20112012未通過(guò)審核公司招股說(shuō)明書(shū)

1、招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）本次概況：本公司的申請(qǐng)尚未得到中國(guó)監(jiān)督管理委員會(huì)的核準(zhǔn)。本招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）不具有據(jù)以股票的法律效力，預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說(shuō)明書(shū)全文作為做出投資決策的依據(jù)。本次概況1-1-i股票類型普通股（）股數(shù)不超過(guò) 2,500 萬(wàn)股每股面值1.00 元每股價(jià)格【】元預(yù)計(jì)日期【】年【】月【】日擬申請(qǐng)上市所所后總股本不超過(guò) 9,900 萬(wàn)股本次 前股東所持股份的流通限制及股東自愿鎖定的承諾：公司控股股東新、實(shí)際人和張玉林夫婦分別承諾：自本公司股票在所上市之日起36內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其直接或間接持有的本公司公開(kāi)股票前已的，也不由本公司回購(gòu)該部分。同時(shí)，實(shí)際人和張玉林

2、夫婦承諾：自本公司股票在所上市之日起36內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的新華海股權(quán)，也不由新回購(gòu)其持有的股權(quán)。中天鳳凰投資以及楊休等48名公司其他股東分別承諾：自本公司股票在所上市之日起12內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其直接或間接持有的本公司公開(kāi)股票前已的，也不由本公司回購(gòu)該部分。擔(dān)任公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理的股東段紅飚、慧、及哥哥承諾：除遵守各自前述鎖定期外，在其或其近親屬任職期間，每年轉(zhuǎn)讓的 不超過(guò)其直接或間接持有公司 總數(shù)的 25%，在其或其近親屬離職后 6 內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其直接或間接持有的公司股份。保薦人（）財(cái)通公司招股說(shuō)明書(shū)簽署日期【】年【】月【】日招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿)人人人及全體董事、監(jiān)事、

3、高級(jí)管理承諾招股說(shuō)明書(shū)及其摘要不虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。公司和主管會(huì)計(jì)工作的、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)保證招股說(shuō)明書(shū)及其摘要中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整。中國(guó)、其他部門對(duì)本次所做的任何決定或意見(jiàn)，均不表明其對(duì)人股票的價(jià)值或投資者的做出實(shí)質(zhì)性或者保證。任何與之相反的均屬虛假不實(shí)陳述。根據(jù)法的規(guī)定，股票依法后，人經(jīng)營(yíng)與的變化，由發(fā)行人自行負(fù)責(zé)，由此變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。投資者若對(duì)本招股說(shuō)明書(shū)及其摘要任何疑問(wèn)，應(yīng)咨詢的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、會(huì)計(jì)師或其他專業(yè)顧問(wèn)。1-1-ii招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）事項(xiàng)提示事項(xiàng)提示一、實(shí)際人和股東關(guān)于鎖定的承諾公司控股股東

4、新、實(shí)際人和夫婦分別承諾：自本公司股票在所上市之日起36內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其直接或間接持有的本公司公開(kāi)股票前已的，也不由本公司回購(gòu)該部分股份。同時(shí)，實(shí)際人和夫婦承諾：自本公司股票在所上市之日起36內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的新股權(quán)，也不由新回購(gòu)其持有的股權(quán)。中天鳳凰、投資以及楊休等48名公司其他股東分別承諾：自本公司股票在所上市之日起12內(nèi)不轉(zhuǎn)讓或委托他人管理其直接或間接持有的本公司公開(kāi)股票前已的，也不由本公司回購(gòu)該部分。擔(dān)任公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理的股東、戴國(guó)圣及的哥哥承諾：除遵守各自前述鎖定期外，在其或其近親屬任職期間，每年轉(zhuǎn)讓的不超過(guò)其直接或間接持有公司總數(shù)的25%，在其?；蚱浣?/p>

5、親屬離職后6內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其直接或間接持有的公司二、滾存利潤(rùn)分配政策根據(jù)公司2010年第二次臨時(shí)股東大會(huì)決議，本次公開(kāi)股票前的滾存未分配利潤(rùn)由后的新老股東共享。三、本公司特別提醒投資者注意的風(fēng)險(xiǎn)因素（一）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)本公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為電子信息市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)與管理，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是電子的其他零售終端。隨著我國(guó)的高速發(fā)展和國(guó)內(nèi)電子消費(fèi)水平的不斷升級(jí)，國(guó)內(nèi)電子零售終端呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)。一方面，本公司、頤高數(shù)碼廣場(chǎng)以及具有臺(tái)資背景的賽博數(shù)碼廣場(chǎng)和百腦匯數(shù)碼廣場(chǎng)等現(xiàn)代電子市場(chǎng)通過(guò)連鎖經(jīng)營(yíng)模式在國(guó)內(nèi)迅速擴(kuò)張；另一方面，電子市場(chǎng)等傳統(tǒng)電子1-1-iii零售終招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）事項(xiàng)提示端受到以宏圖三胞為代表的自有經(jīng)

6、營(yíng)場(chǎng)所連鎖銷售企業(yè)、以國(guó)美為代表的家電連鎖賣場(chǎng)以及以京東商城、淘寶網(wǎng)等為代表的電子商務(wù)平臺(tái)等新生電子零售終端的，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。本公司已在江蘇、湖南、等地開(kāi)設(shè)門店 12 家，具有較強(qiáng)的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)3C 廣場(chǎng)”均為所在商圈營(yíng)業(yè)規(guī)模最大或者勢(shì)。雖然在上述地區(qū)，本公司“最具影響力的現(xiàn)代電子市場(chǎng)之一，經(jīng)營(yíng)狀況良好，在本地消中擁有較高的知名度和美譽(yù)度，但如果行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，公司在區(qū)域的市場(chǎng)占有率和能力將受到一定程度的影響。（二）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)截止本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司共開(kāi)設(shè)“3C 廣場(chǎng)”12 家，其中位于南京市傳統(tǒng)電子商圈珠上的“3C 廣場(chǎng)”南京珠是公司經(jīng)營(yíng)歷史最長(zhǎng)、知名度最高的門店，該門

