第1篇第4章其他金融機(jī)構(gòu)了解

1、其他金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行某種程度的“分業(yè)”管制。 按照分業(yè)管制的程度不同，分業(yè)經(jīng)營有三個層次 1. 第一層次：金融業(yè)與非金融業(yè)的分離，金融機(jī)構(gòu)不能經(jīng)營非金融業(yè)務(wù)，也不能對非金融機(jī)構(gòu)持股。 2. 第二層次：金融業(yè)中銀行、證券和保險三個子行業(yè)的分離，商業(yè)銀行、證券公司和保險公司只能經(jīng)營各自的銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)，一個子行業(yè)中的金融機(jī)構(gòu)不能經(jīng)營其它兩個子行業(yè)的業(yè)務(wù)。 3. 第三層次：銀行、證券和保險各子行業(yè)內(nèi)部有關(guān)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步分離，比如在銀行業(yè)內(nèi)部，經(jīng)營長、短期銀行存貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的分離，經(jīng)營政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的分離；在證券業(yè)內(nèi)部，經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)、證券交

2、易業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和證券做市商業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的分離；在保險業(yè)內(nèi)部，經(jīng)營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)、人身保險業(yè)務(wù)、再保險業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的分離等。 通常所說的分業(yè)經(jīng)營是指第二層次的銀行、證券和保險業(yè)之間的分離，有時特指銀行業(yè)與證券業(yè)之間的分離?；鞓I(yè)經(jīng)營 1. 又稱為 “全能銀行制度”，指銀行、證券公司、保險公司等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營業(yè)務(wù)的范圍。 2. 沒有銀行業(yè)務(wù)之間的界限劃分，各種銀行都可以經(jīng)營存貸款、證券買賣等業(yè)務(wù)。每家銀行具體選擇何種業(yè)務(wù)經(jīng)營則由企業(yè)根據(jù)自身優(yōu)勢，各種主客觀條件及發(fā)展目標(biāo)等自行考慮，國家對其不作過多干預(yù)。 3. 混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。在世界上

3、大多數(shù)國家，以德國、瑞士、法國等歐洲大陸國家為典型代表，日前美國、日本，也都實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，而中國是為數(shù)不多的堅持分業(yè)經(jīng)營的國家之一。 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 銀監(jiān)會主要職責(zé) 1. 依照法律、行政法規(guī)制定并發(fā)布對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則； 2. 依照法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件和程序，審查批準(zhǔn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止以及業(yè)務(wù)范圍； 3. 對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的董事和高級管理人員實(shí)行任職資格管理； 4. 依照法律、行政法規(guī)制定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營規(guī)則； 5. 對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其風(fēng)險狀況進(jìn)行非現(xiàn)場監(jiān)管，建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)，分析、評價銀行業(yè)金融機(jī)

4、構(gòu)的風(fēng)險狀況； 6. 對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動及其風(fēng)險狀況進(jìn)行現(xiàn)場檢查，制定現(xiàn)場檢查程序，規(guī)范現(xiàn)場檢查行為； 7. 對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行并表監(jiān)督管理； 8. 會同有關(guān)部門建立銀行業(yè)突發(fā)事件處置制度，制定銀行業(yè)突發(fā)事件處置預(yù)案，明確處置機(jī)構(gòu)和人員及其職責(zé)、處置措施和處置程序，及時、有效地處置銀行業(yè)突發(fā)事件；9. 負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)、報表，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布；對銀行業(yè)自律組織的活動進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督； 10. 開展與銀行業(yè)監(jiān)督管理有關(guān)的國際交流、合作活動； 11. 對已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人和其他客戶合法權(quán)益的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行接管或者促成機(jī)構(gòu)重組； 1

