青海股權(quán)交易中心融資業(yè)務(wù)管理暫行辦法

1、青海股權(quán)交易中心融資業(yè)務(wù)管理暫行辦法第一章 總 則第一條 為規(guī)范企業(yè)及市場(chǎng)參與各方進(jìn)入青海股權(quán)交易中心有限公司(以下簡(jiǎn)稱“股權(quán)交易中心”)進(jìn)行和參與融資的行為，特制定本辦法。第二條 本辦法所稱融資業(yè)務(wù)，是指股權(quán)交易中心及符合條件的中介機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供的融資掛牌和各種融資服務(wù)，并受其委托代辦的其他相關(guān)業(yè)務(wù)。第三條 參與股權(quán)交易中心融資業(yè)務(wù)的各方應(yīng)以協(xié)議的方式約定各自的權(quán)利、義務(wù)與責(zé)任。第四條 參與融資業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、銀行類金融機(jī)構(gòu)、投資公司、信托公司、基金公司、小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、各中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)先申請(qǐng)成為股權(quán)交易中心的會(huì)員，并以股權(quán)交易中心會(huì)員的身份開(kāi)展融資業(yè)務(wù)。第五條 參與融資業(yè)

2、務(wù)的企業(yè)、各類會(huì)員、投資者等應(yīng)遵循平等、自愿、誠(chéng)信原則，遵守本辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。 第六條 參與融資掛牌企業(yè)應(yīng)按照股權(quán)交易中心的規(guī)則履行信息披露義務(wù)。第七條 參與融資業(yè)務(wù)的各機(jī)構(gòu)在開(kāi)展融資業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)勤勉盡責(zé)地履行其職責(zé)。第八條 參與掛牌企業(yè)融資業(yè)務(wù)的投資者，應(yīng)具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，是經(jīng)股權(quán)交易中心投資者適當(dāng)性管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的合格投資者。第九條 股權(quán)交易中心根據(jù)省金融辦的授權(quán)對(duì)融資業(yè)務(wù)進(jìn)行自律管理。第二章 掛 牌第十條 申請(qǐng)?jiān)诠蓹?quán)交易中心掛牌的企業(yè)有兩種，一種是直接掛牌；另一種是融資掛牌。第十一條 股權(quán)交易中心為直接掛牌企業(yè)除了提供各種權(quán)益的登記托管性管理外，還根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需求，提供

3、企業(yè)規(guī)范管理的咨詢、培訓(xùn)以及其他服務(wù)等。企業(yè)對(duì)融資無(wú)需求，只需要通過(guò)股權(quán)交易中心的平臺(tái)，促進(jìn)企業(yè)規(guī)范運(yùn)行、完善法人治理以及提高企業(yè)知名度的,可申請(qǐng)直接掛牌：(一)無(wú)組織形態(tài)要求，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間滿12個(gè)月，經(jīng)企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)通過(guò)直接掛牌決議的；(二)企業(yè)在申請(qǐng)直接掛牌前，已經(jīng)在具有證券從業(yè)資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，完成了規(guī)范的股份制改造，并已在青海證監(jiān)局備案，但由于市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化等各種原因，近期不打算上報(bào)上市申請(qǐng)材料的；(三)企業(yè)已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)上報(bào)上市申請(qǐng)材料，但由于審核時(shí)間較長(zhǎng)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生變化而撤回申請(qǐng)材料的；(四)企業(yè)曾向中國(guó)證監(jiān)會(huì)上報(bào)上市申請(qǐng)材料，不是由于故意造假，而

4、是其他各種原因未通過(guò)發(fā)審會(huì)，申請(qǐng)材料撤回的。上述第二至第四款企業(yè)可以在股權(quán)交易中心直接掛牌，今后視企業(yè)發(fā)展的情況，在股權(quán)交易中心的平臺(tái)上繼續(xù)接受各中介機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)服務(wù)，繼續(xù)接受青海證監(jiān)局和省金融辦的監(jiān)管輔導(dǎo)，待條件成熟后，轉(zhuǎn)板上市，股權(quán)交易中心為上市積極創(chuàng)造條件。第十二條 企業(yè)申請(qǐng)?jiān)诠蓹?quán)交易中心進(jìn)行股權(quán)融資掛牌，應(yīng)具備以下的條件：(一)股份有限公司成立后持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間滿12個(gè)月；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；(二)有限責(zé)任公司成立后持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間滿12個(gè)月；(三)主營(yíng)業(yè)務(wù)明確；(四)股權(quán)清晰、治理結(jié)構(gòu)健全；(五)企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)通