7、店自 2004 年開(kāi)業(yè)以來(lái)，憑借優(yōu)越的地理位置、現(xiàn)代化的市場(chǎng)設(shè)施、完善的服務(wù)體系，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的珠上取得了明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，在公司經(jīng)營(yíng)中占據(jù)重要的市場(chǎng)和戰(zhàn)略地位。2010 年度、2009 年度、2008年度，南京珠共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 7,114.77、6,610.43和 6,309.73 萬(wàn)元，分別占公司同期營(yíng)業(yè)收入的 54.92%、63.58%和 71.33%，是公司主要收入來(lái)源。如果南京珠的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)波動(dòng)，將可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大影響。根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，在保持南京珠區(qū)域優(yōu)勢(shì)地位的同時(shí)，公司將加強(qiáng)已有門店的管理能力、提升其能力；同時(shí)，公司也將繼續(xù)新門店的開(kāi)設(shè)。通過(guò)上述方式，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)集中的風(fēng)

8、險(xiǎn)將會(huì)得到明顯。（三）租賃物業(yè)上漲和到期不能續(xù)租的風(fēng)險(xiǎn)截止本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，本公司有 6 家直營(yíng)門店的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所系從第賃而來(lái)，經(jīng)營(yíng)面積總額為 42,854.26 平方米，占全部經(jīng)營(yíng)面積的 40.77%。租支出是公司經(jīng)營(yíng)租賃門店的主要成本，2010 年度，2009 年度，2008 年度，公司租賃費(fèi)分別為 1,930.45，967.32，238.43，分別占公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本的 39.88%，27.74%，8.70%。如果大的影響。上漲，則會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較對(duì)于租賃物業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的門店，如租賃期滿不能續(xù)租，或者出現(xiàn)其他導(dǎo)致無(wú)1-1-iv招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）事項(xiàng)提示法繼續(xù)租賃的情況，公司將承受由于

9、遷移、裝修、暫時(shí)停業(yè)、尋找新物業(yè)等造成的額外成本，甚至關(guān)閉門店的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大影響。公司目前與第租賃的物業(yè)的租賃期多為 8 年以上，合同條款清晰明確，因此短期內(nèi)公司的租賃物業(yè)不到期和大幅波動(dòng)的情況。公司在經(jīng)營(yíng)地區(qū)具有較強(qiáng)的市場(chǎng)地位和品牌影響力，有能力保障業(yè)主獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的租賃收入。如果公司能夠繼續(xù)保持并提升業(yè)內(nèi)市場(chǎng)地位，則可降低不能續(xù)租和上漲的風(fēng)險(xiǎn)。（四）固定資產(chǎn)抵押的風(fēng)險(xiǎn)基于公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，本公司及子公司長(zhǎng)沙將位于南京市玄武區(qū)珠435 號(hào) 1 至 4 層和位于長(zhǎng)沙市芙蓉區(qū)東路 89 號(hào)地上 1 層為其提供抵押擔(dān)保。截止 2010 年 12 月 31 日，公司抵押余額為 8

10、,096.99。2010 年 12 月末，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為 27.61%、比率為 2.19，2010 年的利息保障倍數(shù)為 10.31。目前，公司償債能力較好，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)也不影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的不利事項(xiàng)。但若公司經(jīng)營(yíng)不善，不能償付到期，仍可能導(dǎo)致房屋所權(quán)屬發(fā)生變化，并對(duì)本公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。本公司請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)全文，并特別關(guān)注上述風(fēng)險(xiǎn)描述。1-1-v招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）目錄目錄第一節(jié) 釋義1第二節(jié) 概覽4一、二、三、人簡(jiǎn)介4人控股股東和實(shí)際人6人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)6四、本次基本情況8五、募金運(yùn)用情況8六、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)9概況12的基本情況12的有關(guān)當(dāng)事人13第三節(jié) 本次一、

11、本次二、本次三、有關(guān)本次的重要時(shí)間安排14第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素16一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)16二、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)17三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)20四、管理風(fēng)險(xiǎn)21五、募金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)21六、安全經(jīng)營(yíng)及發(fā)生突發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)22第五節(jié)人基本情況23一、概況23人的改制重組情況23二、三、四、五、六、七、人運(yùn)行情況26人歷史沿革和資產(chǎn)重組情況28人歷次驗(yàn)資及投入資產(chǎn)的計(jì)量屬性37人組織結(jié)構(gòu)38人控股、參股公司、分公司情況41八、發(fā)起人、持有 5%以上的主要股東及實(shí)際人的基本情況47九、人股本情況57十、國(guó)有股、股、內(nèi)部職工股和委托持股情況61十一、員工及其保障情況61十二、主要股東以及作為股東的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理做出的重要承諾及其履行情況6

12、3第六節(jié) 業(yè)務(wù)與技術(shù)64一、人主營(yíng)業(yè)務(wù)及其變化64二、公司所處行業(yè)的基本情況64三、公司所處行業(yè)的發(fā)展概況67四、公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和在區(qū)域中的競(jìng)爭(zhēng)狀況89五、公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況103六、主要客戶與供應(yīng)商情況129七、八、人主要固定資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)131應(yīng)用1421-1-vi招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）目錄九、公司的管理創(chuàng)新143十、服務(wù)及商品質(zhì)量第七節(jié) 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)情況144.145一、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)145二、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系146三、關(guān)聯(lián)147四、公司關(guān)于關(guān)聯(lián)決策的有關(guān)規(guī)定157五、報(bào)告期內(nèi)公司關(guān)聯(lián)的執(zhí)行情況及董事的意見(jiàn)160六、規(guī)減少關(guān)聯(lián)的措施160第八節(jié) 董事、監(jiān)事、高級(jí)管理.162簡(jiǎn)要情況162及其近

