風(fēng)險(xiǎn)研究現(xiàn)狀

1、基于種群生態(tài)學(xué)的競(jìng)爭(zhēng)項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)決策模型在信息、技術(shù)、物資等生產(chǎn)要素可以迅速擴(kuò)散的時(shí)代，組織業(yè)務(wù)能力不斷增強(qiáng)，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)張，同時(shí)考慮到增加收益、分散風(fēng)險(xiǎn)以及單一項(xiàng)目規(guī)模經(jīng)濟(jì)有效性問題，項(xiàng)目組合應(yīng)運(yùn)而生，項(xiàng)目組合管理問題接踵而至?；谥R(shí)缺口的項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)管理方法研究在當(dāng)今知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì), 企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇, 許多企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)和提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力, 往往同時(shí)承擔(dān)多個(gè)不同類型的項(xiàng)目, 這些不同類型的項(xiàng)目便構(gòu)成了組合項(xiàng)目。項(xiàng)目組合管理可以使得組織的計(jì)劃流程管理更加實(shí)用, 能夠合理配置組織現(xiàn)有稀缺資源, 從而實(shí)現(xiàn)組織的戰(zhàn)略目標(biāo)。由于項(xiàng)目組合比單個(gè)項(xiàng)目更加復(fù)雜, 它除了擁有項(xiàng)目的獨(dú)特

2、性、一次性等特征外, 還具有復(fù)雜性和不確定性高的特征。所以在對(duì)項(xiàng)目組合進(jìn)行具體管理時(shí), 通常會(huì)存在更多的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目組合管理有三個(gè)主要目標(biāo), 即組合價(jià)值最大化、確保項(xiàng)目與組織戰(zhàn)略目標(biāo)一致和組合平衡 1 , 盡管項(xiàng)目組合對(duì)組織戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起到了重要作用, 但對(duì)項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)管理的研究卻很少。一般認(rèn)為項(xiàng)目失敗歸因于兩個(gè)方面, 一是沒有對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行成功地評(píng)估; 二是對(duì)項(xiàng)目組合的總體風(fēng)險(xiǎn)分析沒有做好 2 , 并且目前有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究大部分針對(duì)的是單個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理, 而在多項(xiàng)目環(huán)境下的項(xiàng)目管理不同于單個(gè)項(xiàng)目的管理生態(tài)學(xué)理論和生態(tài)系統(tǒng)的一些自然屬性在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中得到了廣泛的應(yīng)用，但研究主要集中在工

3、業(yè)生態(tài)學(xué)4-5和景觀生態(tài)學(xué)6-7等宏觀層面，至于企業(yè)級(jí)、項(xiàng)目級(jí)等微觀層面的研究還很少見。直到2003 年，周浩8借用種群生態(tài)學(xué)的Logistic 方程，動(dòng)態(tài)地描述了企業(yè)集群現(xiàn)象，最終認(rèn)為集群內(nèi)部的激烈競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)集群穩(wěn)定共生的關(guān)鍵。從可檢索到的研究成果來看，種群生態(tài)學(xué)理論還沒有被運(yùn)用于研究項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)管理問題，然而通過類比分析發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)管理與生物種群的生存與發(fā)展存在很多相似的屬性，所以種群生態(tài)學(xué)理論9-10在項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)管理研究中具有巨大的參考價(jià)值。隨著信息技術(shù)的發(fā)展和外包的盛行，傳統(tǒng)的縱向一體化運(yùn)營(yíng)方式越被橫向、超文本化運(yùn)營(yíng)模式所代替。在這種背景下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越來越多地作為項(xiàng)目來運(yùn)營(yíng)

4、，以項(xiàng)目為中心的管理越來越盛行，并逐漸形成較完整的學(xué)科體系。隨著經(jīng)濟(jì)全球化以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，為了保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和持續(xù)增長(zhǎng)，企業(yè)的項(xiàng)目日益增多，并行開展多個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)成為一種常見的企業(yè)行為。九十年代末以來?；诙囗?xiàng)目的項(xiàng)目組合管理和項(xiàng)目群管理成為研究和實(shí)踐的熱點(diǎn)，如何更好的進(jìn)行多項(xiàng)目管理成為眾多學(xué)者和管理者們所關(guān)心的問題。項(xiàng)目組合管理中的組合一詞來源于金融證券投資中的投資組合的概念，是基于“不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”的風(fēng)險(xiǎn)分散和規(guī)避的理念。一個(gè)項(xiàng)目組合是指由某一特定組織機(jī)構(gòu)發(fā)起和管理的一組項(xiàng)目，這些項(xiàng)目為了獲得共同的稀缺資源而相互競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)高新技術(shù)項(xiàng)目是其面對(duì)潛在市場(chǎng)進(jìn)行的創(chuàng)新性探索活動(dòng)

