國際業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)新

1、內(nèi)部資料內(nèi)部資料什么是國際業(yè)務(wù)？什么是國際業(yè)務(wù)？主要特點(diǎn)：資金一般是跨境交易主要特點(diǎn)：資金一般是跨境交易內(nèi)部資料China Construction Bank. | 3國際結(jié)算范圍國際結(jié)算范圍1.貿(mào)易貿(mào)易（進(jìn)出口貨物，有形的）2.非貿(mào)易非貿(mào)易（技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn) 讓、技術(shù)咨詢、工程承包及勞務(wù)，無形的）3.資本資本（境外投資、外債、外商投資企業(yè)利潤分紅）經(jīng)常項(xiàng)目經(jīng)常項(xiàng)目資本項(xiàng)目資本項(xiàng)目內(nèi)部資料結(jié)售匯牌價(jià)結(jié)售匯牌價(jià)售匯價(jià)售匯價(jià)結(jié)匯價(jià)結(jié)匯價(jià)內(nèi)部資料進(jìn)口、付匯、售匯進(jìn)口、付匯、售匯 售匯是指銀行按業(yè)務(wù)需要，將外匯售賣給售匯是指銀行按業(yè)務(wù)需要，將外匯售賣給匯款人。匯款人。 售匯價(jià)售匯價(jià)= =匯賣價(jià)匯賣價(jià)

2、一般要求匯款人在我行開立人民幣帳戶，一般要求匯款人在我行開立人民幣帳戶，不一定要開外匯戶不一定要開外匯戶內(nèi)部資料出口、收匯、結(jié)匯出口、收匯、結(jié)匯是指外匯收入者將其外匯收入出售給中國建是指外匯收入者將其外匯收入出售給中國建設(shè)銀行，我行按一定匯率付給等值本幣的設(shè)銀行，我行按一定匯率付給等值本幣的業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)。結(jié)匯價(jià)結(jié)匯價(jià)= =匯買價(jià)匯買價(jià)內(nèi)部資料China Construction Bank. | 7 第一部分第一部分 國際結(jié)算方式國際結(jié)算方式內(nèi)部資料China Construction Bank. | 8 三種國際結(jié)算方式三種國際結(jié)算方式1.1.匯款（匯款（Telegraphic Transfer

3、Telegraphic Transfer）n 匯出匯款（貿(mào)易、非貿(mào)易和資本）n 匯入?yún)R款（貿(mào)易、非貿(mào)易和資本）2.2.托收托收( (COLLECTIONCOLLECTION) )3.3.信用證信用證( (Letter of CreditLetter of Credit) )n 進(jìn)口代收（貿(mào)易）ICn 出口托收（貿(mào)易）OCn 進(jìn)口信用證（貿(mào)易）n 出口信用證（貿(mào)易）內(nèi)部資料China Construction Bank. | 9匯款（匯款（TTTT）3、申請匯款A(yù)BC BANK指示賬戶行付款紐約美元清算中心4、通知收款賬戶行入賬適用客戶適用客戶: :交易雙方相互了解信任交易雙方相互了解信任建行U

4、SA BRIGHT 1、商務(wù)合同2、發(fā)運(yùn)貨物鄭州進(jìn)出口公司內(nèi)部資料內(nèi)部資料內(nèi)部資料China Construction Bank. | 12托收托收(OC)(OC)定義 債權(quán)人為向債務(wù)人收取款項(xiàng)，出具金融單據(jù)及或商業(yè)單據(jù)委托銀行代為收取款項(xiàng)的一種支付方式種類 光票托收(CC)： 未附商業(yè)單據(jù)的金融單據(jù)的托收 跟單托收(DC) ：附商業(yè)單據(jù)的托收，付款交單(DP) 承兌交單(DA) 商業(yè)單據(jù)：發(fā)票 、運(yùn)輸單據(jù)、保險(xiǎn)單據(jù)等 金融單據(jù)：匯票 本票、支票等內(nèi)部資料China Construction Bank. | 13貨物買賣合同發(fā)運(yùn)貨物USA BRIGHT）ABC BANK建行建行申請托收、提交單