13、親屬直接或間接持股情況165其他對(duì)外投資情況166薪酬情況167情況168相互之間的親屬情況170與公司簽訂的協(xié)議和承諾情況170的任職資格170近三年變動(dòng)情況170一、二、三、四、五、六、七、八、九、人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理第九節(jié) 公司治理173一、公司治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)行情況和相關(guān)制度的建立健全173二、人最近三年違法情況180擔(dān)保情況182三、最近三年資金占用及四、內(nèi)部制度有效性的自我評(píng)估和鑒證意見(jiàn)183第十節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信

14、息184一、審計(jì)意見(jiàn)184二、人近三年一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表184三、會(huì)計(jì)報(bào)表編制基礎(chǔ)195四、合并報(bào)表范圍及變化情況196五、報(bào)告期內(nèi)采用的主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)197六、主要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更及前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正208七、最近一年及一期內(nèi)收購(gòu)兼并其他企業(yè)資產(chǎn)（股權(quán)）情況209八、非經(jīng)常性損益209九、最近一期末主要固定資產(chǎn)210十、最近一期末的無(wú)形資產(chǎn)210十一、最近一期末的主要債項(xiàng)210十二、股東權(quán)益212十三、報(bào)告期內(nèi)現(xiàn)金流量情況及不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)及其影響212十四、報(bào)告期內(nèi)會(huì)計(jì)報(bào)表附注中或有事項(xiàng)、期后事項(xiàng)和其他重要事項(xiàng)213十五、人財(cái)務(wù)指標(biāo)214十六、資產(chǎn)評(píng)估216十

15、七、歷次驗(yàn)資217第十一節(jié)管理層討論與分析218一、財(cái)務(wù)狀況分析2181-1-vii招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）目錄二、能力分析236三、現(xiàn)金流量分析246四、資本性分析249五、會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)與可比上市公司的差異情況249六、目前的擔(dān)保、其他或有事項(xiàng)和期后事項(xiàng)249能力的未來(lái)趨勢(shì)分析249七、財(cái)務(wù)狀況、第十二節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)253一、公司發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)253二、當(dāng)年及未來(lái)兩年業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃254三、實(shí)現(xiàn)計(jì)劃目標(biāo)的假設(shè)條件和的主要.256四、發(fā)展與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的關(guān)系257五、本次募金運(yùn)用對(duì)實(shí)現(xiàn)上述業(yè)務(wù)目標(biāo)的作用258第十三節(jié)募金運(yùn)用259一、本次募金規(guī)模及擬投資項(xiàng)目概覽259二、募三、募四、募金缺口部

16、分的處理259金投資項(xiàng)目260金運(yùn)用對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響278第十四節(jié)股利分配政策280一、人最近三年股利分配政策、實(shí)際股利分配情況和后的股利分配政策.280二、本次完成前滾存利潤(rùn)的分配情況281第十五節(jié)其他重要事項(xiàng)282一、信息披露和投資者關(guān)系的負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)和方式282合同282或仲裁事項(xiàng)293二、三、四、其他重要事項(xiàng)296及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)297第十六節(jié)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理第十七節(jié)備查文件305一、備查文件目錄305二、查閱地點(diǎn)和查閱時(shí)間3051-1-viii招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）釋義第一節(jié)釋義本招股說(shuō)明書(shū)中，除非文中另有所指，下列簡(jiǎn)稱具有如下特定含義：1-1-1公司、本公司、人、公司指電腦數(shù)

17、碼通訊廣場(chǎng)連鎖江蘇指江蘇投資實(shí)業(yè)公司新、指南京新科技產(chǎn)業(yè)南京指南京電腦科技廣場(chǎng)公司長(zhǎng)沙指長(zhǎng)沙電腦數(shù)碼廣場(chǎng)公司長(zhǎng)沙投資指長(zhǎng)沙投資管理公司馬鞍山指馬鞍山電腦數(shù)碼通訊廣場(chǎng)蘇州指蘇州電腦數(shù)碼通訊廣場(chǎng)蚌埠指蚌埠電腦數(shù)碼通訊廣場(chǎng)無(wú)錫指無(wú)錫電腦數(shù)碼通訊市場(chǎng)蚌埠指蚌埠上海群光指上海群光南京分公司指電腦數(shù)碼通訊廣場(chǎng)連鎖南京市場(chǎng)管理分公司湘潭分公司指長(zhǎng)沙投資管理公司湘潭分公司新指南京新公司新信息系統(tǒng)指南京新信息系統(tǒng)新電子指南京新電子公司指置業(yè)指南京置業(yè)新置業(yè)指南京新置業(yè)青島天興指青島天興房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)騰創(chuàng)科技指騰創(chuàng)科技江蘇招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）釋義1-1-2建發(fā)指南京建發(fā)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)百?gòu)N餐飲指南京百?gòu)N餐飲管理新電腦指南京

18、新電腦公司蚌埠深國(guó)投指蚌埠深國(guó)投置業(yè)寧華置業(yè)指湖南寧華置業(yè)新移動(dòng)科技指南京新移動(dòng)科技公司特進(jìn)貿(mào)易指南京特進(jìn)貿(mào)易鋒鏑指南京鋒鏑中天鳳凰指江蘇中天鳳凰投資管理，原名為江蘇中天鳳凰投資擔(dān)保投資指南京投資發(fā)展江蘇指江蘇實(shí)業(yè)發(fā)展天地房地產(chǎn)指南京天地房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)置業(yè)指南京投資置業(yè)公司法指中民公司法法指中民法公司章程指電腦數(shù)碼通訊廣場(chǎng)連鎖章程及其工業(yè)和信息化部指中民工業(yè)和信息化部商標(biāo)局指工商行政管理商標(biāo)局中國(guó)、指中國(guó)監(jiān)督管理委員會(huì)所指所保薦人、保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商指財(cái)通公司天健正信指天健正信會(huì)計(jì)師事務(wù)所 ，原名為天健光華（北京）會(huì)計(jì)師事務(wù)所 、天健華證中洲（北京）會(huì)計(jì)師事務(wù)所人律師指江蘇世紀(jì)同仁中天評(píng)估指江蘇中

