PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別與分擔(dān)研究.docx

1、PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別與分擔(dān)研究ResearchonPPPProjectRiskIdentificationandSharing劉祖容淤于盂LIUZu-rongH葉明珠淤YEMing-zhu日龍湖榮淤LONGHu-rong(淤廣西大學(xué)土木建筑工程學(xué)院，南寧530004；于廣西大學(xué)工程防災(zāi)與結(jié)構(gòu)安全教育部重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，南寧530004；盂廣西防災(zāi)與減災(zāi)安全重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室，南寧530004)(淤SchoolofCivilEngineeringandArchitecture,GuangxiUniversity,Nanning530004,China；于KeyLaboratoryofEngineeringDis

2、asterPreventionandStructuralSafetyofMinistryofEducation,University,Nanning530004,China；盂GuangxiKeyLaboratoryofDisasterPreventionandMitigationSafety,Nanning530004,China)摘要院PP頷目有周期長、投資大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜和風(fēng)險(xiǎn)高等持點(diǎn)，由于對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識別不足、風(fēng)險(xiǎn)歸屬劃分不明確出現(xiàn)爭議，增加項(xiàng)目成本、降低建造效率，甚至項(xiàng)目失敗。本文首先通過文獻(xiàn)閱讀識別項(xiàng)目的個(gè)岡險(xiǎn)接著對2分具體風(fēng)險(xiǎn)分析其覦分擔(dān)方，隨后用層次權(quán)重分析法得出政府信用差、征用國

3、有化、政策變更、政府決琴失誤和私營企業(yè)能力不足在個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素中權(quán)重排22名前五，最后對公共部門與私營企業(yè)給出相應(yīng)建議。Abstract:PPPprojectshave(hecharacteristicsoflongcycle,largeinvestment,complexstructureandhighrisk.Duetoinsufficientidentificationofprojectrisksandunclearattributionofrisk,disputeshavearisen,increasingprojectcosts,reducingconstructionefficienc

4、y,andevenprojectfailure.Thisarticlefirstidentifies22risksofthePPPprojectthroughliteraturereading,andthenanalyzesthereasonableshareof22specificrisks,andthenusesthehierarchicalweightanalysismethodtoobtaingovernmentcreditdifference,expropriation/nationalization,policychanges,governmentdecision-makinger

5、rors,andprivateownership.Insufficiencyofcorporatecapabilitiesranksinthetopfiveweightedamong22riskfactors,andfinallygivescorrespondingrecommendationstothepublicsectorandprivatecompanies.關(guān)鍵詞院PPP;風(fēng)險(xiǎn)識別；風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)；層次權(quán)重分析法Keywords:PPP；riskidentification；risksharing；hierarchicalweightanalysis中圖分類號1X820.4文獻(xiàn)標(biāo)識碼M文章

6、編號K1006-4311(2021)30-054-03doi:10.3969/j.issn.1006-4311.2021.30.0180引言PPP(公私合營Public一PrivatePartnership),即公共部門與私營企業(yè)合作模式，是基于公共基礎(chǔ)設(shè)施而形成的一種項(xiàng)目融資模式山公共部門為降低政府資產(chǎn)負(fù)斜與私營企業(yè)合作，建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施。私營企業(yè)為在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中保持競爭優(yōu)勢，占領(lǐng)市場并獲得利潤選擇與公共部門合作。項(xiàng)目有周期長、投資大、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，確定風(fēng)險(xiǎn)的舍陛分擔(dān)對項(xiàng)目成功與否起到了關(guān)鍵性作用L識別項(xiàng)目PPP風(fēng)險(xiǎn)并確保風(fēng)險(xiǎn)在分擔(dān)過程中的科學(xué)性和合理性，對公共部門和私營企業(yè)來說至關(guān)重

