形態(tài)分析的經(jīng)典資料

1、形態(tài)分析的經(jīng)典資料 第一部分 反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)-1、頭肩型絕大多數(shù)情況下，當一個價格走勢處于反轉(zhuǎn)過程中，不論是由漲至跌還是由跌至漲，圖表上都會呈現(xiàn)一個典型的“區(qū)域”或“形態(tài)”，這就被稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)。一個大的反轉(zhuǎn)形態(tài)會帶來一輪幅度大的運動，而一個小的反轉(zhuǎn)形態(tài)就伴隨一輪小的運動。反轉(zhuǎn)形態(tài)的特性1、反轉(zhuǎn)形態(tài)的形成在于先有一個主要趨勢的存在2、趨勢即將反轉(zhuǎn)的第一個信號通常也表示重要趨勢線的突破3、圖形愈大，價格移動愈大4、頂部形態(tài)形成的時間較底部圖形短，且震蕩較大5、底部形態(tài)的價格幅度較小，形成的時間則較長。頭肩頂?shù)资亲顬槿耸熘肿羁煽康闹饕崔D(zhuǎn)形態(tài)，其它的反轉(zhuǎn)形態(tài)大都僅是頭肩型的變化形態(tài)。形成的時候

2、，通常在最強烈的上漲下降趨勢中形成左肩，小幅回調(diào)后再次上行下降形成頭部，再次回調(diào)（幅度可能略大些）后的上行下降，形成右肩。兩次回調(diào)，通常為簡單的而急促形態(tài)（該形態(tài)，常常反映了市場急于完成回調(diào)）。頭肩頂/底形態(tài)在實際中，并不都是很完整的，也不一定很標準。然而，在形成的時候，成交量/動量都相應地表現(xiàn)出某種共同的特征。 即：在左肩形成時，由于通常伴隨在最強烈的上漲下降趨勢中（第三浪特征）形成，動量最大，市場交投活躍，充斥著大量的各種利好傳言，動量/成交量達到最大高峰狀態(tài)。頭部形成時，盡管各種利好消息仍然不斷出現(xiàn)，股價也隨之不斷創(chuàng)出新高，然而此時，動量/成交量出現(xiàn)萎縮，遞減的現(xiàn)象。這是見利好出貨的階段

3、，對后市轉(zhuǎn)向悲觀的投資者開始逐步拋出/買進（下跌中，頭肩底），出現(xiàn)了頭部。然而，仍然有部分投資者出于對原有趨勢繼續(xù)維持的樂觀狀態(tài)，繼續(xù)逢低買入/逢高賣出（下跌中，頭肩底），但是動量明顯下降，交投量不再活躍，趨于衰竭，于是形成了右肩。鑒于維持原有運行趨勢的動能衰竭，再次朝向與原有的運行方向，相反方向的運行勢不可免。對原有趨勢繼續(xù)維持樂觀的，對此看作是回調(diào)。然而，一旦頸線位的跌破，恐懼心理聚起，拋盤如潮，雖然，隨后出現(xiàn)一次反抽，但是回抽通常無法越過頸線價位，無力回天，通常成為市場大跌前的最后一次出貨機會。判別：利用各種時間框架的圖表，可以直觀看出大小頭肩頂?shù)椎耐鈬螒B(tài)。然而，缺乏具體成交量數(shù)據(jù)，其

4、內(nèi)在的特征，可利用布林帶輔助判別。頭肩頂?shù)仔螒B(tài)中，股價和布林帶間對應位置的變化關(guān)系，可以推測出市場在這一方向上的動能逐步衰弱的過程。一般說來，鑒于形成過程中的能量特征，左肩會越出布林帶得上軌（上漲中，頭肩頂）下軌（下跌中，頭肩底），而頭部也會觸及到布林帶得上軌，然而，右肩，通常僅僅觸及越過布林帶的中軌。同時，關(guān)注每次回落時顯示不同方向上的線數(shù)量的變化，也是對判斷動量遞減是否，一個很有用的信息之一。比如：上漲時，每次回落的陰線逐漸增多，本身，就說明了，空方的力量在增強。幾項注意事項（）頭部與雙肩不成比例者，不應視之頭肩頂（底），不應套用頭肩頂（底）的操作策略。（）理論上，頭肩頂?shù)淖蠹绯山涣孔畲螅?/p>

5、頭部次之，右肩最少。但并非所有的情形都如此。（）突破頸線是確認頭肩頂（底）的重要條件（）頭肩頂（底）形態(tài)形成之后，股價突破頸線，成交量會在隨后的一個短時間內(nèi)出現(xiàn)低谷，這是市場猶豫的表現(xiàn)，之后，通常會有一個反抽的過程，使得價格回試頸線水平。失敗的頭肩形態(tài)一旦突破頸線，完成頭肩形態(tài)后，便不應再度穿過頸線。以頂部形態(tài)來說，價格向下突破頸線后，如果再度回到頸線上，便是個嚴重的警告，表示最初的突破可能是個惡兆。這樣的頭肩型就是失敗的頭肩型。這種形態(tài)剛開始象是典型的頭肩反轉(zhuǎn)型，但是在形成當中（不論是在突破頸線前還是后），股價便又回復原來的走勢。在交易中，必須能夠及時發(fā)現(xiàn)錯誤且勇于認錯，并立刻采取補救措施。