5、2. 對有違法經(jīng)營、經(jīng)營管理不善等情形銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)予以撤銷； 13. 對涉嫌金融違法的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其工作人員以及關(guān)聯(lián)行為人的賬戶予以查詢；對涉嫌轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金的申請司法機(jī)關(guān)予以凍結(jié)； 14. 對擅自設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或非法從事銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動予以取締； 15. 負(fù)責(zé)國有重點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會的日常管理工作； 16. 承辦國務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。 銀監(jiān)會監(jiān)管工作所遵循的主要工作經(jīng)驗(yàn)1. 必須堅持法人監(jiān)管,重視對每個金融機(jī)構(gòu)總體風(fēng)險的把握、防范和化解; 2. 必須堅持以風(fēng)險為主的監(jiān)管內(nèi)容,努力提高金融監(jiān)管的水平,改進(jìn)監(jiān)管的方法和手段; 3. 必須注意促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制形成和

6、內(nèi)控效果的不斷提高: 4. 必須按照國際準(zhǔn)則和要求,逐步提高監(jiān)管的透明度。 銀監(jiān)會監(jiān)管工作目的 通過審慎有效的監(jiān)管,保護(hù)廣大存款人和消費(fèi)者的利益; 通過審慎有效的監(jiān)管,增進(jìn)市場信心; 通過宣傳教育工作和相關(guān)信息披露,增進(jìn)公眾對現(xiàn)代金融的了解; 努力減少金融犯罪。 銀監(jiān)會監(jiān)管工作標(biāo)準(zhǔn)1. 良好監(jiān)管要促進(jìn)金融穩(wěn)定和金融創(chuàng)新共同發(fā)展; 2. 要努力提升我國金融業(yè)在國際金融服務(wù)中的競爭力; 3. 對各類監(jiān)管設(shè)限要科學(xué)、合理,有所為,有所不為,減少一切不必要的限制; 4. 鼓勵公平競爭、反對無序競爭; 5. 對監(jiān)管者和被監(jiān)管者都要實(shí)施嚴(yán)格、明確的問責(zé)制; 6. 要高效、節(jié)約地使用一切監(jiān)管資源。

7、 政策性銀行 政策性銀行是由政府投資設(shè)立，不以盈利為目的，專門經(jīng)營政策性金融業(yè)務(wù)的銀行。由于專門從事某一特定領(lǐng)域的金融活動，故也稱政策性專業(yè)銀行。 開發(fā)銀行1. 專門為經(jīng)濟(jì)開發(fā)提供投資性貸款的專業(yè)銀行。 2. 國際性開發(fā)銀行由若干國家共同設(shè)立，其中最著名的是國際復(fù)興開發(fā)銀行，簡稱世界銀行。3. 區(qū)域性開發(fā)銀行主要由所在地區(qū)的成員國共同出資設(shè)立，如泛美開發(fā)銀行和亞洲開發(fā)銀行。4. 本國性開發(fā)銀行由國家在國內(nèi)設(shè)立，為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的開發(fā)和發(fā)展服務(wù)，其資金來源主要是在國內(nèi)發(fā)行的債券。 國家開發(fā)銀行1. 國家開發(fā)銀行成立于1994年，直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，以“增強(qiáng)國力，改善民生”為使命。 2. 國家開發(fā)銀行貫徹國

8、家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，籌集和引導(dǎo)社會資金，緩解經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的瓶頸制約，致力于以融資推動市場建設(shè)和規(guī)劃先行，支持國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)等領(lǐng)域的發(fā)展和國家重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)；向城鎮(zhèn)化、中小企業(yè)、“三農(nóng)”、教育、醫(yī)療衛(wèi)生和環(huán)境保護(hù)等社會發(fā)展瓶頸領(lǐng)域提供資金支持，促進(jìn)科學(xué)發(fā)展和和諧社會的建設(shè)；配合國家“走出去”戰(zhàn)略，積極拓展國際合作業(yè)務(wù)。 信貸業(yè)務(wù) 資金籌集業(yè)務(wù) 1. 主要通過發(fā)行金融債券籌集資金 2. 是中國債券市場僅次于財政部的第二大發(fā)行體 資金交易業(yè)務(wù) 1. 人民幣利率互換 2. 人民幣債券做市 3. 人民幣外匯做市業(yè) 4. 國內(nèi)首批獲得開展商品衍生品交易資格的金融機(jī)構(gòu)之一 投資業(yè)務(wù)與投