5、。在日益激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，為保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和持續(xù)增長(zhǎng)，企業(yè)的高新技術(shù)項(xiàng)目逐漸增多，對(duì)多個(gè)項(xiàng)目組成的項(xiàng)目組合進(jìn)行協(xié)調(diào)管理已成為一種常見的企業(yè)行為。其中項(xiàng)目組合是指由項(xiàng)目、項(xiàng)目群以及其它工作所形成的集合，通過有效的管理達(dá)成組織戰(zhàn)略目標(biāo)【。高新技術(shù)項(xiàng)目高于一般項(xiàng)目的開發(fā)難度和投資力度，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)， 的研究表明，平均每個(gè)進(jìn)入研發(fā)階段的高新技術(shù)項(xiàng)目，有個(gè)進(jìn)入市場(chǎng)，只有個(gè)能獲得成功。世紀(jì)年代起，出于分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，投資組合在金融市場(chǎng)廣泛應(yīng)用并卓有成效，組合的概念逐步被引入多個(gè)領(lǐng)域，在其他領(lǐng)域中組合對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分散的效果卻不能一概而論。本文將研究項(xiàng)目管理中的高新技術(shù)項(xiàng)目的組合如何對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生

6、影響?；陧?xiàng)目交互效應(yīng)的高新技術(shù)項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)研究年，提出現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論3，之后，組合與風(fēng)險(xiǎn)的研究長(zhǎng)期集中在金融投資領(lǐng)域。年， 教授首次將該理論運(yùn)用到項(xiàng)目選擇科技政策與管理和管理中4。對(duì)項(xiàng)目組合的研究重點(diǎn)集中在項(xiàng)目選擇和決策上。對(duì)項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)的專門研究還較少，只在風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度以及管理框架方面有所涉及8-10。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)來源和變化， 等從軟件開發(fā)過程的角度分析了軟件項(xiàng)目組合的風(fēng)險(xiǎn)因素【11】，國(guó)內(nèi)還集中在單項(xiàng)目的研究【12-13】。復(fù)毓維為單項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素分析提供了理論支持，在管理領(lǐng)域，系統(tǒng)工程方法論中的霍爾三維結(jié)構(gòu)成功的從多個(gè)維度研究管理問題，任素宏構(gòu)建了合作創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)因素二維體系，梁俊俊等人的研究已經(jīng)

7、將項(xiàng)目組合進(jìn)行了歸類開題報(bào)告在最早的時(shí)候， Markowitz研究的是以獲取風(fēng)險(xiǎn)最小狀態(tài)下的價(jià)值最大投資組合，他使用均值一方差(MeanVariance，MV)構(gòu)建金融投資組合，在人們開始研究定量度量風(fēng)險(xiǎn)以來5，人們?cè)诮鹑陬I(lǐng)域也有很多研究，在該領(lǐng)域的項(xiàng)目組合選擇評(píng)價(jià)問題上，國(guó)內(nèi)外的學(xué)者和專家也投入了不少精力，當(dāng)然是您研究成果也很多。研究的均值半方差6是以MV模型作為參考的，均值Gini系數(shù)7等模型也成為證券組合風(fēng)險(xiǎn)度量和選擇的重要方法和工具。然而，由于這些模型在企業(yè)項(xiàng)目組合，尤其是R&D項(xiàng)目組合管理中實(shí)際應(yīng)用存在很大的局限性8，研究者們就開始轉(zhuǎn)換研究方向，他們開始運(yùn)用信息熵和模糊理論這

