銀行貸款保理支持異地融資租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)典案例

1、銀行貸款保理支持異地融資租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)典案例上海融聯(lián)租賃股份有限公司副總裁/上海市租賃行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng) 楊博欽摘要：本文是作為主要操作者的筆者對(duì)上海融聯(lián)租賃股份有限公司新近完成的一個(gè)融資性回租賃實(shí)例進(jìn)行的總結(jié)、概括和提煉。本案例有機(jī)地將保證、抵押、貸款、租賃、保理等各種金融工具和具體投融資業(yè)務(wù)結(jié)合起來，創(chuàng)造了一個(gè)綜合性強(qiáng)、法律關(guān)系復(fù)雜、操作環(huán)節(jié)多，兩頭在外，銀行貸款、保理支持“異地”融資租賃的最新業(yè)務(wù)模式。據(jù)全國(guó)人大融資租賃立法顧問俞開琪和租賃專家朱梁生說，本業(yè)務(wù)是中國(guó)內(nèi)資融資租賃界首例兩頭在外（出租人與承租人均在貸款銀行所在地以外的地方），并以投資分成作為還租即還本付息來源的經(jīng)典案例，可以推而

2、廣之。在租賃行業(yè)里，“資金”和“風(fēng)險(xiǎn)控制”一直是融資租賃公司的兩大主要矛盾和永久話題。在傳統(tǒng)上，融資租賃公司的資金來源主要是自有資金、股東資金、委托資金、客戶保證金等，在國(guó)內(nèi)最主要的還是銀行貸款。但受銀行管理機(jī)制的約束，眾多的銀行只能對(duì)轄區(qū)內(nèi)的租賃公司貸款，并且必須用于本轄區(qū)的承租人客戶。這對(duì)租賃公司開展異地業(yè)務(wù)是一個(gè)很大的障礙，這個(gè)問題一直以來在國(guó)內(nèi)都未得到很好的解決。另外，租賃公司對(duì)作為由投資性的分成租賃收益作為還租來源的經(jīng)營(yíng)行業(yè)一直未敢涉深進(jìn)入，銀行對(duì)租賃公司信用心有馀悸。上海融聯(lián)公司為了在這些問題上有一些突破，一直在不懈地努力，尋求可以異地貸款的合作銀行，試圖在冰封中撕開一條資金暖流暢

3、行的口子，針對(duì)使用靈活性極強(qiáng)的投資分成租賃的經(jīng)營(yíng)主體的融資需求有所作為。可喜的是在堅(jiān)持不懈地努力下，金秋十月，終于迎來了令人欣慰的收獲。由上海融聯(lián)租賃股份有限公司（簡(jiǎn)稱“上海融聯(lián)”）牽頭，由地處福建省廈門市的某銀行（以下簡(jiǎn)稱“XM銀行”）為貸款（保理）人，承租人為地處杭州市的浙江HC租賃有限公司等（簡(jiǎn)稱“HC租賃”）的1630萬元（總額2.33億元，首批1630萬元）PET/CT醫(yī)療設(shè)備的融資租賃（回租）貸款業(yè)務(wù)在國(guó)慶節(jié)前經(jīng)XM銀行總行貸審會(huì)審批通過并發(fā)放。據(jù)悉，該筆貸款是XM銀行在國(guó)內(nèi)的第一筆異地融資租賃貸款業(yè)務(wù)。據(jù)全國(guó)人大融資租賃立法顧問俞開琪和租賃專家朱梁生說，該筆業(yè)務(wù)是中國(guó)內(nèi)資租賃界首

