上市公司非公開發(fā)行與發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的區(qū)別

1、【精品文檔】如有侵權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系網(wǎng)站刪除，僅供學(xué)習(xí)與交流上市公司非公開發(fā)行與發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的區(qū)別非公開發(fā)行股票發(fā)行股票購(gòu)買資產(chǎn)適用法規(guī)上市公司證券發(fā)行管理辦法上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則上市公司收購(gòu)管理辦法上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法上市公司收購(gòu)管理辦法審核部門發(fā)行部上市部（并購(gòu)重組委）特點(diǎn)增加公司股份，募集資金；對(duì)老股東股份有影響；沒有業(yè)績(jī)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求；存在一定的發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)；擬發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，需要事先取得商務(wù)部的原則同意函（銀行在銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，保險(xiǎn)在保監(jiān)會(huì)批）上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定： （一）有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力；有利于

2、上市公司減少關(guān)聯(lián)交易和避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)獨(dú)立性； （二）上市公司最近一年及一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告；被出具保留意見、否定意見或者無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告的，須經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師專項(xiàng)核查確認(rèn)，該保留意見、否定意見或者無(wú)法表示意見所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者將通過(guò)本次交易予以消除； （三）上市公司發(fā)行股份所購(gòu)買的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，并能在約定期限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)； （四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，可以同時(shí)募集部分配套資金，其定價(jià)方式按照現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定辦理（比例控制在25%）。 上市公司為促進(jìn)行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)整合，增強(qiáng)與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的

3、協(xié)同效應(yīng)，在其控制權(quán)不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人之外的特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)，發(fā)行股份數(shù)量不低于發(fā)行后上市公司總股本的5%；發(fā)行股份數(shù)量低于發(fā)行后上市公司總股本的5%的，主板、中小板上市公司擬購(gòu)買資產(chǎn)的交易金額不低于1億元人民幣，創(chuàng)業(yè)板上市公司擬購(gòu)買資產(chǎn)的交易金額不低于5000萬(wàn)元人民幣。價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票價(jià)格均價(jià)的90%上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)鎖定期非公開發(fā)行股票應(yīng)鎖定12個(gè)月，控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人、董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者、通過(guò)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股

4、份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者認(rèn)購(gòu)的股票鎖定36個(gè)月。特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；屬于下列情形之一的，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓： （一）特定對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人； （二）特定對(duì)象通過(guò)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際控制權(quán)； （三）特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月。調(diào)價(jià)非公開發(fā)行有一次調(diào)價(jià)的機(jī)會(huì)，但必須是在發(fā)審會(huì)前完成，如果股東大會(huì)過(guò)期，必須重新定價(jià)。發(fā)行方案發(fā)生重大變化，也要進(jìn)行調(diào)價(jià)，且只有詢價(jià)方式定價(jià)的非公開發(fā)行才能調(diào)價(jià)，如果僅向戰(zhàn)略投資者非公開發(fā)行的項(xiàng)目，不能調(diào)價(jià)界限特定對(duì)象以現(xiàn)金或者資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)上市公司非公開發(fā)行的股份后，上市公司用同一次非公開發(fā)行所募集的資金向該特定對(duì)象購(gòu)買資產(chǎn)的，視同上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)價(jià)格能夠打九折的情況1. 非公開發(fā)行募集資金2. 非公開發(fā)行募集資金后用同一次募集資金再購(gòu)買資產(chǎn)（根據(jù)重大資產(chǎn)重組管理辦法第十一條營(yíng)業(yè)收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)三個(gè)指標(biāo)均不超過(guò)50%）3. 上述情況均在發(fā)行部審核，屬于