風險研究現狀

1、基于種群生態(tài)學的競爭項目組合風險決策模型在信息、技術、物資等生產要素可以迅速擴散的時代，組織業(yè)務能力不斷增強，業(yè)務范圍不斷擴張，同時考慮到增加收益、分散風險以及單一項目規(guī)模經濟有效性問題，項目組合應運而生，項目組合管理問題接踵而至。基于知識缺口的項目組合風險管理方法研究在當今知識經濟社會, 企業(yè)之間的競爭日益加劇, 許多企業(yè)為了實現自身的戰(zhàn)略目標和提升自身的競爭力, 往往同時承擔多個不同類型的項目, 這些不同類型的項目便構成了組合項目。項目組合管理可以使得組織的計劃流程管理更加實用, 能夠合理配置組織現有稀缺資源, 從而實現組織的戰(zhàn)略目標。由于項目組合比單個項目更加復雜, 它除了擁有項目的獨特

2、性、一次性等特征外, 還具有復雜性和不確定性高的特征。所以在對項目組合進行具體管理時, 通常會存在更多的風險。項目組合管理有三個主要目標, 即組合價值最大化、確保項目與組織戰(zhàn)略目標一致和組合平衡 1 , 盡管項目組合對組織戰(zhàn)略目標的實現起到了重要作用, 但對項目組合風險管理的研究卻很少。一般認為項目失敗歸因于兩個方面, 一是沒有對單個項目的風險進行成功地評估; 二是對項目組合的總體風險分析沒有做好 2 , 并且目前有關風險管理的研究大部分針對的是單個項目的風險管理, 而在多項目環(huán)境下的項目管理不同于單個項目的管理生態(tài)學理論和生態(tài)系統(tǒng)的一些自然屬性在經濟系統(tǒng)中得到了廣泛的應用，但研究主要集中在工

3、業(yè)生態(tài)學4-5和景觀生態(tài)學6-7等宏觀層面，至于企業(yè)級、項目級等微觀層面的研究還很少見。直到2003 年，周浩8借用種群生態(tài)學的Logistic 方程，動態(tài)地描述了企業(yè)集群現象，最終認為集群內部的激烈競爭是企業(yè)集群穩(wěn)定共生的關鍵。從可檢索到的研究成果來看，種群生態(tài)學理論還沒有被運用于研究項目組合風險管理問題，然而通過類比分析發(fā)現項目組合風險管理與生物種群的生存與發(fā)展存在很多相似的屬性，所以種群生態(tài)學理論9-10在項目組合風險管理研究中具有巨大的參考價值。隨著信息技術的發(fā)展和外包的盛行，傳統(tǒng)的縱向一體化運營方式越被橫向、超文本化運營模式所代替。在這種背景下，企業(yè)的經營活動越來越多地作為項目來運營

4、，以項目為中心的管理越來越盛行，并逐漸形成較完整的學科體系。隨著經濟全球化以及市場競爭的不斷加劇，為了保持競爭優(yōu)勢和持續(xù)增長，企業(yè)的項目日益增多，并行開展多個項目已經成為一種常見的企業(yè)行為。九十年代末以來?；诙囗椖康捻椖拷M合管理和項目群管理成為研究和實踐的熱點，如何更好的進行多項目管理成為眾多學者和管理者們所關心的問題。項目組合管理中的組合一詞來源于金融證券投資中的投資組合的概念，是基于“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”的風險分散和規(guī)避的理念。一個項目組合是指由某一特定組織機構發(fā)起和管理的一組項目，這些項目為了獲得共同的稀缺資源而相互競爭。企業(yè)高新技術項目是其面對潛在市場進行的創(chuàng)新性探索活動

5、。在日益激烈的國際競爭中，為保持競爭優(yōu)勢和持續(xù)增長，企業(yè)的高新技術項目逐漸增多，對多個項目組成的項目組合進行協(xié)調管理已成為一種常見的企業(yè)行為。其中項目組合是指由項目、項目群以及其它工作所形成的集合，通過有效的管理達成組織戰(zhàn)略目標【。高新技術項目高于一般項目的開發(fā)難度和投資力度，其面臨的風險成為企業(yè)關注的重點， 的研究表明，平均每個進入研發(fā)階段的高新技術項目，有個進入市場，只有個能獲得成功。世紀年代起，出于分散風險的目的，投資組合在金融市場廣泛應用并卓有成效，組合的概念逐步被引入多個領域，在其他領域中組合對于風險分散的效果卻不能一概而論。本文將研究項目管理中的高新技術項目的組合如何對整體風險產生

