02建工基礎(chǔ)班講義

1、2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)第十三章不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析分析：大綱內(nèi)容：（1） 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的特征、性質(zhì)和類別（2） 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的作用、區(qū)別和（3） 敏感性分析的內(nèi)容、方法及運(yùn)用（4） 盈虧平衡分析的內(nèi)容、方法及運(yùn)用（5） 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)概率和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)矩陣運(yùn)用及投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（6） 風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容、方法及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策分析主要考點(diǎn)：1. 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的概念（定義、性質(zhì)、分類）2. 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的作用、區(qū)別與3. 敏感性分析的特點(diǎn)、應(yīng)用4. 盈虧平衡分析的特點(diǎn)、應(yīng)用5. 風(fēng)險(xiǎn)分析的程序基礎(chǔ)、內(nèi)容、種類、主要方法和常用對(duì)策在中所占比例較高，出題點(diǎn)相對(duì)比

2、較集中，涉及不少計(jì)算，要求重點(diǎn)掌握。第一節(jié)概述一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的概念（一）兩者的概念與特征【09/10 單、多】1.風(fēng)險(xiǎn)的概念（1） 狹義的風(fēng)險(xiǎn)：有害的和不利的，將給項(xiàng)目帶來(lái)威脅。（2） 廣義的風(fēng)險(xiǎn)：是未來(lái)變化偏離預(yù)期的可能以及其對(duì)目標(biāo)產(chǎn)生影響的大小。風(fēng)險(xiǎn)是中性的，既可能產(chǎn)生不利影響，也可能帶來(lái)有利影響。風(fēng)險(xiǎn)的大小與變動(dòng)發(fā)生的可能性有關(guān)，也與變動(dòng)發(fā)生后對(duì)項(xiàng)目影響的大小有關(guān)（正比關(guān)系）。變動(dòng)出現(xiàn)的可能性越大，變動(dòng)出現(xiàn)后對(duì)目標(biāo)的影響越大，風(fēng)險(xiǎn)就越高。下列有關(guān)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表述中，正確的是（）?！?009A 風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)變化偏離預(yù)期的可能性及其對(duì)目標(biāo)產(chǎn)生影響的大小B.風(fēng)險(xiǎn)的大小與變動(dòng)發(fā)生的可能性成反

3、比C.風(fēng)險(xiǎn)的大小與變動(dòng)發(fā)生后對(duì)項(xiàng)目影響的大小成反比D.風(fēng)險(xiǎn)是可以清除的】正確A本題考查的是風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的概念。風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)變化偏離預(yù)期的可能以及其對(duì)目第1頁(yè)單選多選分值占比2010 年2011 年2012 年2013 年2014 年666672222210101010117 7%7.7%7 7%7.7%8.5%2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)2.不確定性的概念（1）確定性：在決策涉及的未來(lái)期間內(nèi)一定要發(fā)生或者一定不發(fā)生，其關(guān)鍵特征是只有一種結(jié)果。（2）不確定性：不可能能有多種結(jié)果。未來(lái)將要發(fā)生的，該發(fā)生的概率是未知的，其特征是可（3）風(fēng)險(xiǎn)：介于不確定性與確定性之間的一種狀態(tài)，其

4、概率是可知的或已知的。注意：在投資項(xiàng)目分析與評(píng)價(jià)中，雖然對(duì)項(xiàng)目要進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)分析，但重點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)的不利影響和防范對(duì)策研究上。3 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別（4 個(gè)方面）（二）不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)【08/09/11/13 單】客觀性：客觀存在，不可能完全根除，只能采取措施降低其不利影響可變性：可能造成損失，也可能帶來(lái)（基本特征）階段性：投資項(xiàng)目的不同階段存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有所不同多樣性：行業(yè)和項(xiàng)目不同風(fēng)險(xiǎn)不同相對(duì)性：對(duì)于項(xiàng)目的有關(guān)各方可能會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)于同一風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)不同主體的影響是不同的甚至截然相反層次性：分解到最基本的風(fēng)險(xiǎn)單元行業(yè)和項(xiàng)目都有其特殊性，不同的行業(yè)和不同的項(xiàng)目具有不同的風(fēng)險(xiǎn)。這

5、表明風(fēng)險(xiǎn)具有（）的特點(diǎn)。【2011A.客觀性C.階段性】B.可變性D.多樣性正確D本題考查的是風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的概念。不同的行業(yè)和不同的項(xiàng)目具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的多樣性。工程風(fēng)險(xiǎn)對(duì)業(yè)主可能產(chǎn)生不利影響，卻給保險(xiǎn)公司帶來(lái)獲利機(jī)會(huì)，這種現(xiàn)象體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的（）?！?013 年】A.客觀性B.階段性C 相對(duì)性D.多樣性正確C本題考查的是風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的概念。對(duì)于項(xiàng)目的有關(guān)各方可能會(huì)有不同的風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)于同一風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)不同主體的影響是不同的甚至截然相反，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)性。第2頁(yè)區(qū)別不確定性風(fēng)險(xiǎn)可否量化不可量化；只能進(jìn)行假設(shè)分析，分析不確定因素對(duì)項(xiàng)目的影響可量化，其發(fā)生概率可知；可采用概率分析方法可否保

