會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題和披露理論

1、會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題和披露理論 摘要會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)是決定會(huì)計(jì)信息質(zhì)量企業(yè)價(jià)值分配的一種權(quán)利會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)在各種企業(yè)組織形式下均可以得到界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的界定是影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的根本性因素,而會(huì)計(jì)信息披露影響著信息使用者各種決策,這兩者存在著一定的內(nèi)在聯(lián)系以對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)分析為基礎(chǔ),對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的界定機(jī)制和會(huì)計(jì)信息披露理論進(jìn)行研究,并得以分析其中的內(nèi)在聯(lián)系關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán);外部性;所有權(quán)分享;管制 Abstract: Accountant information produce power is decide the accountancy the information quantity an

2、d business enterprises be worth the allotment of a kind of right.Accountant information produce the power and all can get the define under various business enterprise organized form.Accountant information produce the define of the power is affect the accountancy the information quantity of basic sex

3、 factor， but accountant information publish to affect various decision of the information user， this your inside contact exist certainly.Take producing the power analysis to accountant information as the foundation， produce define mechanism and accountant informations of the power to publish the the

4、ories to carry on the research to accountant information， and can inside contact analyze among them. Key words: property right of accountant information; exterior；share in ownership; control 一、會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)及其界定 (一)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán) 會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)植根于企業(yè)所有權(quán),是從企業(yè)產(chǎn)權(quán)博弈中衍生出來(lái)的用以確認(rèn)計(jì)量披露和分配企業(yè)現(xiàn)實(shí)與預(yù)期價(jià)值的權(quán)利,是決定會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和企業(yè)價(jià)值分配的一種權(quán)利具體說(shuō),會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)是某

5、特定主體的各利益相關(guān)者共同接受的由會(huì)計(jì)信息的存在而引起的利益相關(guān)者彼此之間的行為準(zhǔn)則,包括會(huì)計(jì)信息供給控制權(quán)和需求索取權(quán) 會(huì)計(jì)信息供給控制權(quán)是指對(duì)會(huì)計(jì)信息從確認(rèn)計(jì)量監(jiān)督和披露整個(gè)供給過(guò)程的控制權(quán)從信息處理過(guò)程看,可分為會(huì)計(jì)信息的生成控制權(quán)監(jiān)督控制權(quán)披露控制權(quán)及反饋權(quán)從表象看,會(huì)計(jì)人員擁有會(huì)計(jì)信息的供給控制權(quán),但實(shí)質(zhì)上企業(yè)經(jīng)營(yíng)者掌握著會(huì)計(jì)信息供給控制權(quán)會(huì)計(jì)信息需求索取權(quán)是指會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行消費(fèi)和索取的權(quán)利從索取方式上看,可分為一般索取權(quán)和特殊索取權(quán)前者指通過(guò)正常的會(huì)計(jì)信息披露制度獲得會(huì)計(jì)信息的權(quán)利,包括知情權(quán)詢問(wèn)權(quán)要求說(shuō)明權(quán)等后者指權(quán)利人未能正常獲得會(huì)計(jì)信息或者受虛假信息侵害時(shí)而向有

6、關(guān)機(jī)構(gòu)主張并獲得賠償?shù)臋?quán)利,包括申述權(quán)訴訟權(quán)要求賠償權(quán)等,這是一種后續(xù)保障權(quán) 現(xiàn)實(shí)中,會(huì)計(jì)信息供給控制權(quán)和需求索取權(quán)的配置往往存在不均衡,即通常擁有會(huì)計(jì)信息供給控制權(quán)的一方出于信息優(yōu)勢(shì)地位,而擁有需求索取權(quán)的一方處于信息劣勢(shì)地位 (二)界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的必要性 會(huì)計(jì)信息作為影響產(chǎn)權(quán)主經(jīng)濟(jì)決策的重要資源,會(huì)產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)后果,出現(xiàn)了不同人或群體在不同程度上因會(huì)計(jì)信息而受益或受損的情況于是,要求界定會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán),以決定誰(shuí)更有理由基于會(huì)計(jì)信息而受損或受益,進(jìn)而降低他們之間的矛盾會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵在于其作為企業(yè)產(chǎn)出的替代變量和分配規(guī)則發(fā)生作用,影響利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的分享結(jié)果和比例,從而影響他們的

