財(cái)務(wù)管理知識培訓(xùn)(DOC22頁)

1、財(cái)務(wù)管理知識培訓(xùn)張廷新張廷新，聊城大學(xué)副教授，會計(jì)系主任。畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政系財(cái)稅專業(yè)，后又在財(cái)政部財(cái)科所研究生部脫產(chǎn)進(jìn)修學(xué)習(xí)財(cái)政專業(yè)財(cái)政與企業(yè)財(cái)務(wù)方向碩士學(xué)位課程；主要研究財(cái)務(wù)管理和會計(jì)理論，曾經(jīng)主持?？蒲谢痦?xiàng)目一項(xiàng)，主研山東省社會科學(xué)規(guī)劃辦和山東省教育廳科研項(xiàng)目3項(xiàng)，參與研究國家社會科學(xué)基金科研項(xiàng)目1項(xiàng)，合作出版著作3部，在國內(nèi)重要學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表了論文20余篇；獲得了山東省教育廳優(yōu)秀社會科學(xué)成果二、三等獎(jiǎng)3項(xiàng)。講授過 “財(cái)務(wù)管理”，“高級財(cái)務(wù)會計(jì)學(xué)”，“成本會計(jì)”，“會計(jì)理論專題”等課程,曾從事聊城市農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行財(cái)務(wù)分析、淄博高新技術(shù)開發(fā)區(qū)會計(jì)人員教育、魯西化工集團(tuán)財(cái)務(wù)人員、滕州市中

2、小學(xué)會計(jì)人員等培訓(xùn)工作。財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)：著重企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員業(yè)務(wù)能力的提升，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為、提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。重點(diǎn)搞好財(cái)務(wù)基礎(chǔ)管理、財(cái)務(wù)預(yù)算管理、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范、企業(yè)內(nèi)控管理和企業(yè)稅務(wù)籌劃、信息化應(yīng)用、新型融資工具等。財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識及財(cái)務(wù)預(yù)算；如何降低和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)的管理者，您能否透過看似枯燥的財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測出新的商機(jī)，識別潛在的風(fēng)險(xiǎn)，把握稍縱即逝的決策良機(jī)嗎？- 如果沒有，您應(yīng)該花費(fèi)一點(diǎn)時(shí)間和精力參加培訓(xùn)為您的企業(yè)今后贏得更多利潤奠定基礎(chǔ)。作為企業(yè)的職能部門經(jīng)理，您能否依據(jù)本部門的成本和效益的數(shù)字變化，找出潛在規(guī)律，為企業(yè)決策者提出有價(jià)值的改進(jìn)建議嗎？- 如果沒有，您應(yīng)該通

3、過我們專家的言傳身教，大大提升自己在企業(yè)中的價(jià)值和地位。目 錄第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理概述1第二章 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評審技術(shù)1第三章 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述2第四章 企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理與案例分析4第五章 企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理與案例分析5第六章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理與案例分析7第七章 收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理與案例分析 9第八章 構(gòu)建企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系 10第一章 風(fēng)險(xiǎn)管理概述 教學(xué)目的 掌握兩個(gè)問題：一是風(fēng)險(xiǎn)的定義、分類；二是風(fēng)險(xiǎn)管理的概述。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn) 學(xué)員應(yīng)掌握風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理的定義，理解風(fēng)險(xiǎn)與損失原因、危險(xiǎn)因素之間的關(guān)系，搞清風(fēng)險(xiǎn)的四種基本分類方式，尤其是要掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的六個(gè)步驟。第一節(jié)    風(fēng)險(xiǎn)的

