財務(wù)管理習(xí)題集WORD版

1、第一章 財務(wù)管理總論一、單項選擇題 1. 作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，每股盈余最大化目標(biāo)較之利潤最大化目標(biāo)的優(yōu)點在于( )。 A 考慮了貨幣時間價值因素 B 考慮了風(fēng)險價值因素 C 反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關(guān)系 D 能夠避免企業(yè)的短期行為 2. 當(dāng)市場利率上升時，長期債券價格的下降幅度( )短期債券的下降幅度。 A大于 B小于 C等于 D不一定 3. 在沒有通貨膨脹時，（ ）的利率可以視為純粹利率。 A短期借款 B金融債券 C國庫券 D商業(yè)匯票貼現(xiàn) 4. 企業(yè)的核心目標(biāo)是（ ）。 A生存 B獲利 C發(fā)展 D競爭 5. 現(xiàn)代財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是（ ）。 A總產(chǎn)值最大化 B利潤最大化 C每股盈余最

2、大化 D企業(yè)價值最大化 6. 調(diào)節(jié)企業(yè)與社會公眾矛盾的最主要手段是（ ）。 A政府的法律調(diào)節(jié) B政府部門的行政監(jiān)督 C社會公眾的輿論監(jiān)督 D商業(yè)道德約束 7. 影響企業(yè)價值的兩個最基本因素是（ ）。C A時間和利潤 B利潤和成本 C風(fēng)險和報酬率 D風(fēng)險和利息率 8. 財務(wù)管理最主要的職能，即財務(wù)管理的核心是（ ）。B A財務(wù)預(yù)測 B財務(wù)決策 C財務(wù)計劃 D財務(wù)控制 9. 實現(xiàn)股東財富最大化目標(biāo)的途徑是（ ）。C A增加利潤 B降低成本 C提高投資報酬率和減少風(fēng)險 D提高每股收益 10. 反映財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)程度是（ ）。A A股票價格 B利潤額 C產(chǎn)品成本 D投資報酬率 二、多項選擇題 1.

3、有關(guān)企業(yè)價值與報酬率、風(fēng)險的相互關(guān)系的正確表述是( )。 A. 企業(yè)價值與預(yù)期報酬成正比 B. 企業(yè)價值與預(yù)期的風(fēng)險成反比 C. 在風(fēng)險不變時，報酬越高，企業(yè)總價值越大 D. 在報酬不變時，風(fēng)險越高，企業(yè)總價值越大 E. 在風(fēng)險和報酬達(dá)到最佳均衡時，企業(yè)的總價值達(dá)到最大 2. 有關(guān)創(chuàng)造價值和經(jīng)濟(jì)效率的理財原則包括( )。 A. 有價值的創(chuàng)意原則 B. 比較優(yōu)勢原則 C. 期權(quán)原則 D. 凈增效益原則 3. 企業(yè)管理對財務(wù)管理的主要要求是（ ）。 A以收抵支，到期償債 B籌集企業(yè)發(fā)展所需資金 C增收節(jié)支，增加利潤 D合理、有效地使用資金 4. 金融性資產(chǎn)具有以下屬性（ ）。 A流動性 B收益性

4、C風(fēng)險性 D交易性 E投機(jī)性 5. 企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)綜合表達(dá)的主要觀點有（ ）。 A產(chǎn)值最大化 B利潤最大化 C每股盈余最大化 D企業(yè)價值最大化 E股東財富最大化 6. 企業(yè)管理的目標(biāo)為（ ） A生存 B發(fā)展 C獲利 D增強(qiáng)競爭優(yōu)勢 E提高市場占有率 三、判斷題 1通貨膨脹造成的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡，可以靠短期借款來解決。（ ） 2投資項目是決定企業(yè)報酬率和風(fēng)險的首要因素。（ ） 3虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)是不可維持的，如不立即從外部補(bǔ)充現(xiàn)金將很快破產(chǎn)。（ ） 4盈利企業(yè)也可能因不能償還到期債務(wù)而無法繼續(xù)經(jīng)營下去。（ ） 5無論從任何角度來講，虧損企業(yè)的現(xiàn)金循環(huán)都不能維持。（ ） 6折舊是企業(yè)現(xiàn)金的一種來源

5、。（ ） 7任何要迅速擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)，都會遇到相當(dāng)嚴(yán)重的現(xiàn)金短缺情況。（ ） 參考答案 一、單項選擇題 1.答案 C 解析本題的考核點是財務(wù)管理目標(biāo)相關(guān)表述優(yōu)缺點的比較。因為每股盈余等于稅后凈利與投入股份數(shù)的對比,是相對數(shù)指標(biāo),所以每股盈余最大化較之利潤最大化的優(yōu)點在于它反映了創(chuàng)造利潤與投入資本的關(guān)系。 2. 答案 A 解析債券一般按固定利率計息,當(dāng)市場利率上升時,短期債券可以在短期內(nèi)到期變現(xiàn)以減少損失,而長期債券則仍要按原來的票面利率計息,因而遭受的損失大。 3.C 4.B 5.D 6.A 7.C 8.B 9.C 10.A 二、多項選擇題 1ABCE 解析股價的高低代表企業(yè)的價值,股價的

6、高低取決于風(fēng)險和報酬率。股價從理論上可以用公式來計量： 分子的股利為企業(yè)各年獲得的預(yù)期報酬，與股價成正比；分母必要報酬率(貼現(xiàn)率)的高低主要由預(yù)期風(fēng)險的大小來決定，與股價呈反比；只有在風(fēng)險和報酬均衡時企業(yè)價值才能達(dá)到最大化。 2ABCD 解析本題的考核點是有關(guān)理財原則包括的內(nèi)容。有關(guān)創(chuàng)造價值和經(jīng)濟(jì)效率的原則，它們是對增加企業(yè)財富基本規(guī)律的認(rèn)識。包括：有價值的創(chuàng)意原則、比較優(yōu)勢原則、期權(quán)原則和凈增效益原則四個原則。 3ABC 4ABC 5BCDE 6ABC 三、判斷題 1 2. 3. 4. 5. 6. 7. 第二章 財務(wù)報表分析一、單項選擇題 1. 某公司2003年12月31日，資產(chǎn)總額為100