7、決策,導(dǎo)致資源不同的配置結(jié)果而會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的界定發(fā)軔于會(huì)計(jì)信息的外部性所謂外部性就是指一個(gè)主體的行為對(duì)其他主體產(chǎn)生的影響,或者說(shuō),該主體行為的后果并非全部由該主體承擔(dān) 第一,會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定不明確會(huì)模糊會(huì)計(jì)信息供求雙方的權(quán)責(zé)關(guān)系企管理當(dāng)局作為會(huì)計(jì)信息管理者不明白自己對(duì)會(huì)計(jì)信息的責(zé)任,而包括股東在內(nèi)廣大的會(huì)計(jì)信息需求者不明確自己的權(quán)利,或者不知道如何保護(hù)自己的權(quán)利,使得會(huì)計(jì)信息供求雙方權(quán)利和責(zé)任關(guān)系模糊會(huì)計(jì)信息供給也因此缺乏市場(chǎng)的有效激勵(lì)和約束,容易受內(nèi)部強(qiáng)勢(shì)主體的控制,會(huì)計(jì)信息的公正性和獨(dú)立性受到弱化 第二,會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定不明確將會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)非競(jìng)爭(zhēng)性按公共選擇理論的觀點(diǎn),會(huì)計(jì)信息具有公

8、共物品的某些特征,某一主體對(duì)會(huì)計(jì)信息的消費(fèi)并不減少其他主體消費(fèi)量,其他主體可以免費(fèi)使用會(huì)計(jì)信息,即所謂的“搭便車”行為社會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息的消費(fèi)完全或大部分趨于這種免費(fèi)消費(fèi)時(shí),市場(chǎng)機(jī)制對(duì)會(huì)計(jì)信息的供給和需求將會(huì)失去調(diào)節(jié)作用當(dāng)會(huì)計(jì)信息提供者不能補(bǔ)償消耗的成本時(shí),只會(huì)提供邊際效益等于邊際成本的信息量,導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息供給嚴(yán)重不足;同時(shí),會(huì)計(jì)信息使用者由于個(gè)人理性和交易費(fèi)用的限制也對(duì)會(huì)計(jì)信息缺乏充分動(dòng)力,導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息需求嚴(yán)重不足而只有當(dāng)會(huì)計(jì)信息被充分提供給各使用者時(shí)才會(huì)有助于社會(huì)資源的優(yōu)化配置,會(huì)計(jì)信息供給和需求的不足將導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)非競(jìng)爭(zhēng)性 會(huì)計(jì)信息對(duì)各利益相關(guān)者的影響之所以成為其外部性,是因?yàn)樽尷嫦嚓P(guān)

9、者中某一方單獨(dú)承擔(dān)會(huì)計(jì)信息外部性影響的成本過(guò)于昂貴,以至于不值得或不可能如果能設(shè)計(jì)出一種規(guī)則或產(chǎn)權(quán)安排,使會(huì)計(jì)信息的外部性能在很大程度上為利益相關(guān)者共同承擔(dān),則就實(shí)現(xiàn)了效益與成本的配比,即內(nèi)部化了外部性由此看出,會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的界定直接源于會(huì)計(jì)信息外部性的影響和結(jié)果 二、企業(yè)所有權(quán)分享與會(huì)計(jì)信息非管制披露理論 (一)會(huì)計(jì)所有權(quán)分享下的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定 在業(yè)主型企業(yè)中財(cái)務(wù)資本提供者是唯一所有者并獨(dú)占企業(yè)所有權(quán),并集剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)于一身,業(yè)主自身實(shí)現(xiàn)了自我監(jiān)督和自我激勵(lì)由于業(yè)主對(duì)企業(yè)所有權(quán)的絕對(duì)控制,會(huì)計(jì)信息的外部性可以低成本地內(nèi)部化,交易費(fèi)用不高,會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)可通過(guò)業(yè)主對(duì)企業(yè)所有權(quán)的獨(dú)享得