19、天資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）釋義1-1-3電子市場(chǎng)指電子信息市場(chǎng)3C指計(jì)算機(jī)及配件（ Computer ）、 通信 （ Communication ）、消費(fèi)類電子 （Consumer Electronics）等電子DIY 配件指臺(tái)式計(jì)算機(jī)零配件B2C指商戶對(duì)消（Business to Consumer）C2C指消對(duì)消（Consumer to Consumer）元、指元、報(bào)告期、最近三年、近三年指2008 年度、2009 年度和 2010 年度的會(huì)計(jì)期間招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）概覽第二節(jié)概覽本概覽僅對(duì)招股說(shuō)明書(shū)全扼要提示。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱讀招股說(shuō)明書(shū)全文。一、人簡(jiǎn)介（一）人基本

20、情況中 文 名稱：電腦數(shù)碼通訊廣場(chǎng)連鎖Huahai Computer Digital Communication Square Chain Co.,7,400英 文 名稱：資本：法定代表人： 2003 年 10 月 17 日南京市玄武區(qū)珠成立日期：公司住所：435 號(hào)210018（025）83285900（025）83350707：電話：傳真：互聯(lián)網(wǎng)：電 子 信箱：stock市場(chǎng)管理服務(wù)、市場(chǎng)設(shè)施租賃；柜臺(tái)租賃；場(chǎng)地租賃；物業(yè)經(jīng) 營(yíng) 范圍：管理；實(shí)業(yè)投資；投資咨詢；企業(yè)管理咨詢；企業(yè)形象策劃；信息咨詢服務(wù)；設(shè)計(jì)、制作、發(fā)布、國(guó)內(nèi)各類（二）人設(shè)立情況公司，成立于 2003 年 10 月 17 日

21、。本公司前身為江蘇投資實(shí)業(yè)2008 年2 月3 日，江蘇元折為 7,400 萬(wàn)股以截止2007 年12 月31 日公司的產(chǎn)125,624,841.41，整體變更設(shè)立，公司領(lǐng)取了號(hào)為“320100000127353”號(hào)的企業(yè)法人，資本為 7,400。截止本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司共有 50 名股東，其中發(fā)起人股東 45 名。公1-1-4招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）概覽司有法人股東 3 名，自然人股東 47 名。公司的法人股東為新、中天鳳凰和投資，所持性質(zhì)均為法人股；公司其余 47 名自然人股東均為中國(guó)國(guó)籍，且無(wú)居留權(quán)。公司前十大股東持股情況如下：表 2-1：股（三）人主營(yíng)業(yè)務(wù)3C廣場(chǎng)”本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為電子

22、信息市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)與管理，是“的舉辦者和經(jīng)營(yíng)者，市場(chǎng)主要經(jīng)營(yíng)以計(jì)算機(jī)及配件（Computer）、通信（Communication）、消費(fèi)類電子（Consumer Electronics）為主的電子。3C截止本招股說(shuō)明書(shū)簽署公司共在江蘇、湖南、等省份開(kāi)設(shè)“廣場(chǎng)”12家。與批發(fā)、零售業(yè)務(wù)不同，本公司并不參與銷售，而是在電子終端渠道環(huán)節(jié)，為生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷商、消提供市場(chǎng)管理、策劃、設(shè)施及柜臺(tái)租賃、物業(yè)管理、信息咨詢、售后及維修等服務(wù)，從而為生產(chǎn)廠商提供展示平臺(tái)、為經(jīng)銷商提供經(jīng)營(yíng)平臺(tái)、為消提供消費(fèi)平臺(tái)，以降低生產(chǎn)廠商的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)市場(chǎng)內(nèi)商戶經(jīng)營(yíng)效益最大化、消滿意度最大化，逐步提高市場(chǎng)品牌價(jià)值為最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。目

23、前，公司已與全球超過(guò)200個(gè)知名電子品牌建立了穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系，并獲得了英特爾、聯(lián)想、惠普、IBM、蘋(píng)果、佳能、三星、LG、宏基、方正等國(guó)內(nèi)外一線知名品牌廠商鼎力支持；同時(shí)，公司也與包括美承信息（）公司、和雍貿(mào)易、恒昌科技等國(guó)內(nèi)諸多知名連鎖經(jīng)銷商建立了全方位合作。公司現(xiàn)有全部門店總經(jīng)營(yíng)面積超過(guò)10萬(wàn)平方米，入駐市場(chǎng)經(jīng)銷商近3000家，日均接待消超過(guò)151-1-5次，每年市場(chǎng)額過(guò)百股東名稱持股數(shù)量持股比例新34,289,30646.3369%23,085,53631.1967%中天鳳凰2,000,1462.7029%1,863,2462.5179%楊 休1,500,1282.0272%投資1,

24、500,1282.0272%劉 斌1,305,1381.7637%1,300,1281.7569%魯 捷1,000,0361.3514%應(yīng) 武900,0551.2163%招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）概覽3C廣場(chǎng)”連續(xù)獲得“中國(guó)電子專業(yè)市場(chǎng)十大明IT賣場(chǎng)30強(qiáng)”、“中國(guó)電子市場(chǎng)十強(qiáng)”等榮譽(yù)稱號(hào)。億。自本公司成立以來(lái)，“星市場(chǎng)”、“中國(guó)電腦商500二、人控股股東和實(shí)際人（一）控股股東本公司設(shè)立時(shí)，新持有公司34,289,306 股，占股本總額的46.3369%；截止本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，其持有的數(shù)額及占股本總額的比例未發(fā)生過(guò)變化，為公司控股股東。成立于 1999 年 4 月 26 日，現(xiàn)持有號(hào)為“32010

25、2000062655”新的企業(yè)法人，資本 6,800，實(shí)收資本 6,800，住所為南京市玄武區(qū)珠498 號(hào)三層，法定代表人為，經(jīng)營(yíng)范圍為電子信息系統(tǒng)及軟件開(kāi)發(fā)銷售；電子計(jì)算機(jī)及配件、電子、普通機(jī)械、辦公設(shè)備、通訊設(shè)備（不含地面接收設(shè)備）的銷售；投資咨詢。出資 5,068 萬(wàn)截止本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，新股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：元、占資本 74.53%，出資 1,682、占資本 24.74%，出資 50、占資本 0.73%。（二）實(shí)際人本公司實(shí)際人為和夫婦?，F(xiàn)任公司董事長(zhǎng)兼總裁，現(xiàn)任公司董事。和夫婦直接和間接持有公司77.5336%股權(quán)。和簡(jiǎn)介詳見(jiàn)本招股說(shuō)明書(shū)第八節(jié)“董事、監(jiān)事、高級(jí)管理”。三、人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

