金融資源配置與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整問題探析

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上金融資源配置與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整問題探析作者： 龍 雄來源：金融經(jīng)濟·學術(shù)版2012年第01期        摘要：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是一項長期的復(fù)雜的戰(zhàn)略性系統(tǒng)工程，金融資源的配置要從全局性與前瞻性的角度出發(fā)，充分發(fā)揮助推器、加速器和導(dǎo)向器的作用，促進生產(chǎn)要素向符合產(chǎn)業(yè)政策要求的行業(yè)和企業(yè)流動，實現(xiàn)增長方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)金融資源配置與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)良性互動。金融資源配置作用于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程可簡述為:金融體系的發(fā)展影響著居民的儲蓄、消費傾向及儲蓄和投資的轉(zhuǎn)化效率,進而影響全社會的資

2、本形成,并通過增量資金和存量資金的配置調(diào)整,帶動了生產(chǎn)要素配置結(jié)構(gòu)及技術(shù)結(jié)構(gòu)的變動,最終決定了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變動。本文在前人的研究成果上,以湖南省婁底市為例，對當前婁底市金融資源配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相協(xié)調(diào)面臨的障礙進行觀察和解析,探討改善金融資源配置,支持婁底市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的有效途徑，具有一定的現(xiàn)實意義。        關(guān)鍵詞：金融資源 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 經(jīng)濟增長              

3、  一、婁底市金融資源配置與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀        婁底市地處湖南幾何中心，礦藏資源豐富，銻礦儲量占世界第一位，煤、白云巖、石灰?guī)r和大理石儲量占全省第一位。依托資源優(yōu)勢，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，婁底興建了一批很有實力的大中型企業(yè)，形成了以冶金、煤炭、電力、有色為支柱產(chǎn)業(yè)的工業(yè)體系，是湖南省的能源原材料基地。但婁底的經(jīng)濟基礎(chǔ)相對落后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的矛盾一直是制約婁底經(jīng)濟發(fā)展的深層次障礙。改革開放特別是近十年來，婁底市金融業(yè)迅猛發(fā)展，信貸總量不斷擴張，有力地促進了經(jīng)濟總量的增長和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

4、60;       (一)婁底三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演變趨勢及特點        1、三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。經(jīng)過30多年的發(fā)展,婁底產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度不斷加大。九十年代以后，婁底工業(yè)化進程明顯加快，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從2001年22.2:37.8:40.0調(diào)整為2005年的18.7：47.2：33.3，再至2010年的14.7：53.8：31.5，整體呈現(xiàn)向第二產(chǎn)業(yè)集中轉(zhuǎn)移的局面。       

5、; 2、工業(yè)實力顯著增強?！笆晃濉逼陂g，工業(yè)經(jīng)濟實現(xiàn)了總量、投資、規(guī)模企業(yè)戶數(shù)的“三個翻番”，規(guī)模工業(yè)增加值由“十五”的447億元增加到1029億元，增長2.4倍，工業(yè)總量連續(xù)五年位列全省前8名；工業(yè)投資由“十五”期間的232億元增加到625億元，增長2.7倍；規(guī)模企業(yè)戶數(shù)由226戶增加到664戶，增長2.9倍；基本形成了千萬噸鋼、千萬噸水泥、千萬噸煤的綜合生產(chǎn)能力。“十一五”期間，工業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的主導(dǎo)作用增強，工業(yè)增加值占GDP的比重從2005年的42.4%上升到2010年的48.7%，其中2010年比重比上年增加3.1個百分點，對GDP貢獻率達到64.7%，拉動9.4個百分點

6、；工業(yè)對財政收入的拉動作用增強，“十一五”期間，工業(yè)實繳稅金130億元，占全市財政總收入的比重達到58%；工業(yè)轉(zhuǎn)型升級來勢看好。2010年全市完成500萬元以上的工業(yè)項目818個，累計完成工業(yè)投資207億元，同比增長22.6%；實施傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)改造升級項目672個，完成技術(shù)改造投資163.1億元，同比增長16.1%。漣源三一中源新材料、國藩水工機械、鴻帆鋁業(yè)、大豐和綠色動力科技園、金華車輛特種汽車、文昌科技等一批發(fā)展前景好、附加值高、投資額度大的項目相繼開工建設(shè)，將為婁底工業(yè)轉(zhuǎn)型升級產(chǎn)生巨大的促進作用。       

