板塊輪動選股法

1、板塊輪動選股法 英雄是時代的產(chǎn)物，龍頭是行情的需要。每輪中期上漲行情中，總會有不同的板塊領(lǐng)漲。如05、06年的銅鋁冶煉、有色金屬板塊，06年的銀行、地產(chǎn)板塊。某個階段由某一個或幾個板塊領(lǐng)漲，為市場運動的結(jié)構(gòu)，這是絕大部分投資者比較關(guān)注的問題。在市場的板塊炒作中歷來有這樣的說法：主升炒行業(yè)，震蕩炒概念。主升行情是指牛市中的主要中期上漲。在此種性質(zhì)的上漲中，主要是行業(yè)類的板塊領(lǐng)漲，而行業(yè)主要炒作的是業(yè)績。如05年年底到06年5月的銅鋁冶煉、有色金屬板塊；06年8月到06年年底的銀行、地產(chǎn)板塊，均屬于行業(yè)類的板塊。但也有例外情況，如07年3月至5月底的主升行情中，是以低價、績差為主的概念類板塊領(lǐng)漲。

2、對此，國外市場早有說法：當市場進入到瘋狂炒作的情況下，在主升行情中也會出現(xiàn)概念類板塊漲幅超過行業(yè)類板塊的情形，但是最終必將回歸?；叵胧袌鲈凇?.30”之前的投機氛圍確實已經(jīng)到了無以復(fù)加的程度，垃圾股的炒作滿天飛，而以藍籌為代表的行業(yè)類板塊卻嚴重滯漲。 “5.30”印花稅稅率提高的實質(zhì)是打擊投機炒作，之后垃圾股開始了漫長的調(diào)整之旅，而前期滯漲的績優(yōu)類板塊重新成為新一輪行情的領(lǐng)漲板塊，實現(xiàn)了概念類板塊向行業(yè)類板塊的回歸。牛市的中期調(diào)整可分為兩種方式，一是深幅回調(diào)，在此類回調(diào)中基本上沒有可供操作的板塊。另一種是淺幅回調(diào)，即震蕩行情。在牛市的震蕩行情中，也會有漲幅較大的板塊，主要是以概念為主的板塊。如

3、“3G、奧運、航天軍工、資產(chǎn)注入”等。板塊運動中除市場的結(jié)構(gòu)外，還有一個非常重要的問題是市場的節(jié)奏，也就是不同板塊之間的輪動。這是絕大多數(shù)股民所忽略的問題。板塊運動的規(guī)律包括板塊運動的結(jié)構(gòu)與節(jié)奏。經(jīng)過筆者的長期研究，發(fā)現(xiàn)了市場的板塊運動中存在的三大規(guī)律，在此與讀者分享。 第一節(jié) 板塊輪動規(guī)律一在前一輪牛市中位居漲幅前列的板塊，會在隨后的熊市中位居跌幅前列。如1999年“519”至2001年的牛市行情中，累計漲幅居前的板塊大多都在緊隨其后的反彈行情中處于跌幅前列。如生物制品、木材家具、有色金屬、水泥制造等板塊在1999年5月17日至2001年6月14日的牛市上漲中累計漲幅居前的板塊，均在2001

4、年6月14日的熊市下跌中處于跌幅前列。再如2005年7月19日至2007年10月16日的牛市上漲中，累計漲幅最大的板塊依次為證券、有色金屬、有色金屬開采、稀缺資源、信托、水泥制造、批發(fā)和貿(mào)易、房地產(chǎn)、高價股、煤炭開采、鎖定承諾、航天軍工等板塊。而在之后的熊市下跌中（07年10月16日至08年10月28日），這些板塊中的大部分均出現(xiàn)在了累計跌幅前列的排行中，如有色金屬、有色金屬開采、稀缺資源、煤炭開采、批發(fā)和貿(mào)易、航天軍工、水泥制造等。其中在上一輪牛市中威風(fēng)八面的有色金屬板塊以87%的跌幅冠跌群雄。對于上輪牛市（或中期反彈）中大幅領(lǐng)漲的板塊要注意規(guī)避風(fēng)險。正如小兵張嘎所說“別看現(xiàn)在鬧得慌，小心將

