全聚德財(cái)務(wù)分析

1、財(cái)務(wù)分析課程作業(yè) 專業(yè)名稱 工商管理班級(jí)學(xué)號(hào) 12228139學(xué)生姓名 羅 軍任課教師 劉元洪成 績(jī) 二O一五 年 十二 月 目 錄一、公司簡(jiǎn)介二、資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析（二）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（三）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 資本結(jié)構(gòu)分析（五）資產(chǎn)與負(fù)債及所有者權(quán)益的對(duì)稱性分析三、利潤(rùn)表分析（一）增減變動(dòng)分析（二）結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析四、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量增減變動(dòng)分析五、公司未來發(fā)展的展望中國(guó)全聚德集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告 1993年5月，中國(guó)北京全聚德集團(tuán)成立。1994年6月，由全聚德集團(tuán)等6家企業(yè)發(fā)起設(shè)立了北京全聚德烤鴨股份有限公司。全聚德股份公司成立以來，秉

2、承周恩來總理對(duì)全聚德"全而無缺，聚而不散，仁德至上"的精辟詮釋，發(fā)揚(yáng)"想事干事干成事，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)一流"的企業(yè)精神，扎扎實(shí)實(shí)地開展了體制、機(jī)制、營(yíng)銷、管理、科技、企業(yè)文化、精神文明建設(shè)七大創(chuàng)新活動(dòng)，確立了充分發(fā)揮全聚德的品牌優(yōu)勢(shì)，走規(guī)?；?、現(xiàn)代化和連鎖化經(jīng)營(yíng)道路的發(fā)展戰(zhàn)略。2004年4月，首都旅游集團(tuán)、全聚德集團(tuán)、新燕莎集團(tuán)實(shí)施戰(zhàn)略重組。首都旅游集團(tuán)成為北京全聚德烤鴨股份有限公司的第一大股東。2005年1月，北京全聚德烤鴨股份有限公司更名為中國(guó)全聚德（集團(tuán)）股份有限公司。隨即，中國(guó)全聚德（集團(tuán)）股份有限公司進(jìn)一步收購(gòu)了聚德華天控股有限公司30.91% 股權(quán)

3、，與北京華天飲食集團(tuán)并列成為聚德華天控股有限公司的第一大股東。2007年4月，北京著名老字號(hào)餐飲企業(yè)仿膳飯莊、豐澤園飯店、四川飯店也進(jìn)入全聚德股份公司，至此中國(guó)全聚德（集團(tuán)）股份有限公司已發(fā)展成為涵蓋燒、烤、涮，川、魯、宮廷、京味等多口味，匯聚京城多個(gè)餐飲老字號(hào)品牌的餐飲聯(lián)合艦隊(duì)。 十幾年來，以獨(dú)具特色的飲食文化塑造品牌形象，積極開拓海內(nèi)外市場(chǎng)，加快連鎖經(jīng)營(yíng)的拓展步伐?，F(xiàn)已形成擁有70余家全聚德品牌成員企業(yè)，上萬人員工，年銷售烤鴨500余萬只，接待賓客500多萬人次，品牌價(jià)值近110億元的餐飲集團(tuán)。資產(chǎn)負(fù)債表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析1.貨幣資金（表1）2014年2013年2012年2011

4、年貨幣資金22349900001087440000 1019810000 1117550000 貨幣資金是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中停留在貨幣形態(tài)的那部分資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。該公司的貨幣資金總體保持著數(shù)量的上升，企業(yè)的支付能力和財(cái)務(wù)適應(yīng)能力越來越強(qiáng)，當(dāng)然貨幣資金多也有可能是企業(yè)運(yùn)作能力一般，公司沒有進(jìn)行大規(guī)模的投資活動(dòng)。2.應(yīng)收賬款（表2）2014年2013年2012年2011年應(yīng)收賬款174830000 190930000 165420000 145390000 從表中可以知道2011年到2013年，應(yīng)收賬款大致是處于增長(zhǎng)的趨勢(shì)，主要原因?yàn)楣驹趫?bào)告期加大區(qū)外市場(chǎng)開拓，銷售