9、資銀行業(yè)務(wù) 基金投資、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)整合、資產(chǎn)證券化、債券承銷進(jìn)出口銀行 專門經(jīng)營對外貿(mào)易信用的專門銀行，一般為政府的金融機(jī)構(gòu)。由于進(jìn)出口銀行在經(jīng)營原則、貸款利率等方面都帶有濃厚的官方色彩，因而本質(zhì)上是一種政策性銀行。 主要業(yè)務(wù)是提供各種出口信貸 1. 賣方信貸：出口商所在地銀行對出口商提供的信貸 2. 買方信貸：出口商所在地銀行給國外進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行提供貸款，以購買本國設(shè)備。中國進(jìn)出口銀行 成立于 1994 年，是直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的、政府全資擁有的國家政策性銀行，其國際信用評級與國家主權(quán)評級一致。 是我國外經(jīng)貿(mào)支持體系的重要力量和金融體系的重要組成部分，是我國機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品

10、進(jìn)出口和對外承包工程及各類境外投資的政策性融資主渠道,外國政府貸款的主要轉(zhuǎn)貸行和中國政府對外優(yōu)惠貸款的承貸行，為促進(jìn)我國開放型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮著越來越重要的作用。 主要職責(zé) 貫徹執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策、外經(jīng)貿(mào)政策、金融政策和外交政策，為擴(kuò)大我國機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)出口，推動有比較優(yōu)勢的企業(yè)開展對外承包工程和境外投資，促進(jìn)對外關(guān)系發(fā)展和國際經(jīng)貿(mào)合作，提供政策性金融支持。 主要業(yè)務(wù)范圍1. 辦理出口信貸和進(jìn)口信貸；2. 辦理對外承包工程和境外投資貸款；3. 辦理中國政府對外優(yōu)惠貸款； 4. 提供對外擔(dān)保； 5. 轉(zhuǎn)貸外國政府和金融機(jī)構(gòu)提供的貸款； 6. 辦理本行貸款項(xiàng)下的國際國內(nèi)結(jié)算業(yè)務(wù)和企

11、業(yè)存款業(yè)務(wù)；7. 在境內(nèi)外資本市場、貨幣市場籌集資金；8. 辦理國際銀行間的貸款，組織或參加國際、國內(nèi)銀團(tuán)貸款；9. 從事人民幣同業(yè)拆借和債券回購； 10. 從事自營外匯資金交易和經(jīng)批準(zhǔn)的代客外匯資金交易； 11. 辦理與本行業(yè)務(wù)相關(guān)的資信調(diào)查、咨詢、評估和見證業(yè)務(wù)； 12. 經(jīng)批準(zhǔn)或受委托的其他業(yè)務(wù)。農(nóng)業(yè)銀行 指專門經(jīng)營農(nóng)業(yè)信貸的專業(yè)銀行。由于農(nóng)業(yè)受自然條件影響大；農(nóng)戶分散，對資金需求數(shù)額小，期限長，利息負(fù)擔(dān)能力有限；抵押品集中管理困難，大多數(shù)貸款者只憑個人信譽(yù)，故農(nóng)業(yè)信貸風(fēng)險大、期限長、收益低。一般商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)不愿經(jīng)營農(nóng)業(yè)信貸。為此，西方許多國家專門設(shè)立以支持和促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展 為主

12、要職責(zé)的農(nóng)業(yè)銀行，以滿足政策性融資需要。 農(nóng)業(yè)銀行的資金來源主要有政府撥款、吸收存款、發(fā)行各種股票和債券。農(nóng)業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)范圍很廣，幾乎包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中的一切資金需要。由于農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險大、期限長、收益低，大多數(shù)西方國家對農(nóng)業(yè)銀行貸款給予貼息或稅收優(yōu)待。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是直屬國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的我國唯一的一家農(nóng)業(yè)政策性銀行。 主要職責(zé)是按照國家的法律、法規(guī)和方針、政策，以國家信用 為基礎(chǔ)，籌集資金，承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)，代理財政支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。 主要業(yè)務(wù)1. 辦理糧食、棉花、油料收購、儲備、調(diào)銷貸款。2. 辦理肉類、食糖、煙葉、羊毛、化肥等專項(xiàng)