5、據(jù)寄送單據(jù)通知到單付款贖單承兌贖單付款收款、結(jié)匯 鄭州機(jī)械公司鄭州機(jī)械公司交易雙方良好合作，但不可充分信任。托收銀行只遵照出口商（債權(quán)人）的指示行事，不承擔(dān)任何責(zé)任托收托收(OC)(OC)內(nèi)部資料商業(yè)單據(jù)：發(fā)票 、運(yùn)輸單據(jù)、 保險(xiǎn)單據(jù)等金融單據(jù)：匯票 本票、支票等內(nèi)部資料China Construction Bank. | 15 信用證（信用證（LCLC） 概念國際商會(huì)對于信用證定義 ：是銀行有條件地承諾付款的一種保證。即在國際貿(mào)易中銀行應(yīng)買方的請求開給賣方的一種保證在規(guī)定的期限內(nèi)以規(guī)定的單據(jù)為依據(jù)，即期或在以后某一規(guī)定的日期支付一定金額的書面文件。UCP600：信用證是有條件有條件的付款承諾

6、，是由開證行發(fā)出的、不可撤銷的、以提交與信用證條件相符的單據(jù)為條件的付款承諾。 1 1、在信用證效期以內(nèi)、在信用證效期以內(nèi) 2 2、 提交的單據(jù)提交的單據(jù) “ “單單相單單相符、單證相符符、單證相符”內(nèi)部資料信用證類型信用證類型1、即期付款信用證即期付款信用證：收到相符交單后 立即付款2、延期付款信用證延期付款信用證：收到相符交單 承諾延期付款并在承諾到 期日付款，受益人不出具匯票3、承兌信用證承兌信用證： 遠(yuǎn)期信用證的一種。相符交單下，承兌 受益人開出的匯票并在匯票到期日付款4、議付信用證議付信用證： 開證行允許受益人向被指定銀行或任何銀 行交單議付內(nèi)部資料China Constructio

7、n Bank. | 17信用證信用證交單 建行（交單行） 申請開證貨物買賣合同鄭州進(jìn)出口公司裝運(yùn)貨物提示單據(jù)承兌贖單，付款贖單 承兌/付款（11）付款 USA BRIGHT（開證申請人）通知行通知信用證 寄送單據(jù) ABC BANK（開證行）適用客戶：交易雙方互不信任開立信用證提貨船公司內(nèi)部資料China Construction Bank. | 18信用證項(xiàng)下的融資產(chǎn)品信用證項(xiàng)下的融資產(chǎn)品交單 交單銀行（議付銀行） 申請開證貨物買賣合同出口商發(fā)運(yùn)貨物寄送單據(jù)提示單據(jù) 承兌，付款 付款付款 進(jìn)口商通知行通知信用證 開證、假遠(yuǎn)期海外代付承兌 信托收據(jù)貸款提貨擔(dān)保打包貸款遠(yuǎn)期匯票貼現(xiàn)、福費(fèi)廷開證行每

8、一環(huán)節(jié)適用的貿(mào)易融資產(chǎn)品出口議付內(nèi)部資料China Construction Bank. | 19 開證行的明確承諾：即在任何情況下，信用證都表示開證行對相符交單予以承付的確定承諾，并對受益人承第一付款責(zé)任。只要規(guī)定的單據(jù)提交給指定銀行或開證行，并且構(gòu)成相符交單，則開證行必須承付 銀行處理的是單據(jù)，而不是單據(jù)可能涉 及的貨物 信用證獨(dú)立于貿(mào)易合同：信用證與可能作為其開立基礎(chǔ)的銷售合同或其他合同是相互獨(dú)立的，即使信用證中含有對此類合同的任何援引，銀行也與該合同無關(guān) 信用證的特點(diǎn)信用證信用證內(nèi)部資料三種結(jié)算方式的比較三種結(jié)算方式的比較 結(jié)算方式結(jié)算方式比較項(xiàng)目比較項(xiàng)目匯款匯款托收托收信用證信用證預(yù)