4、定義和與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的基本概念一、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)種定義二、與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)部門的兩個(gè)術(shù)語第二節(jié)    風(fēng)險(xiǎn)的分類一、風(fēng)險(xiǎn)的基本分類二、純粹風(fēng)險(xiǎn)的分類第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理概述一、風(fēng)險(xiǎn)管理的起源和發(fā)展二、風(fēng)險(xiǎn)管理的定義三、風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍四、風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)五、風(fēng)險(xiǎn)管理的程序第二章 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評審技術(shù)教學(xué)目的掌握房風(fēng)險(xiǎn)分析的特征，風(fēng)險(xiǎn)和人行為的關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)識別的幾種方法。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn) 風(fēng)險(xiǎn)識別的七種基本方法第一節(jié)    風(fēng)險(xiǎn)分析概述一、風(fēng)險(xiǎn)分析的含義二、風(fēng)險(xiǎn)分析的性質(zhì)三、風(fēng)險(xiǎn)分析的成本第二節(jié)    風(fēng)險(xiǎn)和人的行為一、對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)

5、度二、衡量對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度第三節(jié)    風(fēng)險(xiǎn)識別一、現(xiàn)場調(diào)查法二、審核表調(diào)查法三、組織結(jié)構(gòu)圖示法四、流程圖法五、危險(xiǎn)因素和可行性研究六、事故樹法七、風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)八、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評估(Z-SCORE模型)第三章 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述 教學(xué)目的 掌握兩個(gè)問題：一是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量與防范。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析、度量和防范第一節(jié)   財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般概念、種類及其特征一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般概念1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類1.籌資風(fēng)險(xiǎn)2.投資風(fēng)險(xiǎn)3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特

6、征1.客觀性2.全面性3.不確定性4.激勵(lì)性第二節(jié)   企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析一、環(huán)境影響二、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)不合理三、財(cái)務(wù)決策失誤四、管理人員認(rèn)知偏差第三節(jié)  企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量的方法  一、概率分析法  二、杠桿分析法  三、資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)  四、VaR法  五、風(fēng)險(xiǎn)率度量法  六、因子模型法第四節(jié) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范措施一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制原則1、提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力建立并不斷完善財(cái)務(wù)管

7、理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，即應(yīng)制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。面對不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，提高財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對環(huán)境變化的適應(yīng)能力。2、提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識企業(yè)應(yīng)通過會計(jì)政策和會計(jì)策略來解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此財(cái)務(wù)管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范意識貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。基于目前財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄的現(xiàn)實(shí)情況，企業(yè)高層管理人員應(yīng)定期對財(cái)務(wù)人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識培訓(xùn)，積極向風(fēng)險(xiǎn)管理較好的企業(yè)學(xué)習(xí)，努力提

8、高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識，并能夠貫徹于整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的始終。3、提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在決策過程中應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。如在對固定資產(chǎn)投資的決策中，應(yīng)采用科學(xué)的方法，計(jì)算各種投資方案的投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)，并對計(jì)算結(jié)果進(jìn)行綜合評價(jià)，在考慮其他因素的基礎(chǔ)上選擇最佳的投資方案。這樣可以使產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因決策失誤所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4、科學(xué)控制

9、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（1）堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基金即在損失發(fā)生前以預(yù)提方式或其他形式建立一項(xiàng)專門用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的基金。企業(yè)可以按一定標(biāo)準(zhǔn)提取壞賬準(zhǔn)備金，這是彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失的一種有效方法。在損失發(fā)生后，從已經(jīng)建立了風(fēng)險(xiǎn)基金的項(xiàng)目中列支，或分批進(jìn)入經(jīng)營成本，盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)正常活動(dòng)的干擾。（2）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核，同時(shí)加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外，還要盤活存量資產(chǎn)，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務(wù)。二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施1、分配法2、回避法3、轉(zhuǎn)移法4、降低法第四章 企