6、險(xiǎn)概率可獲得性不可以保險(xiǎn)發(fā)生概率未知可以保險(xiǎn)發(fā)生概率可知，或可測(cè)定，可用概率分布來(lái)描述影響大小代表不可知，因而有更大的影響其以防范并得到有效降低2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)（三）風(fēng)險(xiǎn)的分類【11 多】不同的風(fēng)險(xiǎn)分類可能有交叉。續(xù)表二、不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析【09/12】不確定性分析是對(duì)影響項(xiàng)目的不確定性因素進(jìn)行分析，測(cè)算它們的增減變化對(duì)項(xiàng)目效益的影響， 找出最主要的敏感因素及臨界點(diǎn)的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)分析是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素、估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)影響并制定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的過(guò)程。（一）不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的作用有助于可研階段改進(jìn)或優(yōu)化項(xiàng)目研究方案，直接起到降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。建立風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，有

7、助于為項(xiàng)目全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理打下基礎(chǔ)，防范和規(guī)避項(xiàng)目實(shí)施和經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。注：風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)貫穿于項(xiàng)目分析的各個(gè)環(huán)節(jié)和全過(guò)程；超出了市場(chǎng)分析、技術(shù)分析、財(cái)務(wù)分析分析和分析的范疇，是一種系統(tǒng)分析。（二）不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的區(qū)別與1.區(qū)別：主要區(qū)別在于分析方法的不同不確定性分析，主要方法是敏感性分析，有時(shí)也包括盈虧平衡分析。風(fēng)險(xiǎn)分析，主要方法有概率樹分析、蒙特卡洛模擬。2.目的是共同的，都是識(shí)別、分析、評(píng)價(jià)影響項(xiàng)目的主要因素，以防范不利影響，提高項(xiàng)目的成功率。敏感性分析的結(jié)果可借助概率分析得知影響發(fā)生的可能性；同時(shí)所找到的敏感因素，可作為概率分析風(fēng)險(xiǎn)因素的確定基礎(chǔ)。第3頁(yè)5. 可管理性6. 風(fēng)險(xiǎn)的邊界可

8、管理風(fēng)險(xiǎn)：可，并可采取措施加以不可管理風(fēng)險(xiǎn)：有較強(qiáng)的不確定性，難，無(wú)法采取適當(dāng)措施應(yīng)對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)：發(fā)生在風(fēng)險(xiǎn)主體的組織內(nèi)部，如生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等外部風(fēng)險(xiǎn) 發(fā)生在風(fēng)險(xiǎn)主體的組織外部，只能接受 如政策風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)等7.影響范圍基本風(fēng)險(xiǎn)：作用于整個(gè)和大多數(shù)人群的風(fēng)險(xiǎn)，具有普遍性，如、自然災(zāi)害等。特點(diǎn)是影響范圍大，后果嚴(yán)重特殊風(fēng)險(xiǎn)：僅僅作用于某一特定的風(fēng)險(xiǎn)，不具有普遍性，特點(diǎn)是影響范圍小，雖然損失大，但對(duì)整個(gè)而言后果并不嚴(yán)重1. 風(fēng)險(xiǎn)后果2. 風(fēng)險(xiǎn)主體的承受能力3. 技術(shù)因素4. 性純風(fēng)險(xiǎn)：只會(huì)造成損失，不能帶來(lái)利益投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)：可能帶來(lái)?yè)p失也可能產(chǎn)生利益可承受風(fēng)險(xiǎn)：影響在承受范圍內(nèi)不可承受風(fēng)險(xiǎn)：影響超

9、出了承受范圍技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)造成的，如選擇的技術(shù)不成熟而影響生產(chǎn)非技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：非技術(shù)帶來(lái)的，如風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生非風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)依附于其他風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)第二節(jié)敏感性分析【08/13 單、多】一、敏感性分析的作用與內(nèi)容各種不確定因素對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，找出敏感因素，估計(jì)項(xiàng)目效益對(duì)它們的敏感程度，粗略項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，為進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)分析打下基礎(chǔ)。通過(guò)改變一種或多種不確定因素的數(shù)值，計(jì)算其對(duì)項(xiàng)目效益指標(biāo)的影響通過(guò)計(jì)算敏感度系數(shù) 和臨界點(diǎn)，估計(jì)項(xiàng)目效益指標(biāo)對(duì)它們的敏感程度，進(jìn)而確定關(guān)鍵的敏感因素。可借助敏感性分析表、敏感性分析圖顯示各種因素的敏