5、過(guò)申請(qǐng)股權(quán)融資掛牌交易的決議，同意企業(yè)到股權(quán)交易中心掛牌、登記托管并接受監(jiān)管，承諾履行有關(guān)信息披露義務(wù)；(六)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)特殊行業(yè)的企業(yè)掛牌有限制性規(guī)定的，遵守其規(guī)定；(七)企業(yè)不存在其他尚未消除的嚴(yán)重?fù)p害股東、債權(quán)人合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的情形；(八)股權(quán)交易中心規(guī)定的其他條件。第十三條 企業(yè)申請(qǐng)?jiān)诠蓹?quán)交易中心進(jìn)行私募債券融資掛牌，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)發(fā)行人是有限責(zé)任公司或股份有限公司；(二)主營(yíng)業(yè)務(wù)明確；(三)股權(quán)清晰、治理結(jié)構(gòu)健全；(四)企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)通過(guò)申請(qǐng)私募債券融資掛牌交易的決議，同意企業(yè)到股權(quán)交易中心掛牌、登記托管并接受監(jiān)管，承諾履行有關(guān)信息披露義務(wù)；(五)企業(yè)不存在其

6、他尚未消除的嚴(yán)重?fù)p害股東、債權(quán)人合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的情形；(六)發(fā)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍；(七)發(fā)行人對(duì)還本付息的資金安排有明確方案；(八)有關(guān)法律、法規(guī)或監(jiān)管部門對(duì)特殊行業(yè)的發(fā)行人有限制性規(guī)定的，遵照其規(guī)定；(九)股權(quán)交易中心規(guī)定的其他條件。第十四條 申請(qǐng)掛牌企業(yè)取得股權(quán)交易中心同意掛牌的審查意見(jiàn)后，按照股權(quán)交易中心規(guī)定的有關(guān)程序辦理掛牌手續(xù)。申請(qǐng)掛牌企業(yè)應(yīng)當(dāng)在其掛牌前與股權(quán)交易中心簽署掛牌協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和有關(guān)事項(xiàng)。第十五條 申請(qǐng)融資掛牌的企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)與主辦商簽訂股份制改制或推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，按照股權(quán)交易中心的有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文件，并向股權(quán)交易中心申報(bào)

7、。股權(quán)交易中心對(duì)主辦商提交的融資掛牌企業(yè)申請(qǐng)文件審查后，出具是否同意融資掛牌的審查意見(jiàn)。第十六條 申請(qǐng)融資掛牌的企業(yè)應(yīng)當(dāng)在其企業(yè)掛牌前依照股權(quán)交易中心的規(guī)定披露融資說(shuō)明書等相關(guān)文件。申請(qǐng)融資掛牌企業(yè)在其掛牌前實(shí)施限制性股權(quán)或期權(quán)等股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃且尚未行權(quán)完畢的，應(yīng)當(dāng)在公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書中披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等情況。第十七條 申請(qǐng)融資掛牌企業(yè)在其掛牌前，應(yīng)當(dāng)與股權(quán)交易中心簽訂權(quán)益登記及托管服務(wù)協(xié)議，辦理全部權(quán)益的集中登記。第十八條 融資掛牌企業(yè)的控股股東及實(shí)際控制人在掛牌前直接或間接持有的股權(quán)的轉(zhuǎn)讓限制在股權(quán)交易中心制定的具體業(yè)務(wù)規(guī)則中予以規(guī)定。第十九條 股權(quán)交易中心對(duì)推薦掛牌文件無(wú)異議的，直接掛牌企業(yè)自

