財(cái)務(wù)報(bào)表分析與信貸風(fēng)險(xiǎn)防范

1、.農(nóng)村商業(yè)銀行萬(wàn)州支行2014年客戶經(jīng)理培訓(xùn)課程.推薦教材：財(cái)務(wù)報(bào)表分析識(shí)別與信貸風(fēng)險(xiǎn)防范編著：夏漢平出版社：中國(guó)社會(huì)出版社.第一節(jié) 分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的意義第二節(jié) 分析財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)理論.財(cái)務(wù)報(bào)表 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是綜合反映企業(yè)某個(gè)時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況以及一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的書(shū)面文件。信用等級(jí)評(píng)定企業(yè)授信貸前調(diào)查貸后檢查監(jiān)督防范信貸風(fēng)險(xiǎn).一、是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的需要（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在企業(yè)資產(chǎn)和現(xiàn)金流的充足性是否有保障1.償債風(fēng)險(xiǎn)： 由于企業(yè)負(fù)債過(guò)高，在經(jīng)營(yíng)虧損或投資失誤的情況下，產(chǎn)生無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)或利息的危機(jī)。.總負(fù)債=619218.32+20871.96

2、=640090.28（萬(wàn)）資產(chǎn)負(fù)債率=103.37%.2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（資金鏈條斷裂）（1）融資性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)還有資產(chǎn)，但在需要資金時(shí)無(wú)法融到足夠的資金。（2）市場(chǎng)性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)可能造成的價(jià)格損失。（與交易的活躍程度、個(gè)性化程序有關(guān)）足量的流動(dòng)資產(chǎn)是降低企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的保障。足量的流動(dòng)資產(chǎn)是降低企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的保障。.北巖銀行的歷史和發(fā)展戰(zhàn)略北巖銀行的歷史和發(fā)展戰(zhàn)略北巖銀行在1965年因合并而成立。它在1997年前是一家建房互助協(xié)會(huì)，1997年進(jìn)行股份化改制，成為一家銀行。2006年底，它成為英國(guó)第五大按揭貸款銀行，在過(guò)去十年中，年均增長(zhǎng)20%。在此期間，其資產(chǎn)負(fù)債表增長(zhǎng)了六倍多，達(dá)

3、1010億英鎊。.該行的核心業(yè)務(wù)是在英國(guó)提供住房按揭貸款。在1997-2006年期間，違約和損失較低，這主要是由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)良好，房地產(chǎn)價(jià)格不斷上漲。該行利潤(rùn)增長(zhǎng)，年資本回報(bào)率一直在20%左右。為了繼續(xù)取得成功，該戰(zhàn)略要求在充裕而廉價(jià)的資金支持下，對(duì)貸款進(jìn)行激進(jìn)的定價(jià)并增加貸款數(shù)量。這種高增長(zhǎng)戰(zhàn)略是經(jīng)過(guò)深思熟慮的，但它意味著該行不得不改變?nèi)谫Y模式以促進(jìn)迅速的增長(zhǎng)。.融資模式的改變?nèi)谫Y模式的改變 1997年，北巖銀行的融資結(jié)構(gòu)是傳統(tǒng)的吸收存款機(jī)構(gòu)的融資結(jié)構(gòu)。零售存款賬戶構(gòu)成該行的大部分負(fù)債，但其增長(zhǎng)率無(wú)法滿足該行的融資需要。北巖銀行隨后開(kāi)始更多地依賴批發(fā)融資，從其他銀行大量借款，但這仍不能為該

4、行的增長(zhǎng)提供足夠融資。 1999年，該行開(kāi)始通過(guò)設(shè)在澤西的一家名為Granite的特殊目的實(shí)體對(duì)按揭貸款進(jìn)行證券化。2004年，北巖銀行開(kāi)始發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券.到2006年底，該行的融資模式已完全改變。該行近三分之二的負(fù)債通過(guò)批發(fā)融資提供，其中一半以上是通過(guò)證券化或發(fā)行資產(chǎn)擔(dān)保債券（covered bond）提供。零售存款占負(fù)債的比例從1997年底的63%下降到2006年底的不到25%。這與其他前建房互助協(xié)會(huì)相比非常低。該行認(rèn)為其融資已經(jīng)更加多樣化并且更加穩(wěn)定。然而，盡管采取這些多樣化措施，該行加大了對(duì)銀行同業(yè)批發(fā)資金市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的依賴，越來(lái)越容易受到市場(chǎng)崩潰的沖擊。.警告信號(hào)警告信號(hào)2007