9、付貨款預(yù)付貨款貨到付款貨到付款付款交單付款交單承兌交單承兌交單性質(zhì)性質(zhì)商業(yè)信用商業(yè)信用商業(yè)信用商業(yè)信用銀行信用銀行信用商業(yè)單據(jù)流轉(zhuǎn)商業(yè)單據(jù)流轉(zhuǎn)不通過銀行不通過銀行通過銀行通過銀行通過銀行通過銀行手續(xù)手續(xù)簡單簡單稍復(fù)雜稍復(fù)雜較復(fù)雜較復(fù)雜客戶客戶風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)出口商出口商小小大大中中大大小小進(jìn)口商進(jìn)口商大大小小中中小小中中費(fèi)用支出費(fèi)用支出少少稍多稍多較多較多融資便利融資便利較不便較不便較便利較便利較不便較不便便利便利資金負(fù)擔(dān)資金負(fù)擔(dān)不平衡不平衡較平衡較平衡不平衡不平衡較平衡較平衡市場地位市場地位出口商出口商強(qiáng)強(qiáng)較弱較弱對等對等較弱較弱較對等較對等進(jìn)口商進(jìn)口商弱弱較強(qiáng)較強(qiáng)對等對等較強(qiáng)較強(qiáng)較對等較對等對競爭

10、力對競爭力的影響的影響出口商出口商削弱削弱增強(qiáng)增強(qiáng)一般一般增強(qiáng)增強(qiáng)稍削弱稍削弱進(jìn)口商進(jìn)口商增強(qiáng)增強(qiáng)削弱削弱一般一般削弱削弱稍增強(qiáng)稍增強(qiáng)銀行銀行收益收益較低較低一般一般較高較高風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)較低較低一般一般較高較高內(nèi)部資料三種結(jié)算方式的比較三種結(jié)算方式的比較( (簡版簡版) )比較項(xiàng)目比較項(xiàng)目匯款匯款托收托收信用證信用證客戶手續(xù)客戶手續(xù)簡單簡單稍復(fù)雜稍復(fù)雜較復(fù)雜較復(fù)雜客戶風(fēng)險(xiǎn)客戶風(fēng)險(xiǎn)大大中中小小客戶費(fèi)用支出客戶費(fèi)用支出少少稍多稍多較多較多銀行收益銀行收益和風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn) 低低一般一般高高內(nèi)部資料China Construction Bank. | 22第二部分外匯資金交易類產(chǎn)品內(nèi)部資料 遠(yuǎn)期結(jié)售匯遠(yuǎn)期結(jié)售

11、匯內(nèi)部資料Daily QEUR= Bar, MA 1410/22/2004 - 2/28/2005 (GMT)Professional 280411182502091623300613202703101724Oct 04Nov 04Dec 04Jan 05Feb 05PriceUSD1.241.251.261.271.281.291.311.321.331.341.351.361.3QEUR=, Bid, Bar2/24/2005 1.3210 1.3217 1.3191 1.3215QEUR=, Close(Bid), MA 142/24/2005 1.2996案例：出口收匯風(fēng)險(xiǎn)案例：出口收

12、匯風(fēng)險(xiǎn)1.4收到信用證1.3470（11.1317）12.23簽訂出口合同1.3389（11.0648）1.28發(fā)貨1.3039（10.7755）2.8收匯1.2763（10.5475）內(nèi)部資料案例：出口收匯風(fēng)險(xiǎn)案例：出口收匯風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)該筆合同金額為100萬歐元，那么在客戶簽訂合同到實(shí)際收匯這段時(shí)間內(nèi)，因?yàn)閰R率的變化將導(dǎo)致?lián)p失（11.0648-10.5475）*1000000.00=517300.00而如果客戶在簽訂出口合同的同時(shí)與我行辦理遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，提前鎖定結(jié)匯匯率，則完全可以避免以上的損失；內(nèi)部資料遠(yuǎn)期結(jié)售匯定義遠(yuǎn)期結(jié)售匯定義遠(yuǎn)期結(jié)售匯是指我行與客戶協(xié)商簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同，約定將來辦理結(jié)