5、規(guī)模擴(kuò)大，銷售收入增加所致。而2014年有所減少，說明公司的銷售額還是在不斷地增加，造成應(yīng)收賬款的增加，而且大部分應(yīng)收賬款的賬齡是在一年以內(nèi)。3. 其他應(yīng)收款（表3）2014年2013年2012年2011年其他應(yīng)收款86060000 77640000 81460000 34320000 該公司其他應(yīng)收款逐年在2011年至2012年，從2011年的34320000增加到2012年的81460000，主要原因?yàn)楣局Ц侗ＷC金及備用金增加及公司為了應(yīng)對(duì)奧運(yùn)會(huì)的盛世機(jī)遇，大力采購(gòu)囤積物資，謀取更高的利潤(rùn)所致。其他應(yīng)收款的余額期末不宜過大。4.預(yù)付賬款（表4）2014年2013年2012年2011年預(yù)付

6、款項(xiàng)52280000 43250000 37040000 31370000 公司2011年到2014年，預(yù)付賬款增加額較多，主要原因?yàn)楣绢A(yù)期大宗原材料價(jià)格仍在上漲，提前與供應(yīng)商簽訂采購(gòu)合同鎖定采購(gòu)價(jià)格并預(yù)付了部分貨款所致。一般來說預(yù)付款越少越好，因?yàn)楸粚?duì)方無償占用的資金就少。5.固定資產(chǎn)（表5）2014年2013年2012年2011年固定資產(chǎn)原值1183420000 1059250000 1051260000 1008210000 累計(jì)折舊553220000 508520000 460760000 395770000 固定資產(chǎn)凈值630200000 550730000 591400000 6

7、12440000 固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0 0 0 0 固定資產(chǎn)凈額630200000550730000 591400000 612440000 固定資產(chǎn)折舊房屋及建筑物都是20-30年，機(jī)器設(shè)備10，其余固定資產(chǎn)折舊年限大約為5年，按年折舊率進(jìn)行折舊，看起來比較合理。（二）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1、資產(chǎn)類別結(jié)構(gòu)分析（1）流動(dòng)資產(chǎn)比率分析(表6)2014年2013年2012年2011年流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)798600000 422710000 460490000 346950000 資產(chǎn)總計(jì)1724360000 1403640000 1363650000 1272710000 流動(dòng)資產(chǎn)比率54%7

8、0%66%73% 該公司2014年的流動(dòng)資產(chǎn)比率為54%，而同行業(yè)大概是80%左右，所以該公司流動(dòng)資金安排的不太合理，感覺有點(diǎn)問題，流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)較少，所以該公司應(yīng)該低于同行業(yè)平均水平。（2）非流動(dòng)資產(chǎn)比率分析(表7)2014年2013年2012年2011年非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)925760000 980930000 903160000 925760000 資產(chǎn)總計(jì)1724360000 1403640000 1363650000 1272710000 非流動(dòng)資產(chǎn)比率46%30%44%27%該公司的非流動(dòng)資產(chǎn)比率相比別的餐飲業(yè)公司是較高的，不太合理。因?yàn)榉橇鲃?dòng)資產(chǎn)比例高，會(huì)降低資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，增加固定費(fèi)用。

9、因此，非流動(dòng)資產(chǎn)比例不宜過高。（3）長(zhǎng)期股權(quán)投資比率(表8)2014年2013年2012年2011年長(zhǎng)期股權(quán)投資47300000 44890000 41390000 38220000 資產(chǎn)總計(jì)1724360000 1403640000 1363650000 1272710000 長(zhǎng)期股權(quán)投資比率2.74%3.19%3.03%3.00% 該公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資大約為3%左右，相比西安飲食股份有限公司偏高很多，西安飲食公司只1%-2%左右，該公司的比率高會(huì)導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部發(fā)展受到限制，當(dāng)然未來也可能產(chǎn)生預(yù)期收益，該公司應(yīng)該多考慮是否長(zhǎng)期股權(quán)投資比率過高是否會(huì)影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。（4）固定資產(chǎn)比率(表9)2