10、到“自然界定” 企業(yè)發(fā)展到需要向外部人借款籌資時(shí),就出現(xiàn)了債權(quán)人隨著具有剛性債務(wù)比例的增加,企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加,企業(yè)所有權(quán)因?yàn)閭鶆?wù)增加陷入不確定之中此時(shí)業(yè)主會(huì)主動(dòng)尋求權(quán)益性資本分散風(fēng)險(xiǎn),即尋求所有權(quán)分享,于是出現(xiàn)了合伙型企業(yè)合伙人的無(wú)限責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)威懾及剩余索取權(quán)難以轉(zhuǎn)讓,因此,企業(yè)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定各合伙人擁有的所有權(quán)份額大致相同,且合伙人之間進(jìn)行相互監(jiān)督切實(shí)可行,企業(yè)所有權(quán)分享就能保證剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)的集合性匹配此時(shí),會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)完全可以借助于剩余控制權(quán)通過(guò)私人契約得到界定 當(dāng)企業(yè)形式發(fā)展到有限責(zé)公司時(shí),出現(xiàn)了兩權(quán)分離但此時(shí)委托人數(shù)目小,每個(gè)委托人擁有足夠的剩余控制權(quán),而剩余索取權(quán)的大比

11、例使得他們有監(jiān)督的動(dòng)力;同時(shí),他們也具有以較低的交易費(fèi)用達(dá)成對(duì)企業(yè)控制權(quán)的絕對(duì)性占有,從而保證了對(duì)管理當(dāng)局的管理效率因此,在有限責(zé)任公司組織形式下,所有權(quán)分享較為平均,仍然可以實(shí)現(xiàn)剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)的集合匹配,保證了所有者對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的共同分享,會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)也得到有效界定 (二)會(huì)計(jì)信息披露非管制理論 會(huì)計(jì)信息披露非管制論認(rèn)為,代理理論信號(hào)理論和資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性訂立私人契約將支持會(huì)計(jì)信息的自愿性披露,它們存在著激勵(lì)企業(yè)向利益相關(guān)者披露自身信息的因素因此,無(wú)須對(duì)會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行管制,或者說(shuō)市場(chǎng)力量就能導(dǎo)致信息資源的最優(yōu)化配置 1.代理理論代理理論認(rèn)為管理層和所有者是具有不同目標(biāo)函數(shù)的主體,

12、管理層有利用自己的信息優(yōu)勢(shì)損害所有者的利益的傾向,這就需要所有者采取措施對(duì)管理層進(jìn)行監(jiān)督但是,這種監(jiān)督是要產(chǎn)生成本的,從而降低管理層的報(bào)酬因此,管理層有不與所有者發(fā)生沖突從而保持低成本的動(dòng)機(jī)管理層通過(guò)會(huì)報(bào)告向所有者報(bào)告受托責(zé)任的履行情況,故會(huì)計(jì)報(bào)告是所有者監(jiān)督代理人緩解沖突關(guān)系的一種途徑管理者為了使代理成本最小化,便會(huì)向所有者可靠地報(bào)告經(jīng)營(yíng)情況 2.信號(hào)和競(jìng)爭(zhēng)性資本市場(chǎng)理論在競(jìng)爭(zhēng)性的資本市場(chǎng)上,公司取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),自愿進(jìn)行披露是必要的好的披露聲譽(yù)使企業(yè)籌資能力提高,可以大大減少不確定性投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之降低從整個(gè)資本市場(chǎng)角度看,業(yè)績(jī)好的公司為避免被懷疑經(jīng)營(yíng)不善不得不披露會(huì)計(jì)信息;業(yè)績(jī)差的公司為了維