5、來拉清單”。在前一輪上漲行情中累計漲幅最大的板塊，往往會在其后的熊市下跌行情中位居跌幅前列。所以當一輪中期上漲行情已經(jīng)結(jié)束后，投資者就該及時賣出前期的主流板塊或龍頭個股，因為它們極有可能成為下一輪行情中的領(lǐng)跌力量，而且通常在短期內(nèi)很難再創(chuàng)出新高。如1996至1997年的牛市行情中，市場中最為紅火的莫過于四川長虹（600839），但在該輪牛市上漲結(jié)束后，四川長虹開始了漫長的下跌之旅。99年大盤再現(xiàn)牛市，創(chuàng)出前期高點，但四川長虹只是一波次級反彈而已。2005年大盤再現(xiàn)瘋狂牛市，將上輪牛市高點2245狠狠地踩在了腳下，但四川長虹仍舊無法創(chuàng)出新高。也就是說，在1997年買進四川長虹的投資者在歷經(jīng)十三年

6、的漫長等待后，仍舊無法等來解套的結(jié)果，可見上輪領(lǐng)漲個股的巨大調(diào)整風(fēng)險。再如1999年“519”行情中崛起的上海梅林（600073）在2000年初的行情中突飛猛進，很是風(fēng)光。但自從該股激情無限地創(chuàng)下歷史高點后，之后就是漫長的“還債期”。當大盤在2000年還不斷創(chuàng)新高時，該股便開始了下跌之旅，且跌幅冠絕群雄。之后任大盤如何走牛，如何創(chuàng)新高，它自是貽然不動，至今無法創(chuàng)出新高。所以對于上一輪牛市（中期反彈）中累計漲幅最大的個股，在其已經(jīng)明顯走出向下轉(zhuǎn)折的趨勢時，一定要敬而遠之，不要輕易觸碰。 第二節(jié) 板塊輪動規(guī)律二在前一輪熊市下跌中跌幅最大的板塊，在緊隨其后的反彈行情中會居于漲幅前列。2007年10月

7、16日至2008年年底的熊市下跌中，累計跌幅最大的板塊依次為有色金屬、有色金屬開采、保險、航空運輸、水上運輸、木材家具、稀缺資源、煤炭開采、汽車制造、次新股、批發(fā)和貿(mào)易、航天軍工、H股、鋼鐵、水泥制造等。而在2008年10月28日至2009年7月28日的反彈行情中，這些板塊絕大多數(shù)均處于累計漲幅榜前列。若投資者在本輪反彈行情一開始就介入在上一輪熊市中累計跌幅最大的板塊，則其中任何一個板塊都能為投資者帶來豐厚的收益。在熊市結(jié)束，剛剛開始次級反彈時，可用超跌反彈的思路捕捉下跌行情中跌幅最大的板塊作為關(guān)注對象。如在2008年10月開始的反彈行情，上一輪下跌中跌幅最大的板塊基本都出現(xiàn)了大幅的上漲，但它

8、們上漲的先后順序是不同的，如有色、煤炭等板塊開始上漲，而鋼鐵等板塊暫時滯漲，投資者就可以把目光聚集在前一輪處于跌幅前列，但暫時滯漲的板塊。它們在后期也出現(xiàn)了可喜的補漲行情。 第三節(jié) 板塊輪動規(guī)律三在市場的前一輪上升行情中橫盤滯漲，并且在某一關(guān)鍵時機突破整理平臺向上突破的板塊，很有可能成為下一輪上漲行情的領(lǐng)漲板塊。在介紹板塊輪動規(guī)律三之前，讓我們舉例說明這個問題。1、“519”行情的板塊輪動在2000年初的上漲行情中，上海梅林（600073）作為網(wǎng)絡(luò)科技股的代表一馬當先，先于大盤止跌，并先于大盤突破前期高點，成為市場的龍頭個股。強者恒強，它就是我們當時可以優(yōu)先參與的龍頭個股。上升趨勢中獲利的終極