13、匯或售匯的外幣幣種、金額、匯率和期限；到期外匯收入或支出發(fā)生時(shí)，即按照該遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同訂明的幣種、金額、期限、匯率辦理結(jié)匯或售匯的業(yè)務(wù)?？蛻粼谖倚修k理遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易后，匯率立即鎖定，可避免匯率波動(dòng)可能造成的損失。內(nèi)部資料交易幣種交易幣種我行遠(yuǎn)期結(jié)售匯的交易幣種包括美元、港幣、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、澳大利亞元、加拿大元、新加坡元、新西蘭元、南非蘭特等十一個(gè)幣種。內(nèi)部資料根據(jù)交割日確定的不同可以分為：固定期限的遠(yuǎn)期交易：約定在未來某一確定日期進(jìn)行資金交割；擇期交割的遠(yuǎn)期交易：客戶可以選擇在未來某一段時(shí)間內(nèi)任一工作日進(jìn)行資金交割，價(jià)格對客戶相對較差（就差原則）。遠(yuǎn)期交易的分類遠(yuǎn)期交易的分類遠(yuǎn)期

14、交易的分類內(nèi)部資料我行的遠(yuǎn)期結(jié)售匯牌價(jià)我行的遠(yuǎn)期結(jié)售匯牌價(jià)幣種幣種期限期限中間價(jià)中間價(jià)匯買價(jià)匯買價(jià)匯賣價(jià)匯賣價(jià)交割日期交割日期美元七天827.53 827.11 827.96 2004年12月9日美元二十天827.27 826.81 827.72 2004年12月22日美元一個(gè)月826.95 826.46 827.44 2005年1月4日美元二個(gè)月826.26 825.70 826.82 2005年2月2日美元三個(gè)月825.51 824.89 826.13 2005年3月2日美元四個(gè)月824.54 823.87 825.22 2005年4月4日美元五個(gè)月823.41 822.62 824.20

15、 2005年5月9日美元六個(gè)月822.44 821.62 823.26 2005年6月2日美元七個(gè)月821.20 820.32 822.09 2005年7月5日美元八個(gè)月820.06 819.11 821.01 2005年8月2日美元九個(gè)月818.76 817.74 819.78 2005年9月2日美元十個(gè)月817.12 816.02 818.22 2005年10月11日美元十一個(gè)月816.04 814.89 817.18 2005年11月2日美元十二個(gè)月814.64 813.43 815.85 2005年12月2日內(nèi)部資料遠(yuǎn)期交易遠(yuǎn)期交易-業(yè)務(wù)功能業(yè)務(wù)功能遠(yuǎn)期交易的基本功能是進(jìn)行套套期保值期

16、保值，鎖定遠(yuǎn)期匯率（價(jià)格）水平，規(guī)避未來匯率（價(jià)格）波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；遠(yuǎn)期交易的目的是規(guī)避匯率（價(jià)格）波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。但是，在避免匯率（價(jià)格）不利變動(dòng)帶來損失的同時(shí)，也放棄了匯率匯率（價(jià)格）可能的有利變動(dòng)帶來（價(jià)格）可能的有利變動(dòng)帶來收益收益。內(nèi)部資料遠(yuǎn)期結(jié)售匯適用客戶遠(yuǎn)期結(jié)售匯適用客戶未來一段時(shí)間有收、付外匯業(yè)務(wù)的進(jìn)出口企業(yè)（可以起到防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行貨幣保值的作用）；進(jìn)出口大宗貨物的企業(yè)，如電力、鋼鐵等行業(yè)；有中長期外匯債務(wù)，需要提前鎖定債務(wù)成本的企業(yè)。內(nèi)部資料二、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的適用范圍二、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的適用范圍貿(mào)易商貿(mào)易商在報(bào)價(jià)完成到實(shí)際收付外匯之間，通常需要一段時(shí)間，而這段時(shí)間的匯率風(fēng)險(xiǎn)，則需

17、由其自己承擔(dān)；若貿(mào)易商在取得合約時(shí)，就與銀行承作遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)鎖定匯率，即可規(guī)避此匯率風(fēng)險(xiǎn),提前鎖定成本。內(nèi)部資料有外匯貸款或外債的企業(yè)有外匯貸款或外債的企業(yè): :尤其是借入美元以外幣種貸款的企業(yè)，還款期限長，匯率變動(dòng)劇烈，風(fēng)險(xiǎn)尤其大；若能提前鎖定還款時(shí)的買匯匯率，將對企業(yè)的發(fā)展起到保駕護(hù)航的作用，可以鎖定成本，甚至節(jié)省成本。（外債風(fēng)險(xiǎn)管理：匯率/利率）內(nèi)部資料遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)實(shí)施“實(shí)需實(shí)需原則原則”，其涉及的外匯收支必須符合國家外匯有關(guān)規(guī)定。內(nèi)部資料人民幣外匯掉期+美元大額存款內(nèi)部資料帶來存款帶來存款提高客戶人民提高客戶人民幣資金收益幣資金收益中間業(yè)務(wù)收入中間業(yè)務(wù)收入金額、金額、期限靈活期限靈