13、護(hù)其信譽(yù),也不得不披露會(huì)計(jì)信息因此,資本市場(chǎng)上就形成了自愿披露會(huì)計(jì)信息的機(jī)制 3.訂立私人契約任何人真正想得到信息時(shí),可以通過(guò)不同方式取得如果某些信息超出了公開免費(fèi)范圍,則可以通過(guò)購(gòu)買的方式獲得由于存在個(gè)人通過(guò)訂立契約獲得額外信息的機(jī)會(huì),對(duì)會(huì)計(jì)信息的管制是沒(méi)有必要的,也是不合適的 (三)結(jié)論總結(jié) 在業(yè)主型合伙型企業(yè)及有限責(zé)任公司企業(yè)形式下,可通過(guò)所有權(quán)分享方式來(lái)界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)企業(yè)剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)完全能以較低的交易費(fèi)用得到界定,并實(shí)現(xiàn)一一匹配或集合匹配,從而保證了所有者通過(guò)企業(yè)剩余控制權(quán)實(shí)現(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的享有此時(shí)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定是低成本的,會(huì)計(jì)信息具有私人物品或俱樂(lè)部物品屬性,其產(chǎn)權(quán)的

14、界定通過(guò)明確的契約關(guān)系,憑借所有者在契約關(guān)系中掌握的剩余控制權(quán)完成與所有權(quán)分享界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)相適應(yīng)的是會(huì)計(jì)信息披露的“非管制論”因?yàn)榧热粫?huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)能通過(guò)市場(chǎng)自身力量進(jìn)行調(diào)節(jié)并得到有效界定,采用強(qiáng)制力對(duì)會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行管制就是多余的,況且管制本身也并非毫無(wú)成本,也是需要較高的交易費(fèi)用才能完成的 在完備市場(chǎng)力量下,企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)內(nèi)部變遷為會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變遷提供了誘致性變遷動(dòng)力外部性沖突的存在使企業(yè)內(nèi)部各產(chǎn)權(quán)主體參與會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的爭(zhēng)奪,并最終自動(dòng)引致會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的明確界定,即會(huì)計(jì)信息的供給控制權(quán)和需求索取權(quán)達(dá)到均衡 三、“管制”界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)與會(huì)計(jì)信息管制披露理論 (一)“管制”界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)

15、權(quán)分析 1.“管制”界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)原因分析 所謂“管制”,指由獨(dú)立于會(huì)計(jì)信息供求雙方的機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)對(duì)外提供的會(huì)計(jì)信息的編制內(nèi)容格式等施加的限制和約束行為管制作為企業(yè)所有權(quán)分享方式的補(bǔ)充,產(chǎn)生的直接動(dòng)因仍是為了有效內(nèi)部化會(huì)計(jì)信息的外部性 隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)務(wù)資本出現(xiàn)稀缺,企業(yè)開始向社會(huì)公眾籌集資金,股份有限公司開始出現(xiàn),而且股份越來(lái)越高度分散:第一,大多數(shù)股東擁有的剩余索取權(quán)極小,出于個(gè)人理性和交易費(fèi)用的昂貴性,要他們直接與管理當(dāng)局締結(jié)私人契約的可能性很小而管理者則實(shí)質(zhì)上擁有了剩余控制權(quán),卻可以通過(guò)信息優(yōu)勢(shì)借助于私人契約進(jìn)行會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定第二,不同的使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求是有差異的,大股東可能因