26、和指標(biāo)（一）合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)表 2-2：1-1-6項(xiàng)目2010-12-312009-12-312008-12-31資產(chǎn)合計(jì)15,814.6726,981.3427,458.87動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)24,127.3524,510.1825,594.21資產(chǎn)合計(jì)39,942.0351,491.5353,053.08負(fù)債合計(jì)7,236.607,051.436,360.16招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）概覽（二）合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)表 2-3：（三）合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)表 2-4：（四）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)表 2-51-1-7財(cái)務(wù)指標(biāo)2010-12-312009-12-312008-12-31比率（倍）2.193.834.

27、32速動(dòng)比率（倍）2.193.834.32資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）27.61%58.56%64.40%無(wú)形資產(chǎn)（土地使用權(quán)除外）占產(chǎn)比例0.02%0.08%0.04%財(cái)務(wù)指標(biāo)2010 年度2009 年度2008 年度息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（）7,614.567,761.156,893.18利息保障倍數(shù)（倍）10.313.652.66應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次/年）32.9671.6942.76每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（元）0.611.010.47每股凈現(xiàn)金流量（元）-1.881.66-1.03基本每股（元）0.580.490.37項(xiàng)目2010 年度2009 年度2008 年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~4,5

28、40.537,485.993,442.43投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-471.4712,915.86-11,845.61籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-17,987.83-8,091.16789.98現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-13,918.7712,310.70-7,613.20期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額10,860.7024,779.4712,468.77項(xiàng)目2010 年度2009 年度2008 年度營(yíng)業(yè)收入12,955.3610,397.658,846.41營(yíng)業(yè)利潤(rùn)5,449.314,578.003,585.29利潤(rùn)總額5,904.724,834.473,613.70凈利潤(rùn)4,281.153,5

29、97.362,700.16歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)4,304.433,646.182,721.86項(xiàng)目2010-12-312009-12-312008-12-31動(dòng)負(fù)債合計(jì)6,993.6819,399.4925,273.94負(fù)債合計(jì)14,230.2826,450.9231,634.10歸屬于母者權(quán)益合計(jì)25,431.3124,130.4520,480.64少數(shù)股東權(quán)益280.44910.16938.33股東權(quán)益合計(jì)25,711.7525,040.6021,418.98招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）概覽四、本次基本情況表 2-6五、募金運(yùn)用情況本次后，所募金將用于以下項(xiàng)目：表 2-7：募金投資項(xiàng)目情況詳見(jiàn)

30、本招股說(shuō)明書(shū)“第十三節(jié)募金運(yùn)用”。若實(shí)際募金少于項(xiàng)目所需募金，本公司將通過(guò)和自有資金予以解決；若實(shí)際募金超過(guò)項(xiàng)目所需募金，超出部分將用于補(bǔ)充資金。1-1-8項(xiàng)目類別募金項(xiàng)目募金投資額項(xiàng)目備案情況新門店開(kāi)設(shè)鹽城店項(xiàng)目12,256都發(fā)改基2010439 號(hào)南京河西店項(xiàng)目5,783.135建發(fā)改2010182 號(hào)現(xiàn)有門店裝修改造珠項(xiàng)目1,505寧發(fā)改投資字2010764 號(hào)信息建設(shè)項(xiàng)目1,900寧發(fā)改投資字2010763 號(hào)合計(jì)21,444.135-股票種類普通股（）股數(shù)不超過(guò) 2,500 萬(wàn)股每股面值1.00 元每股價(jià)格【】元日期【】年【】月【】日擬上市的所所后總股本不超過(guò) 9,900 萬(wàn)股方式本

31、次將采用網(wǎng)下向配售對(duì)象詢價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購(gòu)定價(jià)相結(jié)合的方式或中國(guó)認(rèn)可的其他方式對(duì)象符合資格的詢價(jià)對(duì)象和在所開(kāi)立股票賬戶的境內(nèi)自然人、法人及其他投資者（者除外）平均產(chǎn)率17.72%16.35%14.24%招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）概覽六、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)自設(shè)立以來(lái)，本公司秉承穩(wěn)健的，經(jīng)過(guò)多年的探索與發(fā)展，已成為江蘇、湖南、等省份經(jīng)營(yíng)規(guī)模最大的現(xiàn)代連鎖電子市場(chǎng)管理企業(yè)，在同業(yè)中享有較高的品牌知名度。本公司相信，以下優(yōu)勢(shì)將使得本公司有別于其他同業(yè)企業(yè)：（一）突出的區(qū)域市場(chǎng)龍頭地位本公司下屬12家電子市場(chǎng)，其中5家位于江蘇省，3家位于湖南省、4家位于省，是上述地區(qū)經(jīng)營(yíng)規(guī)模最大的現(xiàn)代連鎖電子市場(chǎng)管理企業(yè)，在區(qū)域市場(chǎng)

32、處于領(lǐng)先地位。公司電子市場(chǎng)實(shí)際經(jīng)營(yíng)面積已由2007年的約3.6萬(wàn)平方米，增至目前的超過(guò)10萬(wàn)平方米，年均復(fù)合增長(zhǎng)率近30%。公司的門店數(shù)量、經(jīng)營(yíng)面積的絕對(duì)量和增長(zhǎng)速度均遠(yuǎn)超區(qū)域內(nèi)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在各門店所在區(qū)域均為行業(yè)市場(chǎng)品牌。本公司在江蘇、湖南等省份的電子信息產(chǎn)業(yè)流通中具有突出的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)管理、客戶、品牌建設(shè)和招商方面具有規(guī)模效應(yīng)和強(qiáng)大的品牌競(jìng)爭(zhēng)力及議價(jià)能力。得益于本公司的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，各地“3C廣場(chǎng)”的商戶入駐率均處于同業(yè)最高水平，多數(shù)新設(shè)門店在試營(yíng)業(yè)階段便能實(shí)現(xiàn)入駐率超過(guò)80%的優(yōu)秀表現(xiàn)。（二）領(lǐng)先的市場(chǎng)品牌和行業(yè)影響力本公司在電子市場(chǎng)管理行業(yè)經(jīng)營(yíng)多年，在連鎖化、規(guī)?；?、服務(wù)多元