7、0萬元,權(quán)益乘數(shù)為4，現(xiàn)金營運指數(shù)為1.2,經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金為900萬元，則現(xiàn)金債務(wù)總額比為( )。 A.1.44 B.0.69 C.0.63 D.0.71 2. 某企業(yè)2003年流動資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為7次。若企業(yè)2003年凈利潤為210萬元，則2003年銷售凈利率為( )。 A.30% B.50% C.40% D.15% 3. 假設(shè)某公司2003年的凈收益營運指數(shù)為1.2，凈利潤為2200萬元，當(dāng)年計提的固定資產(chǎn)折舊為340萬元，無形資產(chǎn)攤銷額為12萬元，經(jīng)營性應(yīng)收項目增加35萬元，經(jīng)營性應(yīng)付項目增加21萬元，存貨減少15萬元，則現(xiàn)金營運指數(shù)為( )。 A.0.74 B

8、.0.66 C.1 D.O.80 4. 某上市公司2002年底流通在外的普通股股數(shù)為1000萬股，2003年3月1日增發(fā)新股200萬股，2003年7月4日經(jīng)批準(zhǔn)回購本公司股票140萬股，2003年的凈利潤為400萬元，派發(fā)現(xiàn)金股利30萬元，則2003年每股收益為( )。 A.0.36 B.0.29 C.0.4 D.0.37 5. 下列關(guān)于財務(wù)報表本身的局限性的表述中不正確的是( )。 A.只能報告短期信息，不能提供反映長期潛力的信息 B.不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值 C.財務(wù)報告有遺漏或不真實的問題 D.不能按通貨膨脹或物價水平調(diào)整 6. 在企業(yè)流動比率大于1時，賒購原材料一批，將會( )。 A

9、.增大流動比率 B.降低流動比率 C.降低營運資金 D.增大營運資金 7. 下列各指標(biāo)中，主要用來說明企業(yè)盈利能力的是( )。 A.權(quán)益乘數(shù) B.每股賬面價值 C.每股收益 D.產(chǎn)權(quán)比率 8. 上市公司發(fā)售新股的有關(guān)當(dāng)事人，不包括( )。 A.發(fā)行公司的財務(wù)顧問 B.發(fā)行公司的主承銷商 C.發(fā)行公司的會計師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊會計師 D.發(fā)行公司的總經(jīng)理 二、多項選擇題 1下列對于流動比率指標(biāo)的表述中正確的有( )。 A.流動比率比速動比率更加準(zhǔn)確地反映了企業(yè)的短期償債能力 B.不同企業(yè)的流動比率有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn) C.流動比率需要用速動比率加以補(bǔ)充和說明 D.流動比率較高,并不意味著企業(yè)就一定具有

10、短期償債能力 E.流動比率指標(biāo)越高越好 2. 下列各項中，影響營業(yè)周期長短的因素有( )。 A.年度銷售凈額 B.平均存貨 C.年度銷貨成本 D.平均應(yīng)收賬款 E.平均貨幣資金 3. 關(guān)于每股收益指標(biāo)，下列表述中正確的有( )。 A.每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險 B.每股收益與每股股利是同一個概念 C.每股收益指標(biāo)不可以進(jìn)行公司間的比較 D.每股收益多，不一定意味著多分紅 E.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的指標(biāo) 4. 下列關(guān)于市盈率的說法中，正確的有( )。 A.市盈率很高則投資風(fēng)險大 B.市盈率很低則投資風(fēng)險小 C.市盈率比較高投資風(fēng)險比較小 D預(yù)期將發(fā)生通貨膨脹或提高利率時市盈率

11、會普遍下降 E.債務(wù)比重大的公司市盈率較低 5. 財務(wù)分析中財務(wù)報表本身的局限性指( )。 A.以歷史成本報告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值 B.假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹率或物價水平調(diào)整 C.穩(wěn)健原則要求預(yù)計損失而不預(yù)計收益，有可能夸大費用，少計收益和資產(chǎn) D.按年度分期報告，是短期的陳報，不能提供反映長期潛力的信息 E.企業(yè)會計政策的不同選擇影響可比性 6. 下列說法正確的有( )。 A.股票獲利率，是指每股股利與每股市價的比率 B.股利支付率，是指每股股利與每股收益的比率 C.股利支付率與股利保障倍數(shù)互為倒數(shù) D.市凈率，是指每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率 E.留存盈利比率與股利支付率互為

12、倒數(shù) 三、判斷題 1某企業(yè)去年的銷售凈利率為5.73%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.17；今年的銷售凈利率為4.88%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.83。若兩年的資產(chǎn)負(fù)債宰相同，今年的權(quán)益凈利率比去年的變化趨勢為上升。（ ) 2. 每股營業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)可以反映出企業(yè)最大的分派股利能力。( ) 3. 為了穩(wěn)健地反映企業(yè)的償債能力,往往排列企業(yè)連續(xù)幾年的已獲利息倍數(shù)指標(biāo)，選擇其中中等年份的數(shù)據(jù)與本行業(yè)平均水平進(jìn)行比較。( ) 4. 平均收現(xiàn)期越長，反映出企業(yè)管理應(yīng)收賬款的效率越高。( ) 5. 杜邦分析方法是-種分解財務(wù)比率的方法，而不是另外建立新的財務(wù)指標(biāo)，它可以用于各種財務(wù)比率的分解。( ) 6. 財務(wù)報表分析是認(rèn)識