4、例兩頭在外（出租人與承租人均在貸款銀行所在地以外的地方），并以投資分成作為還租即還本付息來源的典型案例，可以推而廣之。浙江HC租賃有限公司是一家傳統(tǒng)的租賃公司，無融資租賃資質(zhì)，2005年末購(gòu)置GE公司價(jià)值1810萬元的PET/CT設(shè)備，并投資租賃給杭州解放軍三甲醫(yī)院，收益與該醫(yī)院二八分成，HC租賃公司獲得80的收益，其余20%歸醫(yī)院所有。HC租賃的大股東上海HC投資公司（簡(jiǎn)稱“HC投資”）為了盤活該醫(yī)療設(shè)備的資產(chǎn)，進(jìn)行新項(xiàng)目的投資，提出了對(duì)該設(shè)備進(jìn)行售后回租的設(shè)想，并選定上海融聯(lián)租賃股份有限公司作為設(shè)備出租方，HC租賃有限公司作為設(shè)備出賣方和承租人，而后上海融聯(lián)與HC租賃公司共同選擇XM銀行作

5、為貸款融資方， HC投資公司為回購(gòu)擔(dān)保方，HL產(chǎn)業(yè)集團(tuán)為擔(dān)保方（擁有80多億元的資產(chǎn)）。 貸款銀行 第三方擔(dān)保（還貸擔(dān)保） 回購(gòu)擔(dān)保上海HC投資公司（HC租賃大股東） 設(shè)備抵押 借款 償還貸款 保理后還租路徑 回購(gòu)擔(dān)保 支付貨款 保理租金償還上海融聯(lián)出賣人/HC租賃承租人/HC租賃 購(gòu)買設(shè)備 設(shè)備租賃 支付手續(xù)費(fèi) 第三方擔(dān)保（租金的回收）HL產(chǎn)業(yè)集團(tuán) 本融資性回租業(yè)務(wù)涉及出賣人（即承租人）、出租人、貸款（保理）人、回購(gòu)人及擔(dān)保人四類法人客戶，涉及回購(gòu)、抵押、保證三種擔(dān)保方式，同時(shí)涉及固定資產(chǎn)項(xiàng)目的評(píng)估，而且兩頭在外（出租人在上海，承租人即用款人在杭州，均在貸款人以外的地方），并以設(shè)備投資分成回

6、報(bào)為還款來源。上海融聯(lián)與XM銀行商定，在承租人租金正常進(jìn)行償付6個(gè)月后，由XM銀行對(duì)余下的30個(gè)月的租金進(jìn)行保理，上海融聯(lián)獲得的保理資金唯一用于償還XM銀行的貸款本息。本業(yè)務(wù)有機(jī)地將擔(dān)保、抵押、貸款、租賃、保理等各種業(yè)務(wù)結(jié)合起來，創(chuàng)造了一個(gè)綜合性強(qiáng)、法律關(guān)系復(fù)雜、操作環(huán)節(jié)多，兩頭在外，銀行貸款、保理支持異地租賃業(yè)務(wù)的融資租賃經(jīng)典案例。融資租賃業(yè)務(wù)在XM銀行尚屬新業(yè)務(wù)，沒有相應(yīng)的管理辦法和操作流程，因此操作此筆業(yè)務(wù)，難度可想而知。在上海融聯(lián)、HC公司、XM銀行總行、XM東區(qū)支行的共同努力下，歷經(jīng)3個(gè)多月的不懈努力和探索，終于敲定了對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作流程和應(yīng)把握的主要環(huán)節(jié)：在滿足XM銀行與HC投資公

7、司簽訂回購(gòu)合同，與HL產(chǎn)業(yè)集團(tuán)簽訂保證合同，與上海融聯(lián)、HC投資（HC租賃的大股東）簽訂賬戶監(jiān)管合同的情況下，XM銀行與上海融聯(lián)公司簽訂項(xiàng)目貸款合同，發(fā)放貸款1630萬元給上海融聯(lián)；在上海融聯(lián)獲得XM銀行貸款,從HC租賃公司購(gòu)買到PET/CT設(shè)備并支付HC租賃公司設(shè)備款后，將該設(shè)備在使用地杭州工商局辦理設(shè)備抵押登記，并與XM銀行補(bǔ)充簽署設(shè)備抵押合同，將該設(shè)備抵押給XM銀行；上海融聯(lián)再將該設(shè)備回租給HC租賃公司；HC租賃公司每月初支付50.04萬元租金給上海融聯(lián)用于歸還XM銀行貸款本息；如果還租出現(xiàn)問題，則啟動(dòng)擔(dān)保（設(shè)備抵押、HC投資、HL產(chǎn)業(yè)集團(tuán)）還款程序。在還租正常的情況下6個(gè)月后，XM銀行