7、0;3、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。婁底工業(yè)是典型的重化工業(yè)型結(jié)構(gòu)，重化工業(yè)的比例達到96%。為了改變這一局面，婁底高度重視高新技術(shù)及新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。“十一五”期間，婁底高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)比重提高，2010年高新技術(shù)實現(xiàn)增加值為86億元，占全市GDP的比重為13.33%。新興產(chǎn)業(yè)增加值占全部工業(yè)增加值的比重為27.8%，對整個工業(yè)經(jīng)濟的貢獻率達38%，占規(guī)模工業(yè)增加值比例達到38.5%，比2005年提高14.1個百分點。目前，已成功通過全國知識產(chǎn)權(quán)試點城市驗收，擁有1個國家實驗室，3個省級企業(yè)技術(shù)中心，16個國家發(fā)改委高技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范工程項目，且有9項技術(shù)獲得省科技成果獎?！笆晃濉逼陂g，婁底市共申請專利362

8、0件，年均增長25.6%；專利授權(quán)1364件，年均增長30%。        (二)婁底產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中金融資源配置情況及特點        1.信貸資金存量結(jié)構(gòu)與婁底產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)形成和變化關(guān)系密切。從婁底產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的形成和現(xiàn)狀來看，上世紀八十年代初形成了以能源和原材料工業(yè)為主的重型結(jié)構(gòu),信貸資金主要配置在第二產(chǎn)業(yè)。2000年，貸款存量三次產(chǎn)業(yè)的比例是23.2：41.07：35.73，到2005年這一比例為14.2:56.70:28.88。此后

9、，隨著房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，個人消費貸款出現(xiàn)了較快的增長，到2010年，貸款存量三次產(chǎn)業(yè)的比例是18.39：38.93：42.68，這個比例與三次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比例大致比較吻合。第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)貸款存量占比高于相應(yīng)的產(chǎn)值占比，也體現(xiàn)了國家宏觀金融調(diào)控政策在婁底實施的效果。        2、信貸資金的增量與經(jīng)濟總量的擴大具有較強的相關(guān)性。2001年以來貸款平均增速為14.26%，與2001年以來婁底GDP年均增長率15.89%的水平基本持平，GDP總量增長與信貸總量增長基本呈同趨勢、同幅度變動。一直以來，婁底經(jīng)濟發(fā)展主要

10、依托間接融資方式，銀行信貸投放作為最重要的間接融資方式，在全市經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著支撐作用。到2010年末，婁底市金融機構(gòu)各項貸款余額399.3億元，比2006年增加214.2億元，增長115.7%；同期GDP為680.7億元，比2006年增加331.4億元，增長94.9%；從增速上看，“十一五”期間貸款投放年均增速達18.83%，高出GDP平均增速5.56個百分點。貸款的投放成為推動經(jīng)濟增長的重要因素。        3、信貸投放的結(jié)構(gòu)與婁底工業(yè)占主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。貸款存量分行業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)中，2010年農(nóng)戶貸款萬

11、元，占比86.1%，呈典型的農(nóng)戶主體型信貸結(jié)構(gòu)；第二產(chǎn)業(yè)中，工業(yè)貸款占比一直在90%以上，2010年占第二產(chǎn)業(yè)貸款比重達98.4%，占貸款總額的38.3%，存量主要分布在制造業(yè)領(lǐng)域，占比達73.3%；建筑業(yè)占第二產(chǎn)業(yè)貸款比重逐年下降，由2000年的5.3%降至2010年的1.6%；第三產(chǎn)業(yè)中，存量主要分布在交通運輸郵電、批發(fā)及零售和房地產(chǎn)業(yè)三大領(lǐng)域，2010年占比合計達49.5%，占貸款總額的21.1%，其中房地產(chǎn)業(yè)增速明顯，年均增速達60.0%。整體來看，貸款增量主要集中在工業(yè)行業(yè)，年均增加33億元左右，增速達53.4%，房地產(chǎn)業(yè)投入基數(shù)不大但增速較快。   &

12、#160;    二、婁底金融資源配置與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相協(xié)調(diào)面臨的主要障礙        (一)區(qū)域性信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策銜接欠緊密        一是短期趨利行為導(dǎo)致經(jīng)濟政策目標與經(jīng)營目標不一致。商業(yè)銀行以盈利最大化為目標，政策目標只是一個次要目標，在短期利潤的趨動下，不可避免地會產(chǎn)生經(jīng)濟政策目標與銀行經(jīng)營目標的偏差。由于婁底市經(jīng)濟對重型工業(yè)的依賴短期內(nèi)無法改變，決定了信貸投入的存量和增量中，部分主