9、法則是耐心持有主流板塊中的龍頭個股直到行情結(jié)束。這句話的要點有三條，第一是耐心持有。上升行情中要想獲得大的收益，首先要學(xué)會持股，當一輪行情走完以后，我們再回頭看時，絕大部分的個股都會翻倍。但絕大部分的投資者卻很難自始至終持有一只或幾只個股，在其中頻繁地跑進跑出，最終收益卻不大。第二是要持有主流板塊。有的投資者持了大半年但它就是不漲，那可以肯定你拿到了非主流板塊。第三是持有主流板塊中的龍頭個股。如果真的能夠做到這三點，那你將成為牛市中最大的贏家。上海梅林(600073)作為當時的龍頭個股，是我們操作的首選目標。如果我們的確持有了這種個股，在持有的同時，也要注意觀察下一波可能會領(lǐng)漲的個股。做股票要

10、學(xué)會吃著碗里的，想著鍋里的。因為再高的樹也不可能長到天上去，再強的牛股也會有強勢不再的時候。該股在快速翻了五倍以后強勢不再，開始調(diào)整，大盤也受到它的拖累，進行了長時間的橫盤整理。但之后上海梅林（600073）繼續(xù)下跌時，大盤卻選擇了繼續(xù)震蕩向上。當龍頭個股倒下，大盤應(yīng)聲而落，是很正常的情況，說明大盤受到龍頭個股的拖累而下跌。所謂春江水暖鴨先知，主流板塊通常會先于大盤做頭。前期的龍頭個股倒下，而大盤卻屹立不倒，這就是市場向我們傳遞的一個信號，還會有別的股票出來領(lǐng)漲。1）新的領(lǐng)漲板塊的技術(shù)走勢特征在老的市場龍頭倒下（或者即將倒下）的時候，我們需要去尋找市場的新的龍頭個股。設(shè)想一下，接下來要出來代替

11、上海梅林（600073）成為下一個市場龍頭的個股應(yīng)該具備什么樣的特征呢？龍頭個股除了在基本面上要具備一定的條件，如業(yè)績優(yōu)良、成長性好、具有市場號召力等外，在技術(shù)上也有明顯的特點。其一、該股在前一波龍頭個股領(lǐng)漲時，應(yīng)該是橫盤滯漲的。最好是在一個相對狹小的空間范圍內(nèi)上下震蕩。橫盤震蕩是主力吸籌的一種主要方式。橫盤震蕩也就是在一個平臺內(nèi)上下地震蕩。到了某個低位就不再下跌，（主力在低位吸貨）到了某個高位就不再上漲，（主力在相對高位派發(fā)）而且這種情況反復(fù)地出現(xiàn)，這就是主力人為操作的痕跡。大盤中期上漲時，市場中的板塊可分為三種，一種是一馬當先，帶領(lǐng)大盤向上突破的主流板塊。第二種是同勢板塊，即和大盤保持基本

12、相同的上漲速度。還有一類是當大盤持續(xù)上漲時橫盤不漲的，為滯漲板塊。主流板塊會帶動大盤向上突破平臺，所以它會先于大盤向上突破。在大盤還沒有突破而有突破可能的時候，就要去尋找先于大盤突破的板塊。隨著大盤的上漲，當絕大部分的板塊已經(jīng)突破平臺，且主流板塊顯出疲態(tài)時，此時要轉(zhuǎn)換思路，積極去尋找下一輪行情可能出現(xiàn)的主流板塊。 這種板塊需要從還沒有突破平臺的板塊中去找，如果它們在別的板塊都有效突破平臺時卻沒有突破，它們就存在很大的補漲可能。因為牛市就像過年，不管家里有錢沒錢，好歹都得上碗肉，再不濟還有領(lǐng)導(dǎo)下鄉(xiāng)送溫暖呢。無論什么樣的板塊都會有上漲的機會，關(guān)鍵看你能不能踩準它們輪換的節(jié)奏。其二是該股要在某個關(guān)鍵

13、的時機往上突破股價整理平臺。當大盤上漲時，滯漲的股票值得我們重點關(guān)注，因為它很可能是下一輪行情的領(lǐng)漲個股。但是并不是所有橫盤滯漲的股票都有機會領(lǐng)漲。部分個股還會選擇向下突破或是繼續(xù)橫盤，只有在關(guān)鍵時機選擇向上突破橫盤整理平臺的，才有可能成為新的領(lǐng)漲個股。作為當時鋼鐵板塊中的龍頭個股，馬鋼股份（600808）在上海梅林（600073）大幅領(lǐng)漲時，一直在1.5元到1.7元的狹長區(qū)間內(nèi)持續(xù)保持橫盤整理。這是主力吸貨的典型特征。這種平臺震蕩建倉手法極為常見。如果不是主力有意而為之，該股就很難在幾個月中保持橫盤走勢。到了高位區(qū)域就會有拋盤及時出現(xiàn)，到了低位區(qū)就會有買盤及時出現(xiàn)。通常主力采用這種手法建倉時