8、對(duì)上海融聯(lián)的應(yīng)收租金進(jìn)行保理，上海融聯(lián)租賃公司有可能實(shí)現(xiàn)表外融資。該醫(yī)療設(shè)備回租購(gòu)置成本1630萬元，租賃價(jià)款1921.56萬元，租期3年，按月等額支付，租賃利率按人民銀行同期基準(zhǔn)利率上浮5%支付，HC租賃公司按約定一次性支付上海融聯(lián)租賃手續(xù)費(fèi)。    該筆業(yè)務(wù)對(duì)于當(dāng)事人四方都帶來很大的好處：鑒于回租業(yè)務(wù)中，出賣人與承租人為同一人，首先HC租賃公司作為出賣人，獲得現(xiàn)金，盤活了資產(chǎn)，加速了資產(chǎn)的流動(dòng)性，獲得新項(xiàng)目所需要的投資資金；同時(shí)HC租賃公司作為承租人，通過租賃形式，保持合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，可以按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)-租賃的有關(guān)規(guī)定，采用加速折舊，實(shí)現(xiàn)合理避稅的目

9、的。對(duì)于出租人租賃公司來說，目前我國(guó)的租賃公司大部分注冊(cè)資本較小，自身的資金實(shí)力較弱，而每筆租賃業(yè)務(wù)動(dòng)輒幾千萬、甚至幾個(gè)億，租賃公司迫切需要通過外部融資滿足自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。銀行對(duì)上海融聯(lián)的應(yīng)收租金進(jìn)行保理，可防止租賃公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。XM銀行理念先進(jìn)，而且嚴(yán)密控制風(fēng)險(xiǎn)，可以成為租賃公司的一個(gè)很好的合作伙伴。對(duì)于擔(dān)保方，由于該業(yè)務(wù)現(xiàn)金流強(qiáng)，完全覆蓋還租即還本付息的資金需要，且該醫(yī)療設(shè)備容易處置、變現(xiàn)能力強(qiáng)，擔(dān)保收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)可控。對(duì)于銀行來講，通過這一產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)的全方位受益：一是融資租賃參與的各方均在XM銀行開立監(jiān)管賬戶，能較好的避免貸款被挪用，保證資金的合理使用和租

10、金或保理資金優(yōu)先用于還貸。由于租金的支付周期按月約定，實(shí)際是按月還本付息，從而加速了貸款貨幣資金的收回。二是融資租賃設(shè)備的使用權(quán)和所有權(quán)相分離，加強(qiáng)了銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。由于租賃期內(nèi)，產(chǎn)權(quán)在租賃公司，租賃公司將設(shè)備抵押給銀行，銀行間接控制了租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，而且該醫(yī)療設(shè)備容易處置、變現(xiàn)能力強(qiáng)。按合同法規(guī)定，租賃資產(chǎn)不屬于承租企業(yè)的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，這顯然要比銀行直接對(duì)客戶進(jìn)行抵押貸款形成的保障力度大得多。三是HC租賃公司的大股東提供租賃物余值回購(gòu)承諾，特別是當(dāng)HC租賃公司不能按時(shí)支付租金本息時(shí)，HC投資公司要按原設(shè)備購(gòu)買價(jià)值回購(gòu)設(shè)備余值，使租賃物的所有權(quán)保障與租賃物的退出變現(xiàn)渠道結(jié)合起來，另外還有第三方的HL產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的信用保證，更加強(qiáng)了銀行風(fēng)險(xiǎn)控制。四是XM銀