13、過程，通常只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案，只能作出評價而不能改善企業(yè)的狀況。( ) 四、計算與綜合題 1已知某公司2001年會計報表的有關(guān)資料如下:資料 金額單位：萬元 資產(chǎn)負(fù)債表項目 年初數(shù) 年末數(shù) 資產(chǎn) 8000 10000 負(fù)債 4500 6000 所有者權(quán)益 3500 4000 利潤表項目 上年數(shù) 本年數(shù) 主營業(yè)務(wù)收入凈額 略 20000 凈利潤 略 500 要求： (1)計算杜邦財務(wù)分析體系中的下列指標(biāo)(凡計算指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表項目數(shù)據(jù)的,均按平均數(shù)計算): 凈資產(chǎn)收益率； 總資產(chǎn)凈利率(保留三位小數(shù))； 主營業(yè)務(wù)凈利率； 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(保留三位小數(shù))； 權(quán)益乘數(shù)。 (2)

14、用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項指標(biāo)之間的關(guān)系式,井用本題數(shù)據(jù)加以驗證。2ABC公司2002年有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)如下表:項目 年初數(shù) 年末數(shù) 本年數(shù)或平均數(shù) 存貨 流動負(fù)債 資產(chǎn)總額 流動比率 權(quán)益乘數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利潤 3600 3000 7500 08 4800 1000 8500 15 15 4 1440 要求: (1)計算流動資產(chǎn)的年初余額、年末余額和平均余額； (2)計算本年銷售收入和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； (3)計算銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率； (4)若該公司2003年投資計劃需要資金1200萬元,公司將維持權(quán)益乘數(shù)1.5的資金結(jié)構(gòu),公司2002年按規(guī)定提取10%的盈余公積金和5%的公益

15、金。請按剩余股利政策確定該公司2002年向投資者支付股利的數(shù)額。 3ABC公司經(jīng)過簡化的1998年度的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表如下： 表1：資產(chǎn)負(fù)債表 1998年12月31日 單位：萬元 項目 年初數(shù) 年末數(shù) 項目 年初數(shù) 年末數(shù) 流動資產(chǎn)合計 264 295 流動負(fù)債合計 120 118 應(yīng)收賬款 100 109 長期負(fù)債合計 90 140 其他流動資產(chǎn) 54 61 負(fù)債合計 210 258 存貨 110 125 股東權(quán)益合計 230 332 長期資產(chǎn)合計 176 295 資產(chǎn)總計 440 590 負(fù)債及股東權(quán)益總計 440 590 (說明：本年增加的利率為8%的長期負(fù)債50萬元全部用于正在建設(shè)中

16、的廠房。) 表2：公司損益表 1998年12月 單位：萬元項 目 金額 一、銷售收入(現(xiàn)銷60%) 2360 銷售成本 1652 銷售稅金 236 銷售費用 64 管理費用 297 財務(wù)費用(利息費用) 10 二、營業(yè)利潤 投資收益 7 營業(yè)外收支凈額 8 三、利潤總額 所得稅(33%) 四、凈利潤 表3：ABC公司有關(guān)財務(wù)指標(biāo)表指標(biāo) 1997年 1998年 流動比率 速動比率 營運資金(萬) 資產(chǎn)負(fù)債率 已獲利息倍數(shù) 8 平均收現(xiàn)期 21 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 15 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 7.2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 4.42 銷售毛利率 33% 銷售凈利率 3.1% 資產(chǎn)凈利率 權(quán)益乘數(shù) 1.6 權(quán)益凈利率

17、 要求： （1）根據(jù)以上資料，完成表2和表3(該公司會計利潤等于應(yīng)納稅所得額)； （2）分析公司的短期償債能力、長期償債能力、資產(chǎn)管理效率和盈利能力，并指出公司可能存在的問題。 4B公司年初存貨為30000元，年初應(yīng)收賬款為25400元，本年末計算出流動比率為3.0，速動比率為1.3，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，流動資產(chǎn)合計為54000元，公司的銷售毛利為0，本年銷售額是多少？如果除應(yīng)收賬款以外的速動資產(chǎn)是微不足道的，其平均收賬期是多少天？ 參考答案 一、單項選擇題 1A 解析由權(quán)益乘數(shù)為4,求得資產(chǎn)負(fù)債率為75%,即負(fù)債總額為750萬元；由現(xiàn)金營運指數(shù)為.2,經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金為900萬元,求得經(jīng)營現(xiàn)金凈流

18、量為1080萬元。則現(xiàn)金債務(wù)總額比為=1080750=1.44。 2.A 解析210(1007)=30%。 3.C 解析設(shè)非經(jīng)營凈收益為X,則1.2=(2200-X)/2200，所以,X=-440(萬元)。則現(xiàn)金營運指數(shù)為:2200+340+12-(-440)-35+21+15/2200+340+12-(-440)=2992/2992=1。 4.D 解析2003年每股收益=400/100012/12+2009/12-1406/12 =0.37(元)。 5.C 解析C選項屬于報表真實性問題的局限性,不屬于報表本身的局限性。 6.B 解析賒購材料一批,會使流動資產(chǎn)和流動負(fù)債同時增加相等的金額。若變

19、動前的流動比率等于1,則變動后流動比率不變；若變動前的流動比率大于1,則變動后的流動比率會下降。若變動前的流動比率小于1,則變動后的流動比率會上升。 7.C 解析每股收益表示每一普通股股份可得的利潤多少,是衡量股份制企業(yè)盈利能力的最重要的指標(biāo)。權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率是評價長期償債能力的指標(biāo)。每股賬面價值是對凈資產(chǎn)的評價和分析。 8.D 解析當(dāng)事人包括發(fā)行人及其法人代表、財務(wù)顧問、主承銷商、推薦人、發(fā)行人的律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師、會計師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊會計師。 二、多項選擇題 1.CD 解析速動比率已扣除了流動資產(chǎn)中變現(xiàn)速度最慢的存貨,因此,能更進(jìn)一步說明變現(xiàn)能力。-般認(rèn)為生產(chǎn)企貶合理的最低流動比率為