5、年初：有三個(gè)不同的警告信號(hào)表明北巖銀行越來(lái)越容易受到一些問(wèn)題的影響：美國(guó)次債市場(chǎng)情況惡化并且有信號(hào)表明英國(guó)住房市場(chǎng)達(dá)到頂峰北巖銀行在批發(fā)資金市場(chǎng)上開(kāi)始遭遇融資困難2007年前6個(gè)月，北巖銀行股價(jià)下跌了30%.2007年6月，北巖銀行公開(kāi)表示對(duì)其利潤(rùn)前景擔(dān)憂，宣布：2007年下半年資產(chǎn)負(fù)債表增長(zhǎng)率大幅下降該行打算出售商業(yè)房地產(chǎn)貸款、無(wú)擔(dān)保貸款和購(gòu)入并用于出租的商業(yè)貸款業(yè)務(wù)將加大地理區(qū)域和產(chǎn)品方面多樣化.2007年7-8月：由于下述情況，2007年市場(chǎng)變得更加動(dòng)蕩：美國(guó)次債越來(lái)越多地出現(xiàn)問(wèn)題數(shù)千種相關(guān)證券評(píng)級(jí)下降一些金融機(jī)構(gòu)宣布受次債影響出現(xiàn)虧損.英格蘭銀行的支持英格蘭銀行的支持9月14日，英格蘭

6、銀行宣布對(duì)北巖銀行的支持計(jì)劃，銀行可以按比英格蘭銀行主要政策利率高1%的懲罰性利率不受上限約束地借款。9月17日，財(cái)長(zhǎng)宣布財(cái)政部會(huì)對(duì)北巖銀行現(xiàn)有的零售存款提供擔(dān)保。這一擔(dān)保阻止了對(duì)北巖銀行分行的擠提，并防止擠提蔓延到其他銀行。.由于一系列原因，該行財(cái)務(wù)狀況并未穩(wěn)定下來(lái)：批發(fā)資金市場(chǎng)對(duì)北巖銀行關(guān)閉，因此，到期的批發(fā)貸款無(wú)法展期。與此同時(shí)，活期存款被提取。英格蘭銀行支持的貸款需要合格資產(chǎn)作為抵押品，北巖銀行符合條件的這類資產(chǎn)將在10月初用完。英格蘭銀行的貸款利率高于北巖銀行按揭貸款平均利率，因此，該行出現(xiàn)虧損，不出多久，資本會(huì)受到侵蝕。.存款保護(hù)計(jì)劃的缺陷存款保護(hù)計(jì)劃的缺陷存款的聯(lián)合保險(xiǎn)存款的聯(lián)合

7、保險(xiǎn)(co-insurance)(co-insurance) 損失的風(fēng)險(xiǎn)由金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃和存款人共擔(dān)。一旦銀行倒閉，金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃會(huì)彌補(bǔ)每位客戶頭2000英鎊的存款，并彌補(bǔ)隨后33000英鎊的90%。缺乏可向存款人提供的資金缺乏可向存款人提供的資金 相對(duì)于其他債權(quán)人來(lái)說(shuō)，沒(méi)有給倒閉銀行的存款人優(yōu)先權(quán)。因此，在對(duì)倒閉銀行的處理過(guò)程結(jié)束之前，存款人拿不到錢。這一過(guò)程可能要花幾個(gè)月甚至幾年時(shí)間。.北巖銀行危機(jī)北巖銀行危機(jī)英國(guó)廣播公司（BBC）報(bào)道了這些缺陷，加上北巖銀行即將倒閉的印象削弱了客戶的信心并加劇了對(duì)銀行的擠提。2007年10月，財(cái)政部為北巖銀行尋找私人買家。關(guān)于尋找買家的新聞報(bào)道導(dǎo)致1