33、化戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)發(fā)展中，得到了主管部門、生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷商和消的高度認(rèn)可。公司通過(guò)組織多種形式的新品發(fā)布會(huì)、推廣演示會(huì)活動(dòng)為生產(chǎn)廠商提供性服務(wù)，長(zhǎng)期不懈地推廣、宣傳與實(shí)施消“先行賠付”服務(wù)，使“3C 廣場(chǎng)”品牌的知名度、美譽(yù)度和忠誠(chéng)度深入人心。同時(shí)，隨著連鎖經(jīng)營(yíng)規(guī)模的穩(wěn)步增長(zhǎng)，公司與生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷商建立了更加良好的合作關(guān)系，公司品牌優(yōu)勢(shì)將得到進(jìn)一步發(fā)揮和提升。（三）強(qiáng)大的招商能力和穩(wěn)定的客戶群體生產(chǎn)廠商及其經(jīng)銷商是公司的，招商能力是電子市場(chǎng)水平1-1-9招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）概覽和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的保障。隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和連鎖經(jīng)營(yíng)模式的建立，作為區(qū)域龍頭電子市場(chǎng)品牌，公司目前已與全球超過(guò) 2

34、00 個(gè)知名電子品牌建立了穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系，并獲得了英特爾、聯(lián)想、惠普、IBM、蘋(píng)果、佳能、三星、LG、宏基、方正等國(guó)內(nèi)外一線知名品牌廠商鼎力支持；同時(shí)，公司也與包括美承、和雍貿(mào)易、恒昌等國(guó)內(nèi)諸多知名連鎖經(jīng)銷商在市場(chǎng)、品牌等諸多領(lǐng)域進(jìn)行了全方位合作，確保市場(chǎng)品牌的齊整和每一家市場(chǎng)招商的。同時(shí)，通過(guò)連鎖經(jīng)營(yíng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，本公司協(xié)助商戶擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)與商戶的共同成長(zhǎng)，公司在電子信息產(chǎn)業(yè)流通渠道中的持續(xù)影響力奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。（四）專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)和先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)策略本公司擁有專業(yè)的招商、運(yùn)營(yíng)、企業(yè)宣傳、客戶服務(wù)的管理團(tuán)隊(duì)，由從事電子信息產(chǎn)業(yè)多年的專業(yè)及來(lái)自于百貨、超市等行業(yè)的組成，其中管理團(tuán)隊(duì)在

35、電子市場(chǎng)管理相關(guān)行業(yè)任職平均時(shí)間達(dá) 5 年以上，對(duì)行業(yè)的特點(diǎn)有著深刻了解，能夠運(yùn)用多年經(jīng)營(yíng)管理實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，為電子生產(chǎn)廠商提供科學(xué)、完整的業(yè)態(tài)和行銷方案。公司已擁有豐富的電子市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，不定期進(jìn)行統(tǒng)一推廣活動(dòng)，帶動(dòng)市場(chǎng)所在商圈的人氣，促進(jìn)入駐商戶的業(yè)務(wù)發(fā)展。目前，公司已實(shí)現(xiàn)所有市場(chǎng)主題聯(lián)動(dòng)，統(tǒng)一。公司不定期邀請(qǐng)知名演藝界明星加入“3C 校園行”、“3C 購(gòu)物節(jié)”等活動(dòng)，使市場(chǎng)煥發(fā)出化、人性化、時(shí)尚化特質(zhì)，在中青年消中形成了強(qiáng)大的品牌號(hào)召力。（五）完備的服務(wù)體系自成立以來(lái)，公司秉承“我們用心，您才放心”、“細(xì)節(jié)追求完美”的服務(wù)理念，在管理的全部門店開(kāi)設(shè)導(dǎo)購(gòu)咨詢、電腦醫(yī)院、電腦教室，為消提供有保障的

36、售前、售中以及售后服務(wù)。公司在行業(yè)內(nèi)率先推出了全面“先行賠付”的措施，要求每家入駐商戶必須向市場(chǎng)繳納一定數(shù)額的質(zhì)量保證金，消在“3C 廣場(chǎng)”商品之后，如因質(zhì)量問(wèn)題引起消費(fèi)爭(zhēng)議時(shí)，可直接投訴至市場(chǎng)，在經(jīng)相關(guān)部門查明確屬經(jīng)營(yíng)者過(guò)錯(cuò)而未解決的，市場(chǎng)將先行對(duì)消進(jìn)行賠付，再該商戶責(zé)任，強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)入駐商戶的管理，免除1-1-10招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）概覽了消對(duì)于在傳統(tǒng)電腦城中買到假貨、水貨、殘次品的擔(dān)憂。另外，本公司根據(jù)門店所在商圈及市場(chǎng)規(guī)模，在部分門店設(shè)置餐飲、辦公、倉(cāng)儲(chǔ)等配套功能，開(kāi)通校園直通車等交通服務(wù)，以滿足商戶、消在經(jīng)營(yíng)和購(gòu)物過(guò)程中產(chǎn)生的多樣化需求。（六）優(yōu)越的門店選址優(yōu)越的門店位置是電子市場(chǎng)經(jīng)