10、014年2013年2012年2011年固定資產(chǎn)原值1183420000 1059250000 1052160000 1008210000 資產(chǎn)總計(jì)1724360000 1403640000 1363650000 1272710000 固定資產(chǎn)比率68.63%75.46%77.16%79.22% 該公司這幾年由于在2011年為了準(zhǔn)備2012年北京奧運(yùn)會(huì)獲得發(fā)展機(jī)遇，而擴(kuò)大規(guī)模，增加了大量的固定資產(chǎn)，之后因經(jīng)濟(jì)的回緩，故后續(xù)的固定資產(chǎn)購(gòu)入的較少。在一定程度上來說降低固定資產(chǎn)比率，有利于保持公司的平穩(wěn)經(jīng)營(yíng)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（5）流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率(表10)2014年2013年2012年2011年流

11、動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)798600000 422710000 460490000 346950000 固定資產(chǎn)凈額630200000 550730000 591400000 612440000 無形資產(chǎn)比率126.72%76.75%77.86%56.65% 該公司的流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率在2011年至2013年小于100%，說明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合適。無形資產(chǎn)比率逐年上升，主要是因?yàn)樵摴镜墓潭ㄙY產(chǎn)增長(zhǎng)率在逐年下降。（6）無形資產(chǎn)比率(表11)2014年2013年2012年2011年無形資產(chǎn)118080000 125970000 129400000 114970000 資產(chǎn)總計(jì)1724360000 1403

12、640000 1363650000 1272710000 無形資產(chǎn)比率6.85%8.97%9.49%9.03%該公司的無形資產(chǎn)2012年為9.49%，相比2011年增長(zhǎng)了不少，主要原因?yàn)楣緢?bào)告期內(nèi)新增土地使用權(quán)所致。相比于西安飲食企業(yè)（7%左右）、小肥羊（6%左右），說明該公司的無形資產(chǎn)比率還是偏高的，不是很合理。2.主要資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析（1）貨幣資金比率(表12)2014年2013年2012年2011年貨幣資金648560000 268040000 247740000 209920000 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)798600000 422710000 460490000 346950000 貨幣資金比

13、率81.21%63.40%53.80%60.50%從表中可以看出貨幣資金流動(dòng)比率總體上呈上升的趨勢(shì)，主要原因?yàn)楣痉e極開拓海內(nèi)外市場(chǎng)，不斷開發(fā)新品種，投入了大量資金。說明公司規(guī)模在發(fā)生變動(dòng)，使得資金規(guī)模也在變動(dòng)。（2）存貨比率(表13)2014年2013年2012年2011年存貨65480000 75300000 86770000 90240000 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)798600000 422710000 460490000 346950000 存貨比率8.20%17.81%18.84%26.01% 從表中可以看出存貨比率逐年下降，2014年公司存貨同比下降68.47%，主要原因?yàn)楣静捎昧诵碌墓芾?/p>

14、方法ERP管理，合理的調(diào)用物資，降低庫存。（存貨余額有較大的波動(dòng)，同時(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本也在增加，因?yàn)樵摴緦儆诓惋嫎I(yè)行業(yè)，按理說存貨要比較少才行，因?yàn)閮?nèi)類保質(zhì)期比較短，同行業(yè)的存貨占資產(chǎn)的比率為百分之五左右，個(gè)人認(rèn)為公司應(yīng)該加大對(duì)存貨的管理程度，以及擴(kuò)大銷路。）（3）其他應(yīng)收款比率(表14)2014年2013年2012年2011年其他應(yīng)收款19610000 19780000 18790000 8060000 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)798600000 422710000 460490000 346950000 其他應(yīng)收款比率2.46%4.68%4.08%2.32% 公司其他應(yīng)收款每年都在增長(zhǎng)，主要原因?yàn)楣局?/p>

15、付保證金及備用金增加及公司收購(gòu)合同類型餐飲公司合并報(bào)表所致。（4）應(yīng)收賬款比率(表15）2014年2013年2012年2011年應(yīng)收賬款49080000 42090000 35920000 27460000 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)798600000 422710000 460490000 346950000 應(yīng)收賬款比率6.15%9.96%7.80%7.91% 從表中可以知道2011年到2014年，應(yīng)收賬款大致是上升的趨勢(shì)，主要原因?yàn)楣驹趫?bào)告期加大區(qū)外市場(chǎng)開拓，銷售規(guī)模擴(kuò)大，銷售收入增加所致。而2011到2013年公司應(yīng)收賬款大致相同，只是2013年有所減少，說明公司的銷售額還是在不斷地增加，造成應(yīng)收