8、1月份再次發(fā)生對(duì)北巖銀行零售存款的擠提。12月初，零售存款減少到108億英鎊，市場(chǎng)形勢(shì)進(jìn)一步惡化。財(cái)政部宣布北巖銀行于2月17日 “進(jìn)入暫時(shí)國(guó)有化時(shí)期”。.（二）商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)1. 信用風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)是指在商業(yè)活動(dòng)中，由于對(duì)方不能按照相關(guān)合約、協(xié)議去履行相關(guān)對(duì)方不能按照相關(guān)合約、協(xié)議去履行相關(guān)義務(wù)義務(wù)，從而可能給企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。2. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 如：股票價(jià)格、原材料價(jià)格、產(chǎn)成品價(jià)格、利率等的波動(dòng)。.3.信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) 由于企業(yè)自身失誤或經(jīng)營(yíng)意外，引起公眾形象或公司品牌受損。4.法律風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)違反了法律企業(yè)面臨法律糾紛.（三）管理風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)指管理制度欠缺管

9、理制度欠缺、管理決管理決策失誤策失誤或管理信息失真管理信息失真等因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。1.財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息不足信息的可靠性、充分性、及時(shí)性可靠性、充分性、及時(shí)性2.政策、計(jì)劃、程序、法律或標(biāo)準(zhǔn)貫徹失敗3.資產(chǎn)流失由于企業(yè)財(cái)產(chǎn)保全制度的缺陷或監(jiān)管失控，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)產(chǎn)流失。.4.資源浪費(fèi)和無(wú)效使用5.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn).（四）操作風(fēng)險(xiǎn) 由于內(nèi)部程序的不完善、失靈或人員、系統(tǒng)及運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的錯(cuò)誤與疏忽而可能引致潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。2004年巴塞爾新資本協(xié)議將操作風(fēng)險(xiǎn)分為以下四類：人員因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)流程因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)外部事件引起的操作風(fēng)險(xiǎn).年化收益率高達(dá)105%的GC182交易.1.經(jīng)營(yíng)資金的高負(fù)

10、債、高風(fēng)險(xiǎn)2.經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的硬負(fù)債、軟資產(chǎn)3.經(jīng)營(yíng)對(duì)象的貨幣化、表外化4.經(jīng)營(yíng)信息的多樣化和不對(duì)稱性5.經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的間接性和依存性.二、是了解企業(yè)財(cái)務(wù)信息的途徑經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)信息信息使用使用者者.三、是作出信貸決策的依據(jù)例：某企業(yè)2007年1月申請(qǐng)貸款4000萬(wàn)元，貸款前資產(chǎn)負(fù)債表如下：（單位：萬(wàn)元）資產(chǎn)資產(chǎn)金額金額負(fù)債及所有者權(quán)益負(fù)債及所有者權(quán)益金額金額流動(dòng)資產(chǎn)2000負(fù)債10000固定資產(chǎn)10000實(shí)收資本1000資本公積0盈余公積1000合計(jì)12000合計(jì)12000.申請(qǐng)貸款時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生了如下變化（單位：萬(wàn)元）分析： 根據(jù)兩張不同的資產(chǎn)負(fù)債表，企業(yè)獲得貸款的可能性是否發(fā)生了變化？這種變化是否真實(shí)可靠？.四、是貸后風(fēng)險(xiǎn)控制的手段某企業(yè)貸款前后資產(chǎn)負(fù)債表如下貸款前（單位：萬(wàn)元）資產(chǎn)資產(chǎn)金額金額負(fù)債及所有者負(fù)債及所有者權(quán)益權(quán)益金額金額流動(dòng)資產(chǎn)12000短期借款6000固定資產(chǎn)8000長(zhǎng)期貸款4000實(shí)收資本9000盈余公積1000合計(jì)20000合計(jì)20000.貸款后（單位：萬(wàn)元）分析：該公司的財(cái)務(wù)是否存在問(wèn)題資產(chǎn)資產(chǎn)金額金額負(fù)債及所有者權(quán)負(fù)債及所有者權(quán)益益金額金額流動(dòng)資產(chǎn)13000短期借款10000固定資產(chǎn)11000長(zhǎng)期貸款5000長(zhǎng)期投資1000實(shí)收資本9000盈余公積1000合計(jì)25000合計(jì)25000.五、是五級(jí)貸款分類的重要依據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)償債能力營(yíng)運(yùn)