企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)

1、信用建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)工程， 加強(qiáng)社會(huì)信用制度建設(shè)的關(guān)鍵是建立社會(huì) 信用的標(biāo)準(zhǔn)體系及其評(píng)估體系。 從信用體系的內(nèi)容可以看出， 無(wú)論是 企業(yè)信用、 政府信用還是個(gè)人信用， 其中很重要的一環(huán)就是信用評(píng)估 或稱(chēng)信用評(píng)級(jí)。 因?yàn)樾庞玫暮诵膯?wèn)題是信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題， 信用評(píng)級(jí)是 解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的關(guān)鍵，通過(guò)信用評(píng)級(jí)可滿(mǎn)足市場(chǎng)主體對(duì)客觀、 公正、真實(shí)信用信息的需求。 信用評(píng)估是由具有相關(guān)資質(zhì)的評(píng)估中介 機(jī)構(gòu)，本著“獨(dú)立、 客觀、公正”的評(píng)估原則，依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、 規(guī)章、制度和科學(xué)合理的分類(lèi)、分行業(yè)的評(píng)估指標(biāo)體系，通過(guò)規(guī)范有 序的工作程序和科學(xué)的專(zhuān)門(mén)方法， 在調(diào)查、分析、比較、測(cè)定基礎(chǔ)上， 對(duì)以經(jīng)濟(jì)實(shí)體為主體

2、的各經(jīng)濟(jì)組織的基本素質(zhì)、 償債能力、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、 信用程度、 經(jīng)營(yíng)效益及發(fā)展前景等諸多方面， 或?qū)σ杂袃r(jià)證券為主要 形式部分金融工具履行承諾的經(jīng)濟(jì)實(shí)力及其信用程度等方面做出綜 合評(píng)價(jià)的一種有償服務(wù)。 信用評(píng)估是以簡(jiǎn)明的符號(hào)表示評(píng)價(jià)結(jié)果， 以 鮮明的立場(chǎng)，科學(xué)、客觀的態(tài)度，獨(dú)立、公開(kāi)、公平、公正的原則為 社會(huì)提供服務(wù)，是一種提供、創(chuàng)造信息的勞務(wù)活動(dòng)。信用評(píng)估所產(chǎn)生 的信息是可共享的，具有鑒定信用和評(píng)價(jià)資信的功能。1. 企業(yè)信用評(píng)估的基本內(nèi)容（1）企業(yè)基本素質(zhì)。主要從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)、 員工隊(duì)伍與建設(shè)情況、 技術(shù)實(shí)力與產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力等諸多方面來(lái)全面考 查和分析企業(yè)人文歷史、經(jīng)營(yíng)管理水平

3、、風(fēng)險(xiǎn)觀念、償債意愿和信用 意識(shí)、行業(yè)中的地位以及產(chǎn)品科技含量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力等。（2）企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力?？己似髽I(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和債務(wù)的保障能力，主要從企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、 投資人權(quán)益、 資本固定化率等方面來(lái)考查分析企 業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)和融資能力的強(qiáng)弱。（3）企業(yè)償債能力。企業(yè)償債能力是企業(yè)信用評(píng)級(jí)中最重要的內(nèi)容 之一，對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果產(chǎn)生舉足輕重的影響， 考查分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合 理程度、資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱、 償還即期和預(yù)期債務(wù)的資產(chǎn)或權(quán)益的 保障程度等方面。（4）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和營(yíng)運(yùn)能力。這是企業(yè)信用評(píng)級(jí)中的重要內(nèi)容， 對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果有著關(guān)鍵性的影響。重點(diǎn)考查和分析企業(yè)資本的營(yíng)運(yùn)能 力、資本增值能力；客觀評(píng)價(jià)企業(yè)履行信用

4、的能力和潛力等方面。（5）企業(yè)發(fā)展前景。主要以國(guó)家行業(yè)政策、企業(yè)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)、企 業(yè)未來(lái)發(fā)展規(guī)劃及措施、 未來(lái)利潤(rùn)預(yù)測(cè)等內(nèi)容為基礎(chǔ)， 結(jié)合以上四個(gè) 方面，對(duì)企業(yè)發(fā)展能力和前景做出專(zhuān)業(yè)預(yù)測(cè)和判斷， 揭示出企業(yè)履行 信用的潛在可能性。2. 企業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)（1）信用評(píng)估中介角色的特征 信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題廣泛存在于借貸雙方之間。 解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題， 是 利益上獨(dú)立于借貸雙方的信用評(píng)估中介機(jī)構(gòu)固有的功能， 也是企業(yè)信 用評(píng)估的重要目標(biāo)。 借款人要比貸款人更為了解自身的信用狀況， 并 因此可以選擇披露有利于自己的信息； 由于潛在的貸款人清楚借款人 有可能提供不真實(shí)的信息， 所以，即使低風(fēng)險(xiǎn)的借款人也很難使