6、頭肩型頭肩底形成反轉(zhuǎn)形態(tài)-2、三重頂與底三重頂或底是極少見的形態(tài)，和頭肩型僅有些許差別，它的特征是三個峰或谷的高低度幾乎一致。常無法分辨某個形態(tài)是頭肩型抑或三重頂，幸好兩種形態(tài)所代表的意義是相同的。三重頂型在兩處底點形成的支撐區(qū)被突破后才算完成圖形。三重頂?shù)牡谌齻€頂，成交量非常小時，即顯示出下跌的征兆，而三重底在第三個底部上升時，成交量大增，即顯示出股價具有突破頸線的趨勢。三重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)-3、雙重頂與底雙重頂?shù)追崔D(zhuǎn)是指在股價頂部或底部形成的兩個波峰，人們常稱之為“M”型“W”型反轉(zhuǎn)。雙重頂?shù)追崔D(zhuǎn)形態(tài)并不一定意味著股價的反轉(zhuǎn)，也有可能在股價回落到頸線的過程中受到支撐線的支撐而上漲。這時股價在支撐

7、線和前面兩個高點之間的區(qū)域內(nèi)運動，形成三重頂、三角形等多種形態(tài)，但這種可能性很小。兩個峰之間距離越遠，也就是形成兩頂?shù)姿掷m(xù)的時間越長，則將來雙重頂反轉(zhuǎn)的潛力越大，反轉(zhuǎn)后的波動也就越劇烈。雙峰形態(tài)突破后的漲（跌）幅是形態(tài)本身頸高的1-3倍。雙重頂?shù)纂p底形成反轉(zhuǎn)形態(tài)-4、V型頂與底（1）下跌階段：通常型底的左方跌勢十分陡峭，而且持續(xù)一段時間。（2）轉(zhuǎn)勢點：型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉(zhuǎn)勢點的時間很短，而且成交量在這低點時明顯增 多。有時候轉(zhuǎn)勢點就在恐慌交易日中出現(xiàn)。（3）回升階段：接著股價從低點回升，成交量亦隨之而增加。（4）股價在突破伸延型的徘徊區(qū)頂部時，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉(zhuǎn)

8、伸延型的徘徊底部時，則不必要成交量增加。形態(tài)意義： 由于市場中賣方的力量很大，令股價穩(wěn)定而又持續(xù)地挫落，當這股沽售力量消失之后，買方的力量完全控制整個市場，使得股價出現(xiàn)戲劇性的回升，幾乎以下跌時同樣的速度收復所有失地；因此在圖表上股價的運行，形成一個像字般的移動軌跡。倒轉(zhuǎn)型情形則剛剛相反，市場看好的情緒使得股價節(jié)節(jié)扳升，可是突如其來的一個因素扭轉(zhuǎn)了整個趨勢，賣方以上升時同樣的速度下跌，形成一個倒轉(zhuǎn)型的移動軌跡。這種形態(tài)不易辨認和交易。反轉(zhuǎn)形態(tài)-5、圓型這種反轉(zhuǎn)形態(tài)較為少見，它有數(shù)種稱呼-碟形，圓頂形或圓底形，或碗形，這種形態(tài)代表趨勢緩慢而漸進的改變。股價呈弧形上升。即雖不斷升高但每一個高點上不

9、了多少就回落，先是新高點較前點高，后是回升點略低于前點，這樣把短期高點連接起來，就形成一圓形頂。在成交量方面也會有一個圓形狀。（1）有時當圓形頭部形成后，股價并不馬上下跌，只反復橫向發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快便會突破，股價繼續(xù)朝著預期中的下跌趨勢發(fā)展。（2）圓形反轉(zhuǎn)在股價的頂部和底部均會出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。在底部時表現(xiàn)為股價呈弧形下跌，初時賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買人的力量仍畏縮不前，這時候股價雖是下跌，然而幅度緩慢和細小，其趨勢曲線漸漸接近水平。在底部時買賣力量達致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開始增加，價格隨著上升，最后買方

10、完全控制市場，價格大幅上揚，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時緩慢地減少到一個水平，然后又增加，形成一個圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢轉(zhuǎn)急之初追入。我們很難確定碟形何時完成的，如果中間有反彈，則向上突破該反彈高點便可視為漲市信號，除此之外，平臺處的向上突破也可視為形態(tài)的完成。碟形也沒有明確的測量方法，只可借用其他的突破頸線的方法來錯助分析。反轉(zhuǎn)形態(tài)-6、頂部島型反轉(zhuǎn)與底部島型反轉(zhuǎn)一，底部島型反轉(zhuǎn)，其特征是：在下跌行情中，股價已有了一定的跌幅，某日突然跳空低開，留下了一個缺口，日后幾天股價繼續(xù)下沉，但股價下跌到某低點又突然峰回路轉(zhuǎn)，股價開始急速回升，并留下了

11、一個向上跳空的缺口。這個缺口與前期下跌的缺口基本上處于同一價位區(qū)域。從圖形上看，股價明顯地分成了兩塊，中間被左右兩個缺口隔開，使得圖表中的下邊一塊成了飄離海岸的島嶼一般（有時候這個島嶼也可能由一根K線組成）。底部島型反轉(zhuǎn)常伴隨著很大的成效交量，底部島形反轉(zhuǎn)是個轉(zhuǎn)勢形態(tài)，它表明股價已見底回升，將從跌勢轉(zhuǎn)化為長勢。二，頂部島型反轉(zhuǎn)：與底部島型反轉(zhuǎn)類似，整個股價K線圖分成了上下兩截，在上面的一部分K線就象遠離海岸的孤島，這是頂部反轉(zhuǎn)的主要特征，就此形成 了頂部島形反轉(zhuǎn)，頂部島形反轉(zhuǎn)一旦成立，說明近期股價向談已成定局，此時持籌的投資者只能認輸出局，如果繼續(xù)持股必將遭受更大的損失。反轉(zhuǎn)形態(tài)-7、潛伏底潛