10、業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理與案例分析 教學(xué)目的 掌握兩個(gè)問題：一是籌資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析；二是籌資風(fēng)險(xiǎn)的度量與防范。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析、度量和防范第一節(jié)   籌資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、特征和種類一、籌資風(fēng)險(xiǎn)的一般概念籌資風(fēng)險(xiǎn)來源于兩個(gè)方面：一是償債風(fēng)險(xiǎn)。由于借入資金嚴(yán)格規(guī)定了借款方式、還款期限和還款金額，如果企業(yè)負(fù)債較多，而經(jīng)營管理和現(xiàn)金管理不善，可能導(dǎo)致企業(yè)不能按期還本付息，就會產(chǎn)生償債風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)如不能通過財(cái)務(wù)重整等方式及時(shí)加以化解，則可能進(jìn)一步導(dǎo)致破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。二、收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要來源于資金使用效益的不確定性（即投資風(fēng)險(xiǎn)的存在），這種不確定性會通過負(fù)債

11、的財(cái)務(wù)杠桿作用產(chǎn)生放大效應(yīng)。在資本結(jié)構(gòu)一定的條件下，企業(yè)從息稅前利潤中支付的債務(wù)利息是相對固定的，當(dāng)息稅前利潤增多時(shí)，每一元息稅前利潤所負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息就會相應(yīng)地降低，從而給企業(yè)所有者帶來額外的收益，即財(cái)務(wù)杠桿利益。相反，當(dāng)稅前利潤下降時(shí)，會給所有者收益造成更大的損失。三、籌資風(fēng)險(xiǎn)的特征四、籌資風(fēng)險(xiǎn)的種類第二節(jié)   企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析與防范原則一、正確選擇籌資方式二、合理確定財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，控制負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)三、運(yùn)用合適的金融衍生工具防范利率和匯率變動(dòng)產(chǎn)生的籌資風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié)  企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的度量一、 流動(dòng)性指標(biāo)二、  第一，流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)

12、與流動(dòng)負(fù)債的比率。它反映企業(yè)可用在短期內(nèi)能轉(zhuǎn)變現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。第二，速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等之后的余額。速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率更加準(zhǔn)確、可靠地評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其償還短期負(fù)債的能力。 三、 長期償債能力指標(biāo)第三，已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)一定時(shí)期息稅前利潤與利息支出的比率，反映了獲利能力對債務(wù)償付的保證程度。第四，資產(chǎn)負(fù)債比率，又稱負(fù)債比率，指企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。三、現(xiàn)金

13、比率指標(biāo)第四節(jié) 籌資風(fēng)險(xiǎn)管理方法與案例分析一、籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理方法1提高資金的使用效益。這是防范和控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的根本，因?yàn)槠髽I(yè)還本付息的資金最終來源于企業(yè)的收益。如果企業(yè)經(jīng)營管理不善，長期虧損，即使現(xiàn)金管理十分有效，也會導(dǎo)致企業(yè)不能按期支付債務(wù)本息的壓力。2. 適度負(fù)債，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。負(fù)債經(jīng)營猶如一把雙刃劍，在給企業(yè)帶來更高收益的同時(shí)，也可能帶來較大的籌資風(fēng)險(xiǎn)損失，所以企業(yè)一定要做到適度負(fù)債經(jīng)營。確定適度負(fù)債的“度”，是比較復(fù)雜和困難的。從理論上講，可以借助最佳資本結(jié)構(gòu)理論來確定，即滿足綜合資本成本最低和企業(yè)價(jià)值最大化的籌資額。在實(shí)際工作中，“度”的選擇要與企業(yè)的具體情況相適應(yīng)。對一些生產(chǎn)經(jīng)營好

14、、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些；對于經(jīng)營不理想、資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè)，其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)?shù)托?.合理搭配流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債的搭配比例應(yīng)與企業(yè)資金占用狀況相適應(yīng)。一般來說，流動(dòng)資產(chǎn)的購置大部分應(yīng)由流動(dòng)負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)應(yīng)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集。這種合理搭配的穩(wěn)健的負(fù)債策略。對于籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制是非常必要的。二、籌資風(fēng)險(xiǎn)管理的案例分析案例1德隆事件案例2銀廣夏事件第五章 企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理與案例分析 教學(xué)目的 掌握兩個(gè)問題：一是投資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析；二是投資風(fēng)險(xiǎn)的度量與防范。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析、度量和防范第一節(jié)