10、感程度并求得臨界點(diǎn)。最后對(duì)敏感性分析結(jié)果進(jìn)行分析，并提出減 輕不確定因素影響的措施。敏感性分析包括單因素敏感性分析和多因素敏感性分析。通常多進(jìn)行單因素敏感性分析，必要時(shí)可同時(shí)進(jìn)行單因素和多因素分析。敏感性分析方法對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析和分析同樣適用。二、敏感性分析的方法與步驟（一）選取不確定因素進(jìn)行敏感性分析首先要選定不確定因素并確定其偏離基本情況的程度。只是對(duì)那些對(duì)項(xiàng)目效益影響較大的重要的不確定因素進(jìn)行分析。通常包括：建設(shè)投資、產(chǎn)出價(jià)格、主要投入價(jià)格或可變成本、運(yùn)營(yíng)負(fù)荷、建設(shè)期以及率等。（二）確定不確定因素變化程度匯同時(shí)不確定因素的不利變化和有利變化進(jìn)行。一般選擇百分率，分別取±5%、&#

11、177;10%、±15%、±20%等。百分?jǐn)?shù)的取值并不重要，只是借助它進(jìn)一步計(jì)算敏感性分析指標(biāo)，即敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)。（三）選取分析指標(biāo)【11 多】最基本的分析指標(biāo)是內(nèi)部率或凈現(xiàn)值，根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況也可選擇投資回收期等，必要時(shí)可同時(shí)兩個(gè)或兩個(gè)以上的指標(biāo)進(jìn)行敏感性分析。財(cái)務(wù)分析的敏感性分析中必選的分析指標(biāo)是項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部率；分析中必選的分析指標(biāo)是凈現(xiàn)值和內(nèi)部率。（四）計(jì)算敏感性分析指標(biāo)【09/12 定性，0813 年計(jì)算】1. 敏感度系數(shù)效益指標(biāo)變化的百分率與不確定因素變化的百分率之比。E（A/A）/F/F）。E0，表示評(píng)價(jià)指標(biāo)與不確定因素同向變化；E0，表示反向變化；|

12、E|較大者敏感度系數(shù)高， 表示項(xiàng)目效益對(duì)該不確定因素敏感程度高。敏感度系數(shù)的計(jì)算結(jié)果可能受到不確定因素變化率取值不同的影響。但其數(shù)值大小并不是計(jì)算該項(xiàng)指標(biāo)的目的，重要的是各不確定因素敏感度系數(shù)的相對(duì)值，以選出敏感度較大的不確定因素。2. 臨界點(diǎn)指不確定因素的極限變化，即使項(xiàng)目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值。使項(xiàng)目效益指標(biāo)轉(zhuǎn)而低于基準(zhǔn)值的變化率，不確定因素為費(fèi)用科目增加的百分率，為效益科目降低的百分率。也可用該百分率對(duì)應(yīng)的具體數(shù)值表示。注意：臨界點(diǎn)的高低與設(shè)定的基準(zhǔn)率有關(guān)。對(duì)同一個(gè)項(xiàng)目，設(shè)定的基準(zhǔn)率提高，臨界第4頁(yè)2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)點(diǎn)變低；而一定的基準(zhǔn)因素就越敏感。率下

13、，臨界點(diǎn)越低，說(shuō)明該因素對(duì)項(xiàng)目效益指標(biāo)的影響越大，項(xiàng)目對(duì)該可通過(guò)敏感性分析圖求得臨界點(diǎn)的近似值，但由于項(xiàng)目效益指標(biāo)的變化與不確定因素變化之間全是直線關(guān)系有時(shí)誤差較大，因此最好采用試算法或函數(shù)求解。某項(xiàng)目投資內(nèi)部（）?！?014 年率高于采用的基準(zhǔn)】率，關(guān)于該項(xiàng)目敏感性分析指標(biāo)的說(shuō)法正確的是A. 費(fèi)用科目的敏感度系數(shù)一般為正數(shù)B. 臨界點(diǎn)越高表明該因素的敏感性越強(qiáng)C.臨界點(diǎn)隨設(shè)定的基準(zhǔn)率的提高而變高D 敏感度系數(shù)與以百分率表示的臨界點(diǎn)兩者的正負(fù)號(hào)相反正確A本題考查的是敏感性分析的方法和步驟。臨界點(diǎn)越低，說(shuō)明該因素對(duì)項(xiàng)目效益指標(biāo)影響越大，項(xiàng)目對(duì)該因素就越敏感。臨界點(diǎn)隨設(shè)定的基準(zhǔn)率的提高而變低。（五

14、）敏感性分析的結(jié)果表述1 編制敏感性分析表表中的要素包括基本方案的指標(biāo)數(shù)值、所考慮的不確定因素及其變化、不同變化情況下效益指標(biāo)的數(shù)值等。2.繪制敏感性分析圖根據(jù)敏感性分析表繪制，橫軸為不確定因素變化率，縱軸為項(xiàng)目效益指標(biāo)。每條曲線代表項(xiàng)目效益指標(biāo)隨各不確定因素變化而發(fā)生的變化。第5頁(yè)序號(hào)不確定因素不確定因素變化率（%）財(cái)務(wù)內(nèi)部率敏感度系數(shù)臨界點(diǎn)基本方案15.3%1建設(shè)投資變化10%12.6%1.7612.3%10%18.4%2 042變化10%19 6%2.817.1%10%10.6%3.052016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)（六）對(duì)敏感性分析結(jié)果進(jìn)行分析結(jié)合敏感度系數(shù)及臨界點(diǎn)的

