技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告

1、 目 錄1 1 項(xiàng)目概況項(xiàng)目概況.11.11.1 項(xiàng)目提出的原因項(xiàng)目提出的原因 .11.21.2 項(xiàng)目的基本設(shè)計(jì)項(xiàng)目的基本設(shè)計(jì) .11.31.3 本企業(yè)承建項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)本企業(yè)承建項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì) .11.41.4 建設(shè)條件建設(shè)條件 .12 2 項(xiàng)目基本數(shù)據(jù)搜集項(xiàng)目基本數(shù)據(jù)搜集.22.12.1 投資計(jì)劃與資金籌措表投資計(jì)劃與資金籌措表 .22.22.2 借款還本付息表借款還本付息表.32.32.3 總成本費(fèi)用估算表總成本費(fèi)用估算表.42.42.4 損益表損益表.52.52.5 資金來源與運(yùn)用表資金來源與運(yùn)用表 .83 3 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表格計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表格計(jì)算.113.13.1資產(chǎn)負(fù)債表資

2、產(chǎn)負(fù)債表 .113.33.3 自有資金現(xiàn)金流量表自有資金現(xiàn)金流量表.174 4 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析.204.14.1 盈利能力分析盈利能力分析 .204.24.2 償債能力分析償債能力分析 .204.34.3 敏感性分析敏感性分析 .204.44.4 盈虧平衡分析盈虧平衡分析 .225 5 心得體會(huì)心得體會(huì)：.23技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 1 1 項(xiàng)目概況項(xiàng)目概況1.11.1 項(xiàng)目提出的原因項(xiàng)目提出的原因 隨著天津經(jīng)濟(jì)的大幅增長(zhǎng)，寫字樓近些年內(nèi)必將迎來更廣闊發(fā)展前景，進(jìn)入繁榮的黃金周期。而濱海新區(qū)更是近年政府規(guī)劃建設(shè)的重中之重，多數(shù)在建樓盤都為甲級(jí)或超甲級(jí)寫字樓。1.21.2 項(xiàng)目的基本設(shè)

3、計(jì)項(xiàng)目的基本設(shè)計(jì) 項(xiàng)目規(guī)模規(guī)模：占地 43960 m2，容積率：5.031、 總用地面積：43960m22、 總建筑面積：172940m23、 建筑密度：49.754、 容積率：5.035、 地下建筑面積：11743m26、 地上建筑面積：161197m27、 西塔樓建筑面積：71771m28、 東塔樓建筑面積：101169m2已完成工程部分：地下室工程，西塔樓上部四層混凝土結(jié)構(gòu)、東塔樓上部四層混凝土結(jié)構(gòu)1.31.3 本企業(yè)承建項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)本企業(yè)承建項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)優(yōu)勢(shì)：項(xiàng)目所在地交通便利，商業(yè)繁榮。在本項(xiàng)目中，設(shè)計(jì)先進(jìn)，功能齊全，規(guī)模宏大，投資有力。劣勢(shì)：已存在幾個(gè)同等級(jí)的商廈，競(jìng)爭(zhēng)比較

4、激烈。1.41.4 建設(shè)條件建設(shè)條件 開發(fā)總工期為三年，從 2002 年 10 月起，至 2005 年 9 月。從項(xiàng)目開始動(dòng)工起，本項(xiàng)目的剩余土地使用權(quán)年限為 30 年。五年以上的貸款年利率為 5.76。目前天津市房地產(chǎn)開發(fā)貸款利率通常為中國人民銀行公布的貸款利率乘以 1.1 的系數(shù)。按照 25%繳納所得稅，10%提取法定盈余公積金。同類項(xiàng)目的市場(chǎng)平均收益率為 7%。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 2 2 項(xiàng)目基本數(shù)據(jù)搜集項(xiàng)目基本數(shù)據(jù)搜集開發(fā)總投資為：171270.6132 萬元人民幣，其中一期投資為 5 億，二期投資為 121271 萬元。項(xiàng)目二期開發(fā)投資的資金來源有三個(gè)渠道：一是企業(yè)自有資金，二是