15、0;  投資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵、特征和種類一、投資風(fēng)險(xiǎn)的一般概念企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，進(jìn)行投資的類型有兩種：項(xiàng)目投資和證券投資。無論項(xiàng)目投資還是證券投資，都不能保證一定達(dá)到預(yù)期收益，這種投入資金的實(shí)際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。與項(xiàng)目投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營方面的問題所導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，與證券投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)則是證券投資收益的不確定性。二、投資風(fēng)險(xiǎn)的特征三、投資風(fēng)險(xiǎn)的種類第二節(jié)   企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因與防范原則一、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的形成原因分析二、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范原則  第三節(jié) &

16、#160;企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的度量 第一，經(jīng)營杠桿系數(shù)，是指息稅前利潤變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)。它反映了項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，越小。第二，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，是普通股每股利潤的變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤變動(dòng)率的倍數(shù)。影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素包括息稅前利潤、資金規(guī)模、資金結(jié)構(gòu)、固定財(cái)務(wù)費(fèi)用水平等多種因素。在其他因素一定的情況下，固定財(cái)務(wù)費(fèi)用越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。第三，投資收益率方差，是指各種可能出現(xiàn)情況下的投資收益率與期望投資收益率的平方差。該指標(biāo)通常用來評估證券投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。如果投資收益率隨著時(shí)間的推移而發(fā)生變化，應(yīng)計(jì)算不同時(shí)期的

17、投資收益率的綜合方差。投資收益率的方差和綜合方差越大，說明該證券的風(fēng)險(xiǎn)越大。 一、馬柯維茨方差模型 二、哈洛LPM模型三、風(fēng)險(xiǎn)值VaR模型四、概率法五、盧系數(shù)法六、財(cái)務(wù)指標(biāo)法第四節(jié) 投資風(fēng)險(xiǎn)管理方法與案例分析 第一，加強(qiáng)投資方案的可行性研究。企業(yè)如果能夠在投資之前對未來收益情況進(jìn)行合理預(yù)測，將風(fēng)險(xiǎn)高而收益低的方案排除在外，只將資金投向那些切實(shí)可行的方案，就會對防范與控制投資風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的作用。第二，運(yùn)用投資組合理論，合理進(jìn)行投資組合。根據(jù)投資組合理論，在其他條件不變的情況下，不同投資項(xiàng)目收益率的相關(guān)系數(shù)越小，投資組合降低總體投資風(fēng)險(xiǎn)的能力越大。因此，為達(dá)到分散

18、投資風(fēng)險(xiǎn)的目的，在進(jìn)行投資決策時(shí)要注意分析投資項(xiàng)目之間的相關(guān)性。企業(yè)進(jìn)行證券投資時(shí)，可購買不同行業(yè)的證券以降低相關(guān)系數(shù)；如果購買同一行業(yè)內(nèi)的證券，應(yīng)盡量避免全部購買同一家公司的證券。企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，在突出主業(yè)的情況下，也應(yīng)注意多種經(jīng)營，使多種產(chǎn)業(yè)和多種產(chǎn)品在利潤和時(shí)間上相互補(bǔ)充，以最大限度分散投資風(fēng)險(xiǎn)。一、尋找市場空間和定位，充分發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢二、選好投資項(xiàng)目三、積蓄財(cái)力，適時(shí)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大案例1藍(lán)田股份事件案例2大鵬證券事件第六章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理與案例分析 教學(xué)目標(biāo) 掌握三個(gè)問題：一是信用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，二是信用風(fēng)險(xiǎn)的管理思路；三是構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)體系。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理、信用風(fēng)險(xiǎn)防范