37、營(yíng)的重要因素，公司開(kāi)設(shè)的所有“3C 廣場(chǎng)”都位于所經(jīng)營(yíng)地區(qū)的科技一條街或電子商圈，有利于匯集消人氣，地段優(yōu)勢(shì)突出。其中，南京珠位于擁有“北有中關(guān)村，”美譽(yù)的南京市珠高科技一條街的地帶；長(zhǎng)沙店位于長(zhǎng)沙市朝陽(yáng)路科技一條街中心位置；蘇州店位于蘇州市傳統(tǒng)電子商圈石路電子一條街；無(wú)錫店位于無(wú)錫市傳統(tǒng)電子商圈西路；其他省市各門店也均位于當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)電子商圈內(nèi)。同時(shí)，本次募金擬投資項(xiàng)目經(jīng)公司充分論證，選址優(yōu)越，消費(fèi)群體性強(qiáng)，有利于進(jìn)一步鞏固公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。1-1-11招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）本次概況第三節(jié)本次概況一、本次的基本情況表 3-11-1-12股票種類普通股（）每股面值1.00 元股數(shù)不超過(guò) 2,500 萬(wàn)

38、股每股價(jià)格通過(guò)向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)確定價(jià)格市盈率【】倍（按詢價(jià)后確定的每股價(jià)格除以后每股盈利確定）前每股產(chǎn)3.47 元/股（按 2010 年 12 月 31 日產(chǎn)除以前股數(shù)計(jì)算）后每股產(chǎn)【】元市凈率【】倍（按每股價(jià)格除以本次后每股產(chǎn)計(jì)算）方式本次采取網(wǎng)下向配售對(duì)象詢價(jià)配售和網(wǎng)上資金申購(gòu)定價(jià)相結(jié)合的方式或中國(guó)認(rèn)可的其他方式對(duì)象符合資格的詢價(jià)對(duì)象和持有所股票賬戶卡的境內(nèi)自然人、法人及其他投資者（購(gòu)買者除外）承銷方式余額包銷募金總額【】募金凈額【】費(fèi)用概算本次費(fèi)用總額約為【】，其中主要包括承銷保薦費(fèi)【】；審計(jì)費(fèi)【】；律師費(fèi)【】；手續(xù)費(fèi)【】；其他費(fèi)用【】擬上市地點(diǎn)所招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）本次概況二、本次的有關(guān)

39、當(dāng)事人（一）人：電腦數(shù)碼通訊廣場(chǎng)連鎖法定代表人：住所：南京市玄武區(qū)珠435號(hào)系 人：聯(lián)話：（025）83285900真：（025）83350707電傳（二）保薦人（）：財(cái)通公司法定代表人：所：杭州市路111號(hào)住保薦代表人：、項(xiàng)目協(xié)辦人：項(xiàng)目經(jīng)辦人：、話：（010）68538978真：（010）68537868電傳（三）人律師：江蘇世紀(jì)同仁：址： 南京市北京西路26號(hào)45樓地經(jīng)辦律師：、話： （025）83304480真： （025）83329335電傳（四）人會(huì)計(jì)師：天健正信會(huì)計(jì)師事務(wù)所法定代表人：住所： 北京西城區(qū)月壇北街26號(hào)恒華國(guó)際商務(wù)中心A座4層401會(huì)計(jì)師：、1-1-13招股說(shuō)明書(shū)（

40、申報(bào)稿）本次概況話： （025）87768608真： （025）87768601電傳（五）股票登記機(jī)構(gòu)：中國(guó)登記結(jié)算公司分公司：省市深南中路1093號(hào)中信18樓住所：電話：（0755）25938000真：（0755）25988122傳（六）所：所法定代表人：萍市深南東路5045號(hào)住所：電話：（0755）82083333真：（0755）82083164傳（七）收款：戶名：住所：收款賬號(hào)：人：傳真：公司本次聘請(qǐng)的有關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其、高級(jí)管理、經(jīng)辦人員，沒(méi)有直接或間接持有本公司股票或與本公司有其它權(quán)系。三、有關(guān)本次的重要時(shí)間安排表 3-21-1-14詢價(jià)推介時(shí)間【】年【】月【】日至【】年【】月【】日招

41、股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）本次概況1-1-15定價(jià)公告刊登日期【】年【】月【】日網(wǎng)下申購(gòu)及繳款日期【】年【】月【】日至【】年【】月【】日網(wǎng)上申購(gòu)及繳款日期【】年【】月【】日至【】年【】月【】日股票上市日期【】年【】月【】日招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）風(fēng)險(xiǎn)因素第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)因素投資者在評(píng)價(jià)本公司本次的股票時(shí)，除本招股說(shuō)明書(shū)提供的其他資料外，還應(yīng)特別認(rèn)真地考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素。根據(jù)重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，本公司的風(fēng)險(xiǎn)如下：一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（一）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)本公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為電子信息市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)與管理，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是電子的其他零售終端。隨著我國(guó)的高速發(fā)展和國(guó)內(nèi)電子消費(fèi)水平的不斷升級(jí)，國(guó)內(nèi)電子零售終端呈現(xiàn)多

42、元化發(fā)展態(tài)勢(shì)。一方面，本公司、頤高數(shù)碼廣場(chǎng)以及具有臺(tái)資背景的賽博數(shù)碼廣場(chǎng)和百腦匯數(shù)碼廣場(chǎng)等現(xiàn)代電子市場(chǎng)通過(guò)連鎖經(jīng)營(yíng)模式在國(guó)內(nèi)迅速擴(kuò)張；另一方面，電子市場(chǎng)等傳統(tǒng)電子零售終端受到以宏圖三胞為代表的自有經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所連鎖銷售企業(yè)、以國(guó)美為代表的家電連鎖賣場(chǎng)以及以京東商城、淘寶網(wǎng)等為代表的電子商務(wù)平臺(tái)等新生電子零售終端的，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。本公司已在江蘇、湖南、等地開(kāi)設(shè)門店 12 家，具有較強(qiáng)的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)3C 廣場(chǎng)”均為所在商圈營(yíng)業(yè)規(guī)模最大或者勢(shì)。雖然在上述地區(qū)，本公司“最具影響力的現(xiàn)代電子市場(chǎng)之一，經(jīng)營(yíng)狀況良好，在本地消中擁有較高的知名度和美譽(yù)度，但如果行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，公司在區(qū)域的市場(chǎng)占有率和能力將受