16、賬款的增加，而且大部分應(yīng)收賬款的賬齡是在一年以內(nèi)。當(dāng)然在提高銷售收入的同時(shí)公司也應(yīng)該注重回籠資金，減少壞賬。3.全部資產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析 表16共同比資產(chǎn)負(fù)債比（資產(chǎn)部分） 單位：元報(bào)表日期2014年2014年比重%2013年2013年比重%2012年2012年比重%2011年2011年比重%單位元元元元流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金648560000 13.42268040000 20.03247740000 22.33209920000 40.41應(yīng)收賬款49080000 8.7542090000 10.0835920000 11.6727460000 7.99預(yù)付款項(xiàng)11680000 7.24125100

17、00 7.319890000 4.606350000 1.92應(yīng)收利息0 0.000 0.000 0.000 0.00其他應(yīng)收款19610000 2.8719780000 2.6718790000 1.588060000 0.65存貨64580000 9.1175300000 6.0986770000 5.5990240000 4.17一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)0 0.000 0.000 0.000 0.01其他流動(dòng)資產(chǎn)5100000 0.375000000 0.5561390000 0.824920000 0.23流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)798600000 41.76422710000 46.7246049

18、0000 46.62346950000 55.66非流動(dòng)資產(chǎn)0.000.000.009257600000.00長(zhǎng)期股權(quán)投資47300000 1.0244890000 0.941390000 0.9238220000 0.87固定資產(chǎn)原值1183420000 51.101059250000 45.341052160000 37.211008210000 30.46累計(jì)折舊553220000 15.78508520000 11.89460760000 10.70395770000 7.68固定資產(chǎn)凈值630200000 35.32550730000 33.45591400000 26.516124

19、40000 22.78固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0 0.000 0.000 0.000 0.00固定資產(chǎn)凈額630200000 35.16550730000 33.29591400000 26.38612440000 22.63在建工程11370000 8.05123080000 7.69280000 13.242980000 8.97工程物資00.0000.000 0.000 0.00生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0 0.0000.000 0.0000.00無形資產(chǎn)118080000 7.30125970000 4.87129400000 5.07114970000 4.47商譽(yù)51630000 0.25516300

20、00 0.2451630000 0.2842740000 0.00長(zhǎng)期待攤費(fèi)用49930000 0.6966090000 0.8377360000 2.08102520000 1.97遞延所得稅資產(chǎn)11650000 0.3813550000 0.287130000 0.167140000 0.05非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)925760000 58.24980930000 53.28903160000 53.38925760000 44.34資產(chǎn)總計(jì)1724360000 100.001403640000 100.001363650000 100.001272710000 100.00通過對(duì)全聚德集團(tuán)的共同資

21、產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以了解該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化的主要原因有以下幾個(gè)方面： （1）該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中流動(dòng)資產(chǎn)的比重從2011年的55.66%下降到2014年的41.76%，說明公司的流動(dòng)性減弱和變現(xiàn)能力也弱，償債能力及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力減弱。2013年銷售收入比2012年增長(zhǎng)了31.34%，而流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了12.71%，說明企業(yè)的銷售收入大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，有利于企業(yè)盈利能力的提高。該公司2013年的流動(dòng)資產(chǎn)比率為42%，而同行業(yè)公司大概是50%左右，所以該公司流動(dòng)資金安排的不太合理，感覺有點(diǎn)問題，流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)較少，所以該公司應(yīng)該低于同行業(yè)平均水平。（2）該公司無形資產(chǎn)的比重從2011年的4.47%上