19、體系的構(gòu)建第一節(jié) 現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)：信用經(jīng)濟(jì)道德與經(jīng)濟(jì)倫理范疇的信用“季布一諾”，“村酒可賒常痛飲”德國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bruno Hildbrand根據(jù)交易方式的不同，把社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展劃分為三個(gè)階段：以物物交換方式為主的自然經(jīng)濟(jì)時(shí)期，以貨幣作為交換媒介的貨幣經(jīng)濟(jì)時(shí)期和以信用交易為主導(dǎo)的信用經(jīng)濟(jì)時(shí)期。建立在至少是比較成熟的買方市場經(jīng)濟(jì)條件的屬于現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)范疇的信用概念一、“信用”概念：對于現(xiàn)代市場交易活動(dòng)，信用是一種建立在信任（Trust）基礎(chǔ)上的能力，不用立即付款就可獲取資金、物資、服務(wù)的能力。這種能力受到一個(gè)條件的約束，即：受信方在其應(yīng)允的時(shí)間期限內(nèi)為所獲得的資金、物資、服務(wù)而付款，上述時(shí)間期限

20、必須得到提供資金、物資、服務(wù)的受信方的認(rèn)可。中國大百科全書將信用解釋為：借貸活動(dòng),，以償還為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式 發(fā)展信用交易的意義二、信用風(fēng)險(xiǎn)的狹義界定與基本特征： 1.信用風(fēng)險(xiǎn)：債權(quán)人的一項(xiàng)債務(wù)因?yàn)閭鶆?wù)人違約而不能收回或者 不能夠及時(shí)收回而給該債權(quán)人帶來的可能損失。2.信用風(fēng)險(xiǎn)的基本特征：A不對稱性B累計(jì)性C系統(tǒng)性D內(nèi)源性和行為因素第二節(jié)   面臨信用經(jīng)濟(jì)，中國企業(yè)究竟缺少什么？一、數(shù)據(jù)與案例二、信用危機(jī)對企業(yè)管理的沖擊三、實(shí)踐證明，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理可以極大地減少信用損失第三節(jié)   企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思路一、企業(yè)管理的改革

21、必須關(guān)注經(jīng)營環(huán)境的特點(diǎn)。二、信用管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心內(nèi)容。三、必須用全程控制的思路實(shí)施具體的信用管理措施。1. 了解信用風(fēng)險(xiǎn)的來源2. 找到信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)3. 全程控制法資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要是指應(yīng)收賬款的回收在時(shí)間上和金額上的不確定所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。一是時(shí)間上的不確定性，表現(xiàn)為拖欠風(fēng)險(xiǎn)，即客戶超過規(guī)定的信用期限付款的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)的一般過程是：貨幣資金一生產(chǎn)資金一結(jié)算資金一貨幣資金。應(yīng)收賬款的拖欠風(fēng)險(xiǎn)使上述資金循環(huán)的第三個(gè)鏈條發(fā)生中斷，造成企業(yè)結(jié)算資金不能及時(shí)回收和再生產(chǎn)資金相對不足。二是金額上的不確定性，是指應(yīng)收賬款無法收回，形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。顯而易見，如果應(yīng)收賬款無法收回而成為

22、壞賬，必然對企業(yè)的現(xiàn)金流量產(chǎn)生直接的損失。此外，由于這部分壞賬的已納稅款也不能退回，從而使企業(yè)蒙受更大的損失。第四節(jié)   構(gòu)建企業(yè)完整的信用風(fēng)險(xiǎn)體系一、 現(xiàn)金管理現(xiàn)金為王     1、為企業(yè)設(shè)置最佳現(xiàn)金存量     2、打蛇打七寸：現(xiàn)金交易控制的重點(diǎn)     3、如何防止交易中的“現(xiàn)金猝死”     4、現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的控制二、 賒銷管理調(diào)平賒銷的天平     1、如何設(shè)定

23、賒銷條件     2、賒銷的六個(gè)重要環(huán)節(jié)     3、控制賒銷風(fēng)險(xiǎn)的主要措施     4、識別賒銷風(fēng)險(xiǎn)的方法     5、確定客戶賒銷限額政策     6、什么情況下可以不賒銷三、 客戶資信管理用數(shù)據(jù)稱一稱客戶的價(jià)值     1.客戶及其分類2.客戶信息：建立客戶資信檔案，防呆賬3.評價(jià)客戶（1）全程信用管理模式    