5、得貸 款人信任他的信用承諾。如果沒(méi)有某種可靠的途徑來(lái)傳遞相關(guān)信息， 那么將有可能導(dǎo)致市場(chǎng)失效， 即有價(jià)值的投資不能獲得融資。 當(dāng)信用 評(píng)估機(jī)構(gòu)在借款人和貸款人之間充當(dāng)中介角色時(shí)， 能使貸款人在做出 貸款與否、 以何種條件提供貸款的決策時(shí)， 獲得信用評(píng)級(jí)中介機(jī)構(gòu)詳 盡調(diào)查借款人的財(cái)務(wù)狀況等信用信息和未來(lái)前景， 相對(duì)降低了信息的 不對(duì)稱(chēng)?？梢?jiàn)，信用評(píng)估的本質(zhì)就是信用專(zhuān)業(yè)評(píng)估人員根據(jù)搜尋的財(cái) 務(wù)和非財(cái)務(wù)的客觀信息， 依據(jù)科學(xué)的評(píng)價(jià)方法和擬定的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)對(duì)評(píng) 估客體償債風(fēng)險(xiǎn)做出判斷， 為信用供給者提供中介判斷信息， 在解決 借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題上，中介角色的效用日益突顯。3. 信用評(píng)估的特征（1）公

6、允性。信用評(píng)估的主客體之間是一種委托或自覺(jué)行為，雙方 之間沒(méi)有任何利害關(guān)系。 評(píng)估主體承擔(dān)著對(duì)評(píng)估客體進(jìn)行獨(dú)立公正判 斷的鑒定和驗(yàn)證的職責(zé)，處于完全獨(dú)立地位，不受任何干預(yù)、干擾， 因而也決定著信用評(píng)估必須具備社會(huì)公證功能，向社會(huì)、公眾、投資 者等提供和創(chuàng)造具有公證的信用等級(jí)信息。（2）廣泛性。社會(huì)性信用評(píng)估得以生存并不斷發(fā)展壯大，既是市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，也是社會(huì)信用觀念和信用環(huán)境改善的綜合反 映，它決定著信用等級(jí)信息可以為參與市場(chǎng)的各方所共享。 適應(yīng)于各 種不同類(lèi)別、不同規(guī)模、不同所有制形式等經(jīng)濟(jì)組織的需要，并能通 過(guò)公開(kāi)傳媒公布信用等級(jí)，信用信息為社會(huì)、公眾、投資者的基本要 求，具有充

7、分的廣泛性和社會(huì)公允性。（3）證詢(xún)性。信用評(píng)估作為一項(xiàng)中介服務(wù)，并不是在締造經(jīng)濟(jì)承諾 契約的各方之間進(jìn)行仲裁，而是對(duì)契約承諾者的信用狀況進(jìn)行評(píng)判， 目的是為投資者、 債權(quán)人提供信用信息。 因?qū)π庞迷u(píng)估客體作出信用 等級(jí)評(píng)定，是社會(huì)、公眾，尤其是債權(quán)人和投資者最迫切需要了解的 信用信息。（4）權(quán)威性?？陀^實(shí)際要求信用等級(jí)的評(píng)估結(jié)果必須具備客觀真實(shí) 性，具有高度的權(quán)威性。否則，信用評(píng)估將失去其生存發(fā)展的意義。 所以，信用評(píng)估必然選擇走信用評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員的評(píng)價(jià)與信用評(píng)估專(zhuān)家 組織鑒證相結(jié)合道路。（5）時(shí)效性。信用評(píng)估結(jié)果作為一種社會(huì)公允信息，是在一定時(shí)間、 一定地點(diǎn)，根據(jù)一定條件， 經(jīng)過(guò)綜合評(píng)價(jià)而形成