12、伏底就是股價經(jīng)過一段跌勢后，長期在一個狹窄的敬意內(nèi)波動，交易十分清淡，在圖形上，股價和成效量各自形成一條帶狀，潛伏底與其他底部形態(tài)不同的是，潛伏底一旦向中突破后，股價就一路上竄，委少出現(xiàn)回控現(xiàn)象，這是因為股價橫盤時間已經(jīng)很長，換手相當徹底的緣故?？芍^“不鳴則已，一鳴驚人”。反轉(zhuǎn)形態(tài)-8、向上跳空缺口與向下跳空缺口一、向上跳空缺口，在股市技術(shù)圖形分析中，缺口占有相當重要地位。由于向上的跳空缺口發(fā)生在不同階段，因此它的技術(shù)含義也完全不一樣，在股價突破阻力開始上升時出現(xiàn)的缺口，對日后上升具有決定性的影響，因此人們把它形象地稱之為向上突破缺口，突破即勢如破竹，足見多方展開的攻勢很強大。一般而言，形成突

13、破缺口時都伴有較大的成交量，這時成交量越大，說明日后股價上升的潛力越大。向上突破缺口形成后，如幾天內(nèi)不被封閉，說明多方搶占空方陣地已獲成功，股價將會形成一路攀升的走勢。在股價上升時出現(xiàn)的第二個缺口是向上持續(xù)缺口，第三個缺口是向上竭盡缺口，一旦向上竭盡缺口被封閉，就會引發(fā)一輪跌勢。二、向下跳空缺口，說明市況已發(fā)生逆轉(zhuǎn)，原來的升勢已經(jīng)結(jié)束，接下來就是一輪跌勢，而這個跌勢還剛剛開始，下跌的空間還很大，因此投資者見到向下突破缺口要及時做空，盡量做到退出觀望為宜，向下跳空缺口的出現(xiàn)，說明做空力量仍很強，股價還將繼續(xù)下跌。這時投資者仍要保持做空思維，繼續(xù)持幣觀望。值得注意的是：向下竭盡缺口的出現(xiàn)，說明市場

14、已面臨最后一跌，空方力量將窮盡，在空方力量不濟時，多方肯定會趁機反擊，而向下竭盡缺口的出現(xiàn)，為多方日后的反擊提供了極佳的機會。反轉(zhuǎn)形態(tài)-9、底部三角型底部三角形是個轉(zhuǎn)勢圖形，它的特征是：（1）股價在經(jīng)歷大幅下跌之后3次探底，幾乎在同一低點獲得支撐，形成三角形的下邊，（2）是股價每次反彈的高點逐漸下移，反彈力度越來越弱，形成三角形的上邊。（3）整個形態(tài)形成過程成交量逐步萎縮，到三角形尖端附近時縮至最小。（4）當向上突破時成交量開始放大。因此滿足前三個條件的情況下，向上突破的可能性很大，向上突破和向下突破的概率大約為4比1。因此，出現(xiàn)這樣的圖形投資者不應再盲目看空，尤其不能在這個時候賣出股票，相反

15、要隨時做好入市準備（先不要馬上買進，以防萬一向下突破）。如果日后發(fā)現(xiàn)股價向上突破，成交量隨之放大，就應該想到底部三角形正式成立，得趕快買一些股票。反轉(zhuǎn)形態(tài)-10、其它反轉(zhuǎn)形態(tài)主要增加一些典型反轉(zhuǎn)形態(tài)的變異形態(tài)如復合頭肩型和一些整理形態(tài)的反轉(zhuǎn)應用如三角形反轉(zhuǎn)、楔形反轉(zhuǎn)、矩形反轉(zhuǎn)等復合頭肩型：頭肩型有時會出現(xiàn)變化，稱為復合頭肩型，也許有雙頭，或雙左肩、雙右肩。這種圖形并不常見，但同樣具有預測作用，它們常以對稱的方式出現(xiàn)，也就是說單左肩通常對稱單右肩，而雙左肩則對稱雙右肩。三角形反轉(zhuǎn)：根據(jù)統(tǒng)計，對稱三角形(收劍三角形)中大約四分之三屬整理型態(tài)，而余下的四分之一則屬轉(zhuǎn)勢型態(tài)。，所以很可能是反轉(zhuǎn)三角形或

16、整理三角形。必須等突破確認后才能認定；擴散三角形，大多出現(xiàn)在頂部，為看跌形態(tài)，是頭肩頂?shù)淖冃?。將高點與低點各自連結(jié)成頸線后，兩條線所組成的區(qū)域，外觀就像一個喇叭形，由于其屬于“五點轉(zhuǎn)向”形態(tài)，故較平緩的喇叭形也可視之為一個有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。菱形反轉(zhuǎn)：相當于擴散三角形和收劍三角形的組合，為極為罕見的頂部形態(tài)，又稱為鉆石形，是擴散三角形、對稱三角形、頭肩頂?shù)木C合體，為市場參與各方情緒高漲的產(chǎn)物，為頂部看跌形態(tài)。楔形反轉(zhuǎn)：據(jù)統(tǒng)計，下降楔形向上突破與向下突破的比例為7：3左右；從時間上看如果下降楔形超過三四個星期，那么向下突破的可能性就會增大一些； 作為頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)或底部反轉(zhuǎn)形態(tài)的楔形：楔