5、銀行借款，三是租售收入用于投資部分?？紤]到開發(fā)商已投入了 50000 萬元完成了項(xiàng)目前期的有關(guān)工作，因此本項(xiàng)目實(shí)際資金缺口為 55220 萬元，計(jì)劃由開發(fā)商投入自有資金 970 萬元作為啟動(dòng)資金，另需向銀行貸款 45500 萬元用于投資，剩余部分 66051 萬元由租售收入補(bǔ)充，總追加投資為 121271 萬元。2.12.1 投資計(jì)劃與資金籌措表投資計(jì)劃與資金籌措表 表一 投資計(jì)劃與資金籌措表 單位：萬元建設(shè)經(jīng)營期投產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱合計(jì)2002200320042005一投資總額1建設(shè)投資12127124252425433956606352建設(shè)期利息2544.8496190.08534.7635

6、1820.0061小計(jì)123814.8496242562455.0063固定資產(chǎn)原值68614.84964流動(dòng)資金5520024256582519641017二建設(shè)投資籌措12127124252425433856606351注冊(cè)資本9720242558269660162融資45500060004500350003銷售收入再投資660510176722876019619三流動(dòng)資金籌措55220242565825196410171自有資金9720242558269660172借款資金4550006000450035000技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 2.22.2 借款還本付息表借款還本付息表表 2 借款

7、還本付息計(jì)算表 單位：萬元建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱2002200320042005200620072008200920101人民幣借款1.1本年借款060,000,00045000000350000001.2建設(shè)期利息01,900,800534763518200061年初借款累計(jì)61900800122248435480448496395788457305764359210036334108242981年底還本付息 A1151012551551012251551012251551012251551012251.3本年應(yīng)還本金084660038900240989572802510179335

8、3108249801.4本年支付利息03044121725077157193732301330790268582752應(yīng)還本金總和0846603890024098957280251017933531082429802.1還款折舊費(fèi)08466003864725416.844748000047480000474800002.2其他資金0025298681.24824802554313353607629803利息019008005347635182000613044121725077157193732301330790268582753.1固定資產(chǎn)部分01900800534763518200061技

9、術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 2.32.3 總成本費(fèi)用估算表總成本費(fèi)用估算表表 3 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬元 建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820191財(cái)務(wù)費(fèi)用1.1利息30442508193713316862用于租賃物業(yè)折舊2374748474847484748474847484748474847484748474847484748474847483銷售成本115021725395853.1工資及福利4000400040003.2其他費(fèi)用2502125315853.3廣告費(fèi)用

10、5000120004000表 3 總成本費(fèi)用估算表 單位：萬元 達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目20202021202220232024202520262027202820292030203120321財(cái)務(wù)費(fèi)用1.1利息2用于租賃物業(yè)折舊47484748474847484748474847484748474847484748474847483銷售成本3.1工資及福利3.2其他費(fèi)用3.3廣告費(fèi)用技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 2.42.4 損益表損益表表 4 損益表 單位：萬元建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱合計(jì)20022003200420052006200720082009201020111收入7643910226563

11、6905245691844223697286192998928776292691.1銷售收入788602265636598196061.2租賃收入68553030749631844223697286192998928776292692總成本費(fèi)用171271115021749014333474847484748474847484748銷售成本38339115021752395852.2用于租賃物業(yè)折舊13293223747484748474847484748474847483稅金1257701391230120793253418050485290507651633.1銷售稅金及附加4842139

12、1224712043.2租賃稅金及附加120927548753253418050485290507651634土地增值稅7892273661965利潤(rùn)總額46656195371647879611044114769188231995118592193586所得稅116640 2384411919902610369247054987464848397凈利潤(rùn)312596639011221533469959895126111336712698129708盈余公積15629.8319.5561.05266.7349.75494.75630.55668.35634.9648.59可供分配利潤(rùn)2969696

13、6071106605067.36645.39400.31198012699120631232210償還建設(shè)投資貸款18862.302529.94824.85431.3607611未分配利潤(rùn)278103.96071106605067.36645.36870.47155.67267.359871232212累計(jì)未分配利潤(rùn)278103.960711673021798284433531342469497365572368045技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 表 4 損益表 單位：萬元達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱201220132014201520162017201820192020202120221收入27229242

14、082222223482234822348223482234822465724657246571.1銷售收入1.2租賃收入27229242082222223482234822348223482234822465724657246572總成本費(fèi)用47484748474847484748474847484748474847484748銷售成本2.2用于租賃物業(yè)折舊474847484748474847484748474847484748474847483稅金480342703920414241424142414241424349434943493.1銷售稅金及附加3.2租賃稅金及附加48034270

