保理業(yè)務盡職調(diào)查

1、、盡職調(diào)查概述對于傳統(tǒng)保理業(yè)務而言， 對于項目的理解是所有業(yè)務的前提，也是前端市場人員基礎工作之一。面對每天洶涌而來的的項目，面對紛繁復雜的行業(yè)，參差不齊的企業(yè)，如何快速準確地判斷出目標業(yè)務是否具有保理操作可能性，是否符合現(xiàn)成的業(yè)務產(chǎn)品以及哪些細節(jié)可以判斷出詐欺的可能等問題都需要進行認真分析總結，以便提升工作效率，更好的挖掘有效市場，最大程度上避免前端的錯誤給中后臺帶來的不必要的工作量。下面就盡職調(diào)查的步驟做簡單概述，部分屬于個人經(jīng)驗之談， 分析不全面，理解不深入望各位不吝賜教，共同提高。二、基本面盡職調(diào)查1、實際控制人約談民營企業(yè)目前無論在數(shù)量上還是體量上在整個社會經(jīng)濟中都占據(jù)著重要的地位，

2、而民營企業(yè)與國企和央企相比因成立時間普遍補償、規(guī)模較小、資金鏈緊張又缺乏成熟的資金管理體系，尤其是保理業(yè)務著重開發(fā)的市場。與國企體制不同，大量的民營企業(yè)的核心業(yè)務及財務都由實際控制人進行掌握，雖然部分大型民營企業(yè)自身已經(jīng)形成了一套成熟的管理班底，但實際控制人對于企業(yè)大方向的把控力度仍然決定著企業(yè)未來發(fā)展程度，因此對于民營企業(yè)實際控制人的約談尤為重要。民營企業(yè)實際控制人一般為企業(yè)的最大股東，大多數(shù)從企業(yè)創(chuàng)立開始變存續(xù)，負責企業(yè)核心業(yè)務及收付款的決定。由于其對于企業(yè)的成立至今業(yè)務變化、人員變化非常清楚，因此與其進行約談是了解企業(yè)歷史沿革的最為直接的方法。其中約談的重點內(nèi)容可以有如下參 考：2、企業(yè)

3、成立的緣起，歷年來股東的變化企業(yè)目前所處行業(yè)的分析，企業(yè)所在市場位置的判斷，行業(yè)及企業(yè)未來的預測企業(yè)上下游客戶的詳細情況、合作年限、對于核心上下游客戶關系建立及維系的方式等對于企業(yè)未來的發(fā)展方向的想法諸如有無上市打算及具體措施，擴展市場的方向及方法等。大概遵循的原則為首先時間軸上了解企業(yè)由產(chǎn)生到發(fā)展的整個脈絡，判斷是否為購買來的用來融資的殼；其次把企業(yè)放到整個行業(yè)甚至市場中去，看看實際控制人對大面的掌握和判斷，一個目光短淺不具有大局觀的企業(yè)家很難在波濤洶涌的市場上如魚得水；然后找到行業(yè)鏈條中對企業(yè)至關重要的幾個點即核心的上下游，看看老板對這些企業(yè)的控制力度和談判地位，就可以判斷出短時間內(nèi)企業(yè)是

4、否能夠正常良性地運轉；最后再次回到時間軸， 看看他對企業(yè)是否有更深層次更為遠大的想法以及這些想法有多少好高騖遠的成分。另一個方面要通過各個渠道了解實際控制人的個人情況，包括但不限于家庭情況、婚姻情況、資產(chǎn)情況、愛好嗜好、違法犯罪記錄、個人征信情況等。一個嗜酒、賭博或者私生活 混亂的老板，即使有優(yōu)秀的資源和過人的膽識，也還是會為企業(yè)埋下不小的隱患，而這些隱患如果爆發(fā)，后果將是致命的。民營企業(yè)家素質(zhì)參差不齊， 特點也各不相同，也要具體問題具體分析， 看他屬于哪個類 型的企業(yè)家，技術型、資源型和勤奮型等都要有不同的調(diào)查側重點，避免以偏概全而造成的調(diào)查誤差。3、材料搜集材料搜集是進行企業(yè)下一步接觸的鏈