17、形經(jīng)常出現(xiàn)在現(xiàn)存趨勢中，因此通常形成持續(xù)形態(tài)。但楔形也可能出現(xiàn)在頂部或底部，發(fā)出轉(zhuǎn)勢的信號。但這種情況較少。在上升趨勢接近尾聲時，在頂部區(qū)域或許可以觀察到清晰的上升楔形。因為正常情況下，在上升趨勢中的持續(xù)性楔形應與大趨勢反向下傾，所以這個上升楔形就成了看跌而不不是看漲形態(tài)的線索。同理，在底部，下降楔形會是下跌結(jié)束的警告。無論楔形出現(xiàn)在市場運動中間還是尾部，只認準： 上升楔形看跌，下降楔形看漲矩形反轉(zhuǎn)：矩形更通常為持續(xù)形態(tài)而非反轉(zhuǎn)形態(tài)，反轉(zhuǎn)形態(tài)矩形在底部比在頂部出現(xiàn)得多。長時間、疲弱、沉緩的矩形在主要底部并非不常見，有時被歸類為平底碟形。整理形態(tài)-1、三角形當價格上漲或下跌過速，它將達到一個前進

18、動力完全耗盡的點，這時股價要么反轉(zhuǎn)其趨勢回撤到一個較強的支持價位處，要么“鞏固”它的位置，以由細小波動組成的“橫向”圖形形式存在，直到它重新追上自己，即：準備繼續(xù)原來的走勢。整理形態(tài)通常表示價格的盤整動作，是當前趨勢的暫時停止，接下來價格還是會循原來的走勢進行。整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)另一個不同處在形成的時間上，反轉(zhuǎn)形態(tài)需要較長的形成時間，整理形態(tài)則較短。形態(tài)雖分門別類，但也會有例外，比如三角形通常是屬于整理形態(tài)，有時也具有反轉(zhuǎn)的作用。三角形形態(tài)在實際走勢中常出現(xiàn)于各個時間段，且大多數(shù)時候?qū)儆谥欣^形態(tài)，所以在實戰(zhàn)中的操作價值較高；有時也作為反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)實際運用中需要了解的其他情況：三角形沒有非常好的

19、測量目標位的方法。但是有規(guī)則可供使用。假設(shè)有一個上升運動，從開始形態(tài)的第一個反彈頂部出發(fā)，作為一條平行于底部邊界線的直線，這條線將會向右滑離開形態(tài)。價格可望一直上升而達到這條線，而且，在從形態(tài)突破后，價格上升的角度和速度等趨勢特征通常與進入形態(tài)之前的趨勢特征相同。這條規(guī)則可使我們得出價格到達測量線的大體時間和價格水平，同樣的規(guī)則適用于下降運動。三角形并不是預示著趨勢反轉(zhuǎn)。相反，除非相當不尋常的情況下，它們更傾向于預示著最好稱作“鞏固”的形態(tài)。三角形的圖表很少有預示價格在哪個方向突破三角形的線索，直至突破行為最后發(fā)生。在未沖破邊界前，價格朝兩邊交叉的頂點推進得越遠，該形態(tài)的力量或能量可能會越弱。

20、當前面兩個反彈頂部已經(jīng)形成了下傾的上部邊界線時，從下部邊界線出發(fā)的第三個反彈上升并以一適度的幅度沖過最初頂部線，這個運動沒有形成可識別的突破性交易量，在沒有超過前一形態(tài)頂部最高點時停了下來。當價格隨后又回至形態(tài)中時，必須將原來上部邊界線廢棄，再由第一次和第三次反彈頂部重新畫一條線。一個以極大交易活動為開端的對稱三角形，對它的向下突破更容易是虛假信號，而非真實下跌趨勢的開端。尤其是突破發(fā)生在價格已經(jīng)逐漸前進到三角形頂點處之后，上述奇怪現(xiàn)象更容易發(fā)生。只有直角三角形給出關(guān)于自己意愿的事先通知。突破越早，越不會是虛假運動。時間超過三年的巨大三角形最好作為無用信息而忽略掉。一、三角形調(diào)整的形態(tài)特征1

21、、四種三角形的基本形式根據(jù)三角形出現(xiàn)的形態(tài)特征，可以將其分為上升三角形、下降三角形、對稱三角形和擴散三角形。上升（下降）三角形：股價在某水平位置，呈現(xiàn)出強大的賣壓，價格從低點回升到水平便告回落，但市場的購買力十分強，股價未回至上次低點即告彈升，這情形持續(xù)使股價隨著一條阻力水平線波動日漸收窄。我們?nèi)舭衙恳粋€短期波動高點連接起來，可畫出一條水平阻力線；而每一個短期波動低點則可相連出另一條向上傾斜的線，這就是上升三角形。下降三角形的形狀的上升三角形恰好相反。上升三角形顯示買賣雙方在該范圍內(nèi)的較量，但買方的力量在爭持中已稍占上風。賣方在其特定的股價水平不斷沽售不急于出貨，但卻不看好后市，于是股價每升到

22、理想的沽售水平便即沽出，這樣在同一價格的沽售形成了一條水平的供給線。不過，市場的購買力量很強，他們不待股價回落到上次的低點，更急不可耐地購進，因此形成一條向右上方傾斜的需求線。下降三角形則情形相反。上升三角形和下降三角形都屬于整理形態(tài)。上升三角形在上升過程中出現(xiàn)，暗示有突破的可能，下降三角形正相反。上升三角形在突破頂部水平的阻力線時，有一個短期買入訊號，下降三角形在突破下部水平阻力線時有一個短期沽出訊號。此二型態(tài)雖屬于整理形態(tài)，有一般向上向下規(guī)律性，但亦有可能朝相反方向發(fā)展。上升三角形向上突破后的最少漲幅為三角形的豎直高度。對稱三角形：對稱三角形是投資者暫時摸不清楚股價未來的走向，多空雙方看法