15、3920414241424142414241424349434943494土地增值稅5利潤(rùn)總額17678151901355414592145921459214592145921556015560155606所得稅441937973388364836483648364836483890389038907凈利潤(rùn)11844101779081977697769776977697761042510425104258盈余公積592.2508.9454.1488.8488.8488.8488.8488.8521.25521.25521.259可供分配利潤(rùn)11251.8966886279287.29287.2

16、9287.29287.29287.29903.89903.89903.810償還建設(shè)投資貸款11未分配利潤(rùn)11251.8966886279287.29287.29287.29287.29287.29903.89903.89903.812累計(jì)未分配利潤(rùn)79296.458896595792106879116166125453134740144028153931163835173739技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 表 4 損益表 單位：萬元達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱20232024202520262027202820292030203120321收入24657246572589025890258902589025

17、8902589025890258901.1銷售收入1.2租賃收入246572465725890258902589025890258902589025890258902總成本費(fèi)用4748474847484748474847484748474847484510銷售成本2.2用于租賃物業(yè)折舊47484748474847484748474847484748474845103稅金43494349456745674567456745674567456745673.1銷售稅金及附加3.2租賃稅金及附加43494349456745674567456745674567456745674土地增值稅5利潤(rùn)總額155

18、601556016575165751657516575165751657516575168136所得稅38903890414341434143414341434143414342037凈利潤(rùn)104251042511105111051110511105111051110511105112658盈余公積521.25521.3555.3555.25555.25555.25555.25555.25555.25563.259可供分配利潤(rùn)9903.759904105501055010550105501055010550105501070210償還建設(shè)投資貸款11未分配利潤(rùn)9903.759904105501

19、055010550105501055010550105501070212累計(jì)未分配利潤(rùn)183642.5200000200000214646225196235745246295256845267395278096技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 2.52.5 資金來源與運(yùn)用表資金來源與運(yùn)用表表 5 資金來源與運(yùn)用表 單位：萬元建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱200220032004200520062007200820092010201120121資金來源2425292384210165586184422369728619299892877629269272291.1銷售收入2265636598196061.

20、2租賃收入3074963184422369728619299892877629269272291.3自有資金242558269660171.4銀行貸款60004500350002資金來源2425290194215065537182092059422770233842284011551106372.1建設(shè)投資242524254533956606352.2借款還本利息11510115101151011510115102.3銷售稅金及附加1391224712042.4租賃稅金及附加5487532534180504852905076516348032.5土地增值稅2273661962.6所得稅2384

21、4119199026103692470549874648483944193盈余資金219-4929233313358496605593617718165924累計(jì)盈余資金2191702194523585943416039219753969356285技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 表 5 資金來源與運(yùn)用表 單位：萬元達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱201320142015201620172018201920202021202220231資金來源24208222222348223482234822348223482246572465724657246571.1銷售收入1.2租賃收入242082222223482234

22、82234822348223482246572465724657246571.3自有資金1.4銀行貸款2資金來源928383938958895889588958895894849484948494842.1建設(shè)投資2.2借款還本利息2.3銷售稅金及附加2.4租賃稅金及附加427039204142414241424142414243494349434943492.5土地增值稅2.6所得稅379733883648364836483648364838903890389038903盈余資金14925138291452414524145241452414524151731517315173151734累

23、計(jì)盈余資金712108503999564114088128613143137157662172835188008203181218353技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 表 5 資金來源與運(yùn)用表 單位：萬元達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱2024202520262027202820292030203120321資金來源2465725890258902589025890258902589025890258901.1銷售收入1.2租賃收入2465725890258902589025890258902589025890258901.3自有資金1.4銀行貸款2資金來源94841003710037100371003710037

24、10037100371001152.1建設(shè)投資2.2借款還本利息2.3銷售稅金及附加2.4租賃稅金及附加4349456745674567456745674567456745672.5土地增值稅2.6所得稅3890414341434143414341434143414342033盈余資金1517315853158531585315853158531585315853157754累計(jì)盈余資金233526249308265233281086296939312793328646344499360274技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 3 3 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表格計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表格計(jì)算3.13.1資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債