20、2,但不同行業(yè)的流動比率相差較大,因此,需將計算出的流動比率與同行業(yè)平均流動比率,或本企業(yè)歷史的流動比率比較,才能評價這個比率的高低。流動比率過高,可能是不合理地流動資產(chǎn)占用過大,會使企業(yè)營利能力下降。 2.ABCD 解析營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),存貨周轉(zhuǎn)率是銷貨成本與平均存貨比值。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是銷售收入凈額與平均應(yīng)收賬款的比值。 3.ADE 解析每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標(biāo)。在分析時,可以進(jìn)行公司間的比較,也可進(jìn)行不同時期的比較。使用該指標(biāo)時,要注意的問題有:每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險；股票是一個份額概念,限制了每股收益在公司間的比較；每股收益多,不一

21、定意味著多分紅,還要看公司的股利政策。 4.ACDE 解析一般認(rèn)為市盈率比較高,表明投資者對公司的未來充滿信心,這種股票的風(fēng)險比較小。比較正常的市盈率在5-20之間,市盈率過高或過低的股票,風(fēng)險都比較大。 5.ABCD 解析財務(wù)分析中財務(wù)報表本身的局限性包括:(1)以歷史成本報告資產(chǎn),不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值；(2)假設(shè)幣值不變,不按通貨膨脹率或物價水平調(diào)整；(3)按年度分期報告,是短期的陳報,不能提供反映長期潛力的信息；(4)穩(wěn)健原則要求預(yù)計損失而不預(yù)計收益,有可能夸大費用,少計收益和資產(chǎn)。企業(yè)會計政策的不同選擇影響可比性所導(dǎo)致的財務(wù)分析的局限性不屬于財務(wù)報表本身的局限性。 6.ABCD

22、解析留存盈利比率與股利支付率的和等于1。 三、判斷題 1 解析權(quán)益凈利率=銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)，從公式中看,決定權(quán)益凈利率高低的因素有三個:銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。去年的資產(chǎn)凈利率=5.73%2.17=12.43%；今年的資產(chǎn)凈利率=4.88%2.83=13.81%；所以,若兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同,今年的權(quán)益凈利率比去年的變化趨勢為上升。 2. 解析每股營業(yè)現(xiàn)金流量是經(jīng)營現(xiàn)金凈流入與普通股股數(shù)之比。它是企業(yè)最大的分派股利能力。分派股利超過此限度,就要借款分紅。 3. 解析已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映了企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付債務(wù)利息的倍數(shù),倍數(shù)越大,償付債務(wù)利息的能力越

23、強(qiáng)；在確定已獲利息倍數(shù)時應(yīng)本著穩(wěn)健性原則,采用指標(biāo)最低年度的數(shù)據(jù)來確定,以保證最低的償債能力。 4. 解析平均收現(xiàn)期就是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),其越長說明應(yīng)收賬款的收回越慢,應(yīng)收賬款管理效率越差。 5. 解析杜邦分析方法實際是一套科學(xué)完整的財務(wù)指標(biāo)體系,它和其他財務(wù)分析方法-樣,關(guān)鍵不在于指標(biāo)的計算而在于對指標(biāo)的理解和運用。 6. 解析財務(wù)報表分析是檢查的手段,如同醫(yī)療上的檢查設(shè)備和程序,能檢查一個人的身體狀況但不能治病。財務(wù)報表分析能檢查償債獲利和抵抗風(fēng)險的能力,分析越深入越容易對癥治療。財務(wù)報表分析不能提供最終的解決的辦法,它只能指明需要詳細(xì)調(diào)查和研究的項目。 四、計算題： 1(1)計算杜邦財務(wù)

24、分析體系中的下列指標(biāo)(凡計算指標(biāo)涉及資產(chǎn)負(fù)債表項目數(shù)據(jù)的,均按平均數(shù)計算): 凈資產(chǎn)收益率=500/(3500+4000)2100%=13.33% 總資產(chǎn)凈利率(保留三位小數(shù))=500/(8000+10000)2100%=5.556% 主營業(yè)務(wù)凈利率=500/20000100%=2.5% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(保留三位小數(shù))=20000/(8000+10000)2=2.222(次) 權(quán)益乘數(shù)=11-（6000+4500）2/（10000+8000）2=2.4 (2)用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述其他各項指標(biāo)之間的關(guān)系式,并用本題數(shù)據(jù)加以驗證。 凈資產(chǎn)收益率=主營業(yè)務(wù)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=2.5%2

25、.2222.4=13.33% 2(1)計算流動資產(chǎn)余額 年初流動資產(chǎn)余額=流動負(fù)債速動比率+存貨=30000.8+3600=6000(萬元) 年末流動資產(chǎn)余額=流動負(fù)債流動比率=40001.5=6000(萬元) 平均流動資產(chǎn)余額=(6000+6000)2=6000(萬元) (2)計算本年銷售收入和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入=平均流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=60004=24000(萬元) 平均資產(chǎn)總額=(7500+8500)2=8000(萬元) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均資產(chǎn)總額=240008000=3(次) (3)計算銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率 銷售凈利率=凈利銷售收入=144024000=6% 凈資產(chǎn)

26、收益率=銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=6%31.5=27% (4)確定利潤分配方案 提取盈余公積=144010%=144(萬元) 提取公益金=14405%=72(萬元) 權(quán)益資金所占比重=1權(quán)益乘數(shù)=11.5=66.67% 公司投資所需權(quán)益資金數(shù)額=120066.67%=800(萬元) 向投資人支付股利數(shù)額=1440-144-72-800=424(萬元) 3答案 營業(yè)利潤236016522366429710101(萬元) 利潤總額10178 100(萬元) 所得稅10033%33(萬元) 凈利潤1003367(萬元) 凈利潤1003367(萬元) 比率 1997年1998年 流動比率 2.2