22、升到7.3%，主要原因?yàn)楣緢?bào)告期內(nèi)新增土地使用權(quán)所致。相比于西安餐飲企業(yè)（3%左右）、小肥羊（2.7%左右），說明該公司的無形資產(chǎn)比率還是偏高的，不是很合理。 （3）該公司存貨的比重從2011年的4.17%增加到9.11%，幅度有點(diǎn)大，應(yīng)該加強(qiáng)存貨管理，減少存貨，畢竟肉類保質(zhì)期有限。（4）該公司的應(yīng)收賬款的比重從2011年的7.99%到2012年的11.67%，主要原因?yàn)楣驹趫?bào)告期加大區(qū)外市場(chǎng)開拓，銷售規(guī)模擴(kuò)大，銷售收入增加所致。而2011到2013年公司應(yīng)收賬款大致相同，只是2013年有所減少，說明公司的銷售額還是在不斷地增加，造成應(yīng)收賬款的增加，而且大部分應(yīng)收賬款的賬齡是在一年以內(nèi)。當(dāng)

23、然在提高銷售收入的同時(shí)公司也應(yīng)該注重回籠資金，減少壞賬。（三）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 資本結(jié)構(gòu)分析1.資本結(jié)構(gòu)分析（1）資產(chǎn)負(fù)債率（表17）2014年2013年2012年2011年負(fù)債合計(jì)335970000 395150000 396120000 381320000 資產(chǎn)總計(jì)1724360000 1403640000 1363650000 1272710000 資產(chǎn)負(fù)債率19.48%28.15%29.05%29.96%理論上，資產(chǎn)負(fù)債率的標(biāo)準(zhǔn)值為50%，即負(fù)債總額與所有者權(quán)益比為1:1，該公司的資產(chǎn)負(fù)債率大概為20%30%，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，企業(yè)償債能力較強(qiáng)，對(duì)債權(quán)人安全。但是資產(chǎn)負(fù)債率也不是

24、越低越好，太低則有可能進(jìn)入衰退階段。（2）產(chǎn)權(quán)比率（表18）2014年2013年2012年2011年負(fù)債合計(jì)335970000 395150000 396120000 381320000 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)1388390000 1008490000 967530000 891390000 產(chǎn)權(quán)比率24.20%39.18%40.94%45.87% 從表中可以看出從2011年到2014年產(chǎn)權(quán)比率在降低，表明企業(yè)資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性和資金來源獨(dú)立性提高，債權(quán)人所得到的償債保障提高，企業(yè)借款能力上升。理論上認(rèn)為100%的產(chǎn)權(quán)比率較合理。2、負(fù)債及結(jié)構(gòu)分析（1）流動(dòng)負(fù)債比率（表19）2014年201

25、3年2012年2011年流動(dòng)負(fù)債合計(jì)322840000 367870000 345060000 300980000 負(fù)債合計(jì)335970000 395150000 396120000 381320000 流動(dòng)負(fù)債比率96.09%93.10%87.11%78.93% 流動(dòng)負(fù)債規(guī)模反映企業(yè)對(duì)短期債權(quán)人的依賴程度。該公司的流動(dòng)負(fù)債比重從2011年的78.93%到2014年的96.09%，說明企業(yè)對(duì)短期資金的依賴程度越來越強(qiáng)，企業(yè)償債能力就越大。（2）非流動(dòng)負(fù)債比率（表20）2014年2013年2012年2011年非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)13130000 27290000 51070000 80340000 負(fù)

26、債合計(jì)335970000 395150000 396120000 381320000 非流動(dòng)資產(chǎn)比率3.91%6.90%12.89%21.07% 非流動(dòng)負(fù)債比率反映企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期債權(quán)人的依賴程度。非流動(dòng)負(fù)債比例越來越低，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)資金的依賴程度越來越弱。3.所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析（表21）2014年2013年2012年2011年實(shí)收資本308460000 283120000 141560000 141560000 實(shí)收資本比重22.22%28.07%14.63%15.88%資本公積539770000 233620000 375180000 375180000 資本公積比重38.88%23.

