KDJ指標分析的缺陷及彌補策略

1、論K線技術分析的缺陷及彌補策略 KDJ指標分析的缺陷及彌補策略鐘楊笛曦 投資3班 1314403002通過本學期學習證券投資實務這門課程我對K線的技術分析有了更深刻和直觀的理解。老師的講解很有意義，每天上課都讓我們看盤，讓我們體驗到了股市風云的變換莫測。也讓我們對K線的各種技術指標產(chǎn)生了濃厚的興趣。例如移動平均線（MA）、平滑異同異動平均線（MACD）、隨機指標（KDJ）、能量指標等等。這些指標都如同魔怔一般圍繞著我，讓人想要弄清楚其中的原理。想要找出其中的缺陷和彌補策略，而在其中我最感興趣的就是KDJ指標。一、技術分析與技術指標分析的定義 （一）技術分析技術分析是指用歷史資料來判斷整個證券市

2、場或個別證券價格未來變動方向與成都的各種分析方法的總稱。技術分析在證券市場中主要的作用是解決何時買何時賣的問題。也就是技術分析能夠預測證券市場未來的變化趨勢，這就要求它是基于以下三大假設的行為：市場行為涵蓋一切信息、證券價格沿趨勢移動、歷史會重演。如果沒有這三大假設，也就不會有技術分析了。 （二）技術指標法技術指標法是指對歷史數(shù)據(jù)進行處理，從而得到圖表，然后利用圖表的走勢對股市進行分析和研判的方法。技術指標有很多種，每一種指標處理方法就是一個技術指標。所以每一個技術指標都是從一個特定的方面對股市的觀察，反應股市一個方面的深層次的內(nèi)涵。既然技術指標只是從一個方面來看待股市，那么技術指標就一定存在

3、著它的局限性和缺陷。本文主要針對隨機指標（KDJ）的缺陷和提出彌補缺陷的方法。二、隨機指標（KDJ）的概念和運用（一）概念KDJ指標又稱為隨機指標，最早起源于期貨市場。隨機KDJ指標最早起源于KD指標，但KD指標只判斷股票的超買超賣的現(xiàn)象，而KDJ指標利用最高價、最低價和收盤價做一定計算，同時也融合了強弱指標、動量觀念和移動平均線的部分優(yōu)點，所以能夠比較快速、直觀地研判市場行情。KDJ指標研究最高價、最低價和收盤價之間的關系，經(jīng)過一定計算得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成一個點，將很多這樣的點連接，一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標就形成了。由于KDJ指標本質(zhì)上是隨機波動的理

4、念，所以能夠較準確的掌握中短期行情走勢，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。（二）指標的用法1.K與D值永遠介于至之間。K值大于80，D值大于70為超買區(qū)，短期股價容易下跌。K值小于20，D值小于30為超賣區(qū)，短期股價容易反轉(zhuǎn)向上。2.K值從D值右方向上交叉D值時，為買進的信號。K值從D值右方向下交叉D值時，為賣出的信號。買入的信號位置越低可信度越高，賣出訊號位置越高可信度越高。3.J值大于100時，股價容易反轉(zhuǎn)下跌。J值小于零時，股價容易反轉(zhuǎn)上漲。4.股價創(chuàng)新高或新低，而KD卻達到新的高點或低點，也是股價趨勢反轉(zhuǎn)的重要信號。5.KDJ三個值在50附近震蕩的任何信號，其作用不大。三、隨機指

5、標（KDJ）所存在的缺陷KDJ質(zhì)變也存在著很多盲區(qū)，這就是它的缺陷。如果我們不能明確它的缺陷所在，那么就會在投資的時候感到迷茫，甚至是不知所措。在我的認知中，隨機指標（KDJ）主要有兩大缺陷。如下：（一）高位或地位鈍化的盲區(qū)說到這個就不得不說一下KDJ的原理。隨機指標KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數(shù)個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。這就導致了KDJ在高位或者低位的時候反應遲鈍，尤其是持續(xù)上漲的個股反應尤為突出。在平時的實訓中，我也發(fā)現(xiàn)了著個特點。我所選擇的個股為002730電光科技。

6、如下圖。KDJ指標在連續(xù)上漲的行情中，和連續(xù)下跌的行情中都出現(xiàn)了鈍化現(xiàn)象。在鈍化的時候，我們不能憑借KDJ指標來預測股市的走向，相當于兩眼一抹黑。這種鈍化也是影響KDJ使用的最重要的因素。而且還會造成投資人恐慌，不知道該如何是好。股價小幅度的下落可能就會影響到我們的判斷，在實際操作中給投資人帶來了困擾 （二）震蕩行情中的有效金叉和無效金叉 在震蕩行情中股價波動較快，由于隨機指標（KDJ）的敏感性太好，所以在這種快速震蕩的行情中就很容易失真。容易過早的發(fā)出買入和賣出信號，導致操作的失誤造成損失。我所選擇的個股002730電光科技，就是這么一只震蕩的個股。左圖中，出現(xiàn)多次交叉，讓人摸不清股市的動向