15、計(jì)算結(jié)果，按不確定因素的敏感程度進(jìn)行排序，找出較為敏感的不確定因素（敏感度系數(shù)較高者或臨界點(diǎn)較低者。定性分析臨界點(diǎn)所表示的不確定因素變化發(fā)生的可能性，做出風(fēng)險(xiǎn)的粗略估計(jì)。歸納分析結(jié)論，找出最敏感的一個(gè)或幾個(gè)關(guān)鍵因素，粗略項(xiàng)目可能的風(fēng)險(xiǎn)。三、敏感性分析的不足不能得知不確定因素對(duì)項(xiàng)目效益的影響發(fā)生的可能性有多大。注：要想知道風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性有多大必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。第三節(jié)盈虧平衡分析【1013 定性，08/09/11/12 計(jì)算】一、盈虧平衡分析的概念、作用與條件（一）概念根據(jù)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)的數(shù)據(jù)，通過(guò)求取盈虧平衡點(diǎn)，研究分析成本費(fèi)用與收入平衡關(guān)系的方法。盈虧平衡點(diǎn)：銷售收入（扣除銷售稅金及附加

16、）等于總成本費(fèi)用，剛好盈虧平衡。盈虧平衡分析可以分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析；投資項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中一般僅進(jìn)行線性盈虧平衡分析。盈虧平衡點(diǎn)的表達(dá)形式：可以用產(chǎn)量、售價(jià)、可變成本和年總固定成本等絕對(duì)量表示，也可以用某些相對(duì)值表示。決策分析與評(píng)價(jià)中最常用的是以產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)，也有采用售價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)。（二）盈虧平衡分析的作用企業(yè)（或項(xiàng)目）對(duì)產(chǎn)出（銷售）量變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。用產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)越低，表明企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)需求變化的能力越大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)；用險(xiǎn)能力越強(qiáng)。售價(jià)表示的盈虧平衡點(diǎn)越低，表明企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格下降的能力越大，抗風(fēng)盈虧

17、平衡分析只適宜在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用（三）線性盈虧平衡分析的條件：4 個(gè)（1）產(chǎn)量等于銷售量；（2） 產(chǎn)量變化，（3） 產(chǎn)量變化，（4） 只生產(chǎn)單一的變化是一致的。下列關(guān)于投資項(xiàng)目可變成本不變，從而總成本費(fèi)用是產(chǎn)量的線性函數(shù)；售價(jià)不變，從而銷售收入是銷售量的線性函數(shù)；，或者生產(chǎn)多種，但可以換算為單一計(jì)算，即不同負(fù)荷率評(píng)價(jià)中盈虧平衡分析的說(shuō)法，正確的是（）?！?010 年】A. 在盈虧平衡點(diǎn)上，項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為 0B. 盈虧平衡點(diǎn)越高，企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)C.盈虧平衡分析只適用于財(cái)務(wù)分析D.盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)按項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的平均數(shù)據(jù)計(jì)算正確C中應(yīng)用。本題考查的是盈虧平衡分析的概念、作用與條件。盈虧平衡分析只適

18、宜在財(cái)務(wù)分析第6頁(yè)2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)二、盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法（一）圖解法圖中銷售收入線與總成本費(fèi)用線的交點(diǎn)即為盈虧平衡點(diǎn)，這一點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的產(chǎn)量即為 BEP（產(chǎn)量），也可換算為 BEP（生產(chǎn)能力利用率）。（二）公式計(jì)算法（1）BEP（生產(chǎn)能力利用率）年總固定成本/（年銷售收入年總可變成本年銷售稅金與附加）×100%。（2）BEP（產(chǎn)量）年總固定成本/（ 與附加）BEP（生產(chǎn)能力利用率）×設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。價(jià)格可變成本銷售稅金（3）BEP金與附加。售價(jià)（年總固定成本/設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力）可變成本銷售稅公式中收入和成本均為不含某項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)第一年銷售收入（含價(jià)格，如

19、采用含稅價(jià)格，應(yīng)減除產(chǎn)生的影響。）為 10000 萬(wàn)元，總固定成本與總可變成本（含均為 3000 萬(wàn)元， 的盈虧平衡點(diǎn)為（A.42.86%為 1453 萬(wàn)元，銷售稅金與附加為 174 萬(wàn)元，則項(xiàng)目以生產(chǎn)能力利用率表示）。 【2014 年B.43.95% D.56.05%】C.55正確83%C本題考查的是盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法。BEP（生產(chǎn)能力利用率）年總可固定成本/（年銷售收入年總可變成本年銷售稅金與附加）3000/（1000030001741453）55.83%。收入應(yīng)變含稅為不含。三、盈虧平衡分析注意要點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)按項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年份的數(shù)據(jù)計(jì)算，不能按計(jì)算期內(nèi)的平均值計(jì)算。當(dāng)計(jì)算期內(nèi)各年數(shù)值不同