23、出現(xiàn)嚴重分歧，多方有看多的理由，空方有看空的現(xiàn)由，因此股價下跌，多方人士逢低買入，而股價上漲， 空方人士借機高拋，雖然一底比一底高，但沒有出現(xiàn)多方預期的效果，使多方信心產(chǎn)生動搖，買方力量逐步減弱，相對應的股價一頂比一頂?shù)停]有向空方預期的那樣，產(chǎn)生大幅下跌。因此使空方對自己原來的判斷產(chǎn)生懷疑，致使做空不堅決，因此空方力量同樣逐步減弱，這樣就出現(xiàn)了多空雙方都無法迅速戰(zhàn)勝對方，但價位區(qū)域卻在逐步縮小，股價去向含糊不清，究竟未來是升是跌，暫時沒有明確的信號，這便是對稱三角形的主要特色。當股價運行到對稱三角形的尾端或接近頂點時，多空雙方處于一種暫時的平衡狀態(tài)，雙方都無力打破僵局。這時，如有一種力量

24、加入到多方或者空方，天平將馬上會產(chǎn)生傾斜，經(jīng)常是一種外力，如明顯的利多，利空消息引發(fā)三角形向上或向下突破，突破方向產(chǎn)生后，宣告對稱三角形態(tài)結(jié)束。 對稱三角形是一種未明朗的形態(tài)，發(fā)展到一定階段，將可以產(chǎn)生向上突破或向下突破。向上突破：通常發(fā)生在股價產(chǎn)生了一段升幅，由于漲幅已大，短線獲利盤開始獲利了結(jié)，形成了對股價的打壓，但看多者逢低繼續(xù)買入，便形成了相互拉鋸的三角形整理狀態(tài)，股價運行一段時期后，將在一個較窄的區(qū)域內(nèi)暫時達到平衡，多空雙方勢均力敵，這時如果出現(xiàn)一種力量(常是一種外力)，加入到多方之中，均衡即被打破，產(chǎn)生向上突破，并指示了向上攻擊的方向，一波升勢又將展開，向下突破：通常是在股價產(chǎn)生了

25、較大的跌幅，因跌幅較大，投資者惜售，短線買家試探性逐步逢低買進，形成三角形整理形態(tài)，多空力量暫時平衡，但這只是下跌途中的中轉(zhuǎn)站，一旦新的利空因素產(chǎn)生，稍有賣壓，平衡即被打破，產(chǎn)生向下突破，另一輪跌勢又將開始。判斷對稱三角形是否有效突破，要注意三點：(1)價位產(chǎn)生明顯的改變，有明確的突破方向。(2)向上突破時，必須有較大成交量的支持，成交量增加幅度越大，突破的可信性就越高，向下突破時，可以有較大成交量增量，也可以沒有成交量增量，沒有成交量增量突破可以成立，如有大成交量的配合，向下突破就更為有力。(3)突破后3日內(nèi)，股價沒有重新走回對稱三角形之內(nèi)，這樣可以確認股價已走出對稱三角形，形成了向上或是向

26、下的突破。有假突破時，應隨時重劃界限形成新的三角形。對稱三角形形態(tài)內(nèi)的第一個高點和低點連線的中心點延伸至三角形頂端的這條直線叫頸線力距， 一個對稱三角形其突破信號通常產(chǎn)生于頸線力距的1/2或3/4處，在這種距離產(chǎn)生的突破，一般較有力度，理論上如果股價超過3/4長度位置后，仍未產(chǎn)生有效突破，股價會緩慢運行至對稱三角形頂端，多空力量相互抵消，股價繼續(xù)橫向運動，但在實踐中，也經(jīng)常出現(xiàn)股價直至運行到三角形頂端時，才產(chǎn)生向上或向下的突破。對稱三角形產(chǎn)生突破后，經(jīng)常會有一種反抽現(xiàn)象，向上突破產(chǎn)生反抽是一個較好的逢低買入點，而向下突破，投資者應堅決離場，不要死等反抽點的出現(xiàn)，因為一旦下跌趨勢產(chǎn)生，經(jīng)常這種反

27、抽根本不出現(xiàn)。對稱三角形突破后，向上和向下的空間是可以度量的。理論上，對稱三角形突破后，其向上的最小漲幅和向下最小跌幅是對稱三角的寬，也就是對稱三角形形態(tài)內(nèi)，第一個頂點與第一個低點之間的垂直距離。對稱三角形的股價變動愈接近其頂點而未能突破界線時，其力量愈小，若太接近頂點的突破即失效。通常在距三角形底邊一半或四分之三處突破時會產(chǎn)生最準確的移動。在對稱三角形形態(tài)內(nèi)的投資策略： 雖然對稱三角形大部分是屬于整理型態(tài)，不過亦有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現(xiàn)。根據(jù)統(tǒng)計，對稱三角形中大約四分之三屬整理型態(tài)，而余下的四分之一則屬轉(zhuǎn)勢型態(tài),所以應遵循等待、觀望、休息的策略，直至產(chǎn)生突破方向時，才進入市場。擴