43、到一定程度的影響。（二）市場(chǎng)需求波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)電子的消費(fèi)與發(fā)展水平及當(dāng)?shù)匕l(fā)展水平、居民消費(fèi)水平有著極大的關(guān)聯(lián)性。在宏觀周期的上升階段，電子的銷量將受益于新消費(fèi)人群的進(jìn)入以及舊的更新?lián)Q代而出現(xiàn)較快增長(zhǎng)；在宏觀周期的下降階段，因增速放緩或者下降帶來(lái)的消費(fèi)水平的下降，會(huì)導(dǎo)致電子的銷量下滑。本公司的業(yè)務(wù)雖不直接面對(duì)電子消，但是如果宏觀發(fā)展不1-1-16招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）風(fēng)險(xiǎn)因素確定性導(dǎo)致國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)速度放緩、居民收入水平下降，會(huì)影響居民消費(fèi)水平與傾向，而電子消費(fèi)需求的波動(dòng)可能會(huì)影響公司市場(chǎng)內(nèi)商戶的情況，在經(jīng)濟(jì)增速放緩或者下降的階段，商戶推廣促銷、增加經(jīng)營(yíng)面積等方面的需求隨之下降，從而影響公司的能力，給公司的

44、經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利的影響。近年來(lái)，我國(guó)居民消費(fèi)水平呈現(xiàn)穩(wěn)步提升態(tài)勢(shì)，居民人均可支配收入水平也在穩(wěn)步提高，2000 年至 2009，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入從每年約 6,280 元增長(zhǎng)至 17,175 元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約 11.83%。居民人均可支配收入的提高，既推動(dòng)了消零售總額的快速增長(zhǎng)，也促進(jìn)了消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。近年來(lái)，我國(guó)城市中等收入以上群體不斷擴(kuò)大，中高端消費(fèi)能力越來(lái)越強(qiáng)，帶動(dòng)了對(duì)電腦、移動(dòng)、照相機(jī)、攝像機(jī)等電子的強(qiáng)勁需求，促進(jìn)了電子信息產(chǎn)業(yè)及其上下業(yè)的快速發(fā)展。同時(shí)，現(xiàn)階段我國(guó)宏觀，尤其是二、三級(jí)城市受益于一系列振興，正處于高速發(fā)展階段。強(qiáng)勁的增長(zhǎng)以及居民消費(fèi)能力持續(xù)上升，帶動(dòng)了電子市場(chǎng)的快速

45、發(fā)展。二、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（一）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)3C 廣場(chǎng)”12 家，其中位于南截止本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司共開(kāi)設(shè)“京市傳統(tǒng)電子商圈珠上的“3C 廣場(chǎng)”南京珠是公司經(jīng)營(yíng)歷史最長(zhǎng)、知名度最高的門店，該門店自 2004 年開(kāi)業(yè)以來(lái)，憑借優(yōu)越的地理位置、現(xiàn)代化的市場(chǎng)設(shè)施、完善的服務(wù)體系，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的珠上取得了明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，在公司經(jīng)營(yíng)中占據(jù)重要的市場(chǎng)和戰(zhàn)略地位。2008 年度、2009 年度、2010共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 6,309.73、6,610.43和 7,114.77 萬(wàn)年度，南京珠元，分別占公司同期營(yíng)業(yè)收入的 71.33%、63.58%和 54.92%，是公司主要收入來(lái)源。如果南京珠的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)波動(dòng)

46、，將可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大影響。根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，在保持南京珠區(qū)域優(yōu)勢(shì)地位的同時(shí)，公司將加強(qiáng)已有門店的管理能力、提升其能力；同時(shí)，公司也將繼續(xù)新門店的開(kāi)設(shè)。通過(guò)上述方式，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)集中的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)得到明顯。1-1-17招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）風(fēng)險(xiǎn)因素（二）門店選址風(fēng)險(xiǎn)電子市場(chǎng)的開(kāi)設(shè)在很大程度上取決于能否在人口密度高及人流量大且交通便利的傳統(tǒng)電子商圈開(kāi)設(shè)門店。由于在每一個(gè)城市符合上述條件的地點(diǎn)不是很多，獲得成本相對(duì)較高，且該等門店均需經(jīng)過(guò)一定的培養(yǎng)期，才能達(dá)到較好的能力。因此，門店地理位置對(duì)本公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)具有影響。門店選址不得當(dāng)，會(huì)在很大程度上影響公司的既定目標(biāo)市場(chǎng)地位、競(jìng)爭(zhēng)力、影響力以及

47、能力，給公司帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)損失。本公司始終堅(jiān)持穩(wěn)健的擴(kuò)張戰(zhàn)略，已建立了比較健全的拓展、選址業(yè)務(wù)流程和位招商業(yè)務(wù)流程。在門店選址時(shí)，公司重點(diǎn)考慮目標(biāo)城市已成熟的商圈，并綜合考慮該地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)情況、周邊生活區(qū)、高校區(qū)以及交通狀況，并在開(kāi)設(shè)門店的同時(shí)，做好前期的招商調(diào)研工作。在遵循完善的門店選址標(biāo)準(zhǔn)以及充分的調(diào)研工作后，借助公司的品牌影響力、商戶以及市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)新開(kāi)門店的競(jìng)爭(zhēng)力，縮短新開(kāi)門店的培育期，以在盡可能短時(shí)間內(nèi)取得效益，在一定程度上化解了市場(chǎng)開(kāi)拓風(fēng)險(xiǎn)。（三）租賃物業(yè)上漲和到期不能續(xù)租的風(fēng)險(xiǎn)截止本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，本公司有 6 家直營(yíng)門店的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所系從第賃而來(lái)，經(jīng)營(yíng)面積總額為 42,854.26 平方米，占全部經(jīng)營(yíng)面積的 40.77%。租支出是公司經(jīng)營(yíng)租賃門店的主要成本，2010 年度，2009 年度，2008 年度，公司租賃費(fèi)分別為 1,930.45，967.32，238.43，分別占公司當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本的 39.88%，27.74%，8.70%。如果大的影響。上漲，則會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較對(duì)于