8、的， 具有一定時(shí)效性。 時(shí)問(wèn)、地點(diǎn)、條件等發(fā)生變化，信用等級(jí)的評(píng)定結(jié)果也將隨之改變， 否則，勢(shì)必失去其客觀可靠的基礎(chǔ)和權(quán)威性， 失去其信用公證的作用。（6）規(guī)范性。信用評(píng)估的規(guī)范化為企業(yè)信用建設(shè)創(chuàng)建了良好的平臺(tái)。 企業(yè)信用評(píng)估是通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況、償債 能力等內(nèi)容的全面考核，做出企業(yè)信用狀況的整體評(píng)價(jià)。4. 企業(yè)信用評(píng)估的原則（1）堅(jiān)持“獨(dú)立、客觀、公正”原則 恪守“獨(dú)立是執(zhí)業(yè)靈魂、質(zhì)量是生存之本”的評(píng)估宗旨。信用評(píng)估采 取靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合， 定量分析和定性分析相結(jié)合， 歷史統(tǒng) 計(jì)分析和未來(lái)趨向預(yù)測(cè)相結(jié)合、 專(zhuān)業(yè)評(píng)估與專(zhuān)家鑒證相結(jié)合的評(píng)估方 法，充分發(fā)揮社會(huì)中介服

9、務(wù)職能。在評(píng)估的過(guò)程中，嚴(yán)格恪守評(píng)估原 則和誠(chéng)實(shí)科學(xué)的職業(yè)操守，做到層層把關(guān)，環(huán)環(huán)相扣。廣泛與各金融 機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)和溝通， 尋求理解與支持， 在堅(jiān)持規(guī)范化的信用評(píng)估程序的 基礎(chǔ)上， 積極依靠專(zhuān)家評(píng)審組和專(zhuān)家委員會(huì)的專(zhuān)家鑒證作用， 保證評(píng) 估質(zhì)量。(2) 堅(jiān)持“五統(tǒng)一”原則。統(tǒng)一信用評(píng)級(jí)的意義客觀上要求建立統(tǒng)一 的信用評(píng)級(jí)制度，保證以下五方面的完全統(tǒng)一：統(tǒng)一評(píng)級(jí)范圍；統(tǒng)一 評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)體系；統(tǒng)一評(píng)級(jí)組織和實(shí)施程序；統(tǒng)一信息披露；統(tǒng)一評(píng)后 監(jiān)督和跟蹤監(jiān)測(cè)。5. 企業(yè)信用評(píng)估的方法和步驟(1) 科學(xué)制定符合實(shí)際的信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)體系。信用評(píng)估要把定性分析 與定量分析相結(jié)合、 靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合、 歷史分析

10、與前景預(yù) 測(cè)相結(jié)合、專(zhuān)家分析與專(zhuān)業(yè)評(píng)估技術(shù)人員分析相結(jié)合。而科學(xué)合理、 符合本地經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)體系是整個(gè)評(píng)估工作的基礎(chǔ)， 也是保證 評(píng)估結(jié)論做到“公正、公開(kāi)、公平”的前提。所以，隨著現(xiàn)代企業(yè)制 度的建設(shè)和完善， 企業(yè)的多種所有制形式和多種經(jīng)濟(jì)成分客觀上要求 設(shè)置和建立適合這種多種經(jīng)濟(jì)形式的企業(yè)評(píng)估指標(biāo)和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)也就 成為最重要和最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。 對(duì)現(xiàn)有的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)體系應(yīng)在實(shí)踐中不 斷探索調(diào)整和完善修正，使之與信用建設(shè)同步發(fā)展。(2) 健全評(píng)級(jí)組織，規(guī)范評(píng)級(jí)程序。為規(guī)范和健全評(píng)級(jí)程序，更好地 發(fā)揮信用評(píng)估的作用， 不斷提高評(píng)估質(zhì)量， 公司在人民銀行杭州中心 支行和浙江省銀監(jiān)局直接關(guān)心和指導(dǎo)下，