20、時(shí)，最好按還款期間和還完借款以后的年份分別計(jì)算：最好選擇還款期間的第一個(gè)達(dá)產(chǎn)年（最高的盈虧平衡點(diǎn)）和還完借款以后的年份（最低的盈虧平衡點(diǎn)）。第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)分析一、風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)（08/11/13 年）第7頁(yè)2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)（一）風(fēng)險(xiǎn)分析的程序項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與對(duì)策研究四個(gè)基本階段。實(shí)質(zhì)上是從定性分析到定量分析，再?gòu)亩糠治龅蕉ㄐ苑治龅倪^(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)分析流程：【2011 年】風(fēng)險(xiǎn)分析程序包括風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等步驟。這些步驟的先后順序是（）。A.B.C.D.正確A本題考查的是風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)

21、、風(fēng)P432。險(xiǎn)評(píng)價(jià)與對(duì)策研究四個(gè)基本階段。參見(jiàn)（二）風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)1.風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)：R（P，I）P×I兩個(gè)變量：發(fā)生的概率 P；發(fā)生后對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的影響 I。風(fēng)險(xiǎn)的大小或高低既與風(fēng)險(xiǎn)比。2.風(fēng)險(xiǎn)影響：五個(gè)等級(jí)發(fā)生的概率成正比，也與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的影響程度成正嚴(yán)重影響，整個(gè)項(xiàng)目的目標(biāo)失敗，用表示；較大影響，整個(gè)項(xiàng)目目標(biāo)值嚴(yán)重下降，用表示；中等影響，對(duì)目標(biāo)造成中度影響，但仍能部分達(dá)到，用表示；較小影響，對(duì)應(yīng)部分的目標(biāo)受到影響，但不影響整體目標(biāo)，用表示；可忽略影響，對(duì)應(yīng)部分的目標(biāo)3.風(fēng)險(xiǎn)概率：五個(gè)檔次忽略，且不影響整體目標(biāo)，用表示。很高：發(fā)生概率在 81100%，很有可能發(fā)生，S； 較高：發(fā)生

22、概率在 6180%，發(fā)生可能性較大，H； 中等：發(fā)生概率在 4160%，可能預(yù)期發(fā)生，M； 較低：發(fā)生概率在 2140%，不可能發(fā)生，L；很低：發(fā)生概率在 020%非常不可能發(fā)生，N。第8頁(yè)2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)4.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)矩陣以風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率為橫坐標(biāo)，以風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生后對(duì)項(xiàng)目的影響大小為縱坐標(biāo)。概率大且影響也大的位于矩陣的右上角，概率小且影響也小的位于左下角。5.風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：五個(gè)等級(jí)微小風(fēng)險(xiǎn)：可能性很小，損失較小，影響很小，N 區(qū)域；較小風(fēng)險(xiǎn)：可能性較小，損失較小，不一般風(fēng)險(xiǎn)：可能性不大，損失不大，一般不行性，L 區(qū)域；行性，但應(yīng)采取一定的防范措施，M 區(qū)域；較大風(fēng)

23、險(xiǎn)：可能性較大，損失較大，但可以承受，必須采取一定的防范措施，H 區(qū)域；風(fēng)險(xiǎn)：可能性大，損失大，將使項(xiàng)目由可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚校枰扇》e極有效的防范措施，S 區(qū)域?！?013 年】關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)分析的說(shuō)法，正確的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)的兩個(gè)基本變量是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的影響B(tài).風(fēng)險(xiǎn)分析的四個(gè)基本階段是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)定性分析、風(fēng)險(xiǎn)定量分析和確定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)C.風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的影響程度成正比D.損失較小的風(fēng)險(xiǎn)均可定性為較小風(fēng)險(xiǎn)正確A本題考查的是風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與對(duì)策研究四個(gè)基本階段。風(fēng)險(xiǎn)的大小或高低既與風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率成正比，也與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的

24、影響程度成正比。微小風(fēng)險(xiǎn)、較小風(fēng)險(xiǎn)都損失較小。參見(jiàn)P432-434。二、風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容（09/10/12）（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1 識(shí)別項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)和引起這些風(fēng)險(xiǎn)的具體風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別應(yīng)注意借鑒歷史經(jīng)驗(yàn)， 特別是后評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn).2.采用分析和分解原則，把綜合性的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題分解為多層次的風(fēng)險(xiǎn)因素。常用的方法主要有風(fēng)險(xiǎn)分解法、流程圖法、頭腦風(fēng)暴法和情景分析法等。大多通過(guò)（二）風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的方式完成。估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其對(duì)項(xiàng)目的影響。采取定性描述與定量分析相結(jié)合的方法，定性與定量不是絕對(duì)的，有些定性因素可轉(zhuǎn)化為定量因素。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的方法：風(fēng)險(xiǎn)概率估計(jì)方法（析、蒙特卡洛模擬）。估計(jì)和客觀估計(jì)）、風(fēng)險(xiǎn)影響估計(jì)