8、受理之日起十個(gè)工作日內(nèi)出具接受托管掛牌的通知。融資掛牌的企業(yè)自受理之日起二十個(gè)工作日內(nèi)出具接受融資掛牌的通知。第二十條 股權(quán)解除交易限制進(jìn)入股權(quán)交易中心交易，應(yīng)由掛牌企業(yè)向股權(quán)交易中心提出書面申請(qǐng)，經(jīng)股權(quán)交易中心審核后，辦理解除限售登記。第二十一條 在條件成熟時(shí)，股權(quán)交易中心可以根據(jù)實(shí)際情況對(duì)掛牌企業(yè)進(jìn)行分類管理。第三章 首次融資業(yè)務(wù)第二十二條 股權(quán)交易中心開(kāi)展的融資業(yè)務(wù)從時(shí)間順序上分，主要分為首次融資和再融資。首次融資是企業(yè)在掛牌的同時(shí)進(jìn)行的融資活動(dòng)，再融資是企業(yè)掛牌以后進(jìn)行的再融資活動(dòng)。第二十三條 股權(quán)交易中心開(kāi)展的融資業(yè)務(wù)從產(chǎn)品上分主要分為兩種，一種是債務(wù)性融資，另一種是權(quán)益性融資。債務(wù)

9、性融資構(gòu)成融資掛牌企業(yè)的負(fù)債，要按期償還約定的本息，債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)。權(quán)益性融資構(gòu)成企業(yè)的自有資金，投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，有權(quán)獲得企業(yè)的紅利，但無(wú)權(quán)撤回投入企業(yè)的資本金。第二十四條 股權(quán)交易中心開(kāi)展的債務(wù)性融資，目前主要是指私募債券融資。其具體的操作方式按照股權(quán)交易中心規(guī)定的青海股權(quán)交易中心私募債券融資業(yè)務(wù)規(guī)則和青海股權(quán)交易中心私募債券融資業(yè)務(wù)指引執(zhí)行。對(duì)其他如：企業(yè)應(yīng)付賬款融資、商業(yè)信用融資、融資租賃、典當(dāng)?shù)盅喝谫Y等融資方式，待股權(quán)交易中心業(yè)務(wù)發(fā)展后，經(jīng)試點(diǎn)再另行制定規(guī)則。第二十五條 股權(quán)交易中心開(kāi)展權(quán)益性融資，主要是指非上市企業(yè)的股權(quán)融資。就是將融資掛牌企業(yè)的股權(quán)通

10、過(guò)一定程序，售于特定的自然人或機(jī)構(gòu)投資者。這種融資方式，是目前區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)最主要的融資方式之一。其具體的操作方式按照股權(quán)交易中心規(guī)定的青海股權(quán)交易中心股權(quán)融資業(yè)務(wù)規(guī)則和青海股權(quán)交易中心股權(quán)融資業(yè)務(wù)指引執(zhí)行。第二十六條 股權(quán)交易中心也可以開(kāi)展一些混合性融資方式：即債務(wù)性融資與權(quán)益性融資的混合。根據(jù)企業(yè)的發(fā)展需要，可以選擇股權(quán)融資和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款融資的混合融資模式，對(duì)一些小微企業(yè)也可以是股權(quán)融資和典當(dāng)?shù)盅喝谫Y等的組合融資。第二十七條 參與股權(quán)交易中心融資業(yè)務(wù)的各服務(wù)機(jī)構(gòu)會(huì)員，要勤勉盡責(zé)，充分利用多種融資工具，選擇適合該融資掛牌企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展水平的融資方式。第四章 再融資業(yè)務(wù)第一節(jié) 股權(quán)再