7、要世。"嘶目響*現(xiàn)有研究對于不同項(xiàng)11風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的固定性和公私雙方對風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的多少還沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。在工程實(shí)際電很多風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是不合蹭陽往往由私營企煩姍多風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)不能合理轉(zhuǎn)移和控制風(fēng)險(xiǎn)，就會導(dǎo)致項(xiàng)p|白勺失敗們°片能準(zhǔn)確評估項(xiàng)目各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的相對重要程度是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的關(guān)鍵。所以對項(xiàng)目的想識別和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)研究很有必要。1 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施以解決民生問題并實(shí)現(xiàn)社會效益最大化為PPP項(xiàng)目的最終目標(biāo)，現(xiàn)將風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)合理的分擔(dān)應(yīng)遵循以下原則：1.1對風(fēng)險(xiǎn)最具控制力的一方應(yīng)承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)由于公共部分與私營企業(yè)對PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制力作者簡介院劉祖容(1971-),女,四

8、川廣安人，副教授，研究方向?yàn)轫?xiàng)目管理；葉明珠(1994-),女，廣西南寧人，廣西大學(xué)土木建筑工程學(xué)院在讀碩士，研究方向?yàn)楣こ坦芾恚积埡s(1992-),男，貴州凱里人，廣西大學(xué)土木建筑工程學(xué)院在讀碩士，研究方向?yàn)楣こ坦芾?。不同，所承?dān)的風(fēng)險(xiǎn)種類也應(yīng)不同。例如政策變更引起的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由政府承擔(dān)，施工和運(yùn)營過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由私營企業(yè)承擔(dān)。而私營企業(yè)又可將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承包商或放貸方，以減小自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。1.2收益高的一方承擔(dān)較多風(fēng)險(xiǎn)在頗田中，往往是私營企業(yè)從中獲得的收益更高，因此私營企業(yè)為了獲得更高的收益愿意承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)。在私營企業(yè)看來，這是風(fēng)險(xiǎn)所具備的價(jià)值。而公共部門最終目的不是為了盈利，而是為了建

9、設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施，為了吸引私營企業(yè)與政府部門合作，降低政府負(fù)債率，公共部門往往將項(xiàng)目交給私營企業(yè)運(yùn)營一段時(shí)間，選擇暫時(shí)放棄這部分收益。1.3承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)在合理范圍內(nèi)雙方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)該是無上限的，而在項(xiàng)目實(shí)踐過程中，私營企業(yè)為了占領(lǐng)市場，獲得收益，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)往往超過自身承受能力。一旦風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，將會對私營企業(yè)造成致命性打擊，同時(shí)也因?yàn)椴豢沙袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)效率降低，對社會造成損失。所以承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該在合理范圍內(nèi)。應(yīng)按以上三個(gè)原則，在合同中明確PP頊目風(fēng)險(xiǎn)的具體分擔(dān)，但也要隨著項(xiàng)目進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。2 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別風(fēng)險(xiǎn)識別常用方法有專家調(diào)查法、流程圖法、WBS-RBS分析法、情景

10、分析法、故障樹分析法和檢查表法等，各有優(yōu)劣勢，在實(shí)際工程中很難以單一方法對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識另U,往往結(jié)合兒種方法對項(xiàng)目進(jìn)行全面系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析。按MakarandHastak等將PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分為國家級風(fēng)險(xiǎn)、市場級風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目級風(fēng)險(xiǎn)七國家級風(fēng)險(xiǎn)是指國家或政府在PPP項(xiàng)目中會面臨或可能會承擔(dān)的一般風(fēng)險(xiǎn)；市場級風(fēng)險(xiǎn)是指市場經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)或與建筑市場相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目級風(fēng)險(xiǎn)是指該項(xiàng)目在PPP項(xiàng)目中可能會遭遇的風(fēng)險(xiǎn)。本文通過閱讀并整理文獻(xiàn)，采用風(fēng)險(xiǎn)層級歸納法，大致得出PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的種類。以下按照風(fēng)險(xiǎn)類別劃分：淤如表1所示，為國家級風(fēng)險(xiǎn)因素及含義解釋。表1國家級風(fēng)險(xiǎn)因素及含義解釋序號風(fēng)險(xiǎn)因素含義解釋1政策變更由于政策