13、導(dǎo)型“兩高”行業(yè)仍將占有較高的比重，從而使銀行的信貸行為與政策意圖不能完全吻合。二是缺乏操作工具?；鶎友胄谐舜翱谥笇?dǎo)、支農(nóng)再貸款和再貼現(xiàn)這三種貨幣政策操作工具外，沒有其他可用工具。三是操作工具缺乏靈活性。如支農(nóng)再貸款，一方面是使用范圍狹窄和管理嚴格，另一方面是貸款期限最長不超過一年，不符合農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期;窗口指導(dǎo)普遍缺乏系統(tǒng)性、前瞻性和可操作性。四是操作工具本身的市場化程度低。婁底微觀經(jīng)濟實體融資空間小和渠道少，資金運用效益不高，造成央行的貨幣政策實施載體較少并限制了貨幣政策的作用空間，直接影響了貨幣政策的傳導(dǎo)效果。      

14、60;         (二)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平制約了對信貸資金的吸納能力        一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，制約了對信貸資金的吸納能力。第一產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，特別是農(nóng)產(chǎn)品深加工和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化相對滯后，全市農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)2008年的貸款余額為3.54億元，到2010年也只有5.65億元，對信貸資金的吸納能力不強。第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，第三產(chǎn)業(yè)占比分別比全國、全省低了12.5和7.8個百分點，發(fā)展整體水平低，沒有形成規(guī)模，資金需求

15、有限。第二產(chǎn)業(yè)核心競爭力不強，冶金、煤炭、電力、有色四大高能耗產(chǎn)業(yè)占規(guī)模工業(yè)的比重達到了74.8%，是全國罕見的高碳排放區(qū)，也是典型的高碳經(jīng)濟。而這些行業(yè)都是國家調(diào)控的對象，金融機構(gòu)都不斷地進行收縮政策，吸納信貸資金的能力在下降。二是企業(yè)自主創(chuàng)新能力不強，制約了對信貸資金的吸納能力。新產(chǎn)品開發(fā)力度弱，2005年，婁底新產(chǎn)品產(chǎn)值在規(guī)模工業(yè)中所占比重為28.36%，2006年為21.5%，2007年為18.1%，2008年為17.9%，到2010年已下降為15.4%，三是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營嚴重趨同。據(jù)調(diào)查，全市非公有制企業(yè)中有90%以上仍然實行家族式管理，企業(yè)沒有長遠規(guī)劃，沒有新的投入，適應(yīng)能力差，存在

16、小富即安的思想。對這樣的企業(yè)金融機構(gòu)不愿意也不敢去支持。        （三）金融發(fā)展結(jié)構(gòu)不平衡，加劇了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型資源錯配        從融資結(jié)構(gòu)看，直接融資與間接融資比例不協(xié)調(diào)，2010年婁底企業(yè)股票、債券融資等基本上是空白，而經(jīng)濟主體所需資金絕大部分依賴于銀行貸款；從組織體系看，全國性銀行機構(gòu)市場份額比重較大，2010年末存貸款占比高達80.38%和79.28%,地方法人銀行機構(gòu)比重偏小,2010末存貸款占比只有19.62%和20.

17、72%；從空間布局看，金融資源主要集中在中心城區(qū)，“十一五”期間，中心城區(qū)新增貸款133.05億元，新增存款156.01億元，新增存貸比高達85.28%，而四個縣市新增貸款107.16億元，新增存款217.56億元，新增存貸比僅49.25%，低于中心城區(qū)36.03個百分點，尤其是轄內(nèi)雙峰縣，新增存貸比僅19.79%，遠低于全市新增存貸比44.51個百分點；從投放對象來看，貸款存量主要集中在大型企業(yè)，2010年大中小企業(yè)貸款余額202.47億元，其中大型企業(yè)貸款余額122.25億元，占比達60.4%，小企業(yè)占比18%；從貸款的期限來看，信貸資金運用長期化趨勢明顯。2006年末全市各項貸款短期貸款

18、占比為58.0，中長期貸款占比為34.6，至2010年，短期貸款占比為39.3，中長期貸款占比49.6%，上升15個百分點，信貸資金運動期限中長期化趨勢明顯。這必然透過金融業(yè)資金形成和導(dǎo)向功能，持續(xù)造成傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相對于高科技產(chǎn)業(yè)獲取過多金融支持，國有部門相對于民營部門獲得過大金融供量，發(fā)達地區(qū)相對于落后地區(qū)占有過度金融資源，加劇產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性矛盾。        （四）金融創(chuàng)新深度不夠，延緩了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展步伐        婁底金融業(yè)大多