11、 在各金融機(jī)構(gòu)的支持和配合 下，摸索出了具有自身特色的， 并經(jīng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)行之有效的三級(jí)四層次 的評(píng)級(jí)組織與程序，即：建立了金融機(jī)構(gòu) ( 或地區(qū) ) 的初審委、公司專(zhuān) 業(yè)技術(shù)分析評(píng)估師的調(diào)查分析評(píng)估、 專(zhuān)家評(píng)審小組的審核論證、 專(zhuān)家 評(píng)級(jí)委員會(huì)鑒證終審， 嚴(yán)格規(guī)定從企業(yè)提出申請(qǐng)委托評(píng)估， 并簽訂評(píng) 估合同書(shū)起，到評(píng)后跟蹤監(jiān)測(cè)的八個(gè)環(huán)節(jié)的評(píng)估程序。實(shí)踐證明，由 于有完善的評(píng)級(jí)組織和規(guī)范的評(píng)級(jí)程序， 公司評(píng)定的信用等級(jí)具有專(zhuān) 業(yè)性、廣泛性和權(quán)威性。信用等級(jí)的使用價(jià)值逐步得以體現(xiàn)，在企業(yè) 項(xiàng)目的招投標(biāo)、 金融機(jī)構(gòu)貸款授信、 資本市場(chǎng)融資或投資及企業(yè)形象 宣傳等領(lǐng)域發(fā)揮其日益顯著、不可替代的作用。(3)

12、科學(xué)評(píng)估手段，不斷提高評(píng)估的科技含量。購(gòu)買(mǎi)或者自行研制開(kāi) 發(fā)領(lǐng)先的信用評(píng)估軟件，完成信用評(píng)估的基礎(chǔ)工作、統(tǒng)計(jì)分析、查詢(xún) 監(jiān)測(cè)、數(shù)據(jù)整理、信用檔案等工作；建設(shè)相對(duì)獨(dú)立的信息系統(tǒng)，一方 面使信用評(píng)級(jí)的前期工作基本可以利用快捷高效的高端電子技術(shù)完 成，提高工作和服務(wù)效率；另一方面，承擔(dān)信用、信用評(píng)級(jí)和信用管 理等方面的知識(shí)宣傳、信用動(dòng)態(tài)發(fā)布、政策推介等職責(zé)。(4) 結(jié)合實(shí)際情況，提高評(píng)級(jí)可操作性。為使企業(yè)信用評(píng)級(jí)的方法 體系更具可操作性， 企業(yè)信用評(píng)級(jí)一般遵循簡(jiǎn)單性、 可比性和公開(kāi)傳 播性等國(guó)際慣例。 簡(jiǎn)單性原則是指不論評(píng)價(jià)過(guò)程多么復(fù)雜， 但評(píng)價(jià)結(jié) 果可用一個(gè)簡(jiǎn)單易懂的等級(jí)標(biāo)識(shí)給出， 便于各有關(guān)經(jīng)濟(jì)

13、主體在與被評(píng) 企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來(lái)時(shí)清楚地了解其信用狀況； 可比性原則是指在同一 評(píng)級(jí)體系中， 各種類(lèi)型的企業(yè)信用等級(jí)的解釋與含義基本一致， 而不 用考慮貨幣單位、 企業(yè)類(lèi)型及地區(qū)的不同， 從而使同一信用級(jí)別的不 同企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)程度上具有可比性； 公開(kāi)傳播性原則是指評(píng)級(jí)結(jié)果和評(píng) 級(jí)方法要通過(guò)有關(guān)傳播媒介在全球市場(chǎng)上公開(kāi)， 以使盡量多的經(jīng)濟(jì)主 體能獲得相同的評(píng)級(jí)信息。企業(yè)信用評(píng)價(jià)的基本思路是， 從企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵出發(fā)， 充 分借鑒國(guó)內(nèi)外信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的核心思想，參考國(guó)內(nèi)外有關(guān)信用評(píng)級(jí)方 法，對(duì)影響企業(yè)信用狀況的各種因素及其變化趨勢(shì)進(jìn)行全面系統(tǒng)的考 察，在定性分析和定量分析、靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析的基礎(chǔ)上，綜合評(píng) 定企業(yè)的信用等級(jí)。見(jiàn)下圖：由上圖可見(jiàn)，企業(yè)信用綜合評(píng)價(jià)根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵， 將信用風(fēng) 險(xiǎn)分為信用能力和信用意愿兩個(gè)方面。對(duì)信用能力的分析從現(xiàn)金流量 和其它現(xiàn)金來(lái)源對(duì)履行各種契約的保障程度入手， 充分考慮宏觀經(jīng)濟(jì) 環(huán)境、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、政策和監(jiān)管措施等企業(yè)外部因素和基本經(jīng)營(yíng)、 管理素質(zhì)等企業(yè)內(nèi)部因素的影響，從而對(duì)企業(yè)履行各種契