25、表建設(shè)期經(jīng)營期序號(hào) 項(xiàng)目名稱 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1資產(chǎn)2425 26173 36526 63254 119515 118039 119280 121277 122605 135714 1.1流動(dòng)資產(chǎn)1919 2570 2619 2852 5985 11834 18439 24375 42093 1.1.1應(yīng)收賬款300 500 500 500 500 500 500 500 500 1.1.2存貨1200 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1.1.3現(xiàn)金200 400

26、 400 400 400 400 400 400 400 1.1.4累計(jì)盈余資金0 219 170 219 452 3585 9434 16039 21975 39693 1.2在建工程2425 24254 33956 60635 1.3固定資產(chǎn)凈值116663 112054 107446 102838 98230 93621 1.4無形資產(chǎn)和延遞資產(chǎn)凈值2負(fù)債和所有之權(quán)益2425 13141 25270 69487 64584 61421 59888 58808 57327 65109 2.1流動(dòng)負(fù)債總額300 500 500 500 500 500 500 500 500 2.1.1應(yīng)付賬

27、款300 500 500 500 500 500 500 500 500 2.2長(zhǎng)期借款6000 10500 45500 36400 27300 18200 9100 負(fù)債小計(jì)6300 11000 46000 36900 27800 18700 9600 500 500 2.3所有者權(quán)益2425 6841 14270 23487 27684 33621 41188 49208 56827 64609 2.3.1資本金2425 3007 3703 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 2.3.2累計(jì)盈余公積金639 1761 2295 2994 3984 5245

28、 6581 7851 9148 2.3.3累計(jì)盈余公益金320 881 1147 1497 1992 2622 3291 3926 4574 2.3.4累計(jì)未分配利潤(rùn)2876 7925 10325 13473 17926 23601 29616 35330 41166 資產(chǎn)負(fù)債率0.24071 0.30116 0.72723 0.30875 0.23551 0.15677 0.07916 0.00408 0.00368 流動(dòng)比率6.40 5.14 5.24 5.70 11.97 23.67 36.88 48.75 84.19 流動(dòng)速率2.40 2.14 2.24 2.70 8.97 20.67

29、 33.88 45.75 81.19 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 建設(shè)期經(jīng)營期序號(hào) 項(xiàng)目名稱 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1資產(chǎn)147698 158015 167235 177152 187068 196984 206900 216817 227382 237946 1.1流動(dòng)資產(chǎn)58685 73610 87439 101964 116488 131013 145537 160062 175235 190408 1.1.1應(yīng)收賬款500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 1.1.2存貨15

30、00 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1.1.3現(xiàn)金400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 1.1.4累計(jì)盈余資金56285 71210 85039 99564 114088 128613 143137 157662 172835 188008 1.2在建工程1.3固定資產(chǎn)凈值89013 84405 79796 75188 70580 65971 61363 56755 52147 47538 1.4無形資產(chǎn)和延遞資產(chǎn)凈值2負(fù)債和所有之權(quán)益72215 78321 83770 89635 95501

31、 101367 107232 113098 119353 125608 2.1流動(dòng)負(fù)債總額500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 2.1.1應(yīng)付賬款500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 2.2長(zhǎng)期借款負(fù)債小計(jì)500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 2.3所有者權(quán)益71715 77821 83270 89135 95001 100867 106732 112598 118853 125108 2.3.1資本金9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720

32、 9720 9720 9720 2.3.2累計(jì)盈余公積金10333 11350 12258 13236 14214 15191 16169 17146 18189 19231 2.3.3累計(jì)盈余公益金5166 5675 6129 6618 7107 7596 8084 8573 9094 9616 2.3.4累計(jì)未分配利潤(rùn)46496 51076 55162 59562 63961 68360 72759 77158 81850 86541 資產(chǎn)負(fù)債率0.00339 0.00320 0.00299 0.00282 0.00267 0.00254 0.00242 0.00231 0.00220 0

33、.00210 流動(dòng)比率117.37 147.22 174.88 203.93 232.98 262.03 291.07 320.12 350.47 380.82 流動(dòng)速率114.37 144.22 171.88 200.93 229.98 259.03 288.07 317.12 347.47 377.82 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 建設(shè)期經(jīng)營期序號(hào) 項(xiàng)目名稱 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 1資產(chǎn)216145 226709 237955 249200 260445 271689 282935 294180 305424 360