6、影響?；陧椖拷换バ母咝录夹g項目組合風險研究年，提出現代資產組合理論3，之后，組合與風險的研究長期集中在金融投資領域。年， 教授首次將該理論運用到項目選擇科技政策與管理和管理中4。對項目組合的研究重點集中在項目選擇和決策上。對項目組合風險的專門研究還較少，只在風險測度以及管理框架方面有所涉及8-10。關于風險來源和變化， 等從軟件開發(fā)過程的角度分析了軟件項目組合的風險因素【11】，國內還集中在單項目的研究【12-13】。復毓維為單項目風險因素分析提供了理論支持，在管理領域，系統(tǒng)工程方法論中的霍爾三維結構成功的從多個維度研究管理問題，任素宏構建了合作創(chuàng)新風險因素二維體系，梁俊俊等人的研究已經

7、將項目組合進行了歸類開題報告在最早的時候， Markowitz研究的是以獲取風險最小狀態(tài)下的價值最大投資組合，他使用均值一方差(MeanVariance，MV)構建金融投資組合，在人們開始研究定量度量風險以來5，人們在金融領域也有很多研究，在該領域的項目組合選擇評價問題上，國內外的學者和專家也投入了不少精力，當然是您研究成果也很多。研究的均值半方差6是以MV模型作為參考的，均值Gini系數7等模型也成為證券組合風險度量和選擇的重要方法和工具。然而，由于這些模型在企業(yè)項目組合，尤其是R&D項目組合管理中實際應用存在很大的局限性8，研究者們就開始轉換研究方向，他們開始運用信息熵和模糊理論這

8、方面的知識來度量投資項目的組合風險。同時國內學者也就借助這些方法，將項目熵值、模糊熵作為度量R&D和投資項目不確定性程度或者項目組合風險測度的數量指標，Baker和Freeland以此作為基礎，構建了組合投資項目的風險度和組合選擇模型911項目間的交互效應，經過研究，他們認為有關項目組合選擇的模型，存在相當大的局限性，都缺乏對項目間作用關系的考慮12。就已有的研究稱過來看，有關項目間交互效應的研究，人們對這一方面研究的越來越多。Goldstein等研究了R&D項目之間的產出交互效應，通過研究，他們發(fā)現了，項目產出值的交互效應是不能忽略的，如果被忽略，那么就會出現一些錯誤的選擇1

9、3。Kuchta研究了R&D項目選擇問題，前提是具有效益、產出和資源這三種交互效應，他們采用模糊集描述項目的資源使用與產出情況，從研究的實際情況出發(fā)，構建出了Ol規(guī)劃建模，求解出了項目選擇問題14。Chiesa也得出結論，認為商業(yè)領域和R&D研究項目組合規(guī)劃的典型是尋找風險和收益之間的最優(yōu)權衡15,Cooper 等人認為, 金融資產組合管理的總體目標是在最大化價值的同時，考慮不同參數間的均衡以及符合公司的戰(zhàn)略方向16 。Aaker和Tyebjee在其文章中論述了資源使用重疊、技術相關以及效果相關三種類型的相互影響關系17。Schmidt則分析成本、結果以及收益三種相互關聯(lián)，并分

10、析了其對于項目組合收益(凈現值)的影響18。Stummer和Heidenbe唱er在分析項目間相互影響的基礎上比較了考慮相互影響與不考慮項目間相互影響給組合收益帶來的差異19引。Eilat和Golany等人運用DEA和BsC相結合的方法驗證了項目間交互效應對組合選擇的影響20。國內學者在項目組合這方面的研究，有關這方面的研究還很少，具有代表性的是，劉亞旭等研究了風險關聯(lián)度，通過風險關聯(lián)度，來刻畫項目組合的交互效應風險，通過這個來度量了項目組合的風險大小，并將此作為項目組合選擇的依據。21, 對項目組合選擇問題的研究，壽涌毅，姚偉建22分析不確定情況下的項目組合問題，提出不確定情況下的項目組合選

