物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理公式

1、物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理公式Document number ： WTWYT-WYWY-BTGTT-YTTYU-2018GT1、單利終值FV，i單利終值；FVn=PV0(l + ixn) FV=PVo + PVoxixn 產(chǎn)匕=尸%+ /PVo一單利現(xiàn)值；i利息率；計(jì)息期數(shù)；（/+ix”）一單利終值系數(shù)2、單利現(xiàn)值：3、復(fù)利終值： fv =尸x（i+，yFVn復(fù)利終值；PVO復(fù)利現(xiàn)值；i利息率；計(jì)息期數(shù)；（/+，）”復(fù)利終值系數(shù)，簡略表示為FVIRe4、復(fù)利現(xiàn)值：復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，簡略表示為PWR”5、計(jì)息期短于一年的時間價值計(jì)算r一期利率/年利率所粵年的計(jì)息次數(shù)“年數(shù)/換算后的計(jì)息期數(shù)* I-2（1 +，

2、）A年金數(shù)額i利息率“計(jì)息期數(shù)FVA.年金終值年金終值系數(shù)，可寫成FWQVn后付年金終值系數(shù)可寫為：FVAh =Ax FVIFAi.n年金終值系數(shù)：7、后付年金現(xiàn)值：A年金數(shù)額i利息率“計(jì)息期數(shù)PVA.一年金現(xiàn)值年金現(xiàn)值系數(shù)后付年金現(xiàn)值系數(shù)可寫為：PVA=AxPVIFAin r 1 ”年金現(xiàn)值系數(shù):8、先付年金終值：9、先付年金現(xiàn)值：10、遞延年金現(xiàn)值計(jì)算公式：”期初的現(xiàn)值%=AxFV7Qx(l + i)巧套般尸例叫M才，)匕=A x P嘴&a今WE4, “ x PVIFi m% = A x PXJFAlA_)IFA _ Ax PVIFA/匕=Ax(0PWFAj機(jī)期末的現(xiàn)值Vo = Axil

3、、永續(xù)年金現(xiàn)值：12、風(fēng)險報(bào)酬率的計(jì)算(1)確定概率分布：O 1(2) 計(jì)算期望報(bào)酬率：k期望報(bào)酬率K第i種可能結(jié)果的報(bào)酬率P，第i種可能結(jié)果的概率“可能的結(jié)果的個數(shù)(3) 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差5期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)離差K期望報(bào)酬率；K第i種可能結(jié)果的報(bào)酬率P,第i種可能結(jié)果發(fā)生的概率”可能的結(jié)果的個數(shù)(4) 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率V 一標(biāo)準(zhǔn)離差率J標(biāo)準(zhǔn)離差率K 期望報(bào)酬率(5) 計(jì)算風(fēng)險報(bào)酬率Rr =bxvRr風(fēng)險報(bào)酬率h風(fēng)險報(bào)酬系數(shù)V一標(biāo)準(zhǔn)離差率投資的總報(bào)酬率：K = Rr+RR=Rr+bxvK一投資報(bào)酬率Rf無風(fēng)險報(bào)酬率風(fēng)險報(bào)酬系數(shù)：b=KR,VK = Kp + IP13、名義利率：K一名義利率存實(shí)際利率/

4、P預(yù)計(jì)的通貨膨脹率K = K（） + IP + DP + LP + MP14、資金的利率：K一利率（指名義利率）Ko純利率IP通貨膨脹補(bǔ)償率（或稱通貨膨脹貼水）DP一違約風(fēng)險報(bào)酬率LP流動性風(fēng)險報(bào)酬率期限風(fēng)險報(bào)酬率15、實(shí)際利率16、債券期限/記息期數(shù)17、個別資本成本K一資本成本，以百分率表示D資本占用費(fèi)P籌資總額F一資本籌資費(fèi)用額/籌資費(fèi)用率，即資本籌集費(fèi)占籌資總額的比率18、Kl長期借款資本成本/.長期借款年利息額L長期借款籌資總額A長期借款籌資費(fèi)用率，即借款手續(xù)費(fèi)率T一所得稅稅率/長期借款的利率若企業(yè)借款的籌資費(fèi)用很少，則可以忽略不計(jì)。19、長期債券資本成本的計(jì)算公式：&長期債券資本成