14、，平臺的上下震蕩空間都不會很大。如果平臺的空間太大的話，就會有散戶或別的主力機構(gòu)在其中做差價，這會影響主力建倉的計劃。通過這種狹長的平臺整理，讓散戶感覺無差價可做，忍受不了震蕩的折磨而主動出局（更要命的是別的股票在大幅上漲，而自己手中股票卻在長期震蕩，想持住難度可想而知），主力恰好可以吸籌。當主力的籌碼吸得差不多時，市場又需要新的龍頭時，這種股票就有可能破繭而出，橫空出世，成為新的龍頭個股。馬鋼股份（600808）在2000年3月16日，以一根長陽線一舉突破前期平臺，而此時大盤也恰好在這一天見到了階段性的最低點，這就宣告了馬鋼股份（600808）已經(jīng)正式成為新的領(lǐng)漲個股。之后，馬鋼股份（600

15、808）開始了一段壯觀的上漲行情，而上海梅林（600073）就此開始了漫漫下跌之路。如果我們能夠在馬鋼股份（600808）剛剛開始突破平臺時就發(fā)現(xiàn)它，由此帶來的收益是巨大的。但絕大部分的投資者都是在這些股票經(jīng)過了很長一段時間的上漲后才能發(fā)現(xiàn)，到那時也只能是望牛興嘆了。2）捕捉新的領(lǐng)漲板塊的思路要想在新的領(lǐng)漲板塊剛剛啟動時就及時發(fā)現(xiàn)它，第一，需要有板塊輪動的意識，知道當龍頭個股倒下，而大盤仍在上漲時，需要去尋找下一個龍頭個股，因為龍頭是行情的需要。炒股票需要有點“吃著碗里的，想著鍋里的”的想法。為什么很多投資者從來就沒有在龍頭個股剛剛產(chǎn)生的時候就發(fā)現(xiàn)并買入，是因為壓根就沒有這樣的想法。思想決定行

16、為，行為決定命運。通常在大盤上漲時，大多股民眼里只盯著上漲的個股，對橫盤或下跌的個股視而不見。人們不光在股票市場犯這樣的錯誤，在生活中也是如此。在星辰密布的夜晚，如果你問一個人看到了什么，他肯定會告訴你看到了星星，對于滿天的夜幕卻視而不見。所以，投資者更容易記住的是上漲的個股，對于下跌的個股多半不會記住。所以當這些滯漲的個股突然間漲起來時，我們往往不能在第一時間發(fā)現(xiàn)，因為之前我們根本就沒有關(guān)注。第二，需要相應(yīng)的戰(zhàn)術(shù)方法，即在前期的龍頭股大漲時，去尋找橫盤滯漲的個股，并在某個關(guān)鍵時機等待它的有效突破。投機像山岳一樣古老，太陽底下沒有新鮮事，歷史會不斷重演。鋼鐵板塊內(nèi)部的輪換循著這樣的思路，當馬鋼

17、股份（600808）在橫盤及之后的大幅上漲時，萊鋼股份(600102)在3.7元至4.0元的區(qū)間內(nèi)做窄幅橫盤整理，在平臺突破并回抽確認后再度上漲。當大盤在2000年5月15日附近見到階段性的低點，馬鋼股份（600808）開始強勢不再時，萊鋼股份（600102）開始發(fā)威，一口氣從4元漲到14元。而此時，馬鋼股份（600808）開始了漫漫下跌之路。而有的投資者或許先買入了萊鋼股份（600808），當鋼鐵板塊還沒有啟動時，還能拿得住，因為所有的鋼鐵股都沒有上漲，所以持股心態(tài)還比較平和。而人最怕的就是比較，曾有一位投資者表情痛苦地向筆者訴苦：大盤從1664點起來都翻了一倍多了，但我還是沒有賺到錢，這種