34、274 1.1流動(dòng)資產(chǎn)220753 235926 251780 267633 283486 299339 315193 331046 346899 360274 1.1.1應(yīng)收賬款500 500 500 500 500 500 500 500 500 1.1.2存貨1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1.1.3現(xiàn)金400 400 400 400 400 400 400 400 400 1.1.4累計(jì)盈余資金218353 233526 249380 265233 281086 296939 312793 328646 344499 36027

35、4 1.2在建工程1.3固定資產(chǎn)凈值-4608-9217-13825-18433-23042-27650-32258-36866-414751.4無形資產(chǎn)和延遞資產(chǎn)凈值2負(fù)債和所有之權(quán)益138118 144373 151036 157699 164362 171025 177688 184351 191014 197273 2.1流動(dòng)負(fù)債總額500 500 500 500 500 500 500 500 500 2.1.1應(yīng)付賬款500 500 500 500 500 500 500 500 500 2.2長(zhǎng)期借款負(fù)債小計(jì)500 500 500 500 500 500 500 500 500

36、2.3所有者權(quán)益137618 143873 150536 157199 163862 170525 177188 183851 190514 197273 2.3.1資本金9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 2.3.2累計(jì)盈余公積金21316 22359 23469 24580 25690 26801 27911 29022 30132 31259 2.3.3累計(jì)盈余公益金10658 11179 11735 12290 12845 13400 13956 14511 15066 15629 2.3.4累計(jì)未分配利潤(rùn)95923 10

37、0615 105612 110609 115606 120604 125601 130598 135595 140665 資產(chǎn)負(fù)債率0.00230 0.00221 0.00210 0.00201 0.00192 0.00184 0.00177 0.00170 0.00164 流動(dòng)比率441.51 471.85 503.56 535.27 566.97 598.68 630.39 662.09 693.80 流動(dòng)速率438.51 468.85 500.56 532.27 563.97 595.68 627.39 659.09 690.80 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn) 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

38、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 3.23.2 全部資金現(xiàn)金流量表全部資金現(xiàn)金流量表表 7 現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位：萬元建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱合計(jì)200220032004200520062007200820092010201120121現(xiàn)金流入764396226563690524569184422369728619299892877629269272291.1銷售收入788602265636598196061.2租賃收入6855363074963184422369728619299892877629269272292現(xiàn)金流出5000024252901

39、942150655376699905411260118741133011551106372.1建設(shè)投資1712705000024252425433956606352.2銷售（稅金）56311618261314002.2.1銷售稅金及附加48421391224712042.2.2土地增值稅7892273661962.3租賃稅金及附加707105487532534180504852905076516348032.4所得稅15396331475527262734454874621165846254638858343凈現(xiàn)金流量-5000-2425-6363-5245-40968117431464317

40、359181151744617718165924累計(jì)現(xiàn)金流量-5000-7425-13788-19033-60001-48258-33615-1625618591930537023536155凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值334206-4673-2266-5947-4902-38288109759757.2510810105439498900778836累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值334206-4673-6939-12886-17788-56076-45101-30230-19420-8877612.9962017503技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 表 7 現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位：萬元達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱201320142

41、015201620172018201920202021202220231現(xiàn)金流入24208222222348223482234822348223482246572465724657246571.1銷售收入1.2租賃收入24208222222348223482234822348223482246572465724657246572現(xiàn)金流出928383938958895889588958895894849484948494842.1建設(shè)投資2.2銷售（稅金）2.2.1銷售稅金及附加2.2.2土地增值稅2.3租賃稅金及附加427039204142414241424142414243494349434

42、943492.4所得稅501344734815481548154815481551355135513551353凈現(xiàn)金流量14925138291452414524145241452414524151731517315173151734累計(jì)現(xiàn)金流量6854082369968941114181259431404671549921701651853382005112000005凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值6626.885738.55632.75264.24919.84597.94297.14195.4639213664.534256累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值6626.8812365179982326228182327803