18、活結(jié)售匯業(yè)結(jié)售匯業(yè)務(wù)量務(wù)量？內(nèi)部資料1 1. .人民幣資金即期人民幣資金即期購匯為美元，存入購匯為美元，存入大額定期存款大額定期存款即期購匯：現(xiàn)在將人民幣購成美元即期購匯：現(xiàn)在將人民幣購成美元大額定存：外匯特有大額定存：外匯特有 享受比普通定存享受比普通定存高的利率高的利率2.2.鎖定遠(yuǎn)期結(jié)匯鎖定遠(yuǎn)期結(jié)匯價(jià)格價(jià)格3.3.到期后按照約定到期后按照約定的結(jié)匯價(jià)格將美元的結(jié)匯價(jià)格將美元結(jié)匯成人民幣結(jié)匯成人民幣 人民幣外匯大額定期存款組合人民幣外匯大額定期存款組合遠(yuǎn)期結(jié)匯：約定到期時(shí)遠(yuǎn)期結(jié)匯：約定到期時(shí) 美元結(jié)匯成人民美元結(jié)匯成人民幣的價(jià)格幣的價(jià)格一旦約定，不管到期當(dāng)天匯率如何，一旦約定，不管到期當(dāng)天

19、匯率如何，均按照約定的這個(gè)價(jià)格交割均按照約定的這個(gè)價(jià)格交割內(nèi)部資料人民幣外匯大額定期存款組合人民幣外匯大額定期存款組合7天天1個(gè)月個(gè)月3個(gè)月個(gè)月6個(gè)月個(gè)月1年年該產(chǎn)品綜合收益率該產(chǎn)品綜合收益率3.91%2.64%5%4.87%4.76%比人民幣定期存款利率高比人民幣定期存款利率高出出2.56%1.29%2.15%1.82%1.51%內(nèi)部資料適用的客戶：1、企業(yè)（進(jìn)出口企業(yè)）2、有人民幣資金（2000萬以上）3、在我行有外幣活期賬戶、定期一本通賬戶內(nèi)部資料產(chǎn) 品 特 點(diǎn)1、吸引存款，是拉存款的一把利器2、期限靈活：7天 1個(gè)月 3個(gè)月 6個(gè)月 1年3、收益鎖定、無風(fēng)險(xiǎn)4、比人民幣定期存款或理財(cái)收

20、益高5、手續(xù)簡便：簽署匯率協(xié)議內(nèi)部資料產(chǎn)品的好處：1、存款 （1）吸引系統(tǒng)外存款 （2）在穩(wěn)定客戶收益的情況下，可將不算存款的理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成 美元大額定期存款2、結(jié)售匯業(yè)務(wù)量內(nèi)部資料 業(yè)務(wù)案例分析業(yè)務(wù)案例分析 具備進(jìn)出口資格的企業(yè)A，在我行有外幣活期賬戶、定期一本通賬戶，有人民幣資金2000萬，敘做該項(xiàng)產(chǎn)品5月7日， 掉期近端購匯價(jià)為6.1590,2000萬人民幣購匯324.73萬美元5月7日 324.73萬美元存入美元大額存款，利率1.5351%，期限3個(gè)月5月7日 鎖定掉期遠(yuǎn)端美元結(jié)匯價(jià)格6.2050，金額324.73萬美元，到期日 8月7日8月7日 美元本息合計(jì)325.97，按照約定的6