18、感覺實在是太難受了，比去年還難受。我繼續(xù)問，你去年躲過了市場的大跌吧。那位阿姨回答說，“沒有啊，去年我也是被深套。但是去年是大家一起套也就不覺得有什么了。而今年不一樣，很多人都賺錢了，而我非但沒有賺錢，還賠了一些錢，所以特別難受”。后來看到馬鋼股份（600808）啟動后，而自己手中的萊鋼股份（600102）卻還是沒有任何啟動的跡象。同樣是鋼鐵股，差距咋那么大呢？于是他終于忍不住開始割掉滯漲的萊鋼股份(600102)，換成快速上漲的馬鋼股份（600808）。之后，馬鋼股份（600808）開始了漫漫下跌之旅，而萊鋼股份（600102）卻一改往常的頹勢，開始大幅上漲。這位投資者就像被人連扇兩耳光。這

19、就是沒有很好地把握板塊輪動節(jié)奏規(guī)律的結(jié)果。所以，當市場剛剛開始上漲時，我們要主抓超跌板塊，當行情進入強勢上升行情時，主抓強勢板塊，而當行情逐漸到了末期時，就不要再去高位追入強勢板塊，那可能是最后一棒，而改為去尋找前期橫盤滯漲板塊的補漲機會。當萊鋼股份（600102）在持續(xù)領(lǐng)漲時，凌鋼股份(600231)又在狹長范圍內(nèi)橫盤整理，2000年7月7日，大盤見到階段性底部開始向上發(fā)力時，該股以放量長陽突破平臺，開始了一段領(lǐng)漲走勢。這就是市場的節(jié)奏：不同熱點板塊之間的切換以及同一個板塊之間不同個股的切換。通過以上的例子，我們知道了不同板塊間的切換規(guī)律如下：當前期主流板塊大漲時，下一個熱點板塊往往橫盤滯漲

20、，當前期主流板塊倒下后，后起板塊會在某一關(guān)鍵時機以長陽線突破平臺整理，宣告板塊切換成功。3）新的領(lǐng)漲板塊啟動的時機真正有實力的主力資金往往會選擇某些關(guān)鍵時機來突破平臺。這個關(guān)鍵的時機可分為三種：A、當大盤見到重要低點或是創(chuàng)出新高時。2000年3月22日，馬鋼股份（600808）在經(jīng)過長期橫盤后以長陽線有效突破前期整理平臺，這宣告了該股將接替上海梅林（600073）成為前期的領(lǐng)漲個股。通過圖表對比，可發(fā)現(xiàn)大盤在這一天收出陰線，之后開始了反彈?；剡^頭來看，該股是在大盤見到階段性最低點時橫盤突破的，這需要運作該股的主力對市場有很強的判斷能力，即要判斷出市場很可能會見到階段性低點，然后才敢發(fā)動資金進行

21、突破。如果它突破后大盤不能見底，而是繼續(xù)向下的話，極其不利于主力的拉升，有可能會導(dǎo)致其運作失敗。B、當大盤趨勢發(fā)生重要轉(zhuǎn)變時（由單邊上漲轉(zhuǎn)為橫盤走勢時）如2007年1月4日，銀行板塊尾盤跳水，大盤出現(xiàn)長長的上影線，自此大盤開始由之前的單邊上漲轉(zhuǎn)化為橫盤走勢，自此，銀行、地產(chǎn)等板塊開始調(diào)整，而橡膠制造、服裝纖維等前期一直滯漲的板塊在1月4日前后先后突破，成為2007年5月30日之前的領(lǐng)漲板塊。 再如萬科A（000002）在2007年1月16日至4月30日，大盤在橫盤及之后的上漲行情中，一直橫盤滯漲，屬于弱于大盤的橫盤滯漲股。2007年5月9日，這一天大盤由單邊上漲轉(zhuǎn)化成橫盤走勢。這就是前文所說的

22、熱點個股及板塊切換的重要時機之一。在這一天，萬科A（000002）一掃前期橫盤滯漲的頹勢，以放量跳空漲停的方式一舉突破了前期的平臺整理，顯露了板塊切換的痕跡。筆者也曾以此思路在博客中指導(dǎo)網(wǎng)員朋友把握板塊輪動的節(jié)奏，以下是筆者在博客發(fā)表的文章原文。同一板塊中不同個股先后領(lǐng)漲的秘密 不同板塊間會實現(xiàn)輪動，在同一板塊內(nèi)部，不同個股也會演繹有趣的蹺蹺板效應(yīng)。如鋼鐵板塊中的龍頭寶鋼股份(600019)與魯銀投資(600784)之間的蹺蹺板效應(yīng)。在2006年5月30日到2006年12月12日，寶鋼股份（600019）橫盤及上漲過程中，魯銀投資(600784)一直在做寬幅震蕩。從2006年12月15日開始，