27、2.5 速動比率 1.28 1.44 營運資金(萬元) 144 177 資產(chǎn)負(fù)債率 47.73%43.73% 已獲利息倍數(shù) 8 7.86（10010）（10+500.08） 平均收現(xiàn)期 21 15.94 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 15 14.06 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 7.2 8.44 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 4.42 4.58 銷售毛利率 33% 30% 銷售凈利率 3.1% 2.84% 資產(chǎn)凈利率 13.70%13.01% 權(quán)益乘數(shù) 1.6 1.83 權(quán)益凈利率 21.92%23.81% （2）分析公司的短期償債能力：從流動比率、速動比率和營運資金考察，1998年末的水平均高于年初水平，公司的變現(xiàn)能力和短期償債能

28、力有所提高，原因在于流動負(fù)債減少，流動資產(chǎn)增加。需要進(jìn)一步查明是否存在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不靈等潛在不利因素。 分析長期償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率年末水平低于年初，均低于50%，說明公司負(fù)債不足資產(chǎn)的一半。連續(xù)兩年的已獲利息倍數(shù)均在8倍左右，即公司息稅前利潤是應(yīng)付利息的8倍左右，可認(rèn)為公司具有較好的長期償債能力。 分析資產(chǎn)管理效率：平均收現(xiàn)期比上年平均縮短5天多，流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)均有所加快，但存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)下降，應(yīng)進(jìn)一步分析其原因，是因為銷售成本相對節(jié)約，還是存貨占用相對增多。 分析盈利能力：公司銷售毛利率、銷售凈利率和資產(chǎn)凈利率在1998年度均有所下降，而權(quán)益凈利率卻提高。對此可進(jìn)一步分析如下： 權(quán)益凈

29、利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)權(quán)益乘數(shù) 98年：23.81%2.84%4.581.83 97年：21.92%3.l%4.421.6 可見，權(quán)益凈利率提高的原因關(guān)鍵在于權(quán)益乘數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的提高。其中，權(quán)益乘數(shù)增大表明負(fù)債增多，財務(wù)風(fēng)險加大；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)提高說明公司資產(chǎn)使用效率提高，負(fù)債增多的杠桿作用和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)提高所帶來的收益足以抵補(bǔ)銷售凈利率下降造成的損失。銷售凈利率的變動一般來講與售價、成本、費用有關(guān)，結(jié)合公司銷售毛利率變動(由1997年的33%下降到30%)，可以看出售價和成本是造成公司銷售凈利率下降的主要原因，應(yīng)對它們進(jìn)一步調(diào)查分析。 4答案： 年末負(fù)債=流動資產(chǎn)流動比率=54

30、0003=18000元 年末應(yīng)收賬款=速動比率流動負(fù)債=180001.3=23400元 平均應(yīng)收賬款=（年初應(yīng)收賬款+年末應(yīng)收賬款）2=（25400+23400）2=24400元 存貨=流動資產(chǎn)-應(yīng)收賬款=54000-23400=30600元 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本（年初存貨+年末存貨）2 由于公司的銷售毛利為0，故銷售額等于銷售成本： 銷售額=4(30000+30600)2=121200元 平均收賬期=平均應(yīng)收賬款360銷售額= 24400360121200=72天 第三章 財務(wù)預(yù)測與計劃一、單項選擇題 1. 某企業(yè)編制直接材料預(yù)算,預(yù)計第四季度期初存量456千克,季度生產(chǎn)需用量2120千克,

31、預(yù)計期末存量為350千克,材料單價為10元,若材料采購貨款有50%在本季度內(nèi)付清,另外50%在下季度付清,假設(shè)不考慮其他因素,則該企業(yè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表年末應(yīng)付賬款項目為( )元。 A.11130 B.14630 C.10070 D.13560 2. 預(yù)計明年通貨膨脹率為10%,公司銷量增長10%,則銷售額的名義增長率為( )。 A.21% B.11% C.10% D.15.5% 3. 不需另外預(yù)計現(xiàn)金支出,直接參加現(xiàn)金預(yù)算匯總的預(yù)算是( )。 A.成本預(yù)算 B.銷售預(yù)算 C.人工預(yù)算 D.期間費用預(yù)算 4. 下列與生產(chǎn)預(yù)算編制沒有直接聯(lián)系的預(yù)算是( )。 A.直接材料預(yù)算 B.變動制造費用預(yù)算

32、C.銷售及管理費用預(yù)算 D.直接人工預(yù)算 5. 某企業(yè)編制生產(chǎn)預(yù)算,預(yù)計第一季度期初存貨為120件；預(yù)計銷售量第一季度為1500件、第二季度為1600件；第一季度預(yù)計期末存貨150件。該企業(yè)存貨數(shù)量通常按下期銷售量的10%比例安排期末存貨,則生產(chǎn)預(yù)算中第一季度的預(yù)計生產(chǎn)量為( )。 A.1540 B.1460 C.1810 D.1530 6. 如果外部融資銷售增長比為負(fù)數(shù),則說明( )。 A.企業(yè)需要從外部補(bǔ)充資金,以維持銷售增長 B.企業(yè)有剩余資金,可用于增加股利或短期投資 C.企業(yè)需補(bǔ)充資金,以彌補(bǔ)通貨膨脹造成的貨幣貶值損失 D.企業(yè)既不需要內(nèi)部融資,也不需要從外部融資 二、多項選擇題 1