11、的變動，引起PPP項(xiàng)目成本增加、收益減少2征用/國有化建設(shè)過程中被政府收回，或建成后被政府征用3政府信用差政府違反合同規(guī)定的條款，體現(xiàn)在拒絕履約、沒有能力履約或不能按期履約4法律環(huán)境法律和監(jiān)管不完善、法律法規(guī)產(chǎn)生沖突、法律條文或稅收發(fā)生變更5政府決策失誤政府缺乏對PPP項(xiàng)目的管理經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致對項(xiàng)目的調(diào)查和準(zhǔn)備不充分，操作流程不規(guī)范6審批周期長政府對項(xiàng)目審批的流程繁冗復(fù)雜，導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)周期延長，增加時(shí)間成本7合同條款不合理政府提供的合同文件權(quán)責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)界定模糊、合同條款出現(xiàn)錯(cuò)誤等導(dǎo)致后期產(chǎn)生糾紛8公眾反對由于PPP項(xiàng)目由私營企業(yè)建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施，公眾對私營企業(yè)的能力產(chǎn)生質(zhì)疑和反對于如表2所示，為市場

12、級風(fēng)險(xiǎn)及含義解釋。業(yè)轉(zhuǎn)移給承包商和供應(yīng)商承擔(dān)。淤如表4所示，為國家級風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)方。表4國家級風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)方序號風(fēng)險(xiǎn)因素合理分擔(dān)方1政策變更公共部門2征用/國有化無3政府信用差公共部門4法律環(huán)境公共部門5政府決策失誤公共部門6審批周期長公共部門7合同條款不合理政府/私營企業(yè)8公眾反對無于如表5所示，為市場級風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)方。表5市場級風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)方序號風(fēng)險(xiǎn)因素合理分擔(dān)方1市場需求度低無2市場競爭不唯一公共部門3通貨膨脹無4利率風(fēng)險(xiǎn)公共部門5匯率風(fēng)險(xiǎn)公共部門6融資風(fēng)險(xiǎn)私營企業(yè)表2市場級風(fēng)險(xiǎn)及含義解釋序號風(fēng)險(xiǎn)1因素含義解釋1市場需求度低結(jié)合人口、經(jīng)濟(jì)等綜合因素考慮，市場對項(xiàng)目的需求度低，導(dǎo)致運(yùn)營時(shí)效

13、益低2市場競爭不唯一該項(xiàng)目周邊有多個(gè)同質(zhì)競爭項(xiàng)目，導(dǎo)致項(xiàng)目收益下降3通貨膨脹貨幣貶值，物價(jià)上漲，導(dǎo)致項(xiàng)目成本增加木1r場利率上漲迨成ppp壩門成本增加5匯率風(fēng)11、匯匯率波動對ppp項(xiàng)hl造成的影響6融資風(fēng)1礦融資TU場小健全，進(jìn)仃融資的金融機(jī)構(gòu)小口J靠盂如表3所示，為項(xiàng)目級風(fēng)險(xiǎn)及含義解釋。盂如表6所示，為項(xiàng)目級風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)方。表6項(xiàng)目級風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)方序號風(fēng)險(xiǎn)因素合理分擔(dān)萬1運(yùn)營成本超支私營企業(yè)/公共部門2定價(jià)不合理私營企業(yè)/公共部門3私營企業(yè)能力不足私營企業(yè)4技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)私營企業(yè)5工期風(fēng)險(xiǎn)承包商6供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)商7設(shè)計(jì)變更風(fēng)險(xiǎn)公共部門8招標(biāo)兄爭不兄分待定表3項(xiàng)目級風(fēng)險(xiǎn)及含義解釋序號風(fēng)險(xiǎn)因系：含乂解