23、寶鋼股份(600019)出現(xiàn)上漲乏力，連續(xù)三天收出帶長上影線的小陽線，而此時魯銀投資(600784)開始連續(xù)漲停板向上發(fā)力攻擊。之后寶鋼股份(600019)連續(xù)三天調(diào)整，魯銀投資（600784）連續(xù)三天漲停。06年12月25日，寶鋼股份（600019）再拾升勢，展開了六天的上漲，而魯銀投資（600784）順勢而下，開始了六天的下跌。之后寶鋼股份（600019）再次橫盤，魯銀投資（600784）則展開第二波的大幅拉升。這就好比一個企業(yè)的大當家的與二當家的。當大當家在公司時，自然是大當家的說了算，二當家的則只能表現(xiàn)低調(diào)。當大當家的出遠門（表現(xiàn)不佳時），肯定要把公司的事交待給二當家的，二當家看起來就

24、像大當家的了，派頭十足。當大當家回來以后，則二當家又會很快恢復(fù)到原來的地位，不再那么招搖了。同一個板塊中不同個股先后領(lǐng)漲的用意就是相互掩護出貨。假設(shè)說，鋼鐵板塊中所有的個股同時漲，那么該板塊持續(xù)上漲的時間就不會太長，不利于行情的延續(xù)。而當它們都開始同時下跌時，就沒有人會去買鋼鐵股，主力就無法出貨。如馬鋼股份（600808）需要出貨時，萊鋼股份（600102）就出來領(lǐng)漲，給投資者造成錯覺，那就是鋼鐵板塊還有機會，不明白板塊輪動規(guī)律的人有可能會稀里糊涂地在高位買入前期的龍頭馬鋼股份（600808），只不過它馬上就會變成昨日黃花了。這也是投資者常犯的毛病，因為嫌自己手里的股票漲得慢，轉(zhuǎn)而割掉自己手中

25、的股票，去追買正在單邊強勢拉升的股票，可是自己的股票剛賣掉可能就呼呼地漲起來，而之前一直上漲的股票在自己買入后馬上變成熊樣，直到把你氣暈為止。牛市猶如一曲韻律優(yōu)美的樂曲，如果你能聽懂它的節(jié)奏，順著它的節(jié)拍翩翩起舞，那你就能跳出華美的舞曲。如果你聽不懂它的節(jié)奏，那就像一個不擅長跳舞的人在舞池中的表現(xiàn)一樣，總感覺與周圍格格不入。2、牛市的板塊輪動2006年8月至10月，大盤在1500點至1755點之間做寬幅平臺整理，銀行股（如民生銀行（600016）一馬當先，率先實現(xiàn)平臺突破，并在之后的行情中領(lǐng)漲大盤。此時，我們的操作就要緊緊地抓住主流板塊，堅決操作銀行股。但自06年10月10日起，作為銀行股的典

26、型代表民生銀行（600016）開始了持續(xù)的橫盤走勢，而大盤也在維持橫盤走勢。此時，新的領(lǐng)漲個股的機會就出現(xiàn)在我們面前。這類個股的最大特征就是在06年5月15日至06年10月9日銀行股大漲期間橫盤滯漲，而且還要具有相當?shù)氖袌鲇绊懥?。寶鋼股份?00019）恰好在此時滿足這個特征，并在民生銀行（600016）橫盤期間實現(xiàn)了平臺突破，至此，在寶鋼股份（600019）的帶領(lǐng)下，鋼鐵股與銀行股共同領(lǐng)漲。這樣的分析思路同樣可以沿用到07年的行情中。利用指數(shù)行情統(tǒng)計出2007年1月4日至2007年5月29日累計漲幅最大的板塊，即主流板塊，看看它們在2006年5月15日至2006年年底期間大盤累計大幅上漲時有