21、.2050結(jié)匯，得到人民幣 2022.67萬元 客戶收益：22.67萬元，收益率4.53%，比人民幣定存收益率高出1.68%我行收益：2000萬人民幣存款沉淀，如果匯率加點(diǎn)，可有中間業(yè)務(wù)收入 內(nèi)部資料外匯利率掉期內(nèi)部資料浮動(dòng)浮動(dòng)利率貸款利率貸款銀行銀行AA客戶客戶浮動(dòng)浮動(dòng)利率貸款利率貸款3M LIBOR+3.1%（3.3341%）固定利率貸款固定利率貸款銀行銀行AA客戶客戶 固定利率貸款固定利率貸款 4.1601%風(fēng)險(xiǎn)成本太高內(nèi)部資料一、一、利率掉期利率掉期- -定義定義 代客外幣利率掉期（又稱外幣利率互換）指客戶與我行代客外幣利率掉期（又稱外幣利率互換）指客戶與我行按照約定的利率水平，在一定

22、期限內(nèi)，以同一名義本金金額按照約定的利率水平，在一定期限內(nèi)，以同一名義本金金額為依據(jù)，相互交換支付同一本金的的固定利率利息與浮動(dòng)利為依據(jù)，相互交換支付同一本金的的固定利率利息與浮動(dòng)利率利息這兩種現(xiàn)金流的交易業(yè)務(wù)。交易達(dá)成后，在期限內(nèi)，率利息這兩種現(xiàn)金流的交易業(yè)務(wù)。交易達(dá)成后，在期限內(nèi)，客戶按照約定的利率形式（浮動(dòng)或固定）向我行定期支付利客戶按照約定的利率形式（浮動(dòng)或固定）向我行定期支付利息，我行同時(shí)按相對的利率形式（固定或浮動(dòng)）向客戶支付息，我行同時(shí)按相對的利率形式（固定或浮動(dòng)）向客戶支付利息。利息。 通俗地講：針對某筆外幣本金進(jìn)行的利率通俗地講：針對某筆外幣本金進(jìn)行的利率互換互換。內(nèi)部資料一

23、、一、利率掉期利率掉期- -互換方向和主體互換方向和主體利率上升周期：利率上升周期：浮動(dòng)利率換固定利率，降低成本，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)利率換固定利率，降低成本，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)利率下降周期：利率下降周期：固定利率換浮動(dòng)利率，降低成本固定利率換浮動(dòng)利率，降低成本無法判斷利率周期：無法判斷利率周期：浮動(dòng)利率換固定利率，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)浮動(dòng)利率換固定利率，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部資料浮動(dòng)浮動(dòng)利率貸款利率貸款 分行分行AA客戶客戶浮動(dòng)浮動(dòng)利率貸款利率貸款3M LIBOR+3.1% （3.3341%）浮動(dòng)利率貸浮動(dòng)利率貸款款+利率掉期利率掉期 分行分行AA客戶客戶3M LIBOR+3.1%（3.3341%） 固定利率固定利率（4.1601

24、%） 二、利率掉期的運(yùn)用二、利率掉期的運(yùn)用 總行總行固定利率固定利率 （3.43%）3M LIBOR+3.1%（3.3341%）內(nèi)部資料l降低客戶融資成本降低客戶融資成本 l規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，鎖定財(cái)務(wù)成本規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，鎖定財(cái)務(wù)成本l收入入賬及時(shí)、合理收入入賬及時(shí)、合理 利率掉期的運(yùn)用利率掉期的運(yùn)用內(nèi)部資料外匯利率掉期案例 某公司計(jì)劃在我行辦理一筆1年期美元貸款，公司認(rèn)為在今年內(nèi)，美元利率可能觸底反彈，希望可以固定貸款成本，可選擇以下兩種方案（以2014年4月14日價(jià)格為例，3MLIBOR為0.2265%，1YLIBOR為0.5460%）：方案一：一年期固定利率貸款 貸款利率水平為一年期美元LIBO

25、R+390BPS，為4.4460%； 內(nèi)部資料外匯利率掉期案例方案二：浮動(dòng)利率貸款+利率掉期 貸款利率水平為USD3MLIBOR+390BPS，初始利率水平4.1265%，為每三個(gè)月計(jì)息付息一次； 經(jīng)過利率互換，在每個(gè)利息支付日，公司要向銀行支付固定利率4.23%，而收入的3個(gè)月美元LIBOR+390BPS，正好用于支付原貸款利息。這樣一來，該公司債務(wù)成本一次性地固定在4.23%的水平上。內(nèi)部資料案例分析方案二（一）圖解（橫軸為時(shí)間軸，箭頭向上為付出，向下為收入；綠色箭頭代表浮動(dòng)利率3Mlibor+390BPS ，藍(lán)色箭頭代表固定利率4.23） ；客戶原債務(wù)利息支付（每三個(gè)月按：3Mlibor