25、方法（概率樹分第9頁(yè)2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)通過(guò)相應(yīng)的指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行劃分，揭示關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素。包括單因素風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。單因素風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法有風(fēng)險(xiǎn)概率矩陣、應(yīng)進(jìn)行投資項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)分析。評(píng)價(jià)法；對(duì)于投資項(xiàng)目或估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)很大的項(xiàng)目，（險(xiǎn)對(duì)策可行性研究中風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究，促進(jìn)項(xiàng)目利于項(xiàng)目方案的再設(shè)計(jì)。，為實(shí)施過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督與管理提供依據(jù)，反過(guò)來(lái)在投資項(xiàng)目周期的不同階段，風(fēng)險(xiǎn)管理有不同的內(nèi)容；可行性研究階段的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究是整個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。五項(xiàng)基本要求：（1）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究應(yīng)貫穿于可行性研究的全過(guò)程（2）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策應(yīng)具性（3） 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策應(yīng)

26、有可行性（4） 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策必須具有獲得最大的風(fēng)險(xiǎn)效益性：對(duì)措施付出的代價(jià)與產(chǎn)生的損失進(jìn)行平衡，尋求以最少費(fèi)用（5）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究是項(xiàng)目有關(guān)各方的共同任務(wù)（五）風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)論三、投資項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)（六類，12 單）（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目的重要風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)自四個(gè)方面（消費(fèi)者行為變化、錯(cuò)誤、競(jìng)爭(zhēng)格局變化、市場(chǎng)條件變化）。方法或數(shù)據(jù)（二）技術(shù)與工程風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)的適用性和可靠性認(rèn)識(shí)不足（特別是高新技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目），設(shè)備的性能能否如愿，工藝技術(shù)與原料的匹配問(wèn)題；地質(zhì)復(fù)雜。（三）組織管理風(fēng)險(xiǎn)：1.管理風(fēng)險(xiǎn)因素：管理模式、組織與團(tuán)隊(duì)合作及主要管理者的道德水平（合理設(shè)計(jì)管理模式，選擇適當(dāng)?shù)墓芾碚吆图訌?qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)是規(guī)避管理風(fēng)

27、險(xiǎn)的主要措施）；2 組織風(fēng)險(xiǎn)因素：項(xiàng)目各參與方或內(nèi)部目的組織風(fēng)險(xiǎn)）。（四）政策風(fēng)險(xiǎn)：政治不一致（完善項(xiàng)目各參與方的合同，加強(qiáng)合同管理，可降低項(xiàng)條件發(fā)生變化或政策調(diào)整（特別是海外投資項(xiàng)目）。（五）環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)：環(huán)境影響；信仰、治安、素質(zhì)、公眾態(tài)度等。風(fēng)險(xiǎn)等。（六）其它風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，融資風(fēng)險(xiǎn)，原材料和風(fēng)險(xiǎn)，水險(xiǎn)分析的主要方法（一）風(fēng)險(xiǎn)（二）法：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要方法。將一個(gè)復(fù)雜系統(tǒng)分解為若干子系統(tǒng)進(jìn)行分析。法（11 單）通過(guò)發(fā)函、開會(huì)或其他形式，將多位1020 位。適用于風(fēng)險(xiǎn)分析的全過(guò)程。的經(jīng)驗(yàn)集中起來(lái)形成分析結(jié)論；人數(shù)一般幾種方法：頭腦風(fēng)暴法、法、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別表、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)照檢查表和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)表。1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別表2.

28、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)照檢查表：一種規(guī)范化的定性風(fēng)險(xiǎn)分析工具，具有系統(tǒng)、全面、簡(jiǎn)單、快捷、高效等優(yōu)點(diǎn)，容易集中的智慧和意見(jiàn)，不容易遺漏主要風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析有啟發(fā)思路、開拓思路的作用。需要大量類似項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，對(duì)于新的項(xiàng)目或完全不同環(huán)境下的項(xiàng)目，則難以適應(yīng)。第10頁(yè)2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)3.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)表：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行評(píng)價(jià)。注意：說(shuō)明中應(yīng)對(duì)程度判定的理由進(jìn)行描述，并盡可能明確最悲觀值（或最悲觀情況）及其發(fā)生的可能性。（三）風(fēng)險(xiǎn)概率估計(jì)（08/13 單、多，計(jì)算）1.客觀概率估計(jì)即根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或大量試驗(yàn)推定的實(shí)際發(fā)生概率?？陀^概率只能用于完全可重復(fù)，因而并不適用于大部分現(xiàn)實(shí)。應(yīng)用客觀概率

29、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，最大缺點(diǎn)是需要足夠的信息，但通常是不可得的。當(dāng)項(xiàng)目相關(guān)歷史數(shù)據(jù)比較充足時(shí)，就可以利用統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)概率。如某風(fēng)險(xiǎn)因素有 Q1、Q2、Q3、Qm等 m 個(gè)狀態(tài)，對(duì)應(yīng)的出現(xiàn)次數(shù)分別是 n1、n2、n3、nm，則第 i 種狀態(tài)出現(xiàn)的概率是：其中：nn1n2n3nm2.概率估計(jì)是基于個(gè)人經(jīng)驗(yàn)、預(yù)感或直覺(jué)而估算出來(lái)的概率，是個(gè)人的的一種測(cè)度。當(dāng)有效統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不足或不可能進(jìn)行試驗(yàn)時(shí)采用。概率估計(jì)的步驟：，反映了人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象（1） 組成（2） 每個(gè)組估計(jì)某變量出現(xiàn)的狀態(tài)、概率（3）整理意見(jiàn)，計(jì)算意見(jiàn)的期望值和情況，反饋給組（4）重新背靠背3 風(fēng)險(xiǎn)概率分布估計(jì)，直到程度滿足要求值為止（最多三個(gè)