27、什么走勢特征?！?.30”宣告了本輪行情的終結(jié)，我們看一看在本輪行情中漲幅最大的板塊在前一輪行情中的表現(xiàn)是否滿足前文所講的板塊切換的規(guī)律。通過指數(shù)行情可發(fā)現(xiàn)在07年1月4日至5月29日累計漲幅最大的板塊分別為商業(yè)經(jīng)紀與代理業(yè)、化學(xué)纖維制造、土木工程、低價股等。通過先大后小的對比功能發(fā)現(xiàn)這些板塊有一個共同的特點，就是從06年5月16日到06年年底，當銀行、地產(chǎn)等主流板塊大漲時，它們卻在橫盤滯漲。然后當前期的這些主流板塊開始退潮后，它們開始選擇一個特定的時機突破平臺，成為下一波行情的領(lǐng)漲板塊。同樣的道理，“5.30”宣告了前期的題材股炒作的終結(jié)，那么下一波行情將會由誰來領(lǐng)漲呢？利用指數(shù)行情找到從0

28、7年1月4日到5月29日垃圾股大漲時橫盤滯漲的板塊，然后等待它們在某一關(guān)鍵時刻突破平臺，它們就很可能成為下一波的領(lǐng)漲板塊。通過指數(shù)行情發(fā)現(xiàn)，從07年1月4日到5月29日累計漲幅最低的板塊分別為保險、銀行、石油和天然氣開采、高價股等板塊，而這些板塊在之后的行情中確實是下一輪行情中率先啟動的板塊。但是07年7月6日到07年10月16日的行情中，前期領(lǐng)漲的板塊主要是金融、地產(chǎn)等板塊。但它們經(jīng)過一段時間的領(lǐng)漲后，金融、地產(chǎn)等板塊開始橫盤滯漲，有色、銅鋁、煤炭、鋼鐵等資源類板塊開始成為新的領(lǐng)漲板塊。而這些板塊并沒有通過指數(shù)行情找到它們的身影。這就涉及到板塊切換的另一個規(guī)律。強者恒強與物極必反股市運行中有

29、兩種最普遍的規(guī)律。一種是順勢而為（強者恒強），就是在前一波行情中漲得最好的板塊，在下一波行情中還可能持續(xù)地領(lǐng)漲。如前文所說的有色、銅鋁等板塊就屬于此種類型，在07年1月4日到5月29日有色金屬板塊漲幅居前，而在07年7月6日到10月16日的行情中，有色、銅鋁等板塊也漲幅居前。這種思路提醒我們，在前一波行情中大幅領(lǐng)漲的板塊在下一輪行情中也有很大的領(lǐng)漲概率。另一種是物極必反。就是在前一波行情中當主流板塊大幅上漲時橫盤滯漲，然后在某一個特定的時機實現(xiàn)平臺突破。它就很可能成為下一波行情的領(lǐng)漲板塊。個股也是同樣的道理。如2007年1月4日，大盤由之單邊上揚行情轉(zhuǎn)變?yōu)闄M盤整理走勢，就是從這一天下午兩點半銀

30、行股跳水開始，市場熱點開始由之前的以銀行、地產(chǎn)為主的藍籌板塊轉(zhuǎn)變?yōu)榍捌跍q的題材股。在漲幅排行榜中，累計漲幅居前的個股如江蘇舜天(600287)，在大盤在2006年5月16日至2006年12月29日的橫盤及上漲過程中，該股一直在1.75至2.0元左右的狹長區(qū)間內(nèi)橫盤整理，就在07年1月4日大盤由單邊上漲變?yōu)闄M盤的第一天，該股就以一根放量長陽決定性地突破了橫盤了半年之久的平臺，該主力絕對稱得上是先知先覺的主力，對時機的把握可謂恰到好處。要知道，07年1月4日，大盤在下午二點半之前一直是順風(fēng)順水，高舉高打，二點半之后才開始往下打的。不得不承認主力早已蓄謀已久，早就做好了充分的準備，早就在平臺上沿埋