24、; （2）一切讓資信等級說話     （3）啟動(dòng)帳齡分析，減少壞賬四、客戶授信管理1.信用條件2.信用標(biāo)準(zhǔn)3.授信額度五、應(yīng)收帳款管理到賬的才是錢1、應(yīng)收帳款對企業(yè)的潛在危害2、判斷并防止可能出現(xiàn)的呆死帳3、應(yīng)收帳款中不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（1）合同期內(nèi)的應(yīng)收帳款管理回款技巧決不當(dāng)“孫子”     收款的基本技巧：催款的十種手段 （2）逾期應(yīng)收帳款的管理追帳策劃不管正招奇招，收回帳款就是好招六、 后備管理防患未然     1、及時(shí)停止供貨，讓客戶提供債權(quán)擔(dān)保  

25、;   2、留存壞賬準(zhǔn)備金：投資信用保險(xiǎn)     3、用以維持經(jīng)營的后備流動(dòng)金七、企業(yè)組織機(jī)構(gòu)改革與信用部設(shè)立1.認(rèn)識傳統(tǒng)組織機(jī)構(gòu)的問題:應(yīng)收帳款管理上的誤區(qū)2.信用管理部門的 職能和作用3.信用管理部門的組織結(jié)構(gòu)4.信用管理部門與其它部門的協(xié)調(diào)第七章 收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理與案例分析 教學(xué)目的 掌握兩個(gè)問題：一是收益分配風(fēng)險(xiǎn)的成因分析；二是收益分配風(fēng)險(xiǎn)的度量與防范。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)企業(yè)收益分配風(fēng)險(xiǎn)的成因分析、度量和防范第一節(jié)   收益分配風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和種類一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般概念二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類

26、第二節(jié) 收益分配風(fēng)險(xiǎn)形成的原因與防范原則一、收益分配風(fēng)險(xiǎn)形成的原因二、分配給投資者的盈余與留在企業(yè)的保留盈余，存在著此消彼長的關(guān)系。如果企業(yè)脫離實(shí)際一味追求給投資者高額的回報(bào)，必然造成企業(yè)的保留盈余不足，給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來不利影響，同時(shí)也會影響債權(quán)人的利益。相反，如果企業(yè)為減少外部融資需求而減少對投資者的分配，又會挫傷投資者的積極性，影響企業(yè)的聲譽(yù)和價(jià)值。因此，收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在分配收益的方式、時(shí)間和金額上的不同權(quán)衡和取舍，從而給企業(yè)的價(jià)值帶來的不確定性。三、收益分配風(fēng)險(xiǎn)形成的防范原則1、正確處理企業(yè)與國家的利益關(guān)系2、正確處理企業(yè)與員工的利益分配關(guān)系3、采取穩(wěn)健的、適

27、度偏低的收益分配政策第三節(jié) 收益分配風(fēng)險(xiǎn)管理方法與案例分析一、制定合理的收益分配政策。一般來說，公司的收益分配政策取決于公司的實(shí)際盈利情況。以股份有限公司為例，如果公司的盈余是穩(wěn)定的，則可以發(fā)放較高的股利，否則，只能發(fā)放較低股利。這時(shí)的股利政策可以減少因盈余下降而造成的股利無法支付、股價(jià)急劇下降的風(fēng)險(xiǎn)，還可以將更多的盈余轉(zhuǎn)化為投資，以提高權(quán)益資本在公司資本中的比例，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二、樹立企業(yè)良好形象，塑造投資者信心。收益分配政策不當(dāng)或者收益分配政策頻繁變動(dòng)都可能對企業(yè)造成不利影響。此時(shí)，企業(yè)應(yīng)積極采取措施，向投資者傳達(dá)正面有利的信息。尤其值得注意的是，企業(yè)不能為了重塑投資者的信心而披露虛假信息，否則，不僅不