14、粹1運(yùn)營成本超支管理能力低下、前期設(shè)計(jì)缺陷或產(chǎn)品質(zhì)量差等問題導(dǎo)致運(yùn)營成本增加無價(jià)小合埋項(xiàng)日定1介L儀賈不合埋，影廿叫儀血3私營企業(yè)能力不足私營企業(yè)技術(shù)不達(dá)標(biāo)或管理能力不足導(dǎo)致項(xiàng)目失敗4技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)私營企業(yè)技術(shù)能力不足，達(dá)不到項(xiàng)目規(guī)定的技術(shù)目標(biāo)5FWI延遲導(dǎo)致項(xiàng)目技產(chǎn)時(shí)間延堂供應(yīng)風(fēng)應(yīng)億科、機(jī)愀戌備快應(yīng)小及阿守致J貝日世度慢78設(shè)計(jì)變更風(fēng)險(xiǎn)招標(biāo)竟鏟、充分設(shè)計(jì)不合理或公共部門要求進(jìn)行設(shè)計(jì)變更引起工作量增加或成本增加的風(fēng)險(xiǎn)缺之足夠的我:標(biāo)竟手看nw商不充礦綜上可知，本文識別出的風(fēng)險(xiǎn)因素總共有22個(gè)，其中國家級風(fēng)險(xiǎn)有8個(gè)，市場級風(fēng)險(xiǎn)有6個(gè),項(xiàng)目級風(fēng)險(xiǎn)有8個(gè)。其中國家級風(fēng)險(xiǎn)包括:政策變更、征用J國有化、政府信

15、用差、法律環(huán)境、政府決策失誤、審批周期長、合同條款不嬸儡撅海褊掘藉資?項(xiàng)目級風(fēng)險(xiǎn)則包括：運(yùn)營成本超支、定價(jià)不合理、私營企業(yè)能力不足、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、工期風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)變更風(fēng)險(xiǎn)和招標(biāo)競爭不充分。3 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)方對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別后，需要確定風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)方，以降低項(xiàng)目建設(shè)效率、增加成本，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)各方因權(quán)責(zé)界定不明確引起糾紛。從表中可知，國家級風(fēng)險(xiǎn)和市場級風(fēng)險(xiǎn)多由政府承擔(dān)，項(xiàng)目級風(fēng)險(xiǎn)多由私營企業(yè)或私營企4 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分析本文運(yùn)用層次權(quán)重分析法，在構(gòu)建判斷矩陣時(shí)結(jié)合多個(gè)專家的意見對同一指標(biāo)屬性按照各專家各自意見逐一打分并給出判斷矩陣，因此能反映參與評價(jià)過程中的多位專家意愿，能減

16、少由單個(gè)專家打分產(chǎn)生的主觀性，得出與客觀實(shí)際更加一致的評價(jià)結(jié)果。本文通過多個(gè)專家對上述識別出的22個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行權(quán)重分析打分并構(gòu)造判斷矩陣，進(jìn)而確定各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的綜合判斷矩陣，接著進(jìn)行層次單排序和層次總排序，并檢驗(yàn)其一致性，最終形成風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評價(jià)結(jié)論。如圖L本文將風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系分為A、BC三層。4.1構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)綜合判斷矩陣設(shè)某一判斷矩陣1為專家k對某一相關(guān)屬性構(gòu)建的，關(guān)于專家判斷力的權(quán)值為Pk(k二1,2,:m),構(gòu)建出綜合的判斷矩陣A*：*A二移PkAkk=1風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系有A、B、C三層，A對B、B對C有支配關(guān)系。當(dāng)Bi與Bj同等重要時(shí)取1,當(dāng)Bi比Bj略微重要時(shí)取3,當(dāng)Bi比Bj較為重要時(shí)取5,當(dāng)