16、博弈能力強(qiáng)而與管理當(dāng)局合謀損害中小股東及潛在投資者的利益,或者說(shuō)管理當(dāng)局提供會(huì)計(jì)信息存在歧視這兩種情況使股東的個(gè)人理性受到壓制,此時(shí)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定的效率嚴(yán)重不足,必須由外部強(qiáng)制力(即國(guó)家)進(jìn)行干預(yù)和管制,以犧牲個(gè)人理性來(lái)確保會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的效率 “管制”出現(xiàn)的初衷是在利益相關(guān)者缺乏集體理性而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)并未分配到最能夠恰當(dāng)運(yùn)用它的利益相關(guān)者的情況下,以國(guó)家強(qiáng)制力的形式提供“制度”這種公共物品,力圖改變會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的既定分配格局,降低會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)交換成本,提高社會(huì)資源運(yùn)行效率因此,“管制”是反應(yīng)性的,是在企業(yè)所有權(quán)分享界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)對(duì)外部性無(wú)法高效內(nèi)部化時(shí)出現(xiàn)的 2.“管制”的限度問(wèn)題分析

17、 以“管制”手段來(lái)界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)也是有一定限度的第一,“管制”只能界定通用會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán),采用的形式是一種“公共契約”,如會(huì)計(jì)制度準(zhǔn)則等;而管制機(jī)構(gòu)也是有限理性的,同時(shí)也存在信息不對(duì)稱機(jī)會(huì)主義問(wèn)題,這都使會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)不可能得到最大限度的矯正第二,由于信息不對(duì)稱和交易費(fèi)用的制約,管制機(jī)構(gòu)在考慮利益相關(guān)者的公共利益通過(guò)“公共契約”界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)時(shí),也不可避免地會(huì)留下“公共領(lǐng)域”第三,由于個(gè)別投資者的特殊需求,不可能通過(guò)管制進(jìn)行規(guī)范和界定他們只能通過(guò)分享企業(yè)所有權(quán)和履行剩余控制權(quán),通過(guò)締結(jié)私人契約和修正契約條款與管理當(dāng)局針對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)展開博弈 (二)會(huì)計(jì)信息披露管制理論 1.市場(chǎng)失靈 市場(chǎng)失靈

18、出現(xiàn)的原因在于企業(yè)作為自身信息的獨(dú)家提供者,會(huì)限制會(huì)計(jì)信息的生產(chǎn)并索取壟斷價(jià)格,而實(shí)施強(qiáng)制性信息披露比讓個(gè)人相互競(jìng)爭(zhēng)從而私下以壟斷價(jià)格購(gòu)買信息更好,或者說(shuō),強(qiáng)制性信息披露可以大大節(jié)約成本另外,會(huì)計(jì)信息的公共物品屬性,使得信息使用者對(duì)其消費(fèi)可能無(wú)須付出代價(jià),而信息提供者無(wú)法將生產(chǎn)成本轉(zhuǎn)嫁給信息消費(fèi)者,導(dǎo)致信息生產(chǎn)動(dòng)力不足,供給小于真正的市場(chǎng)需求為了確保對(duì)會(huì)計(jì)信息的真正需求得以滿足,國(guó)家應(yīng)強(qiáng)制性地要求企業(yè)披露符合一定質(zhì)量并具有最低信息含量的會(huì)計(jì)信息 2.背離社會(huì)目標(biāo) 資本市場(chǎng)的公平性是一個(gè)公共利益問(wèn)題,只有當(dāng)所有投資者都有相同的機(jī)會(huì)獲得通用的信息時(shí),資本市場(chǎng)才是公正的,即所謂“信息對(duì)稱”,因?yàn)樾畔⒎植荚綇V泛,競(jìng)爭(zhēng)就越充分現(xiàn)實(shí)的環(huán)境總是存在大量的“信息不對(duì)稱”,而進(jìn)行強(qiáng)制性信息披露就是“信息對(duì)稱”理念的應(yīng)用,它試圖防止那些掌握了內(nèi)部信息的人們利用這些信息牟取私利,因?yàn)檫@種行為有損于資本市場(chǎng)的公正性 (三)結(jié)論性總結(jié) 當(dāng)企業(yè)發(fā)展到股份有限公司形式時(shí),出于個(gè)人理性和交易費(fèi)用的昂貴性,采用所有權(quán)分享方式將無(wú)法高效地界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)這要求外部強(qiáng)制力的介入,采取“管