26、+390BPS付息） 客戶辦理IRS的交易結(jié)構(gòu)（每三個(gè)月收3Mlibor+390BPS利息 ，支付4.23）第第3 3個(gè)月個(gè)月 第第6 6個(gè)月個(gè)月 第第9 9個(gè)月個(gè)月 到期日到期日第第3 3個(gè)月個(gè)月 第第6 6個(gè)月個(gè)月 第第9 9個(gè)月個(gè)月 到期日到期日內(nèi)部資料案例分析方案二（二）兩軸疊加后，客戶實(shí)際僅需承擔(dān)4.23的利息，也就是客戶貸款實(shí)際以轉(zhuǎn)化為固定利率 。結(jié)論：客戶實(shí)際支付固定利率成本4.23%，較方案一中4.4460%低0.2160%在規(guī)避利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也降低了融資成本。第第3 3個(gè)月個(gè)月 第第6 6個(gè)月個(gè)月 第第9 9個(gè)月個(gè)月 到期日到期日內(nèi)部資料China Constructi

27、on Bank. | 53第三部分跨境人民幣內(nèi)部資料什么是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算呀？ 跨境人民幣跨境人民幣業(yè)務(wù)簡介業(yè)務(wù)簡介跨境人民幣結(jié)算：跨境人民幣結(jié)算：是指經(jīng)國家允許，有條件的企業(yè)在自愿是指經(jīng)國家允許，有條件的企業(yè)在自愿的基礎(chǔ)上以人民幣計(jì)價(jià)并進(jìn)行跨境貿(mào)易、服務(wù)和投資的結(jié)的基礎(chǔ)上以人民幣計(jì)價(jià)并進(jìn)行跨境貿(mào)易、服務(wù)和投資的結(jié)算。商業(yè)銀行在人民銀行規(guī)定的政策范圍內(nèi)，可直接為企算。商業(yè)銀行在人民銀行規(guī)定的政策范圍內(nèi)，可直接為企業(yè)提供跨境人民幣相關(guān)結(jié)算服務(wù)。業(yè)提供跨境人民幣相關(guān)結(jié)算服務(wù)。內(nèi)部資料使用人民幣跨境結(jié)算的好處l直接用人民幣結(jié)算，規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)節(jié)約匯兌成本。l以人民幣計(jì)價(jià)，企業(yè)經(jīng)營成果更為

28、清晰。l跨境投資手續(xù)相對外幣更為便利。l跨境貿(mào)易人民幣出口收匯不必進(jìn)入待核查賬戶，操作流程更為簡便。l企業(yè)可以享受出口退稅。l出口項(xiàng)下的人民幣資金可留存境外。l不受外債指標(biāo)限制，企業(yè)可以享有更為廣闊的融資空間。內(nèi)部資料進(jìn)出口企業(yè)面臨的主要問題匯率大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)匯率大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)境內(nèi)外幣規(guī)模、人民幣規(guī)模日趨緊張，境內(nèi)外幣規(guī)模、人民幣規(guī)模日趨緊張，融資困難，且成本很高。融資困難，且成本很高。短債指標(biāo)緊張短債指標(biāo)緊張內(nèi)部資料跨境人民幣產(chǎn)品類型l基本結(jié)算類：匯款、托收、信用證、保函l境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)人民幣帳戶（NRA帳戶）l進(jìn)口組合類1.人民幣跨境購匯及轉(zhuǎn)匯：2.人民幣海外代付（代付盈）3.人民幣信用證+境外融資（支付盈）4.人民幣保函+境外外幣融資 5.人民幣信用證換幣種轉(zhuǎn)通知l出口組合類1.人民幣跨境結(jié)匯2.出口代付內(nèi)部資料跨境人民幣融資的好處跨境人民幣融資的好處u拓寬融資渠道，增加人民幣或外幣融資規(guī)模u利用境外便宜的價(jià)格u“理財(cái)”和“融資”內(nèi)部資