11、融資第二十八條 股權(quán)的再融資是指已掛牌企業(yè)委托主辦商會(huì)員，向特定投資者募集資金的非公開(kāi)融資行為。股權(quán)交易中心對(duì)企業(yè)的融資實(shí)行備案制，由主辦商向股權(quán)交易中心提出備案申請(qǐng)。第二十九條 掛牌企業(yè)進(jìn)行融資，應(yīng)具備以下條件：(一)規(guī)范履行信息披露義務(wù)；(二)最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；(三)不存在掛牌企業(yè)權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除的情形；(四)現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)企業(yè)勤勉盡責(zé)地履行義務(wù)，不存在尚未消除的損害掛牌企業(yè)利益的情形；(五)掛牌企業(yè)及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不存在因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椋覍?duì)掛牌企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)

12、營(yíng)產(chǎn)生重大影響的情形；(六)不存在其他尚未消除的嚴(yán)重?fù)p害股東合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的情形。第三十條 股權(quán)增資后的掛牌企業(yè)股東累計(jì)不超過(guò)二百人。法律法規(guī)對(duì)特殊行業(yè)企業(yè)股東資格有限制性規(guī)定的掛牌企業(yè)，其融資及新增股東資格應(yīng)經(jīng)相關(guān)部門事先核準(zhǔn)。第三十一條 企業(yè)在冊(cè)股東根據(jù)公司章程及相關(guān)規(guī)定可以優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新增股權(quán)。第三十二條 增資價(jià)格的確定應(yīng)合法、合理、公允，并符合法定程序。第三十三條 掛牌企業(yè)進(jìn)行融資應(yīng)委托主辦商會(huì)員實(shí)施。主辦商會(huì)員應(yīng)對(duì)融資的必要性，增資價(jià)格的合法性、合理性和公允性，募投項(xiàng)目資金需求量、可行性和收益前景等開(kāi)展盡職調(diào)查并發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，符合融資條件的，將申請(qǐng)文件報(bào)股權(quán)交易中心備案。第三十四

13、條 股權(quán)交易中心對(duì)融資申請(qǐng)文件無(wú)異議的，自受理之日起十五個(gè)工作日內(nèi)出具接受融資備案通知書。第三十五條 掛牌企業(yè)取得股權(quán)交易中心出具的接受融資備案通知書后，各參與服務(wù)的會(huì)員機(jī)構(gòu)應(yīng)指導(dǎo)和督促掛牌企業(yè)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成融資。第三十六條 新增股權(quán)應(yīng)集中登記在股權(quán)交易中心的登記結(jié)算部門。第三十七條 融資中，貨幣出資新增股權(quán)自股權(quán)在股權(quán)交易中心登記之日起即可轉(zhuǎn)讓；非貨幣出資新增股權(quán)自股權(quán)在股權(quán)交易中心登記之日起六個(gè)月內(nèi)不得交易。鎖定期滿后，企業(yè)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東或者實(shí)際控制人所持新增股權(quán)按照公司法及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行交易，其余新增股權(quán)可一次性進(jìn)入股權(quán)交易中心進(jìn)行交易。第二節(jié) 私募債再融資第三十

14、八條 掛牌企業(yè)進(jìn)行私募債券再融資，應(yīng)具備以下條件：(一)規(guī)范履行信息披露義務(wù)；(二)最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；(三)不存在掛牌企業(yè)權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除的情形；(四)現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)企業(yè)勤勉盡責(zé)地履行義務(wù)，不存在尚未消除的損害掛牌企業(yè)利益的情形；(五)不存在其他尚未消除的嚴(yán)重?fù)p害股東合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的情形。第三十九條 掛牌企業(yè)擬進(jìn)行私募債券再融資，應(yīng)委托股權(quán)交易中心主辦商會(huì)員，作為私募債券再融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)，同時(shí)聘請(qǐng)具有會(huì)員資格的專業(yè)服務(wù)商為其私募債券再融資提供有關(guān)專業(yè)服務(wù)。第四十條 主辦商會(huì)員應(yīng)對(duì)擬進(jìn)行