13、儲備貸款。3. 辦理農(nóng)、林、牧、副、漁業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和糧棉油加工企業(yè)貸款。4. 辦理糧食、棉花、油料種子貸款。5. 辦理糧食倉儲設(shè)施及棉花企業(yè)技術(shù)設(shè)備改造貸款。6. 辦理農(nóng)業(yè)小企業(yè)貸款和農(nóng)業(yè)科技貸款。 7. 辦理農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款。支持范圍包括農(nóng)村路網(wǎng)、電網(wǎng)、水網(wǎng)（含飲水工程）、信息網(wǎng)（郵政、電信）建設(shè)，農(nóng)村能源和環(huán)境設(shè)施建設(shè)。 8. 辦理農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款。支持范圍包括農(nóng)田水利基本建設(shè)和改造、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地開發(fā)與建設(shè)、農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境建設(shè)、農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)體系和農(nóng)村流通體系建設(shè)。9. 辦理農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料貸款。支持范圍包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的流通和銷售環(huán)節(jié)。10. 在已批準(zhǔn)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開展外匯貸款業(yè)務(wù)；為已批準(zhǔn)

14、業(yè)務(wù)范圍內(nèi)客戶辦理資本、貿(mào)易和非貿(mào)易項(xiàng)下的國際結(jié)算業(yè)務(wù)，以及與國際結(jié)算業(yè)務(wù)相配套的外匯存款、外匯匯款、同業(yè)外匯拆借、代客外匯買賣等業(yè)務(wù)。11. 辦理業(yè)務(wù)范圍內(nèi)企事業(yè)單位的存款及協(xié)議存款等業(yè)務(wù)。12. 發(fā)行金融債券。13. 代理財政支農(nóng)資金的撥付。14. 辦理開戶企事業(yè)單位結(jié)算。15. 辦理代理保險、代理資金結(jié)算、代收代付等中間業(yè)務(wù)。16. 辦理同業(yè)拆借、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、債券回購和現(xiàn)券交易、同業(yè)存款存出等業(yè)務(wù)。17. 辦理經(jīng)國務(wù)院或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 中國證監(jiān)會 國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場，維護(hù)證券期貨市場秩序，保障其合法

15、運(yùn)行。 履行職責(zé)：1. 研究和擬訂證券期貨市場的方針政策、發(fā)展規(guī)劃；起草證券期貨市場的有關(guān)法律、法規(guī)，提出制定和修改的建議；制定有關(guān)證券期貨市場監(jiān)管的規(guī)章、規(guī)則和辦法。2. 垂直領(lǐng)導(dǎo)全國證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對證券期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管；管理有關(guān)證券公司的領(lǐng)導(dǎo)班子和領(lǐng)導(dǎo)成員。 3. 監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券公司債券和國務(wù)院確定由證監(jiān)會負(fù)責(zé)的債券及其他證券的發(fā)行、上市、交易、托管和結(jié)算；監(jiān)管證券投資基金活動；批準(zhǔn)企業(yè)債券的上市；監(jiān)管上市國債和企業(yè)債券的交易活動。4. 監(jiān)管上市公司及其按法律法規(guī)必須履行有關(guān)義務(wù)的股東的證券市場行為。5. 監(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和結(jié)算；按規(guī)定監(jiān)管境內(nèi)機(jī)構(gòu)從事境

16、外期貨業(yè)務(wù)。6. 管理證券期貨交易所；按規(guī)定管理證券期貨交易所的高級管理人員；歸口管理證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會。7. 監(jiān)管證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券登記結(jié)算公司、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券資信評級機(jī)構(gòu)；審批基金托管機(jī)構(gòu)的資格并監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù)；制定有關(guān)機(jī)構(gòu)高級管理人員任職資格的管理辦法并組織實(shí)施；指導(dǎo)中國證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會開展證券期貨從業(yè)人員資格管理工作。8. 監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行股票、上市以及在境外上市的公司到境外發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券；監(jiān)管境內(nèi)證券、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)到境外設(shè)立證券、期貨機(jī)構(gòu)；監(jiān)管境外機(jī)構(gòu)到境內(nèi)設(shè)立證券、期貨機(jī)構(gòu)、從事證券、期貨業(yè)務(wù)。9. 監(jiān)管證券