27、17%38.78%42.09%盈余公積98590000 85980000 72180000 72180000 盈余公積比重7.10%8.52%7.46%8.10%未分配利潤(rùn)360510000 309890000 284410000 217290000 未分配利潤(rùn)比重25.97%30.73%29.40%24.38%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)1388390000 1008490000 967530000 891390000 該企業(yè)從2011年到2014年實(shí)收資本增加了6.34%，資本公積減少了3.21%，盈余公積也減少了1%，未分配利潤(rùn)增加了1.59%，所有者權(quán)益中大部分屬于資本公積。4.全部資

28、本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析（表22）報(bào)表日期2014年2014共同比2013年2013共同比2012年2012共同比2011年2011共同比單位元元元元流動(dòng)負(fù)債短期借款187000000 14.77%261000000 20.13%88242000 8.04%80000000 8.67%應(yīng)付賬款75560600 5.97%58413200 4.51%41541500 3.79%26481600 2.87%預(yù)收款項(xiàng)19373800 1.53%20795500 1.60%18829000 1.72%8625000 0.93%應(yīng)付職工薪酬8181920 0.65%7145390 0.55%3952720 0.3

29、6%3399580 0.37%應(yīng)交稅費(fèi)3063210 0.24%-1980200 -0.15%9587050 0.87%4927370 0.53%應(yīng)付利息1530970 0.12%873419 0.07%559419 0.05%421419 0.05%其他應(yīng)付款38111800 3.01%23246600 1.79%20608500 1.88%16384700 1.78%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債5750000 0.45%5750000 0.44%25750000 2.35%2875000 0.31%其他流動(dòng)負(fù)債6411560 0.51%5810270 0.45%4979640 0.45%7825

30、38 0.08%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)344984000 27.25%381054000 29.39%214694000 19.57%143897000 15.60%非流動(dòng)負(fù)債0.00%0.00%0.00%0.00%長(zhǎng)期借款0 0.00%0 0.00%0 0.00%22875000 2.48%其他非流動(dòng)負(fù)債14097100 1.11%9200090 0.71%3900920 0.36%7099670 0.77%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)14097100 1.11%9200090 0.71%3900920 0.36%29974700 3.25%負(fù)債合計(jì)359081000 28.37%390254000 30.10%2

31、18595000 19.92%173872000 18.84%所有者權(quán)益0.00%0.00%0.00%0.00%實(shí)收資本(或股本)214000000 16.90%214000000 16.51%214000000 19.50%107000000 11.60%資本公積374456000 29.58%374194000 28.86%376043000 34.27%488204000 52.91%盈余公積34379800 2.72%29795800 2.30%25313300 2.31%19432000 2.11%未分配利潤(rùn)171385000 13.54%182405000 14.07%175643

32、000 16.01%133292000 14.45%歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)794220000 62.74%800395000 61.74%790999000 72.09%747928000 81.06%少數(shù)股東權(quán)益112612000 8.90%105738000 8.16%87586500 7.98%868612 0.09%所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)906832000 71.63%906133000 69.90%878586000 80.08%748796000 81.16%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)1265910000 100.00%1296390000 100.00%10971

33、80000 100.00%922668000 100.00%（1）該公司的流動(dòng)負(fù)債比重從2011年的15.6%增加到2014年的27.25%，比重不是很大，主要是短期借款、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款較多，2014年的比重為14.77%、5.97%、3.01%，其他應(yīng)付款有所增加。流動(dòng)負(fù)債的比率比重較少，說明短期償債壓力較少。 （2）該公司的非流動(dòng)負(fù)債的比重從2011年的3.25%較少到2014年的1.11%，而且主要來自其他非流動(dòng)負(fù)債，長(zhǎng)期借款為0。（3）該公司的股東權(quán)益比重從2011年的81.16%減少到2014年的71.63%，主要來自于母公司的股東權(quán)益，少數(shù)股東權(quán)益比重從2011年的0.09%

34、上升到8.90%，說明該公司的自身能力較強(qiáng)。該企業(yè)從2011年到2014年實(shí)收資本增加了9.31%，資本公積減少了23.91%，盈余公積也增加了1.19%，未分配利潤(rùn)增加了1.1%，所有者權(quán)益中大部分屬于資本公積。（四）資產(chǎn)與負(fù)債及所有者權(quán)益的對(duì)稱性分析（表23）2014年2013年2012年2011年流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)46.31%30.12%33.77%27.26%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)53.69%69.88%66.33%72.74%資產(chǎn)總計(jì)100%100%100%100%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)96.09%93.10%87.11%78.93%非流動(dòng)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)3.91%6.90%12.89%21.07%權(quán)益