15、私募債券再融資的掛牌企業(yè)開(kāi)展盡職調(diào)查，決定私募債券再融資的，應(yīng)出具盡職調(diào)查報(bào)告，并向股權(quán)交易中心報(bào)送私募債券再融資備案文件。第五章 信息披露第四十一條 融資性掛牌企業(yè)應(yīng)按照本辦法及股權(quán)交易中心相關(guān)信息披露業(yè)務(wù)規(guī)定，規(guī)范履行信息披露義務(wù)；融資性掛牌企業(yè)的主辦商承擔(dān)信息披露督導(dǎo)義務(wù)。第四十二條 信息披露義務(wù)人應(yīng)及時(shí)披露信息，并保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。第四十三條 融資性企業(yè)權(quán)益掛牌前，企業(yè)應(yīng)披露權(quán)益掛牌交易說(shuō)明書、審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書等。權(quán)益掛牌后，掛牌企業(yè)應(yīng)披露年度報(bào)告、半年度報(bào)告、重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告等信息。第四十四條 融資性掛牌企業(yè)披露的財(cái)務(wù)信息至

16、少應(yīng)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表以及主要項(xiàng)目的附注。第四十五條 融資性掛牌企業(yè)披露的年度財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)經(jīng)具有股權(quán)交易中心專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)會(huì)員資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。第四十六條 股權(quán)交易中心對(duì)未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或出現(xiàn)重大違法違規(guī)情形的掛牌企業(yè)，在股權(quán)交易系統(tǒng)中予以警示標(biāo)識(shí)。第四十七條 掛牌企業(yè)有限售期的權(quán)益解除轉(zhuǎn)讓限制前五個(gè)工作日，掛牌企業(yè)應(yīng)發(fā)布權(quán)益解除轉(zhuǎn)讓限制公告。第四十八條 掛牌企業(yè)披露的信息應(yīng)通過(guò)股權(quán)交易中心指定網(wǎng)站發(fā)布，在其他媒體披露信息的時(shí)間不得早于指定網(wǎng)站的披露時(shí)間。第六章 投資者與其適當(dāng)性管理第四十九條 股權(quán)交易中心的投資者分直接投資者和間接投資者。直接投資者是指股權(quán)交易中心

17、融資業(yè)務(wù)的參與者，可以直接通過(guò)股權(quán)交易中心的交易系統(tǒng)進(jìn)行投資和交易。間接投資者是指參與股權(quán)交易中心業(yè)務(wù)的主辦商、交易商、證券公司交易系統(tǒng)上交易的各類機(jī)構(gòu)法人和自然人。第五十條 股權(quán)交易中心將積極支持區(qū)域內(nèi)的各證券公司及其分支機(jī)構(gòu)將其交易系統(tǒng)上的各類機(jī)構(gòu)法人和自然人，作為間接投資者參與股權(quán)交易中心對(duì)掛牌企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)。第五十一條 股權(quán)交易中心將積極支持和吸收經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)的各商業(yè)銀行類金融機(jī)構(gòu)作為直接投資者參與股權(quán)交易中心對(duì)掛牌企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。第五十二條 股權(quán)交易中心將積極支持區(qū)域內(nèi)的各類小額貸款公司以及融資性擔(dān)保公司，以直接投資者的方式參與股權(quán)交易中心對(duì)掛牌企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。第五十三條 股權(quán)交

18、易中心將積極支持各類投資公司、基金公司作為直接投資者，參與股權(quán)交易中心對(duì)掛牌企業(yè)的投資業(yè)務(wù)。第五十四條 參與股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)投資業(yè)務(wù)的間接投資者和直接投資者，應(yīng)當(dāng)熟悉股權(quán)交易中心的相關(guān)規(guī)定，了解掛牌企業(yè)權(quán)益投融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，結(jié)合投資者自身風(fēng)險(xiǎn)偏好確定投資目標(biāo)，客觀評(píng)估自身的心理和生理承受能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力及風(fēng)險(xiǎn)控制能力，審慎決定以何種方式參與掛牌企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)。第五十五條 下列機(jī)構(gòu)投資者可以直接申請(qǐng)或通過(guò)主辦商間接參與掛牌企業(yè)股權(quán)的投融資業(yè)務(wù)：(一)注冊(cè)資本100萬(wàn)元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；(二)實(shí)繳出資總額100萬(wàn)元人民幣以上的合伙企業(yè)。第五十六條 集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理