33、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容一般包括( )。 A.現(xiàn)金收入 B.現(xiàn)金支出 C.現(xiàn)金多余或不足 D.資金的籌集和運用 E.期初現(xiàn)金余額 2. 在編制預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表時,下列計算公式正確的有( )。 A.期末應(yīng)收賬款=本期銷售額(1-本期收現(xiàn)率) B.期末應(yīng)付賬款=本期采購額(1-本期付現(xiàn)率) C.期末現(xiàn)金余額=庫存現(xiàn)金+銀行存款 D.期末未分配利潤=期初未分配利潤+本期利潤-本期股利 3. 外部融資銷售增長比的主要用途有( )。 A.用于調(diào)整股利政策 B.預(yù)計通貨膨脹對融資的影響 C.預(yù)計融資需求量 D.預(yù)計僅靠內(nèi)部融資的增長率 4. 產(chǎn)品成本預(yù)算,是( )預(yù)算的匯總。 A.生產(chǎn) B.直接材料 C.直接人工 D

34、.制造費用 5. 在下列各項中,被納入現(xiàn)金預(yù)算的有( )。 A.繳納稅金 B.經(jīng)營性現(xiàn)金支出 C.資本性現(xiàn)金支出 D.股利與利息支出 6. 在內(nèi)含增長率條件下,正確的說法是( )。 A.假設(shè)不增發(fā)新股 B.假設(shè)不增加借款 C.資產(chǎn)負(fù)債率會下降 D.財務(wù)風(fēng)險降低 E.保持財務(wù)比率不變 三、判斷題 1制造費用預(yù)算分為變動制造費用和固定制造費用兩部分。變動制造費用和固定制造費用均以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來編制。( ) 2. 生產(chǎn)預(yù)算是在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的,其主要內(nèi)容有銷售量、期初和期末存貨、生產(chǎn)量。( ) 3. 銷售預(yù)測不僅是財務(wù)管理的職能,也是財務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)。( ) 4. 若某一年的經(jīng)營效率和財務(wù)政策

35、與上年相同,則可利用上年的可持續(xù)增長率預(yù)測某年的實際增長率。 （ ） 5. 銷售凈利率越大,外部融資需求越少；股利支付率越高,外部融資需求越小。 ( ) 四、計算分析題 1某公司2003年1月31日的資產(chǎn)負(fù)債表部分?jǐn)?shù)據(jù)如下(單位:元): 現(xiàn) 金 40000 應(yīng)收賬款 80000 減:壞賬準(zhǔn)備 400 應(yīng)收賬款凈額 79600 存 貨 160000 固定資產(chǎn) 32000 資產(chǎn)總額 599600 補(bǔ)充資料如下: (1)銷售額的預(yù)算數(shù)：2月份120000元、3月份140000元； (2)預(yù)計銷售當(dāng)月收回貨款60%,次月收回39.8%,其余0.2%收不回來； (3)毛利為銷售額的30%,每月進(jìn)貨為下月

36、計劃銷售額的70%； (4)每月用現(xiàn)金支付的其他費用為20000元,每月折舊6000元。 根據(jù)上述資料計算回答下列問題: (1)2003年2月份預(yù)算的現(xiàn)金期末余額是多少元； (2)2003年2月份預(yù)計利潤總額是多少元； (3)2003年2月28日應(yīng)收賬款的計劃凈額是多少元。 2某企業(yè)現(xiàn)在著手編制2001年6月份的現(xiàn)金收支計劃。預(yù)計2001年6月月初現(xiàn)金余額為8000元；月初應(yīng)收賬款4000元,預(yù)計月內(nèi)可收回80%；本月銷貨50000元,預(yù)計月內(nèi)收款比例為50%；本月采購材料8000元,預(yù)計月內(nèi)付款70%；月初應(yīng)付賬款余額.5000元需在月內(nèi)全部付清；月內(nèi)以現(xiàn)金支付工資8400元；本月制造費用等

37、間接費用付現(xiàn)16000元；其他經(jīng)營性現(xiàn)金支出900元；購買設(shè)備支付現(xiàn)金10000元。企業(yè)現(xiàn)金不足時,可向銀行借款,借款金額為1000元的倍數(shù)；現(xiàn)金多余時可購買有價證券。要求月末現(xiàn)金余額不低于5000元。 要求 (1)計算經(jīng)營現(xiàn)金收入。 (2)計算經(jīng)營現(xiàn)金支出。 (3)計算現(xiàn)金余缺。 (4)確定最佳資金籌措或運用數(shù)額。 (5)確定現(xiàn)金月末余額。 3某企業(yè)本月產(chǎn)品銷售收入80 000元，上期應(yīng)收賬款余額4 000元，預(yù)計本月收回，本期末應(yīng)收賬款余額預(yù)計為6 000元，本月其他業(yè)務(wù)收入（均為現(xiàn)金）9 000元，其他業(yè)務(wù)支出（均為現(xiàn)金）4 600元。本月產(chǎn)品銷售成本、費用、稅金等支出67 000元，購

38、置固定資產(chǎn)支出70 000元，期初現(xiàn)金余額為21 000元。 要求：計算“現(xiàn)金預(yù)算”中的預(yù)計可供使用現(xiàn)金、現(xiàn)金支出合計和現(xiàn)金多余或不足。 五、綜合題 1ABC公司是一零售業(yè)上市公司,請你協(xié)助完成2003年的盈利預(yù)測工作,上年度的財務(wù)報表如下: 2002年 利潤表 單位:萬元銷售收入 1260 銷貨成本 1008 毛利 252 經(jīng)營和管理費用： 變動費用(付現(xiàn)) 63 固定費用(付現(xiàn)) 63 折舊 26 營業(yè)利潤 100 財務(wù)費用 10 利潤總額 90 所得稅 27 稅后利潤 63 2002年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表貨幣資金 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)原值 減：折舊 固定資產(chǎn)凈值 資產(chǎn)總額 14 1