31、伏，等待某個特定歷史時機的到來。所以，選擇了證券市場，就是選擇與世界上最優(yōu)秀的大腦為敵。再如鑫富藥業(yè)(002019)、錦龍股份(000712)，也是在大盤橫盤及上漲時，臥薪嘗膽，耐心吸籌，拉出平臺整理的走勢，在某個特定的歷史時機突破平臺向上，成為新一輪市場熱點。只不過它們突破的時機不同。有的是在大盤由單邊轉(zhuǎn)向橫盤的第一天進行突破（如江蘇舜天(600287)），有的是橫盤幾天后開始突破（鑫富藥業(yè)(002019)、錦龍股份(000712)）。正常情況下，在大盤由單邊轉(zhuǎn)為橫盤時，越早實現(xiàn)突破，后期領(lǐng)漲的概率就會越高。通過排行，發(fā)現(xiàn)從07年1月4日到4月30日，累計漲幅最大的牛股基本都具備這樣的特征，

32、就是在前期大盤由橫盤到上漲的過程中，持續(xù)橫盤滯漲，然后在大盤開始由單邊走勢變?yōu)闄M盤走勢的某一天，長陽放量突破平臺后開始領(lǐng)漲。而在06年5月16日到12月29日這段時間內(nèi)要風(fēng)得風(fēng)、要雨得雨的藍籌股卻在這時失去了往日的風(fēng)采，一度成為最為滯漲的板塊。如工商銀行、中國銀行等。這就是市場熱點轉(zhuǎn)換的規(guī)律，所謂風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，各領(lǐng)風(fēng)騷幾個月。通過這種思路，我們可以清晰地發(fā)現(xiàn)市場熱點板塊切換的規(guī)律。2006年5月15日到2006年12月29日，此輪行情藍籌板塊順風(fēng)順水，持續(xù)領(lǐng)漲，問題股及績差股在此期間長期橫盤滯漲。2007年1月4日到2007年5月29日，風(fēng)水輪流漲，前期橫盤滯漲的垃圾股瘋狂上漲，藍籌股成為最滯漲

33、的板塊。尋找新的領(lǐng)漲板塊的具體戰(zhàn)術(shù)利用軟件統(tǒng)計出大盤由橫盤到單邊上漲的過程中累計漲幅最小，并且在某個關(guān)鍵時機實現(xiàn)平臺突破的板塊，它們成為下一波行情領(lǐng)漲板塊的概率極高。大盤單邊上漲時橫盤滯漲的板塊，要成為新一輪行情的領(lǐng)漲板塊，需要滿足以下條件:1）大盤在調(diào)整后仍繼續(xù)上漲。當前一輪行情的領(lǐng)漲板塊結(jié)束上漲時，大盤很有可能也就此結(jié)束上升走勢。若大盤就此結(jié)束上行，則更談不上有什么新的領(lǐng)漲板塊了。所以橫盤滯漲板塊要成為新的領(lǐng)漲板塊的前提是大盤在老的領(lǐng)漲板塊結(jié)束之后仍能繼續(xù)上漲。2）滯漲板塊在大盤上漲時位居跌幅前列。根據(jù)物極必反原理，最最滯漲的板塊就會有最強的補漲要求。3）在大盤開始調(diào)整時強勢突破前期平臺。

34、滯漲板塊成為新一輪領(lǐng)漲板塊的關(guān)鍵是在某一個關(guān)鍵時刻有效突破前期整理平臺。4）需要有一定的市場影響力。板塊的影響力是指它的上漲能不能對其它的板塊產(chǎn)生號召力。影響力大的板塊包括該板塊包含的個股數(shù)量比較多、權(quán)重比較大、歷史上曾大幅領(lǐng)漲過等等。當主流板塊大漲時，我們除了把握強勢板塊外，還要關(guān)注橫盤滯漲的板塊，等待某一特定歷史時刻的到來-前期主流板塊倒下或走弱，而長期橫盤滯漲的板塊有效突破股價整理平臺。筆者曾有這個思路在2009年6月4日成功捕捉到鋼鐵板塊啟動前的機會，后期漲幅巨大，以下為筆者在內(nèi)部博客上發(fā)表的文章。 第四節(jié) 實戰(zhàn)案例以2008年10月28日開始的行情為例，我們將行情分成五段，來觀察各板塊之間輪動的順序。通過板塊漲幅統(tǒng)計，可統(tǒng)計出2008年10月28日至2008年12月7日累計漲幅最大的板塊為水泥制造；2008年12月31日至2009年2月17日累計漲幅最大的板塊為有色金屬，2009年3月3日至2009年4月20日累計漲幅最大的板塊有煤炭