19、財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，可以申請(qǐng)參與掛牌企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)。第五十七條 參與股權(quán)或債權(quán)融資認(rèn)購(gòu)和交易的合格個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)至少符合下列條件：(一)具有完全民事行為能力，個(gè)人的權(quán)益賬戶名下的各類金融資產(chǎn)總額不低于人民幣50萬(wàn)元；(二)理解并接受股權(quán)或債券的投資風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)股權(quán)或債權(quán)投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的測(cè)試；(三)與交易商會(huì)員書面簽署專業(yè)投資者風(fēng)險(xiǎn)揭示書，做出相關(guān)承諾。第五十八條 下列投資者可以參與掛牌企業(yè)融資與再融資發(fā)行：(一)非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法第三十六條規(guī)定的投資者；(二)符合參與掛牌企業(yè)權(quán)益投融資業(yè)務(wù)的投資者。第五

20、十九條 企業(yè)掛牌前的股東、通過(guò)定向增發(fā)持有企業(yè)股權(quán)的股東、如不符合參與掛牌企業(yè)股權(quán)投融資業(yè)務(wù)的投資者,只能買賣其持有或曾持有的掛牌企業(yè)股權(quán)。本辦法發(fā)布前已經(jīng)參與掛牌企業(yè)股權(quán)融資的機(jī)構(gòu)投資者不受上述限制。第六十條 主辦商應(yīng)當(dāng)根據(jù)股權(quán)交易中心的有關(guān)規(guī)定，制定投資者適當(dāng)性管理實(shí)施方案，建立健全工作制度，完善內(nèi)部分工和業(yè)務(wù)流程，并報(bào)股權(quán)交易中心備案。第六十一條 主辦商應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)，了解投資者的身份、財(cái)務(wù)狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)等相關(guān)信息，評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，有針對(duì)性地開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)揭示、投資者知識(shí)普及、投資者服務(wù)等工作，引導(dǎo)投資者審慎參與掛牌企業(yè)股權(quán)投融資等相關(guān)業(yè)務(wù)。第七章

21、 其他事項(xiàng)第六十二條 由于歷史原因?qū)е卢F(xiàn)有的股東實(shí)際人數(shù)超過(guò)200人的企業(yè)，在股權(quán)交易中心股權(quán)托管確權(quán)平臺(tái)進(jìn)行規(guī)范調(diào)整確權(quán)。經(jīng)股權(quán)交易中心同意，可引進(jìn)不超過(guò)10家戰(zhàn)略投資人，但應(yīng)以減少股東人數(shù)為目的。第六十三條 掛牌企業(yè)發(fā)生重大資產(chǎn)重組、并購(gòu)等事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)在主辦商會(huì)員的督導(dǎo)下進(jìn)行，相關(guān)方案應(yīng)符合有關(guān)法律法規(guī)及政策性的規(guī)定，并報(bào)送股權(quán)交易中心備案。第八章 違規(guī)處理第六十四條 會(huì)員違反本辦法及股權(quán)交易中心其他規(guī)則，股權(quán)交易中心責(zé)令其改正，視情節(jié)輕重給予其以下處理，并記入會(huì)員誠(chéng)信檔案：(一)談話提醒；(二)警告；(三)通報(bào)批評(píng)；(四)譴責(zé)；(五)暫停受理其報(bào)送的申請(qǐng)文件或出具相關(guān)報(bào)告；(六)取消會(huì)員資格。第六十五條 會(huì)員的相關(guān)工作人員違反本辦法及股權(quán)交易中心其他規(guī)則，股權(quán)交易中心責(zé)令其改正，視情節(jié)輕重給予以下處理，并記入從業(yè)人員誠(chéng)信檔案：(一)談話提醒；(二)警告；(三)通報(bào)批評(píng)；(四)譴責(zé)；(五)暫停其從事相關(guān)業(yè)務(wù)的資格；(六)認(rèn)定其不適當(dāng)人選；(七)責(zé)令所在機(jī)構(gòu)給予處分。第六十六條 掛牌企業(yè)違反