28、散三角形：擴散三角形也叫喇叭形，大多出現(xiàn)在頂部，為看跌形態(tài)，是頭肩頂?shù)淖冃?，價格經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高點較上次為高，下跌的低點亦較上次的低點為低，也就是說在完成左肩與頭部之后，在右肩反彈時超越頭部的高點創(chuàng)出新高。整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后在上下兩方擴大，把上下的高點和低點分別連接起來，就可以畫出一個鏡中反照的三角形狀，也就是右肩創(chuàng)新高的頭肩頂，這就是笑里藏刀的擴散三角形。擴散三角形是因為投資者沖動情緒所造成，通常在長期上升的最后階段出現(xiàn)，這是一個缺乏理性和失去控制的市場，投資者受到市場熾烈的投機風氣或傳言所感染。本來投資者操作已趨保守，直到右肩創(chuàng)新高后，在市場

29、一片鼓吹延伸浪的呼聲中，又重新瘋狂追漲。但“夕陽無限好，只是近黃昏”，當眾人都看好之際，行情總是朝反方向前進。市場沖動和雜亂無章的行動，使得股價不正常地大上大落，形成上升時高點較上次為高，回落時低點則較上次為低的情況。擴散三角形實戰(zhàn)運用技巧：1、標準的擴散三角形至少包含三個轉(zhuǎn)折高點，兩個轉(zhuǎn)折低點。這三個高點一個比一個高，兩個低點可以在水平位置，或者右邊低點低于左邊低點；當股價從第三個高點回跌，其回落的低點較前一個低點為低時，可以假設(shè)形態(tài)的成立。將高點與低點各自連結(jié)成頸線后，兩條線所組成的區(qū)域，外觀就像一個喇叭形，由于其屬于“五點轉(zhuǎn)向”形態(tài)，故較平緩的喇叭形也可視之為一個有較高右肩和下傾頸線的頭

30、肩頂。2、擴散三角形在整個形態(tài)形成的過程中，成交量保持著高而且不規(guī)則的波動。喇叭形是投資者沖動和非理性的情緒造成的，絕少在跌市的底部出現(xiàn)，因為股價經(jīng)過一段時間的下跌之后，市場毫無人氣，在低沉的市場氣氛中，不可能形成這種形態(tài)。而不規(guī)則的成交波動，反映出投資激動且不穩(wěn)定的買賣情緒，這也是大跌市來臨前的先兆。因此，喇叭形為下跌形態(tài)，暗示升勢將到盡頭。陜解放構(gòu)筑喇叭形時的成交量符合此規(guī)律。3、擴散三角形下跌的幅度無法測量，也就是說并沒有至少跌幅的量度公式估計未來跌勢，但一般來說，跌幅都將極深。同時喇叭形右肩的上漲速度雖快，但右肩破位下行的速度更快，但形態(tài)卻沒有明確指出跌市出現(xiàn)的時間。只有當下限跌破時形

31、態(tài)便可確定，投資者該馬上止盈或止損出局了。4、擴散三角形也有可能會失敗，即會向上突破，尤其在喇叭型的頂部是由兩個同一水平的高點連成，如果股價以高成交量向上突破，那么顯示前面上升的趨勢仍會持續(xù)。但對于穩(wěn)健保守的投資者而言，“寧可錯過，不能做錯”，不必過于迷戀于這種風險大于收益的行情，畢竟喇叭形的構(gòu)筑頭部概率十分大。2 、三角形的內(nèi)部結(jié)構(gòu)一個標準的三角形調(diào)整形態(tài)，都包含了5個邊和6個點，每個邊的構(gòu)成均為3波結(jié)構(gòu)，且理想狀態(tài)下每個邊的運行幅度都是前一個邊的61.8%。了解三角形的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，有助于我們在實際走勢逐漸判定的過程中及時跟隨市場節(jié)奏。 二、如何在不同的三角形調(diào)整中操作在上升三角形和下降三角形

32、中，顯著的買入或者賣出點位都是三角形形成過程中的最后一個點，以及有效突破后的介入點，在部分情況下，突破三角形之后會有回抽，回抽突破線時同樣是比較理想的介入機會。另外需要說明的是，上升趨勢中的上升三角形往往表示短線強勢，下降趨勢中的下降三角形往往表示短線弱勢。對稱三角形中，買賣的基本原理和上升三角形、下降三角形一致，可對照圖片理解，在實際交易的時候請注重順勢而為。對稱三角形和上升趨勢中的上升三角形、下降趨勢中的下降三角形都是以順勢突破為主，可作為比較經(jīng)典的中繼形態(tài)。三角形突破 三角形大多發(fā)生在一個大趨勢進行的途中，它表明原有的趨勢暫時處于休整階段，之后應隨著原趨勢的方向繼續(xù)移動。因為三角形只是原

33、趨勢的休整所以持續(xù)時間較原趨勢應不會太長。持續(xù)時間越長則保持原趨勢的動力就會越不足。一般來說，突破上下兩條直線的束縛，繼續(xù)沿原趨勢運動的時間應盡量早些，越靠近三角形的頂點，三角形的特征越會不明顯。有效的突破位置一般在三角形長度的四分之三處。三角形突破是比較有效的一種參考圖型，時間周期越長的圖型三角形突破后的力量越大。三、實際應用中的問題1 、注意突破時間的意義一般而言，三角形的橫向?qū)挾?/2-3/4之間的某個位置來選擇原方向突破，如果超過該區(qū)域仍未突破，則三角形的順勢性減弱，突破方向變數(shù)增加，這時在操作中以等候突破方向為主。2 、短暫假突破在實際走勢中，假突破經(jīng)常出現(xiàn)，如何來鑒定假突破呢？推薦