17、期貨信息傳播活動，負(fù)責(zé)證券期貨市場的統(tǒng)計與信息資源管理。 10. 會同有關(guān)部門審批會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其成員從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的資格，并監(jiān)管律師事務(wù)所、律師及有資格的會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其成員從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的活動。 11. 依法對證券期貨違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰。 12. 歸口管理證券期貨行業(yè)的對外交往和國際合作事務(wù)。 13. 承辦國務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。投資銀行 主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。  是證券和股份公司制度發(fā)展到特定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達(dá)證券市場和成熟

18、金融體系的重要主體，在現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著溝通資金供求、構(gòu)造證券市場、推動企業(yè)并購、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中和規(guī)模經(jīng)濟(jì)形成、優(yōu)化資源配置等重要作用。 投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別投資銀行 商業(yè)銀行 市場定位 資本市場的核心 貨幣市場的核心 服務(wù)功能 直接融資，側(cè)重長期融資 間接融資，側(cè)重短期融資 業(yè)務(wù)內(nèi)容 不吸收各種存款，也不向企業(yè)發(fā)放貸款，業(yè)務(wù)重心是證券承銷、公司并購與資產(chǎn)重組 吸收存款和發(fā)放貸款 收益來源 證券承銷、公司并購與資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)中的手續(xù)費(fèi)或傭金 存貸款利差 業(yè)務(wù)概貌無法用資產(chǎn)負(fù)債表反映表內(nèi)表外業(yè)務(wù)經(jīng)營方針與原則在控制風(fēng)險的前提下更注重開拓追求收益性、安全性、流動性三者結(jié)合，堅持穩(wěn)健

19、原則證券公司1. 依照公司法的規(guī)定，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)，從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。2. 是非銀行金融機(jī)構(gòu)的一種，是從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的法定組織形式。 3. 按照證券法的規(guī)定，證券公司的組織形式必須是依照公司法的規(guī)定成立的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。4. 依我國公司法的規(guī)定，證券公司從它成立的時候起就按照現(xiàn)代企業(yè)制度來規(guī)范管理，以使證券公司能夠成為具有一定規(guī)模的，產(chǎn)權(quán)清晰、風(fēng)險自負(fù)、權(quán)責(zé)分明、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)，擔(dān)負(fù)起證券公司在證券發(fā)行與交易中的責(zé)任。 5. 證券承銷商：專門從事證券的代理發(fā)行業(yè)務(wù)，幫助證券發(fā)行人籌集資金； 6. 證券經(jīng)紀(jì)商：接受投資者的委托，

20、代理證券的買賣，并收取傭金； 7. 證券自營商：自行從事證券的買賣業(yè)務(wù)，從中尋求差價回報。 各國對證券公司的管理，都是按照上述三種主要業(yè)務(wù)進(jìn)行核準(zhǔn)或者注冊，其 中對規(guī)模比較大、信譽(yù)比較好的證券公司，允許同時從事證券承銷、證券經(jīng)紀(jì)和 證券自營業(yè)務(wù)。但是，要求該類證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)和證券自營業(yè)務(wù)的人員、資金、賬目加以分開，不得混和操作。我國證券法將證券公司分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司，并實(shí)行分類注冊、分類管理，對不同類別的證券公司頒發(fā)不同業(yè)務(wù)范圍的許可證。 對資本實(shí)力強(qiáng)、管理規(guī)范、業(yè)務(wù)規(guī)模比較大、經(jīng)營業(yè)績較好的證券公司，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核后，頒發(fā)綜合類證券公司業(yè)務(wù)許可證，可以從事

21、證券的承銷、經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)；但證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和證券自營業(yè)務(wù)的人員、資金、賬目必須分開，不得混和操作。對資本實(shí)力較弱、業(yè)務(wù)規(guī)模較小的證券公司，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審核后，頒發(fā)經(jīng)紀(jì)類證券公司業(yè)務(wù)許可證，專門從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。 為什么綜合類證券公司必須將其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)分開辦理？1. 如果不分開辦理，證券公司在自營業(yè)務(wù)中就可能為盈利而損害所代理的客戶的利益。如，當(dāng)股市不利時，先于客戶委托拋出，反過來，又搶在客戶之前買進(jìn)；還可能在自營業(yè)務(wù)中挪用客戶的資金和證券，這不但會妨害客戶在證券交易中的權(quán)益，而且一旦自營業(yè)務(wù)發(fā)生嚴(yán)重虧損，就會使客戶資金和證券遭到重大損失。2. 綜合類證券公司在從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和