8、方面的知識(shí)來度量投資項(xiàng)目的組合風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)國(guó)內(nèi)學(xué)者也就借助這些方法，將項(xiàng)目熵值、模糊熵作為度量R&D和投資項(xiàng)目不確定性程度或者項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的數(shù)量指標(biāo)，Baker和Freeland以此作為基礎(chǔ)，構(gòu)建了組合投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)度和組合選擇模型911項(xiàng)目間的交互效應(yīng)，經(jīng)過研究，他們認(rèn)為有關(guān)項(xiàng)目組合選擇的模型，存在相當(dāng)大的局限性，都缺乏對(duì)項(xiàng)目間作用關(guān)系的考慮12。就已有的研究稱過來看，有關(guān)項(xiàng)目間交互效應(yīng)的研究，人們對(duì)這一方面研究的越來越多。Goldstein等研究了R&D項(xiàng)目之間的產(chǎn)出交互效應(yīng)，通過研究，他們發(fā)現(xiàn)了，項(xiàng)目產(chǎn)出值的交互效應(yīng)是不能忽略的，如果被忽略，那么就會(huì)出現(xiàn)一些錯(cuò)誤的選擇1

9、3。Kuchta研究了R&D項(xiàng)目選擇問題，前提是具有效益、產(chǎn)出和資源這三種交互效應(yīng)，他們采用模糊集描述項(xiàng)目的資源使用與產(chǎn)出情況，從研究的實(shí)際情況出發(fā)，構(gòu)建出了Ol規(guī)劃建模，求解出了項(xiàng)目選擇問題14。Chiesa也得出結(jié)論，認(rèn)為商業(yè)領(lǐng)域和R&D研究項(xiàng)目組合規(guī)劃的典型是尋找風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的最優(yōu)權(quán)衡15,Cooper 等人認(rèn)為, 金融資產(chǎn)組合管理的總體目標(biāo)是在最大化價(jià)值的同時(shí)，考慮不同參數(shù)間的均衡以及符合公司的戰(zhàn)略方向16 。Aaker和Tyebjee在其文章中論述了資源使用重疊、技術(shù)相關(guān)以及效果相關(guān)三種類型的相互影響關(guān)系17。Schmidt則分析成本、結(jié)果以及收益三種相互關(guān)聯(lián)，并分

10、析了其對(duì)于項(xiàng)目組合收益(凈現(xiàn)值)的影響18。Stummer和Heidenbe唱er在分析項(xiàng)目間相互影響的基礎(chǔ)上比較了考慮相互影響與不考慮項(xiàng)目間相互影響給組合收益帶來的差異19引。Eilat和Golany等人運(yùn)用DEA和BsC相結(jié)合的方法驗(yàn)證了項(xiàng)目間交互效應(yīng)對(duì)組合選擇的影響20。國(guó)內(nèi)學(xué)者在項(xiàng)目組合這方面的研究，有關(guān)這方面的研究還很少，具有代表性的是，劉亞旭等研究了風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度，通過風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)度，來刻畫項(xiàng)目組合的交互效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，通過這個(gè)來度量了項(xiàng)目組合的風(fēng)險(xiǎn)大小，并將此作為項(xiàng)目組合選擇的依據(jù)。21, 對(duì)項(xiàng)目組合選擇問題的研究，壽涌毅，姚偉建22分析不確定情況下的項(xiàng)目組合問題，提出不確定情況下的項(xiàng)目組合選

11、擇優(yōu)化模型，并通過算例對(duì)模型與算法的有效性進(jìn)行了驗(yàn)證與分析; 杜先進(jìn)，孫樹棟等23采用模糊集理論描述R D 項(xiàng)目過程的模糊不確定性，建立了相應(yīng)的項(xiàng)目組合選擇優(yōu)化數(shù)學(xué)模型，應(yīng)用遺傳算法對(duì)模型的有效性和適用性進(jìn)行仿真，得到了較好的結(jié)果; 舒湘沅，秦現(xiàn)生，董亮24闡述構(gòu)建項(xiàng)目組合多目標(biāo)評(píng)價(jià)體系的過程，建立了基于多色幾何理論的項(xiàng)目組合選擇模型，通過實(shí)際案例說明模型的有效性。Juan C. Zapata 和Gintaras V. Reklaitis25以實(shí)物期權(quán)理論為基礎(chǔ)提出了項(xiàng)目組合價(jià)值的評(píng)價(jià)方法，通過對(duì)項(xiàng)目組合價(jià)值的評(píng)價(jià)結(jié)果指導(dǎo)決策者制定項(xiàng)目的選擇決策，并通過與決策樹( DAT) 方法的比較，說明該