43、707741272.5451944885852283技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 表 7 現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位：萬元達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱2024202520262027202820292030203120321現(xiàn)金流入2465725890258902589025890258902589025890258901.1銷售收入1.2租賃收入2465725890258902589025890258902589025890258902現(xiàn)金流出948410037100371003710037100371003710037101152.1建設(shè)投資2.2銷售（稅金）2.2.1銷售稅金及附加2.2.2土地增值稅

44、2.3租賃稅金及附加4349456745674567456745674567456745672.4所得稅5135547054705470547054705470547055483凈現(xiàn)金流量1517315853158531585315853158531585315853157754累計(jì)現(xiàn)金流量2308562467102625632784162942693101233259763418293576045凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值3200.73125.42920.92729.82551.22384.32228.32082.561936.76累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值3200.76326.19247119771452816

45、9121914121223.223160計(jì)算指標(biāo)（所得稅后）：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率12%財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=7%）15909.23155投資回收期7.934617814銷售收入來自損益表凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出第 n 年累計(jì)凈現(xiàn)金流等于前 n 年凈現(xiàn)金流量之和技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 3.33.3 自有資金現(xiàn)金流量表自有資金現(xiàn)金流量表表 9 現(xiàn)金流量表（自有資金） 單位：萬元合計(jì)建設(shè)期投產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1現(xiàn)金流入764396 22656 36905 24569 18442 23697 28619 29

46、989 28776 29269 1.1銷售收入78860 22656 36598 19606 1.2租賃收入685536 307 4963 18442 23697 28619 29989 28776 29269 2現(xiàn)金流出463843 52425 23019 37650 30538 18209 20564 22770 23384 22840 11551 2.1自有資金59720 52425 582 696 6017 2.2預(yù)售收入再投入17672 28760 19619 2.3貸款還本付息57550 11510 11510 11510 11510 11510 2.4銷售稅金及附加4842 13

47、91 2247 1204 2.5租賃稅金及附加120929 54 875 3253 4180 5048 5290 5076 5163 2.6土地增值稅789 227 366 196 2.7所得稅153963 3147 5527 2627 3445 4874 6211 6584 6254 6388 3凈現(xiàn)金流量300549 -52425 -363 -745 -5969 233 3133 5849 6605 5936 17718 4累計(jì)凈現(xiàn)金流量2570814 -52425 -52788 -53533 -59502 -59269 -56136 -50287 -43682 -37746 -20028

48、 5凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值54385 -52425 -339 -651 -4872 178 2234 3897 4113 3455 9637 6累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值54385 -52425 -52764 -53415 -58287 -58110 -55876 -51978 -47865 -44410 -34773 計(jì)算指標(biāo)（所得稅后）：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率5%財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（i=7%）-13276.8295投資回收期15.27507599技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 表 9 現(xiàn)金流量表（自有資金） 單位：萬元達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 20

49、21 2022 1現(xiàn)金流入27229 24208 22222 23482 23482 23482 23482 23482 24657 24657 24657 1.1銷售收入1.2租賃收入27229 24208 22222 23482 23482 23482 23482 23482 24657 24657 24657 2現(xiàn)金流出10637 9283 8393 8958 8958 8958 8958 8958 9484 9484 9484 2.1自有資金2.2預(yù)售收入再投入2.3貸款還本付息2.4銷售稅金及附加2.5租賃稅金及附加4803 4270 3920 4142 4142 4142 4142

50、 4142 4349 4349 4349 2.6土地增值稅2.7所得稅5834 5013 4473 4815 4815 4815 4815 4815 5135 5135 5135 3凈現(xiàn)金流量16592 14925 13829 14524 14524 14524 14524 14524 15173 15173 15173 4累計(jì)凈現(xiàn)金流量-3426 11489 25318 39843 54367 68892 83416 97941 113114 128287 143462 5凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值8435 1091 6140 6027 5633 5264 4920 4598 4489 4195 392

51、1 6累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值8435 -19248 -13108 -7081 -1448 3816 8736 13334 17823 22019 25940 技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 表 9 現(xiàn)金流量表（自有資金） 單位：萬元達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目名稱2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 1現(xiàn)金流入24657 24657 25890 25890 25890 25890 25890 25890 25890 25890 1.1銷售收入1.2租賃收入24657 24657 25890 25890 25890 25890 25890 25890 2589