17、Bi比Bj相當(dāng)重要時(shí)取7,反之取其倒數(shù)。2、4、6、8則為中間狀態(tài)的取值。則得出A-B、B1-C、B2-C、B3-C的綜合判斷矩陣，并利用Matlab軟件求每個(gè)綜合判斷矩陣的特征值隊(duì)和特征向量棕。求解得A-B、B1-C、B2-C、B3-C的綜合判斷矩表8層次總排序項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)A國家級風(fēng)險(xiǎn)Bl市場級風(fēng)險(xiǎn)B2項(xiàng)目級風(fēng)險(xiǎn)B3政策變更C1市場需求鹿低C9運(yùn)營成本超支C15征用/國有化C2市場競爭不唯一C10京價(jià)不合理C16政府信用差C3誦傷膨脹C11私營企'IV能力不用C17法律環(huán)境C4利率風(fēng)險(xiǎn)C12技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)C18政府決策失誤C5匯率風(fēng)險(xiǎn)C13工期風(fēng)險(xiǎn)C19審批周期長C6融咨風(fēng)險(xiǎn)C14供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)C2

18、0合同條款不合理C7設(shè)訐彎更風(fēng)險(xiǎn)C21公眾反對C8招標(biāo)竟?fàn)幉怀浞諧22圖1PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系陣，姿爾值分別為3.0607、8.6388、6.3102、8.9339。4.2層次單排序與單排序一致性檢驗(yàn)進(jìn)行層次單排序并根據(jù)一致性指標(biāo)CI和隨機(jī)一致性比率CR來判斷矩陣的一致性。單排序一致性檢驗(yàn)：CI二缶虻旦nlCR=CI/RI表7中所有的CR值均小于0.1,認(rèn)為所有判斷矩陣具有滿意的一致性。表7單排序一致性檢驗(yàn)指標(biāo)A-BBl-CB2-CB3-C如3.06078.63886.31028.9339CT0.03040.09130.06200.1334R【0.52001.41001.26001.41

19、00CR0.05840.0647004920.09464.3層次總排序由表8可知，識別出的22個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中，政府信用差(C3)、征用/國有化(C2)、政策變更(C1)、政府決策失誤(C5)、私營企業(yè)能力不足(C17)五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重分別為0.1908>0.1466>0.1132>0.0857>0.0679,是22個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素中的前五大風(fēng)險(xiǎn)因素。5結(jié)論和建議在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，PPP項(xiàng)目具有很大的優(yōu)勢，如降低政府負(fù)債率、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和優(yōu)秀的管理理念。但PPP項(xiàng)目也有很多缺點(diǎn)，如何對PPP項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理分擔(dān)對項(xiàng)目成功與否起著關(guān)鍵性作用。本文識別了3個(gè)層級的風(fēng)險(xiǎn)，共22種。

20、其中政府信用差(C3)、征用國有化(C2)、政策變更(C1)、政府決策失誤(C5)、私營企業(yè)能力不足(C17)是22個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素中的前五大風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)該高度重視項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是上述排名靠前的風(fēng)險(xiǎn)因素。合理控制風(fēng)險(xiǎn)，能將項(xiàng)目的損失降低，有效提高項(xiàng)目的成功率。CBBlB2B3wCl0.16540.00000.00000.1132C20.21420.00000.00000.1466C30.27870.00000.00000.1908C40.03660.00000.00000.0251C50.12520.00000.00000.0857C60.05560.00000.00000.0381C70.089

21、30.00000.00000.0611C80.03490.00000.00000.0239C90.00000.35430.00000.0452CIO0.00000.12000.00000.0153CH0.00000.07300.00000.0093C120.00000.06740.00000.0086C130.00000.04140.00000.0053C140.00000.34390.00000.0439C150.00000.00000.16300.0306C160.00000.00000.10570.0199C170.00000.00000.36150.0679C180.00000.00000.11760.0221C190.00000.00000.08040.0151C200.00000.00000.05190.0097C210.00000.00000.04250.0080C220.00000.00000.07740.0145本文對PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理分擔(dān)提出幾點(diǎn)建議：淤公共部門(政府)。公共部門不僅要吸引私營企業(yè)參與PPP項(xiàng)目，還要在項(xiàng)目進(jìn)行中起到監(jiān)督作用，不能將所有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給私營企業(yè)。同時(shí)公共部門應(yīng)履行合同所約