35、總計(jì)100%100%100%100%從表中可以看到從2011年到2014年，流動(dòng)資產(chǎn)均小于流動(dòng)負(fù)債，說明該企業(yè)選擇的是激進(jìn)型對(duì)稱性結(jié)構(gòu)，表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。三、利潤(rùn)表分析（一）增減變動(dòng)分析1.利潤(rùn)表趨勢(shì)分析（定比）（表24）（與2011年相比，具體可看excel表格） 單位：元報(bào)表日期2014年增減數(shù)增減百分比2013年增減數(shù)增減百分比2012年增減數(shù)增減百分比2011年單位元元元元一、營(yíng)業(yè)總收入990721000 579698000 141.04%754269000 343246000 83.51%572436000 161413000 39.27%411023000 營(yíng)業(yè)收入99072100

36、0 579698000 141.04%754269000 343246000 83.51%572436000 161413000 39.27%411023000 二、營(yíng)業(yè)總成本956898000 587019000 158.71%732198000 362319000 97.96%522785000 152906000 41.34%369879000 營(yíng)業(yè)成本698698000 440906000 171.03%500282000 242490000 94.06%357514000 99722000 38.68%257792000 營(yíng)業(yè)稅金及附加5083540 3238090 175.46%3

37、542810 1697360 91.98%3176510 1331060 72.13%1845450 銷售費(fèi)用176377000 97693900 124.16%165337000 86653900 110.13%124538000 45854900 58.28%78683100 管理費(fèi)用63672300 37105300 139.67%51596500 25029500 94.21%34696100 8129100 30.60%26567000 財(cái)務(wù)費(fèi)用11578600 10916082 1647.67%10828000 10165482 1534.37%-686080 -1348598 -

38、203.56%662518 資產(chǎn)減值損失1488350 -2841270 -65.62%612294 -3717326 -85.86%3547100 -782520 -18.07%4329620 投資收益794089 438345 123.22%679379 323635 90.97%489255 133511 37.53%355744 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)34616900 -6882100 -16.58%22750700 -18748300 -45.18%50139600 8640600 20.82%41499000 營(yíng)業(yè)外收入18032500 -2230500 -11.01%23458200 31

39、95200 15.77%20117700 -145300 -0.72%20263000 營(yíng)業(yè)外支出5965700 3455010 137.61%3374430 863740 34.40%3650830 1140140 45.41%2510690 非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失5467160 4424470 424.33%2424100 1381410 132.49%3560640 2517950 241.49%1042690 利潤(rùn)總額46683700 -12567600 -21.21%42834400 -16416900 -27.71%66606500 7355200 12.41%59251300 所得稅

40、費(fèi)用7181220 2799990 63.91%3695210 -686020 -15.66%3571300 -809930 -18.49%4381230 四、凈利潤(rùn)39502500 -15367600 -28.01%39139200 -15730900 -28.67%63035200 8165100 14.88%54870100 歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)36363900 -20565800 -36.12%32644700 -24285000 -42.66%58932400 2002700 3.52%56929700 少數(shù)股東損益3138540 5198100 -252.39%6494530

41、 8554090 -415.34%4102790 6162350 -299.21%-2059560 五、每股收益0 基本每股收益0.17 -0.36 -67.92%0.15 -0.38 -71.70%0.28 -0.25 -47.17%0.53 稀釋每股收益0.17 -0.36 -67.92%0.15 -0.38 -71.70%0.28 -0.25 -47.17%0.53 六、其他綜合收益261521 18977521 -101.40%-1848870 16867130 -90.12%-5160970 13555030 -72.42%-18716000 七、綜合收益總額39764000 360

42、9900 9.98%37290300 1136200 3.14%57874200 21720100 60.08%36154100 歸屬于母公司所有者的綜合收益總額36625400 -1588300 -4.16%30795800 -7417900 -19.41%53771400 15557700 40.71%38213700 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額3138540 5198100 -252.39%6494530 8554090 -415.34%4102790 6162350 -299.21%-2059560 通過對(duì)該公司利潤(rùn)水平分析表，可以看出該公司盈利狀況的變化主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1