7、，而且在第一次死亡交叉之后，股價并沒有下降而是橫盤之后突然上升。這會使第一次出場的投資人受到很大的沖擊。造成經(jīng)濟上的損失。這就是無效金叉。也許你會問既然隨機指標（KDJ）存在著這么多的問題，那么我們?yōu)槭裁催€要把它當成一種技術指標呢。在之前我們已經(jīng)講過了，技術指標都是片面的，觀察的都只是股市的一個方面的問題具有片面性。所以技術指標可以說都有自己的缺陷。但這些缺陷卻不是不可彌補的，在技術指標發(fā)展的過程中我們慢慢的發(fā)現(xiàn)了技術指標的缺陷并給出了解決的方法和彌補的策略。四、彌補所存在缺陷的策略（一）尋找輔助指標每一種指標都又局限性和片面性。那么我們何不把多種指標融合在一起來分析呢。利用多指標分析可以很好

8、的解決KDJ鈍化的問題。在KDJ指標高位或地位鈍化的時候，我們可以去尋找其他的指標輔助我們，給與我們參考。從而得出更正確的操作建議。或者我們分析股票的時候同時使用兩種或三種不同的指標進行分析，把它們所發(fā)出來的信號綜合起來看。這樣可以得到更加準確的結果。我在使用KDJ分析股票的時候就是結合MACD指標進行的。MACD指標可以和KDJ指標互相驗證，比一種指標來看更加可靠。KDJ指標反映的是短期股價的變動，而MACD指標反映的是中線趨勢。利用兩種指標可以判斷股價的中、短期波動。根據(jù)道氏理論我們知道小的運動包含在大的運動當中。因此我們應該知道KDJ指標的運動應該包含在MACD指標的運動當中，所以當MA

9、CD指標發(fā)生轉(zhuǎn)折時才需要警惕起來。（二）多周期配合多周期配合要求我們把KDJ周期日、周、月線結合起來分析。這里便有很多組合會反應出股票更具體的走勢。如下：1.KDJ日、周、月線低位金叉低位啟動，堅決買進。如果選定的目標股日線KDJ指標的D值小于20，KDJ形成低位金叉，而此時周線KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在強勢區(qū)向上運動；同時月線KDJ也在低中位運行，且方向朝上，可堅決買進。2.KDJ日線金叉，周、月線高位運行面臨調(diào)整，不宜介入。如果選定的目標股日線KDJ指標金叉，而周線J值在90以上，月線J值在80以上運行，這時，該股面臨著中級調(diào)整，此時短線介入風險很大，不宜介入。 3.KDJ

10、日線金叉，周線KDJ向下，月線KDJ向上主力洗盤，周線反轉(zhuǎn)。如果選定的目標股日線KDJ金叉，周線KDJ的運行方向朝下，而月線KDJ的運行方向朝上，則此時股價正在進行試盤后的洗盤，或挖坑，或主力刻意打壓，可等周線KDJ方向反轉(zhuǎn)后介入。4.KDJ日線高位運行，周、月線低位運行短線回調(diào)，二次金叉。如果選定的目標股日線KDJ的J值在90以上，而周、月線運行在低位，且方向朝上，這時面臨著短線回調(diào)，等股價回調(diào)后，日線KDJ再次金叉進入。除了我已經(jīng)給出的幾種組合以外，還有很多KDJ日線、周線、和月線的組合。他們都能很好的彌補KDJ指標鈍化的問題。防止KDJ指標失真。（三）調(diào)整參數(shù)一個資深的股民可能就會有一套

11、自己應對各種指標失真時的參數(shù)調(diào)整方案。當然我離這個境界還有點遠，所以我對這個方法也只是有所耳聞。KDJ的參數(shù)設置其實已經(jīng)有了一套完整的方案了。具體方案是我在網(wǎng)上找到的一些資料如下：短線設19 3 3；牛市設34 3 3；猴市設55 3 3；熊市設89 3 3； 修改參數(shù)后的指標金叉當日就是買點。一般獲利不少于5%，J值可以背離到正值120左右，負值15左右；K值可以到98左右不能背離；D值97左右不能背離；一但KD值達到97左右，這就是階段頂部。KD值達到10左右并不一定是階段底部。有的股票在此長期陰跌，這種股票是不能買入的。當KDJ指標形成多頭排列，股價持續(xù)上漲時，KDJ指標的升勢是同步的。一旦KDJ指標的J值升勢改變掉頭向下，先賣50%，k值升勢改變走平時可準備賣出，k值改變掉頭向下，清倉。當KDJ指標形成死叉時，這是最后的賣點。需要特別注意的是當賣出的股票調(diào)整幾日后KDJ指標形成死叉而又開始上漲，這種股票有強莊，是強莊的特點，也是所有的指標都不能反映的。這些方法中我覺得修改參數(shù)并不是最好的因為修改參數(shù)后KDJ指標變得更加靈敏。我認為在震蕩行情中KDJ并不能很好的反應出買點和賣點。5、 總結 我從本學期的證券投資實務