34、的常見判別方法有二：一是收盤價越過突破線原則；二是突破后站穩(wěn)于突破線之上，突破幅度達到三角形最長一個邊的3%。整理形態(tài)-2、菱形 菱形整理由于其形狀似“鉆石”，常常被市場人士稱做鉆石形態(tài)。在形態(tài)上，是擴散三角形、對稱三角形、頭肩頂?shù)木C合體。其頸線為V字狀。與擴散三角形一樣，很多時候菱形也是一種看跌的形態(tài)，菱形很少為底部反轉(zhuǎn)，通常它在中級下跌前的頂部出現(xiàn)，其形態(tài)完成后往往成為空頭大本營，是個轉(zhuǎn)勢形態(tài)。菱形有時也成為持續(xù)形態(tài)，出現(xiàn)在下降趨勢的中途，菱形之后將繼續(xù)下降。菱形是一個比較特殊且少見的形態(tài)，無論出現(xiàn)在行情的任何位置，其技術(shù)意義都只有兩個字看跌。由于其一旦形成往往有較大殺傷力，所以在目前以單

35、邊市為主的內(nèi)地市場上，投資者不可不防。為什么菱形整理出現(xiàn)后，大多下跌？從投資者的心理角度看，擴散三角形和收劍三角形正好揭示了兩種不同的狀態(tài)。市場在形成擴散三角形的時候，往往反應參與的投資者變得越來越情緒化，使得行情的震蕩逐漸加劇。而當行情處于收劍三角形整理階段，由于暫時市場正在等待方向的選擇，導致越來越多投資者轉(zhuǎn)向觀望。因此當菱形形態(tài)出現(xiàn)的時候，說明市場正由一個比較活躍的時期逐漸萎縮下來。也因為這個階段的市場參與者在不斷減少，使得行情經(jīng)過菱形調(diào)整后大多時候選擇了向下調(diào)整。如何選擇菱形的賣出時機？一般情況下，當構(gòu)成擴散三角形的主要支持線被有效跌穿，便宣告這種形態(tài)已基本完成。此外，由于菱形的形成初

36、期是擴散三角形，而擴散三角形在大多數(shù)情況下屬于看跌形態(tài)，所以投資者在該形態(tài)形成之初就可以選擇賣出。值得注意的是，其他一些技術(shù)分析方法也可能會在同一時間發(fā)出相應的賣出信號。如、等技術(shù)指標在形成擴散三角形的時候會出現(xiàn)頂背馳的現(xiàn)象；在股價不斷創(chuàng)新高時并未同步向上，從而使得量能不配合，這些都是賣出的主要依據(jù)。菱形整理出現(xiàn)后的跌幅應如何計算當菱形右下方支持跌破后，就是一個沽出訊號。其最小跌幅的量度方法是從股價向下跌破菱型右下線開始，量度出形態(tài)內(nèi)最高點和最低點的垂直距離，這距離就是未來股價將會下跌的最少幅度。因此形態(tài)越寬跌幅也越大，形態(tài)越窄跌幅越小。還有一種特殊情況。菱形有時會出現(xiàn)在兩個反方向通道的結(jié)合部

37、，如股價以上升通道方式運行到高位后進行整理，這個通道平行線成為菱形的左上邊和右下邊。隨后，股價轉(zhuǎn)身向下，還是下降通道的方式運行，這樣，菱形的右上邊和左下邊則成為下降通道的兩條平行邊。一旦出現(xiàn)這樣的情況，股價的跌幅通常至少是先前漲幅的50。整理形態(tài)-3、旗型與尖旗型 旗形走勢的型態(tài)就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，這型態(tài)通常在急速而又大幅的市場波動中出現(xiàn)，股價經(jīng)過一連串緊密的短期波動后，形成一個稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形走勢。旗形走勢又可分作上升旗形和下降旗形。如果上下兩條線相交時稱為尖旗形。尖旗形和旗形顯得很相似，不同處在于旗形的持續(xù)時間較長。旗形是個整理形態(tài), 出現(xiàn)在第四浪的

38、幾率較大，隨后的趨勢雖然將繼續(xù)，但距離趨勢結(jié)束可能也將不遠了，此時操作要注意防范風險。突破旗形后，上漲的幅度一般都不會少于旗形之前緊鄰旗形的那波行情的空間。這兩個小型的整理形態(tài)被公認為是最可靠的圖表形態(tài)之一，無論是在方向的指示還是在測量目標的預示方面。他們偶爾也失敗，但幾乎每次都是在形態(tài)完成前發(fā)出警告。防范這種錯誤必須采用嚴格檢驗以保證形態(tài)的真實性?？煽康钠煨蔚那疤釛l件之一為：市場必須在4周內(nèi)完成其形態(tài)并在新的運動中突破。所以，一個真實的旗形不可能在月圖上出現(xiàn)，也很少在周圖中出現(xiàn)。整理形態(tài)-4、楔型 所謂“楔型”，一般是由兩條同向傾斜、相互收斂的直線組成，分別構(gòu)成股價變動的上限和下限，其中上限

39、與下限的交點稱為端點。楔形形態(tài)屬于短期調(diào)整形態(tài)，通常分為上升楔形和下降楔形。楔形的與眾不同之處是它明顯傾斜。楔形向上或向下明顯傾斜。通常，楔形如同旗形一樣與當前趨勢反向傾斜。因此，下降楔形看漲，而上升楔形看跌。市場含義：下跌楔形（上升楔形的含義相反），股價經(jīng)過一段時間上升后，出現(xiàn)了獲利回吐，雖然下降楔形的底線往下傾斜，似乎說明市場的承接力量不強，但新的回落浪較上一個回落浪波幅為小，并且跌破前次低點之后，并沒有出現(xiàn)進一步下跌反而出現(xiàn)回升走勢，說明沽售拋壓的力量正在減弱，拋壓的力量只是來自上升途中的獲利回吐，并沒有出現(xiàn)新的主動做空力量的進場，所以經(jīng)過清洗浮籌后價格向上突破的概率很大。 上升楔形V上