5、本S一債券面值R，債券票面利率B債券籌資額，即發(fā)行價格1b債券每年利息額 力一債券籌資費(fèi)率，即籌資費(fèi)用占籌資額的比率 20、優(yōu)先股資本成本：K/一優(yōu)先股資本成本D優(yōu)先股每年股利P一優(yōu)先股發(fā)行價格 力一優(yōu)先股籌資費(fèi)率 21、股利折現(xiàn)模型：Po一普通股籌資凈額，即發(fā)行價格扣除發(fā)行費(fèi)用 p普通股籌資總額 普通籌資費(fèi)率K普 如果公司 似，股利樣：D4Dt普通股第t年的股利通股資本成本k =一2 采用固定股利政策，即每年都分派等額的現(xiàn)金股利，則普通股與優(yōu)先股類E（i .A）相當(dāng)于永續(xù)年金。這種情況下，普通股資本成本的計(jì)算公式與優(yōu)先股一K, =2”普通股每年股利額如果公司采用固定增長率股利政策，即每年股利

6、按固定的增長率增長，則普通股資本成本的計(jì)算公式為： 普通股第1年分派的股利額 g每年股利增長率22、按照資本資產(chǎn)定價模型，計(jì)算普通股資本成本：Rf一無風(fēng)險報(bào)酬率B一某種股票的貝塔系數(shù)R”證券市場的平均報(bào)酬率23、留存收益資本成本：K留存收益資本成本D，預(yù)期年股利額A普通股籌資額g普通股股利年增長率24、綜合資本成本：K、綜合資本成本g第7種籌資方式的個別資本成本對一第j種籌資方式的籌資額占全部資本的比重（權(quán)數(shù)）“ 的名燈料歹物甘木八猶八八/ AEBIT/EBIT25、財(cái)務(wù)杠桿半數(shù)基本公式.DOL =S/SDOL營業(yè)杠桿系數(shù)EBIT一息稅前利澗如BIT一息稅前利澗變動額S營業(yè)額AEAT/EAT除

7、一營業(yè)額的變動額DFLKEBITIEBITV2EPS/EPSDFL=BIT/EBIT a26、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：DFL財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)MAT一稅后利澗變動額eat一稅后利澗額麗T一息稅前利潤變動額EBIT一息稅前利澗額住PS普通股每股稅后利澗變動額EPS一普通股每股稅后利澗額變換公式：I一債務(wù)年利息額T一公司所得稅率N-流通在外普通股股數(shù)27、聯(lián)合杠桿系數(shù)計(jì)算公式：0C或DTL）聯(lián)合杠桿系數(shù)28、普通股每股收益的計(jì)算公式：EPS普通股每股收益EBIT一息稅前利澗/債權(quán)資本應(yīng)付利息T一所得稅率D優(yōu)先股股息N發(fā)行在外的普通股股數(shù)如果令第一種籌資方式的每股收益為EPS1,第二種籌資方式的粵股收益為EPS2,

8、令兩種籌資方式下的每股收益相等時的息稅前利澗為EBITO,則有：29、公司總價值的預(yù)算：V = B + SV公司的總價值B公司長期債務(wù)的市場價值S公司股票的市場價值 股票市場價值的測算公式為：S公司股票的市場價值EBIT一公司未來的年息稅前利澗I公司長期債務(wù)年利息T一公司所得稅率D公司優(yōu)先股年股利K,公司普通股資本成本30、公司全部資本成本，即綜合資本成本公式：K公司資本成本4公司長期債務(wù)稅前資本成本，可按長期債務(wù)年利率計(jì)算K,公司普通股資本成本心無風(fēng)險報(bào)酬率B一某種股票的貝塔系數(shù)R”證券市場的平均報(bào)酬率K,普通股資本成本31、每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流入量=每年?duì)I業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅3每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流