11、擇優(yōu)化模型，并通過算例對模型與算法的有效性進行了驗證與分析; 杜先進，孫樹棟等23采用模糊集理論描述R D 項目過程的模糊不確定性，建立了相應的項目組合選擇優(yōu)化數學模型，應用遺傳算法對模型的有效性和適用性進行仿真，得到了較好的結果; 舒湘沅，秦現生，董亮24闡述構建項目組合多目標評價體系的過程，建立了基于多色幾何理論的項目組合選擇模型，通過實際案例說明模型的有效性。Juan C. Zapata 和Gintaras V. Reklaitis25以實物期權理論為基礎提出了項目組合價值的評價方法，通過對項目組合價值的評價結果指導決策者制定項目的選擇決策，并通過與決策樹( DAT) 方法的比較，說明該

12、方法的有效性;Hélio R. Costa 26通過對經濟效果的分析，從規(guī)避項目風險的角度對軟件項目組合選擇管理進行研究，并將之運用到實際案例中，基本實現了項目組合的有效選擇和企業(yè)的戰(zhàn)略目標。從已有的研究文獻來看，現階段項目組合選擇問題在選擇方法和應用仿真方面取得了很多的研究成果27-30，但上升到戰(zhàn)略層次，以戰(zhàn)略為導向的項目組合選擇的研究卻相對較少。對于項目風險的量化研究, 陳業(yè)華等徐玖平在分析信息熵特征的基礎上將項目熵值分別作為度量 R& D和投資項目不確定性程度的數量指標, 焦媛媛等則以文獻 7為基礎構 建 了 組 合 投 資 項 目 的 風 險 度 分 析 模 型。項

13、目組合決策階段項目組合準備階段項目組合研發(fā)階段項目組合實施階段項目組合結束階段成本風險成本風險成本風險成本風險成本風險質量風險質量風險質量風險質量風險質量風險進度風險進度風險進度風險進度風險進度風險管理能力因素財務因素技術因素生產、市場因素管理能力因素基于生命周期的項目組合風險橫向預警模式圖第三行和第四行是風險類型，第五行是風險因素項目組合整體風險，是對項目組合中存在的各種風險的系統(tǒng)描述，以風險的形成過程為基礎，組合中的各個項目作為單獨的個體所固有的單項目風險，這是項目組合整體風險的基礎風險。由于風險交互效應的存在，交互效應在各個項目間關系的相互影響下，通過風險來源因素影響整體風險，所以，項目

14、組合的整體風險，有別于各項目風險之和。由于項目間相互影響，使得其他一個或多個項目對某項目的風險來源因素發(fā)生變化，導致某項目的基礎風險發(fā)生變化。基于項目交互效應的高新技術項目組合風險研究風險是現代社會中經常用到的一個術語，是與人類的生產生活相伴產生的。風險是由于從事某項特定活動過程中存在的不確定性而產生的經濟或財務的損失，自然破壞或損傷的可能性，也就是說，風險是損失發(fā)生的可能性和程度。從概率論的角度將風險理解為損失出現的可能性，另外也強調損失的程度。風險具有普遍性與不確定性兩大特征，在任何項目的實施過程中都不可避免。人們只有通過科學的分析方法進行項目風險的評價，以采取有效方式進行風險管理，從而達到損失最小化的目的和效果。基于項目組合內部項目間交互效應的分析，即從資源和收益這兩種關系角度，在進行項目組合分類之后，可對競爭型、共生型、捕食型、偏害型、中性五種類型的項目組合因不確定性導致?lián)p失程度變化情況進行探討。分析如圖4，進而得到組合風險的變化。競爭型項目組合因不確定性導致?lián)p失程度增加，風險變大。原因可從資源和收益來看：一是由于資源總量的有限性和資源本身的稀缺性，各項目的使用資源相似并相互競爭，為避免沖突而可能需要增加資源，成本增加，損失的程度增大，風險增加；二是由于各項目實施成果因為相似并具有排他性，組合產生了整體收益的減少，損失的程度增加，風險變大。捕食型項目組合，該