43、） 公司營(yíng)業(yè)收入從2011年的411023000元增加到2014年的990721000元，增長(zhǎng)了141.04%，說明公司的規(guī)模在不斷擴(kuò)大。（2） 公司營(yíng)業(yè)總成本從2011年的369879000元增加到2014年的956898000元，增長(zhǎng)了158.71%，其中營(yíng)業(yè)成本及營(yíng)業(yè)稅金及附加增加的比例比較大。與該公司的營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度較同步。資產(chǎn)減值損失較2011年減少了2841270元，比例減少了65.62%，但是公司大多數(shù)成本項(xiàng)目呈上升趨勢(shì)，說明成本控制不是很合理。（3） 公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2011年到2012年是增長(zhǎng)的，可是到了2013年卻減少了，之后2013年較2012年利潤(rùn)是在增長(zhǎng)的。盈利水平下

44、降主要原因：一是由于公司開拓北京、上海、深圳一線城市，市場(chǎng)正處于培育階段，營(yíng)銷費(fèi)用投入過高而收入增長(zhǎng)低于預(yù)期，經(jīng)營(yíng)虧損，影響了公司的整體盈利；二是報(bào)告期內(nèi)，原材料價(jià)格、勞動(dòng)力成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用上漲等綜合因素使盈利水平同比有一定程度的下降。（4） 公司凈利潤(rùn)的變動(dòng)與公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)情況差不多一致。2013年較2012年增加了0.66%。（二）結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析1.利潤(rùn)表垂直分析（表25）報(bào)表日期2014年2014年比重2013年2013年比重2012年2012年比重2011年2011年比重單位元元元元一、營(yíng)業(yè)總收入990721000 100.00%754269000 100.00%572436000 10

45、0.00%411023000 100.00%營(yíng)業(yè)收入990721000 100.00%754269000 100.00%572436000 100.00%411023000 100.00%二、營(yíng)業(yè)總成本956898000 96.59%732198000 97.07%522785000 91.33%369879000 89.99%營(yíng)業(yè)成本698698000 70.52%500282000 66.33%357514000 62.45%257792000 62.72%營(yíng)業(yè)稅金及附加5083540 0.51%3542810 0.47%3176510 0.55%1845450 0.45%銷售費(fèi)用1763

46、77000 17.80%165337000 21.92%124538000 21.76%78683100 19.14%管理費(fèi)用63672300 6.43%51596500 6.84%34696100 6.06%26567000 6.46%財(cái)務(wù)費(fèi)用11578600 1.17%10828000 1.44%-686080 -0.12%662518 0.16%資產(chǎn)減值損失1488350 0.15%612294 0.08%3547100 0.62%4329620 1.05%投資收益794089 0.08%679379 0.09%489255 0.09%355744 0.09%三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)34616900

47、 3.49%22750700 3.02%50139600 8.76%41499000 10.10%營(yíng)業(yè)外收入18032500 1.82%23458200 3.11%20117700 3.51%20263000 4.93%營(yíng)業(yè)外支出5965700 0.60%3374430 0.45%3650830 0.64%2510690 0.61%非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失5467160 0.55%2424100 0.32%3560640 0.62%1042690 0.25%利潤(rùn)總額46683700 4.71%42834400 5.68%66606500 11.64%59251300 14.42%所得稅費(fèi)用71812

48、20 0.72%3695210 0.49%3571300 0.62%4381230 1.07%四、凈利潤(rùn)39502500 3.99%39139200 5.19%63035200 11.01%54870100 13.35%歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)36363900 3.67%32644700 4.33%58932400 10.30%56929700 13.85%少數(shù)股東損益3138540 0.32%6494530 0.86%4102790 0.72%-2059560 -0.50%五、每股收益0.00%0.00%0.00%0.00%基本每股收益0.17 0.00%0.15 0.00%0.28 0.00%0.53 0.00%稀釋每股收益0.17 0.00%0.15 0.00%0.28 0.00%0.5