40、升三角形：表面上，也許會以為，既然有一條水平線和一條上傾線的上升三角形為上升圖象，那么有兩條上傾線的上升楔形將更加牛性。但實際并非如此。記住，上升三角形的平頂代表了供給正在某價位進行出倉，當供給全被吃掉時（上升的低邊線表示供給將被吃完），壓力解除，價格將跳躍前進。另一方面，上升楔形中沒有明顯的將被吞吃的拋賣障礙，而是投資興趣的漸漸衰竭。價格上升，但每個新的上升波動比上一個要弱。最后，需求徹底失敗，趨勢反轉(zhuǎn)。所以，從技術(shù)分析意義上講，上升楔形代表了一種逐漸變?nèi)醯男蝿荨Ｉ仙ㄐ蜼上漲通道和旗形：上升通道和旗形的兩邊幾乎是平行穩(wěn)定的。楔形則替上漲設(shè)下一個范圍，它的相交邊界線相聚點在上漲停止及回撤切入

41、點附近。上升楔形V下跌楔形：除了下部尖細這一點外，下降楔形與上升楔形完全相同。但上升和下跌楔形完成后的價格趨勢特點不一樣。當突破上升楔形后，價格通常急劇下跌，而當突破下跌楔形時，價格在開始上漲前更易于橫向漂移或進入一沉緩的“碟形環(huán)繞”運動。因而，上升楔形中，為確保盈利可能要求交易者行動迅速。而下降楔形中，可以不急不忙地入場。最后一點。上升楔形是熊市反彈相當?shù)湫偷男螒B(tài)。事實上，它是如此典型，以至于有時，在大規(guī)模下跌之后，楔形的頻繁出現(xiàn)使人懷疑新的牛市是否在生成，這些還可作為主要趨勢仍在下降的證據(jù)。當一輪主要熊市波動結(jié)束在頭肩底部時，最后的上升楔形通常呈現(xiàn)為從左肩到頸部的價格反彈，且正好在它們跌破

42、頭部（最終低點）之前。周線圖中的上升楔形幾乎總是一輪熊市的景象，表現(xiàn)出減縮的市場活力，而這是與主導地位的市場基本趨勢相反的任何回撤運動的正常表現(xiàn)。在具體分析中，需要密切關(guān)注成交量、時間等諸多因素。通常楔形形態(tài)內(nèi)的成交量是由左向右遞減的，且萎縮較快。同樣，楔形整理的時間不宜太長，一般在8至15日內(nèi)，時間太久的話，形態(tài)力道將消失，也可能造成股價反轉(zhuǎn)的格局。究其具體操作而言，上升楔形在跌破下限支撐后，經(jīng)常會出現(xiàn)急跌，因此當其下限跌破后，就發(fā)出沽出訊號。而下降楔形向上突破阻力后，可能會演變成橫向發(fā)展，形成徘徊狀態(tài)，成交依然非常低沉，然后再慢慢爬升，成交亦隨之增加。這種情形的出現(xiàn)，我們則可等股價打破徘徊

43、局面后適當跟進。要點提示：(1)楔形(無論上升楔形抑是下降楔形)上下二條線必須明顯地收斂于一點，如果型態(tài)太過寬松，形成的可能性就該懷疑。一般來說楔形需要二個星期以上時間完成。 (2)雖然跌市中出現(xiàn)的上升楔形大部分都是往下跌破占多，但相反地若是往上升破，而且成交亦有明顯的增加，型態(tài)可能出現(xiàn)變異，發(fā)展成一上升通道，這時候我們應該改變原來偏淡的看法，市道可能會沿著新的上升通道，開始一次新的升勢了。 同樣倘若下降楔形不升反跌，跌破下限支持，型態(tài)可能改變?yōu)橐幌陆低ǖ溃@時候后市的看法就應該隨著市勢的變化而作出修正了。 (3)上升楔形上下二條線收斂于一點，股價在型態(tài)內(nèi)移動只可以作有限底的上升或下跌，最終會

44、告跌破。而股價理想的跌破點是由第一個低點開始，直到上升楔形尖端，之間距離的處。有時候，股價可能會一直移動到楔形的尖端，出了尖端后還稍作上升，然后才大幅下跌。 (4)下降楔形和上升楔形有一點明顯不同之處，上升楔形在跌破下限支持后經(jīng)常會出現(xiàn)急跌；但下降楔形往上突破阻力后，可能會向橫發(fā)展，形成徘徊狀態(tài)或圓狀，成交仍然十分低沉，然后才慢慢開始上升，成交量亦隨之而增加。這情形的出現(xiàn)，我們可待股價打破徘徊悶局后才考慮跟進。(5)從實戰(zhàn)的經(jīng)驗統(tǒng)計，下降楔形向上突破與向下突破的比例為7：3左右；從時間上看如果下降楔形超過三四個星期，那么向下突破的可能性就會增大一些；整理形態(tài)-5、矩型矩形是股價由一連串在二條水平的上下界線之間變動而成的型態(tài)。股價在其范圍之內(nèi)上升或回落。價格上升到某水平時遇上阻力，掉頭回落，但很快地便獲得支持而上升，可是回升到上次同一高點時再一次受阻，而挫落到上次低點時則再得到支持。這些短期高點和低點分別以直線連接起來，便可以繪出一條通道，這通道既非上傾，亦非下降，而是平行發(fā)展，這就是矩形型態(tài)。矩形是整理形態(tài)，在升市和跌市中都可能出現(xiàn)，