、速動比率增加6、某公司流動資產比率為30%,固定資產比率為50%,則流動資產與固定資產的比率為:( D)。A.167% B.120% C.
47、80% D.60%7、某公司本年末資產總額為1000萬元,如果知道公司的產權比率為1.5,有形凈值債務比率為2,則公司的無形資產和遞延資產之和為:( D )。A.250萬元 B.200萬元 C.150萬元 D.100萬元8、如果企業(yè)速動比率很小,下列結論成立的是(C )。A.企業(yè)流動資產占用過多 B.企業(yè)短期償債能力很強C.企業(yè)短期償債風險很大 D.企業(yè)資產流動性很強9、在財務分析中,最關心企業(yè)資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是 (A )A.企業(yè)所有者 B.企業(yè)經營決策者 C.企業(yè)債權人 D.政府經濟管理機構10、在資金需求量一定的情況下,提高( B)意味著企業(yè)對短期借入資金依賴性的降低,
48、從而減輕企業(yè)的當期償債壓力。A.資產負債比率B.長期負債比率C.營運資金與長期負債比率 D.利息保障倍數11、損益表的共同比財務報表通常選用以下的哪個項目的金額作為100? (A )A.銷售收入 B.資產總額 C.凈利潤 D.凈資產12、提高企業(yè)營業(yè)利潤的方式可以通過:( D)。A.增加營業(yè)外收入B.降低營業(yè)外支出C.降低所得稅D.增加銷售收入13、企業(yè)增加速動資產,一般會 (B )。A.降低企業(yè)的機會成本 B.提高企業(yè)的機會成本C.增加企業(yè)的財務風險 D.提高流動資產的收益率14、關于貨幣資金,下列說法錯誤的是 (C )A.貨幣資金包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金。B.信譽好的企業(yè)沒必要
49、持有大量的貨幣資金。C.企業(yè)不僅應保持一定量的貨幣資金,而且越多越好。D.貨幣資金本身就是現金,無需變現。15、下列說法正確的是 ( D)A.流動比率高可以說明企業(yè)有足夠的現金來還債。B.流動比率等于或稍大于1比較合適。C.速動比率代表了直接的償債能力。D.現金比率是貨幣資金與流動負債的比。16、進行融資結構彈性調整時,判斷其屬存量調整還是流量調整的依據是(A)A、資產規(guī)模是否發(fā)生變化B、負債規(guī)模是否發(fā)生變化C、所有者權益規(guī)模是否發(fā)生變化D、凈資產規(guī)模是否發(fā)生變化17、B公司1999年和2000年的產品銷售情況見下表:年份 銷售數量(臺) 銷售單價(元) 單位銷售成本(元)1999 2000
50、110 852000 1950 125 90那么B公司銷售價格變動對利潤的影響額為: ( C)A.30 000元 B.9 750元 C.29 250元 D.19 500元18、不影響資產管理效果的財務比率是( D )A.營業(yè)周期 B.存貨周轉率 C.應收賬款周轉率 D.資產負債率19、甲企業(yè)年初流動比率為2.2,速動比率為1,年末流動比率為2.5,速動比率為0.5.發(fā)生這種變化的原因是(A)。A.當年存貨增加 B.應收帳款增加 C.應付帳款增加 D.應收帳款周轉加快20、支付現金股利比率是以(C)除以現金股利。A.本期投資活動凈現金流量 B.本期籌資活動凈現金流量C.本期經營活動凈現金流量 D.本期現金及現金等價物凈增加額二、多項選擇題(在每小題列出的五個選項中,有二至五個選項是符合題
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