52、0 25890 2現(xiàn)金流出9484 9484 10037 10037 10037 10037 10037 10037 10037 10115 2.1自有資金2.2預(yù)售收入再投入2.3貸款還本付息2.4銷售稅金及附加2.5租賃稅金及附加4349 4349 4567 4567 4567 4567 4567 4567 4567 4567 2.6土地增值稅2.7所得稅5135 5135 5470 5470 5470 5470 5470 5470 5470 5548 3凈現(xiàn)金流量15173 15173 15853 15853 15853 15853 15853 15853 15853 15775 4累計(jì)

53、凈現(xiàn)金流量158632 173805 189659 205512 221365 237218 253072 268925 284778 300553 5凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值3664 3425 3344 3125 2921 2730 2551 2384 2228 2072 6累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值29604 33029 36373 39498 42419 45149 47700 50085 52313 54385 銷售收入來自損益表凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出第 n 年累計(jì)凈現(xiàn)金流等于前 n 年凈現(xiàn)金流量之和技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 4 4 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析4.14.1 盈利能力分析盈利能力分析根

54、據(jù)現(xiàn)金流量（全部資金）表計(jì)算得出：（1）本項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期 Tp=T+第 T 年的累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值/第 T+1 年的凈現(xiàn)金流量=7+16256/18115=7.89 年（2）本項(xiàng)目全部投資凈現(xiàn)值（NPV）=92945.317 萬元（3）全部投資內(nèi)部收益率為 21.27% 。（4）利用內(nèi)插法取得 i1=20%得到 NPV（i1）=2520.729（萬元）取 i2=25%得到 NPV（i2）=-5482.6 萬元 求的內(nèi)部收益率 IRR=21.27% IRRi0=7%,認(rèn)為該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上時(shí)可接受的。根據(jù)現(xiàn)金流量表（自有資金）得出(1)本項(xiàng)目自有資金投資凈現(xiàn)值（NPV）=50829 萬元(2

55、)自有資金的投資內(nèi)部收益率是 21.27%由此可見，從自有資金動(dòng)態(tài)盈利角度分析，本項(xiàng)目滿足投資要求。4.24.2 償債能力分析償債能力分析根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表得出流動(dòng)比率大于 2，速動(dòng)比率大于 1，可以得出該項(xiàng)目的償債能力較強(qiáng)，即短期償債能力與變現(xiàn)能力較強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力較好。4.34.3 敏感性分析敏感性分析單因素敏感性分析初始投資為 171271，經(jīng)營成本現(xiàn)值為為 54551，收入為 318767.317。凈現(xiàn)值為 92945.317。變動(dòng)率因素-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%年投資額 K127200118636110072101509929458438175

56、8186725558691年銷售收入B371734387672403611419549929454514.3467364483302499241年經(jīng)營成本C44639844367044094243821592945432760430032427305424577zz技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告 由表和圖可以看出，在同樣的變動(dòng)率下，年收入對(duì)方案凈現(xiàn)值影響最大，年經(jīng)營成本影響程度次之，而投資影響程度最小。令 NPV=0，則有 X=54.3%，Y=-29.2%，Z=17%。即，如果年銷售收入和經(jīng)營成本不變，投資額高于預(yù)期值 54.3%，方案不可接受。同理，當(dāng)投資額和年經(jīng)營成本不變，年經(jīng)營成本增加 17%以

57、上，方案不可接受，因此年銷售收入是最敏感因素。因此，方案選擇時(shí)，必須對(duì)年銷售收入進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，否則，如果年銷售入低于預(yù)測(cè)的 29.2%，否則會(huì)使投資面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這一分析結(jié)果也告訴我們?nèi)绻麑?shí)施這一方案，還必須嚴(yán)格控制經(jīng)營成本，因?yàn)榻档徒?jīng)營成本，也是提高項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的重要途徑。雙因素敏感性分析同時(shí)考慮投資額與收入的變動(dòng)，分析這兩個(gè)因素同時(shí)變化對(duì)方案凈現(xiàn)值的影響。假設(shè)投資額的變化比率為 X，年收入變化率為 Y。則 NPV=-K（1+X）+B(1+Y)-C(P/A，7%，30)。根據(jù)單因素敏感性分析的數(shù)據(jù)計(jì)算得到：NPV=92945.317-171271X+318767.317Y，取 NPV 的臨界值，即令 NPV=0