9、入量=凈利+折舊如果投資方案每年的NCF相等，投資回收期公式如下：如果投資方案每年的NC尸不相等，投資回收期公式如平均報(bào)酬率（川次）黑鬻量x 100 %下：C仞始投費(fèi)額 34、凈現(xiàn)值計(jì)算公式：NPV一凈現(xiàn)值“一項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用年限/,一第t年的現(xiàn)金流入量。一第t年的先進(jìn)流出量k貼現(xiàn)率（即企業(yè)預(yù)計(jì)的貼現(xiàn)率）另一個，凈現(xiàn)值計(jì)算公式：NCF,一第I年的凈現(xiàn)金流量C一初始投資額如果投資項(xiàng)目投入使用后每年的凈現(xiàn)金流量相等，記作NCE則公式如下：35、內(nèi)部報(bào)酬率的計(jì)算公式：r一內(nèi)部報(bào)酬率每年NCF相等計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)b、查年金現(xiàn)值系數(shù)表，在期數(shù)為的對應(yīng)欄內(nèi)，如果能找到恰好等于上面所有計(jì)算的PI的值，則該支對應(yīng)

10、的貼現(xiàn)率就是所求的內(nèi)部報(bào)酬率r,計(jì)算到此結(jié)束c如果沒有則找鄰近的貼現(xiàn)率 力和12 采用插入執(zhí)法計(jì)算該投資方案的內(nèi)部報(bào)酬率r由于貼現(xiàn)率越大，年金現(xiàn)值系數(shù)越小，于是有：(2) 每年NCF不相等估計(jì)一個貼現(xiàn)率，并按此貼現(xiàn)率計(jì)算凈現(xiàn)值。如果計(jì)算出的凈現(xiàn)值恰好等于零，則這個預(yù)估的b、貼現(xiàn)率就是所求的內(nèi)部報(bào)酬率L計(jì)算到此結(jié)束。根據(jù)兩個鄰近貼現(xiàn)及其對應(yīng)的凈現(xiàn)值，是用插入法計(jì)算。由于貼現(xiàn)率越大，凈現(xiàn)值越小，于36、獲利指數(shù)計(jì)NP7NPV1是：如果投資項(xiàng)目NPYNPV,xd）十,NPV、- NPV,算公式:1 ，年的凈現(xiàn)金流量PINCFPVIFknnpv2相等，則：投入使用后每37、債券股價模P一債券的價值C一

11、每年的債券利息額，即票面利率大面值時一債券到期的本金收入，即債券票面值r一投資者要求的投資報(bào)酬率，通常用市場利率表示債券到期的年限38、多年期股利不變的股票股價模型：V一股票投資價值Dt(D)第t年的股利匕，一投資者要求的報(bào)酬率，一投資者要求的報(bào)酬率如果投資者長期持有股票，永不出售 39、多年期股利固定增長的股票股價模型口購買該股票后第1年的股利%股票的購買價格 40、股票的收益率(1)不考慮時間價值因素使得長期股票投資收益率R股票投資收益率A每年收到的股利S7股價上漲的收益S?新股認(rèn)購收益亂一公司無償增資收益%一股票購買價格（2）考慮時間價值因素使得長期股票投資收益率%股票的購買價格股票的出

12、售價格Di一第，年的股利投資期限股票投資收益率41、證券投資組合的風(fēng)險收益Rp證券組合的風(fēng)險收益率a一證券組合的6系數(shù)Km所有證券投資的平均收益率R，無風(fēng)險收益率，一般用政府公債的利息率來表示 ap g& 證券組合的s系數(shù)證券組合中第，種證券所占的比重枚第，.種證券的6系數(shù)“證券組合中證券的數(shù)量42、風(fēng)險和收益的計(jì)算公式：K一第i種證券或第i種證券組合的必要收益率R，無風(fēng)險收益率，一般用政府公債的利息率來表示株第i種證券或第i種證券組合的系數(shù)Km所有證券投資的平均收益43、現(xiàn)金總成本：TC = -xi + Lxb最佳現(xiàn)金余額：45、最佳現(xiàn)金持有量：46、應(yīng)收賬款的成本：計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2、計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額3、計(jì)算維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金4、47、計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會成本應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的2金x資本成本率應(yīng)收賬款管理評價指標(biāo)：48、經(jīng)濟(jì)訂貨批量A全年存貨需要量Q每批訂貨