22、自營業(yè)務(wù)中，應(yīng)當(dāng)將這二種業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)人員、財務(wù)賬戶分開，不得混合操作。業(yè)務(wù)人員分開了，自營業(yè)務(wù)人員和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員就各做各的業(yè)務(wù)，就不容易發(fā)生上面所說的，先于客戶拋出，或搶在客戶之前買進(jìn)的現(xiàn)象；自營業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的財務(wù)賬戶分開了，就不容易發(fā)生證券公司挪用客戶的資金和證券的現(xiàn)象。 為什么證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他人的名義或 者以他人的名義進(jìn)行？ 為了加強(qiáng)對證券公司自營業(yè)務(wù)的監(jiān)管，防范證券公司通過以他人的名義自營證券買賣來操縱證券市場，維護(hù)證券市場的秩序。 我國過去發(fā)生過多起證券公司以他人名義或者以個人名義進(jìn)行自營業(yè)務(wù)的事例。如，君安證券公司就曾以他人名義大量炒作股票，嚴(yán)重擾亂

23、了證券市場的秩序。又如，1996年，廣發(fā)證券公司曾以153個個人名義開設(shè)自營賬戶， 共動用資金5.4億元，炒作南油物業(yè)股票。該公司對南油物業(yè)股票作價格、數(shù)量相近，方向相反的交易，拉高股票價格，使股票價格有時在幾天內(nèi)的漲幅就達(dá) 1.4倍，從而實(shí)際操縱了該股票價格的漲跌。為了防止這種現(xiàn)象的重演，證券法專門規(guī)定，證券公司的自營業(yè)務(wù)，不得假借他人的名義或者以他人名義進(jìn)行。 為什么證券公司在辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)對，不得接受客戶的全權(quán)委托？ 證券法規(guī)定，證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格。這就是說，禁止證券公司接受客戶全權(quán)委托，經(jīng)營客戶的證券。 雖然

24、有些國家允許證券公司開辦這種業(yè)務(wù)，可是，根據(jù)我國證券市場還很不成熟的現(xiàn)狀，如果允許證券公司接受客戶的全權(quán)委托，證券公司就可能利用客戶的賬戶和資金翻炒證券，擾亂市場，并為公司牟利而損害客戶利益。 投資基金1. 匯集眾多分散投資者的資金，委托投資專家（如基金管理人），由投資管理專家按其投資策略，統(tǒng)一進(jìn)行投資管理，為眾多投資者謀利的一種投資工具。 2. 集合大眾資金，共同分享投資利潤，分擔(dān)風(fēng)險，是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。 3. 證券投資基金就是通過向社會公開發(fā)行基金單位籌集資金，并將資金用于證券投資?；饐挝坏某钟姓邔鹣碛匈Y產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財產(chǎn)處置權(quán)和其它相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)

25、相應(yīng)義務(wù)。 投資基金運(yùn)作流程簡圖 投資基金運(yùn)作流程 1. 投資者資金匯集成基金；2. 該基金委托投資專家基金管理人投資運(yùn)作 （1）投資者、基金管理人、基金托管人通過基金契約方式建立信托協(xié)議，確 立 投資者出資（并享有收益、承擔(dān)風(fēng)險）、基金管理人受托負(fù)責(zé)理財、基金托管人負(fù)責(zé)保管資金三者之間的信托關(guān)系。  （2）基金管理人與基金托管人（主要是銀行）通過托管協(xié)議確立雙方的責(zé)權(quán)。  基金管理人經(jīng)過專業(yè)理財，將投資收益分予投資者。在我國，基金托管人必須 由合格的商業(yè)銀行擔(dān)任，基金管理人必須由專業(yè)的基金管理人擔(dān)任?；鹜顿Y人 享受證券投資基金的收益，也承擔(dān)虧損的風(fēng)險契約型基金