5、接部分，也存在很多細節(jié)上的特征可以使得對企業(yè)的認識更加清晰，以下是一些材料搜集中的特征。發(fā)出材料需求申請后很短時間內(nèi)企業(yè)便提供出了一套詳盡完整的材料，這樣的企業(yè)多是之前便與銀行打過很多交道，經(jīng)辦人員已經(jīng)將整套資料提前準備妥當。這樣的企業(yè)屬于在融資領域較為成熟的案例， 因此會比較注意提供材料之間的勾稽關系，避免出現(xiàn)重大的前后矛盾。所提供的財務報表也是符合銀行評級需要，這樣的材料要特別注意和實際情況的比對， 包括但不限于現(xiàn)金流量表比對銀行對賬單，固定資產(chǎn)明細比對實際情況、應付工資比對人員數(shù)量及社保繳納情況等在提出補充材料后企業(yè)反映較緩慢或者無法提供的。可能是由于企業(yè)辦事人員對企業(yè)了解的不深入，部分

6、材料丟失也側面反映企業(yè)管理水平，對于一個存續(xù)多年的企業(yè)來說，這也會一定程度上為其減分正常情況下需要企業(yè)提供一套完整的包括基礎證照材料、財務資料、一套完整的業(yè)務材料、實際控制人相關材料等，根據(jù)不同類別的企業(yè)略有出入。三、財務盡職調(diào)查1、審計報告與財務報表完整及合規(guī)財務數(shù)據(jù)是分析企業(yè)短期內(nèi)經(jīng)營成果的重要媒介，雖然目前企業(yè)財務報表中均含有較大程度的水分，但不可否認的是，這些財務數(shù)據(jù)確實對我們判斷企業(yè)起著重要的作用。一般來說對于多年存續(xù)的企業(yè)需要其提供近三年的經(jīng)會計師事務所審計的財務報告，事務所需出具無保留的審計意見并對報表各個科目進行詳細披露。對于未進行審計或者審計流于形式的企業(yè)，要特別對其財務規(guī)范

7、性以進行調(diào)查。對于財務報表中的數(shù)據(jù)要做到明晰，一些較為敏感的科目諸如現(xiàn)金、應收賬款、存貨、 固定資產(chǎn)、收入、禾U潤等要取得二級科目明細。2、報表數(shù)據(jù)與實際情況勾稽關系財務報表作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的直接體現(xiàn)，反映著一個企業(yè)從過去到現(xiàn)在的經(jīng)營狀況，具有重要意義。部分企業(yè)對于財務報表的態(tài)度流于形式又或者有意篡改，導致與實際經(jīng)營情況產(chǎn)生背離，影響調(diào)查效果。比較常見的一些問題有：固定資產(chǎn)和存貨虛高： 企業(yè)為增加資產(chǎn)數(shù)量， 提升資產(chǎn)品質(zhì)往往會在一些資產(chǎn)類科目進 行篡改，虛高固定資產(chǎn)和存貨就是其中手段之一。對于此種情況要認真進行固定資產(chǎn)和存貨的現(xiàn)場核對，核對中注意審查其權屬性并通過第三方機構得到公允的價格，用以

8、佐證報表的真實性。融資規(guī)模和財務費用不匹配： 企業(yè)短期貸款中主要為來自銀行等正規(guī)金融機構的債務融 資，而財務費用則是貸款利息和存款利息的差額，根據(jù)市場利率水平，對于財務費用成本偏高的企業(yè)要考慮其民間拆借的可能性。收入虛高、禾U潤虛高（低）：企業(yè)由于提升自身形象有虛報收入和利潤的情況，這時要 認真翻閱企業(yè)的收款紀錄以佐證收入數(shù)據(jù)，而利潤率則要與市場普遍水平或者同類上市公司等大型企業(yè)利潤水品進行比較，差異懸殊的也要認真分析。另外，利潤虛低的企業(yè)多是出于避稅考慮，合理范圍內(nèi)可以理解，但與實際相差過大的則也表明企業(yè)沒有進行良性運轉。3、輔助報表數(shù)據(jù)的其他材料輔助報表數(shù)據(jù)的其他材料包括但不限于：銀行對賬單及流水明細、 納稅申報材料、職工社保繳納單據(jù)、水費電費房租、銀行貸款合同及放款證明、業(yè)務合同及發(fā)票等。4、主營業(yè)務盡職調(diào)查生產(chǎn)類企業(yè)主要調(diào)查如下幾個方面：原材料：原材料是生產(chǎn)型企業(yè)運行的基礎，價格和獲取很大程度上決定著企業(yè)的生存與發(fā)展。與上游企業(yè)的合作關系是否穩(wěn)定決定著原材料供應的穩(wěn)定性；談判地位決定著成本和付款方式；質(zhì)量控制體系決定產(chǎn)品質(zhì)量及銷路生產(chǎn)加工工藝：企業(yè)生產(chǎn)加工設備的的先進性以及從業(yè)人員的素質(zhì)決定著企業(yè)是否能夠