19、數(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品局限在傳統(tǒng)的存款、貸款、票據(jù)、結(jié)算、擔保等業(yè)務(wù)上，技術(shù)含量低，真正具有核心競爭力的創(chuàng)新產(chǎn)品較少。特別是缺乏對風險投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和兼并收購基金等股權(quán)投資基金進行支持的創(chuàng)新產(chǎn)品。同時，金融組織機構(gòu)創(chuàng)新不足，缺少真正能夠為弱勢群體、微小企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)服務(wù)的小型金融機構(gòu)，難以匹配小額金融需求，金融供給尚存在一定的盲區(qū)。這客觀上阻礙了各類經(jīng)濟主體創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的步伐，延緩了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的步伐。        (五)農(nóng)村金融服務(wù)的覆蓋率和滿足程度偏低     

20、60;  一是涉農(nóng)金融機構(gòu)銳減。隨著國有商業(yè)銀行的商業(yè)化改革，國有商業(yè)銀行對其發(fā)展戰(zhàn)略進行了調(diào)整，推行集約化經(jīng)營，按照市場份額，成本核算和規(guī)模經(jīng)濟的原則，調(diào)整了機構(gòu)網(wǎng)點布局，實行“收縮農(nóng)村”與“拓展城市”并舉戰(zhàn)略，加大了縣域支行級以下機構(gòu)網(wǎng)點的撤、并、遷、降力度，發(fā)展戰(zhàn)略布局明顯呈現(xiàn)出向城市移位的傾向，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整已很難獲得商業(yè)銀行的金融支持。2001-2010年，婁底市縣域商業(yè)銀行減少撤銷網(wǎng)點70個，減幅達46.5%。自2005年底以來，農(nóng)村信用社共撤銷代辦站1400多家，涉農(nóng)金融網(wǎng)點退化現(xiàn)象更加突出。二是金融服務(wù)功能萎縮。隨著縣域國有商業(yè)銀行信貸向中心城市集中，農(nóng)村

21、網(wǎng)點基本退出農(nóng)村陣地，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的功能殘缺，難以承擔政策性金融重任；農(nóng)村信用社歷史包袱沉重，規(guī)模太小，加之結(jié)算手段落后，服務(wù)“三農(nóng)”獨木難支。四是農(nóng)村金融資源價格整體偏高。利率水平代表金融資源的價格水平，是資金供需的綜合反映。從調(diào)查情況看，縣域金融機構(gòu)利率浮動幅度整體偏高,商業(yè)銀行一般上浮10%-30%，而農(nóng)村信用社80%上浮超過100%。        三、優(yōu)化金融資源配置支持婁底產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的對策建議        (一)加大產(chǎn)業(yè)

22、結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度，增強對信貸資金的吸納能力        2010年12月13日，婁底市委出臺了關(guān)于加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的若干意見，這是婁底市全面貫徹落實湖南省委、省政府關(guān)于加快推進“四化兩型”建設(shè)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的重大戰(zhàn)略決策的重要部署，無疑給婁底加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整增添了一個強大的引擎，梳理了婁底經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的實施路徑，制訂了新的調(diào)整措施：一是要堅持不懈地推進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新型化，新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模化，優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群化，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐。二是要堅持以市場化、產(chǎn)業(yè)化、社會化為方向，大力發(fā)展現(xiàn)代金融、現(xiàn)代物流，現(xiàn)代商務(wù)等生產(chǎn)性服

23、務(wù)業(yè)，促進生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)與優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的有機結(jié)合。三是要以科技創(chuàng)新和科技進步為動力，加大新產(chǎn)品的開發(fā)力度和提高產(chǎn)品的附加值，增強婁底產(chǎn)品的市場競爭力。四是要堅持人才興婁戰(zhàn)略，高度重視人才在經(jīng)濟發(fā)展中的作用，大力引進人才、重視人才。充分發(fā)揮各類人才在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式中的作用，促進婁底經(jīng)濟健康穩(wěn)定地向前發(fā)展。        （二）優(yōu)化金融資源配置，持續(xù)提高金融資源配置效率        基層人民銀行在落實宏觀信貸指導(dǎo)政策過程中，應(yīng)主動加強與金融機構(gòu)、政府經(jīng)濟部門之間的聯(lián)系，在落實調(diào)控政策和促進地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級相協(xié)調(diào)方面達成共識。在此基礎(chǔ)上，引導(dǎo)金融機構(gòu)合理調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，積極推進婁底產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。一是優(yōu)先服務(wù)傳統(tǒng)優(yōu)勢主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。金融資源配置應(yīng)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政府配套政策中的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為重點服務(wù)對象，堅持“區(qū)別對待、有保有壓”的原則，突出信貸支持重點