26、 1. 也稱信托型投資基金，它是依據(jù)信托契約通過發(fā)行受益憑證而組建的投資基金。該類基金一般由基金管理人、基金保管人及投資者三方當(dāng)事人訂立信托契約。 2. 基金管理人可以作為基金的發(fā)起人，通過發(fā)行受益憑證將資金籌集起來組成信托財產(chǎn)，并依據(jù)信托契約，由基金托管人負(fù)責(zé)保管信托財產(chǎn)，具體辦理證券、現(xiàn)金管理及有關(guān)的代理業(yè)務(wù)等；投資者也是受益憑證的持有人，通過購買受益憑證，參與基金投資，享有投資受益?；鸢l(fā)行的受益憑證表明投資者對投資基金所享有的權(quán)益。 3. 我國現(xiàn)在證券投資基金設(shè)立均以契約型基金設(shè)立。 公司型基金 1. 公司型基金依公司法成立，通過發(fā)行基金股份將集中起來的資金投資于各種有價證券。 2.

27、公司型投資基金在組織形式上與股份有限公司類似，基金公司資產(chǎn)為投資者（股東）所有，由股東選舉董事會，由董事會先聘基金管理人，基金管理人負(fù)責(zé)管理基金業(yè)務(wù)。 3. 公司型基金的設(shè)立要在工商管理部門和證券交易委員會注冊，同時還要在股 票發(fā)行的交易所在地登記。公司型基金的組織結(jié)構(gòu)主要有以下幾個方面當(dāng)事人：基金股東、基金公司、投資顧問或基金管理人、基金保管人、基金轉(zhuǎn)換代理人、基金主承銷商。封閉式基金 指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資。 盡管在封閉的期限內(nèi)不允許投資者要求退回資金，但是基金可以在市場上流通。投資者可以通

28、過市場交易套現(xiàn)。 我國封閉式基金單位的流通方式采取在證券交易所掛牌上市交易的辦法，投資者買賣基金單位，都必須通過證券商在二級市場上進(jìn)行競價交易。 開放式基金 指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，投資者可以按基金的報價在基金管理人確定的營業(yè)場所申購或者贖回基金單位的一種基金。 可根據(jù)投資者的需求追加發(fā)行，也可按投資者的要求贖回。對投資者來說，既可以要求發(fā)行機(jī)構(gòu)按基金的現(xiàn)期凈資產(chǎn)值扣除手續(xù)費(fèi)后贖回基金，也可再買入基金，增持基金單位份額。 優(yōu)點(diǎn)：市場選擇性強(qiáng)、流動性好、 透明度高、 便于投資。證券投資基金的特點(diǎn) 1. 由專家運(yùn)作、管理并專門投資于證券市場的基金 2. 是一種間接的證券投資方式

29、     3. 具有投資小、費(fèi)用低的優(yōu)點(diǎn)4. 具有組合投資、分散風(fēng)險的好處5. 流動性強(qiáng) 信托投資公司業(yè)務(wù)活動 1. 資金信托業(yè)務(wù) 2. 動產(chǎn)、不動產(chǎn)及其他財產(chǎn)的信托業(yè)務(wù) 3. 投資基金業(yè)務(wù) 4. 企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項(xiàng)目融資、公司理財、財務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù) 5. 國債、政策性銀行債券、企業(yè)債券等債券的承銷業(yè)務(wù) 6. 代理財產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分 7. 代保管業(yè)務(wù) 8. 信用見證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù) 金融資產(chǎn)管理公司 業(yè)務(wù)活動 1. 追償債務(wù) 2. 對所收購的不良貸款形成的資產(chǎn)進(jìn)行租賃或者以其他形式轉(zhuǎn)讓、重組 3. 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，并對企業(yè)階段性持股 4. 資產(chǎn)管理范圍內(nèi)的公司之上市推薦及證券、股票承銷 5. 發(fā)行金融債券，向金融機(jī)構(gòu)借款 6. 財務(wù)及法律咨詢，資產(chǎn)及項(xiàng)目評估 7