12、方法的有效性;Hélio R. Costa 26通過對(duì)經(jīng)濟(jì)效果的分析，從規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的角度對(duì)軟件項(xiàng)目組合選擇管理進(jìn)行研究，并將之運(yùn)用到實(shí)際案例中，基本實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目組合的有效選擇和企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。從已有的研究文獻(xiàn)來看，現(xiàn)階段項(xiàng)目組合選擇問題在選擇方法和應(yīng)用仿真方面取得了很多的研究成果27-30，但上升到戰(zhàn)略層次，以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的項(xiàng)目組合選擇的研究卻相對(duì)較少。對(duì)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的量化研究, 陳業(yè)華等徐玖平在分析信息熵特征的基礎(chǔ)上將項(xiàng)目熵值分別作為度量 R& D和投資項(xiàng)目不確定性程度的數(shù)量指標(biāo), 焦媛媛等則以文獻(xiàn) 7為基礎(chǔ)構(gòu) 建 了 組 合 投 資 項(xiàng) 目 的 風(fēng) 險(xiǎn) 度 分 析 模 型。項(xiàng)

13、目組合決策階段項(xiàng)目組合準(zhǔn)備階段項(xiàng)目組合研發(fā)階段項(xiàng)目組合實(shí)施階段項(xiàng)目組合結(jié)束階段成本風(fēng)險(xiǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)管理能力因素財(cái)務(wù)因素技術(shù)因素生產(chǎn)、市場(chǎng)因素管理能力因素基于生命周期的項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)橫向預(yù)警模式圖第三行和第四行是風(fēng)險(xiǎn)類型，第五行是風(fēng)險(xiǎn)因素項(xiàng)目組合整體風(fēng)險(xiǎn)，是對(duì)項(xiàng)目組合中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)描述，以風(fēng)險(xiǎn)的形成過程為基礎(chǔ)，組合中的各個(gè)項(xiàng)目作為單獨(dú)的個(gè)體所固有的單項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，這是項(xiàng)目組合整體風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)交互效應(yīng)的存在，交互效應(yīng)在各個(gè)項(xiàng)目間關(guān)系的相互影響下，通過風(fēng)險(xiǎn)來源因素影響整體風(fēng)險(xiǎn)，所以，項(xiàng)目

14、組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，有別于各項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)之和。由于項(xiàng)目間相互影響，使得其他一個(gè)或多個(gè)項(xiàng)目對(duì)某項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)來源因素發(fā)生變化，導(dǎo)致某項(xiàng)目的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生變化?；陧?xiàng)目交互效應(yīng)的高新技術(shù)項(xiàng)目組合風(fēng)險(xiǎn)研究風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代社會(huì)中經(jīng)常用到的一個(gè)術(shù)語，是與人類的生產(chǎn)生活相伴產(chǎn)生的。風(fēng)險(xiǎn)是由于從事某項(xiàng)特定活動(dòng)過程中存在的不確定性而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)或財(cái)務(wù)的損失，自然破壞或損傷的可能性，也就是說，風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性和程度。從概率論的角度將風(fēng)險(xiǎn)理解為損失出現(xiàn)的可能性，另外也強(qiáng)調(diào)損失的程度。風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性與不確定性兩大特征，在任何項(xiàng)目的實(shí)施過程中都不可避免。人們只有通過科學(xué)的分析方法進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，以采取有效方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，從而達(dá)到損失最小化的目的和效果?；陧?xiàng)目組合內(nèi)部項(xiàng)目間交互效應(yīng)的分析，即從資源和收益這兩種關(guān)系角度，在進(jìn)行項(xiàng)目組合分類之后，可對(duì)競(jìng)爭(zhēng)型、共生型、捕食型、偏害型、中性五種類型的項(xiàng)目組合因不確定性導(dǎo)致?lián)p失程度變化情況進(jìn)行探討。分析如圖4，進(jìn)而得到組合風(fēng)險(xiǎn)的變化。競(jìng)爭(zhēng)型項(xiàng)目組合因不確定性導(dǎo)致?lián)p失程度增加，風(fēng)險(xiǎn)變大。原因可從資源和收益來看：一是由于資源總量的有限性和資源本身的稀缺性，各項(xiàng)目的使用資源相似并相互競(jìng)爭(zhēng)，為避免沖突而可能需要增加資源，成本增加，損失的程度增大，風(fēng)險(xiǎn)增加；二是由于各項(xiàng)目實(shí)施成果因?yàn)橄嗨撇⒕哂信潘裕M合產(chǎn)生了整體收益的減少，損失的程度增加，風(fēng)險(xiǎn)變大。捕食型項(xiàng)目組合，該