30、循環(huán)）（1） 離散型概率分布：變量的取值是有限個(gè)數(shù)，各種狀態(tài)的概率值之和等于 1；適用于變量取值個(gè)數(shù)不多的輸入變量。（2） 連續(xù)型概率分布：變量的取值充滿一個(gè)區(qū)間，無(wú)法按一定次序一一列舉出來(lái)；概率分布用概率密度和分布函數(shù)表示，常用的有：正態(tài)分布、三角型分布、 分布、經(jīng)驗(yàn)分布等。正態(tài)分布特點(diǎn)是密度函數(shù)以均值為中心對(duì)稱分布，其均值為 ，方差為，用表示。當(dāng)時(shí)稱為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，用 N（0，1）表示。適用于描述一般變量的概率分布，如銷售量、售價(jià)和成本等。三角型分布特點(diǎn)是密度函數(shù)是由最悲觀值、最可能值和最樂(lè)觀值的對(duì)稱的或不對(duì)稱的三角型。適用描述工期、投資等不對(duì)稱分布的輸入變量，也可用于描述產(chǎn)量成本等對(duì)稱分

31、布的輸入變第11頁(yè)2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)量。 分布特點(diǎn)是密度函數(shù)為在最大值兩邊不對(duì)稱分布。適用于描述工期等不對(duì)稱分布的輸入變量。經(jīng)驗(yàn)分布其密度函數(shù)并不適合于某些標(biāo)準(zhǔn)的概率函數(shù)，可根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料及布。適用于項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的所有各種輸入變量。4.風(fēng)險(xiǎn)概率分析指標(biāo)主要有期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差、離散系數(shù)等。經(jīng)驗(yàn)估計(jì)的非標(biāo)準(zhǔn)概率分（1）期望值：風(fēng)險(xiǎn)變量的平均值對(duì)于離散型風(fēng)險(xiǎn)變量，期望值為n風(fēng)險(xiǎn)變量的狀態(tài)數(shù)xi風(fēng)險(xiǎn)變量的第 i 種狀態(tài)下變量的值Pi風(fēng)險(xiǎn)變量的第 i 種狀態(tài)出現(xiàn)的概率等概率的離散隨量的期望值為（2）方差和標(biāo)準(zhǔn)差：描述風(fēng)險(xiǎn)變量偏離期望值程度的絕對(duì)指標(biāo)。對(duì)于離散型變量，方差為

32、S2；方差的平方根為標(biāo)準(zhǔn)差，S。對(duì)于等概率的離散隨量，方差為當(dāng) n 足夠大（通常 n 大于 30）時(shí)，可以近似為（3）離散系數(shù) 第12頁(yè)2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)是描述風(fēng)險(xiǎn)變量偏離期望值的離散程度的相對(duì)指標(biāo)【2013 年的期望值是（A.51.5】某項(xiàng)目組織 5 位。進(jìn)行需求量，數(shù)據(jù)見(jiàn)下表。則需求量）B.53.4C.58D.68正確B本題考查的是風(fēng)險(xiǎn)分析的主要方法。先計(jì)算各估計(jì)值對(duì)應(yīng)的平均概率：需求量為 35 的平均概率：（10%10%30%20%0）/514%依次計(jì)算得到其他值對(duì)應(yīng)的概率為 26%、40%20%； 則，需求量的期望值：35×14%45×

33、26%58×40%68×20%53.4（）參見(jiàn)P442-444。（四）概率樹分析（10/12 計(jì)算）運(yùn)用概率分析，表明項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。一般只適用于服從離散分布的輸入與輸出變量。分析步驟：1.假定輸入變量之間是相互的，根據(jù)每個(gè)輸入變量各種狀態(tài)的組合計(jì)算效益指標(biāo)，計(jì)算聯(lián)合概率（各變量所處狀態(tài)發(fā)生概率的乘積）。2.評(píng)價(jià)指標(biāo)（凈現(xiàn)值或內(nèi)部率）由小到大進(jìn)行順序排列，列出相應(yīng)的概率和從小到大的累計(jì)概率，并繪制累計(jì)概率曲線。計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的期望值、方差、標(biāo)準(zhǔn)差和離散系數(shù)。3.根據(jù)評(píng)價(jià)指標(biāo) NPV0，IRRic 或（is），由累計(jì)概率表計(jì)算 PNPV（ic）<0或P（IRR<ic