39、44 280 760 80 680 1118 短期借款 應(yīng)付賬款 股本(發(fā)行普通股50萬股，每股面值1元) 保留盈余 負(fù)債及所有者權(quán)益總計 200 246 500 172 1118 其它財務(wù)信息如下: (1)下一年度的銷售收入預(yù)計為1512萬元； (2)預(yù)計毛利率上升5個百分點； (3)預(yù)計經(jīng)營和管理費的變動部分與銷售收入的百分比不變； (4)預(yù)計經(jīng)營和管理費的固定部分增加20萬元； (5)購置固定資產(chǎn)支出220萬元,并因此使公司年折舊額達(dá)到30萬元； (6)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(按年末余額計算)預(yù)計不變,上年應(yīng)收賬款均可在下年收回； (7)年末應(yīng)付賬款余額與當(dāng)年進(jìn)貨金額的比率不變； (8)期末存貨

40、金額不變； (9)現(xiàn)金短缺時,用短期借款補(bǔ)充,借款的平均利息率不變,借款必須是5萬元的倍數(shù)；假設(shè)新增借款需年初借入,所有借款全年計息,本金年末不歸還；年末現(xiàn)金余額不少于10萬； (10)預(yù)計所得稅為30萬元； (11)假設(shè)年度內(nèi)現(xiàn)金流動是均衡的,無季節(jié)性變化。 要求 (1)確定下年度現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和新增借款數(shù)額； (2)預(yù)測下年度稅后利潤； (3)預(yù)測下年度每股盈利。 2根據(jù)以下情況，編制LP公司196年上半年的現(xiàn)金預(yù)算表：（單位：元） （1）銷售額中25%現(xiàn)銷，其余賒銷； （2）產(chǎn)品單價和成本保持不變； （3）賒銷額中，60%于銷售后第一個月收回，30%于售后第二個月收回，其余于第三個月

41、收回。壞賬損失忽略不計； （4）預(yù)計銷售情況如下：（單位：元） 195/10 195/11 195/12 196/1196/2 300 000 350 000 400 000 150 000 200 000 196/3 196/4 196/5 196/6 196/7 200 000 300 000 250 000 200 000 300 000 （5）購貨成本是下月預(yù)計銷售額的80%（6）工資費用為：（單位：元）1月 2月3月4月5月6月30 000 40 000 50 00050 00040 00035 000（7）每月租金2 000元； （8）每季的最扣一天支付利息7 500元； （9）4

42、月份支付稅款50 000元； （10）6月份計劃投資30 000元； （11）195年年末，公司最低現(xiàn)金持有量100 000元。 參考答案 一、單項選擇題 1C 解析預(yù)計第四季度材料采購量=2120+350-456=2014(千克) 應(yīng)付賬款=20141050%=10070(元)。 2.A 解析銷售額的名義增長率為=(1+10%)(1+10%)-1=21%。 3.C 解析現(xiàn)金預(yù)算是根據(jù)其它預(yù)算來編制的。其它預(yù)算為了滿足現(xiàn)金預(yù)算的編制要求,在編制自身預(yù)算的同時,還需單獨反映有關(guān)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的內(nèi)容,唯獨人工預(yù)算不必單獨預(yù)計現(xiàn)金支出,可直接參加現(xiàn)金預(yù)算的匯總,因為人工工資都應(yīng)在當(dāng)期用現(xiàn)金支付。

43、 4.C 解析直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算和變動制造費用預(yù)算,是以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)編制的。銷售及管理費用預(yù)算是以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)編制的。 5.A 解析第一季度末存貨=第二季度銷量10%=160010%=160件，第一季度預(yù)計產(chǎn)量=預(yù)計銷量+預(yù)計期末存量-預(yù)計期初存量=1500+160-120=1540(件) 6.B 解析外部融資銷售增長比為負(fù)數(shù),即表述銷售收入增加不但不需要從企業(yè)外部融資,而且有剩余資金。剩余資金既可用于發(fā)放股利,也可用于證券投資。外部融資銷售增長比為負(fù)值時,企業(yè)仍需按預(yù)計留存收益。 二、多項選擇題 1ABCD 解析現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容包括:現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出現(xiàn)金多余或不足的計算,以及不足部

44、分的資金籌集和多余部分的利用方案。 2.ABD 解析期末現(xiàn)金余額=期初現(xiàn)金余額+本期銷貨現(xiàn)金收入-本期各項現(xiàn)金支出+(銀行借款-還本付息)。 3.ABC 解析外部融資銷售增長比是預(yù)測外部融資額占銷售額增長的百分比。因此,它可以直接預(yù)測外部融資需求；當(dāng)它為負(fù)值時,說明企業(yè)有剩余資金可安排發(fā)放股利；它還可計算出當(dāng)銷售額實際增長率為零時,由于通貨膨脹造成的貨幣貶值需補(bǔ)充多少資金。 4.ABCD 解析產(chǎn)品成本預(yù)算反映產(chǎn)品的總成本和單位產(chǎn)品成本,而產(chǎn)品的總成本是由直接材料成本直接人工成本和制造費用構(gòu)成；單位產(chǎn)品成本等于總成本除以總產(chǎn)量,所以,應(yīng)選ABCD。 5.ABCD 解析現(xiàn)金預(yù)算主要反映現(xiàn)金收支差額

45、和現(xiàn)金籌措使用情況。該預(yù)算中現(xiàn)金收入主要指經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入；現(xiàn)金支出除了涉及有關(guān)直接材料直接人工制造費用和銷售與管理費用方面的經(jīng)營性現(xiàn)金支出外,還包括用于繳納稅金股利分配等支出,另外還包括購買設(shè)備等資本性支出。 6.AB 解析在內(nèi)含增長率條件下,由于不從外部融資,所以,AB正確。但由于自然性負(fù)債和留存收益的增長幅度可能相同,也可能不相同,所以,資產(chǎn)負(fù)債率可能提高降低或不變；即無法保持財務(wù)比率不變。 三、判斷題 1 解析變動制造費用以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來編制。固定制造費用,需要逐項進(jìn)行預(yù)計,通常與本期產(chǎn)量無關(guān),按每期實際需要的支付額預(yù)計,然后求出全年數(shù)。 2. 解析編制生產(chǎn)預(yù)算的主要內(nèi)容有:預(yù)計銷

46、售量、期初和期末預(yù)計存貨和預(yù)計生產(chǎn)量。它們的編制關(guān)系是:預(yù)計銷售量+預(yù)計期末存貨-預(yù)計期初存貨=預(yù)計生產(chǎn)量。 3. 解析銷售預(yù)測本身不是財務(wù)管理的職能,但它是財務(wù)預(yù)測的基礎(chǔ)。 4. 解析若某一年的經(jīng)營效率和財務(wù)政策與上年相同,則某年的實際增長率與上年的可持續(xù)增長率相同。 5. 解析外部融資需求=資產(chǎn)增加額-負(fù)債自然增加-留存收益增加。由公式可知,銷售凈利率越大,留存收益增加越大,外部融資需求越少。但股利支付率越高,留存收益增加越小,外部融資需求越大。 四、計算分析題 1(1)計算2月28日現(xiàn)金余額: 本月銷售現(xiàn)金收入=本月銷售額當(dāng)月收現(xiàn)百分比=12000060%=72000(元) 收回上月銷售

47、貨款=期初應(yīng)收賬款凈額=79600(元) 購貨支出=下月計劃銷售額70%=14000070%=98000(元) 其他現(xiàn)金支出=20000(元) 期初現(xiàn)金余額 40000(元) 期末現(xiàn)金余額=期初現(xiàn)金余額+本月銷售現(xiàn)金收入+收回上月貨款-購貨支出-其他現(xiàn)金支出=40000+72000+79600-98000-20000=73600(元) (2) 2月份預(yù)計利潤總額: 銷售收入 120000 銷售成本 -84000 毛 利 36000 其他費用 -20000 折 舊 -6000 利 潤 10000 (3)2月28日的應(yīng)收賬款凈額 =2月份銷售收入次月收回當(dāng)月銷售額的百分比=12000039.8%=

48、47760(元) 2(1)計算經(jīng)營現(xiàn)金收入 經(jīng)營現(xiàn)金收入=400080%+5000050%=28200(元) (2)計算經(jīng)營現(xiàn)金支出 經(jīng)營現(xiàn)金支出=800070%+5000+8400+16000+900=35900(元) (3)計算現(xiàn)金余缺 現(xiàn)金余缺=8000+28200-(35900+10000)=-9700(元) (4)確定最佳資金籌措或運用數(shù)額 銀行借款數(shù)額=5000+10000=15000(元) (5)確定現(xiàn)金月末余額 現(xiàn)金月末余額=15000-9700=5300(元) 3答案：本月現(xiàn)金短缺52 500元。 分析：預(yù)期可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金結(jié)余+本期收入現(xiàn)金 =21 000+（80 0

49、00+4 000-6 000+9 000）=108 000元 預(yù)期現(xiàn)金支出=營業(yè)現(xiàn)金支出+資本性現(xiàn)金支出 =67 000+4 600+70 000=141 600元 現(xiàn)金短缺=141 600-108 000=33 600元 五、綜合題 1(1)確定借款數(shù)額和利息 現(xiàn)金流入: 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1260144=8.75(次) 期末應(yīng)收賬款=15128.75=172.8(萬元) 現(xiàn)金流入=1512-(172.8-144)=1483.2(萬元) 現(xiàn)金流出: 年末應(yīng)付賬款=1512(80%-5%)2461008=276.75(萬元) 購貨支出=151275%-(276.75-246)=1103.25(萬

50、元) 費用支出=1512631260+(63+20)=158.6(萬元) 購置固定資產(chǎn)支出： 220(萬元) 預(yù)計所得稅: 30(萬元) 現(xiàn)金流出合計 1511.85(萬元) 現(xiàn)金多余或不足 -14.6(萬元)即(14+1483.2-1511.85) 加:新增借款的數(shù)額 40(萬元) 減:利息支出 12(萬元)即10200(200+40) 期末現(xiàn)金余額 13.35(萬元) (2)預(yù)計稅后利潤 收入 1512(萬元) 減:銷貨成本1134(萬元)1即1512(80%-5%) 毛利 378(萬元) 減:經(jīng)營和管理費: 變動費用 75.6(萬元)即(1512631260) 固定費用 83(萬元)即(

51、63+20) 折舊 30(萬元) 營業(yè)利潤 189.4(萬元) 減:利息 12(萬元) 利潤總額 177.4(萬元) 減:所得稅 30(萬元) 稅后利潤 147.4(萬元) (3)預(yù)計每股盈余 每股盈余=147.4500=0.29(元/股) 2.現(xiàn)金預(yù)算表2.現(xiàn)金預(yù)算表： 196/1 196/2 196/3 196/4 196/5 196/6 期初現(xiàn)金 100 000 226 750258 500162 750100 000 137 500銷售收入 150 000 200 000200 000300 000250 000 200 000本月收現(xiàn) 37 500 50 00050 00075 00

52、062 500 50 000售后一個月收現(xiàn) 180 000 67 50090 00090 000135 000 112 500售后兩個月收現(xiàn) 78 750 90 00033 75045 00045 000 67 500售后三個月收現(xiàn) 22 500 26 25030 00011 25015 000 15 000現(xiàn)金總收入 318 750 233 750203 750221 250257 500 245 000現(xiàn)金支出 購貨成本 160 000 160 000240 000200 000160 000 240 000月租 2 000 2 0002 0002 0002 000 2 000利息 7 500 7 500稅款 50 000 投資支出 30 000 工資 30 000 40 00050 00050 00040 000 35 000現(xiàn)金總支出 192 000 202 000