34、） 的累計(jì)概率，同時(shí)也可獲得：適用范圍：（1） 概率分析的理論計(jì)算法一般只適用于服從離散分布的輸入與輸出變量。（2） 當(dāng)輸入變量數(shù)和每個(gè)變量可取的狀態(tài)數(shù)較多（大于 3 個(gè)）時(shí)，一般不適于使用理論分析方法。若各輸入變量之間不是，而存在相互關(guān)聯(lián)時(shí)，也不適用這種方法。第13頁(yè)2016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)投資：【2012 年·單選題】關(guān)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析中概率樹分析的說(shuō)法，正確的是（）。A.該方法適用于風(fēng)險(xiǎn)因素相互的情況B.該方法適用于測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率C 該方法適用于風(fēng)險(xiǎn)因素隨機(jī)選取的情況D.該方法適用于風(fēng)險(xiǎn)因素與效益指標(biāo)符合線性關(guān)系正確A本題考查的是風(fēng)險(xiǎn)分析的主要

35、方法。運(yùn)用概率分析，表明項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。一般只適用于服從離散分布的輸入與輸出變量。參見(jiàn)P448-449?！?010 年·單選題】某項(xiàng)目在主要風(fēng)險(xiǎn)變量的不同情況下，可能發(fā)生對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及其概率如下表所示，則該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于或等于零的累計(jì)概率為（）。A.0.62B.0.64C.0.66D.0 69正確B本題考查的是風(fēng)險(xiǎn)分析的主要方法。P【NPV（ic）<0】=0.31+（0.38-0.31）×1000/（1000+400）=0.36P【NPV（ic）0】1P【NPV（ic）<0】=1-0.36=0.64參見(jiàn)P448-449。（五）蒙特卡洛模擬當(dāng)輸入變量個(gè)數(shù)多于

36、3 個(gè)，每個(gè)變量可能出現(xiàn) 3 個(gè)以上以至無(wú)限多種狀態(tài)時(shí)（如連續(xù)隨，必須采用蒙特卡洛模擬技術(shù)。1.原理量）用隨機(jī)抽樣的方法抽取一組輸入變量的數(shù)值，并據(jù)此計(jì)算項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)，抽樣計(jì)算足夠多的次第14頁(yè)凈現(xiàn)值（元）4000300020001000400100015002000概率累積0.080.080.060.140.120.260.050.310.070.380.130.510.150.660.200.86凈現(xiàn)值（元）4000300020001000400100015002000概率0 080.060.120.050 070.130.150.202016 年咨詢工程師網(wǎng)上輔導(dǎo)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)數(shù)可獲

37、得評(píng)價(jià)指標(biāo)的概率分布及分析指標(biāo)，計(jì)算項(xiàng)目由可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚械母怕剩瑥亩烙?jì)項(xiàng)目投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。2.模擬程序（10 步）（1） 確定風(fēng)險(xiǎn)分析所采用的評(píng)價(jià)指標(biāo)（2） 確定對(duì)項(xiàng)目評(píng)價(jià)指標(biāo)有重要影響的輸入變量（3）經(jīng)確定輸入變量的概率分布（4）為各輸入變量抽取隨機(jī)數(shù)（5） 由抽得的隨機(jī)數(shù)轉(zhuǎn)化為各輸入變量的抽樣值（6） 將抽樣值組成一組項(xiàng)目評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（7） 計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)值（8） 重復(fù)第（4）步到第（7）步，直至預(yù)定模擬次數(shù)（9） 整理模擬結(jié)果計(jì)算概率分布指標(biāo)，繪制累計(jì)概率圖（10） 計(jì)算項(xiàng)目由可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚械母怕?.應(yīng)用蒙特卡洛模擬法時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題需假設(shè)輸入變量之間是相互的：變量的分解程度問(wèn)題，分

38、解得越細(xì)，模擬結(jié)果可靠性越高，但過(guò)細(xì)往往造成變量之間有相關(guān)性。處理方法：（1）限制輸入變量的分解程度；（2）限制不確定變量個(gè)數(shù)，只選取關(guān)鍵變量；（3）進(jìn)一步搜集有關(guān)信息，確定變量之間的相關(guān)性，建立函數(shù)關(guān)系。模擬次數(shù)。從理論上講，模擬次數(shù)越多，結(jié)果越可靠；實(shí)際上應(yīng)根據(jù)不確定變量的個(gè)數(shù)和變量的分解程度確定模擬次數(shù)，不確定變量越多，變量分解越細(xì)，需模擬的次數(shù)越多。（六）風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)法最常用、最簡(jiǎn)單的分析方法是通過(guò)得項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)程度。步驟：的意見(jiàn)，獲得風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重和發(fā)生概率進(jìn)而獲1.建立風(fēng)險(xiǎn)表2.風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重3. 確定每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率4. 計(jì)算每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的等級(jí)：權(quán)重與可能性相乘5.最后將風(fēng)險(xiǎn)表中全部風(fēng)險(xiǎn)因素的等級(jí)相加，得出整個(gè)項(xiàng)目的綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。分值越高，項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)越大（采用 15 標(biāo)度）【2014 年·單選題】關(guān)于蒙特卡洛模擬風(fēng)險(xiǎn)分析方法的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A. 該方法屬于風(fēng)險(xiǎn)分析的理論計(jì)算法B. 變量分解程