Excel在指標計算中的應用

1、ExcelExcel在指標計算中的應用在指標計算中的應用目錄單值、等額支付的現值與中值計算凈現值與內部收益率的計算總結一、單值、等額支付的現值與中值計算一、單值、等額支付的現值與中值計算1.FV1.FV函數：函數：Pv-現值，也稱本金現值，也稱本金（若該參數為（若該參數為0或省略，或省略，則函數值為年金終值）則函數值為年金終值）Rate-利率利率Nper-總投資期，即該總投資期，即該項投資總的付款期數項投資總的付款期數Pmt-各期支出金額，在整個各期支出金額，在整個投資期內（若該參數為投資期內（若該參數為0或省或省略，則函數值為復利終值）略，則函數值為復利終值）Type-Type-只有數值只有

2、數值0 0或或1,01,0或忽略不寫表示收付款時間是或忽略不寫表示收付款時間是期末，期末，1 1表示收付款時間是期初。表示收付款時間是期初。FVFV（Rate,Nper,Pmt,Pv,Type)Rate,Nper,Pmt,Pv,Type)終值計算函數（含一次支付系列終值因子和等額支付系列終值因子的計算）終值計算函數（含一次支付系列終值因子和等額支付系列終值因子的計算）例例1.1.若若i=10%,i=10%,現值是現值是10001000萬元，求五年后的終值。萬元，求五年后的終值。算法算法1 1：在表格中任選定一格：在表格中任選定一格C9C9輸入：輸入：10001000（現值），回車；（現值），回

3、車；在表格中任選定一格在表格中任選定一格C10C10輸入：輸入：=C9=C9* *（1+0.11+0.1）55，回車，即，回車，即獲得答案：獲得答案：1610.511610.51算法算法2:2:在表格中任選定一格在表格中任選定一格C9C9輸入：輸入：=FV(0.1,5,0,1000)=FV(0.1,5,0,1000) ，回車，即獲得答案：回車，即獲得答案：-1610.51-1610.512.PV2.PV函數函數: :Nper-總投資期，即該總投資期，即該項投資總的付款期數項投資總的付款期數Rate-利率利率Pmt-各期支出金額，在整各期支出金額，在整個投資期內（若該參數為個投資期內（若該參數為

4、0或省略，則函數值為復利現或省略，則函數值為復利現值）值）PVPV（Rate,Nper,Pmt,Fv,Type)Rate,Nper,Pmt,Fv,Type)現值計算函數（含一次支付系列終值因子和等額支付系列終值因子）現值計算函數（含一次支付系列終值因子和等額支付系列終值因子） Fv-終值，也稱將來值（若該參數為終值，也稱將來值（若該參數為0或省或省略，則函數值為年金現值）（注：年金現略，則函數值為年金現值）（注：年金現值是指將在一定時期內按相同時間間隔在值是指將在一定時期內按相同時間間隔在每期期末收入或支付的相等金額折算到第每期期末收入或支付的相等金額折算到第一期初的現值之和一期初的現值之和

5、）Type-只有數值只有數值0或或1,0或或忽略不寫表示收付款時忽略不寫表示收付款時間是期末，間是期末，1表示收付款表示收付款時間是期初時間是期初例例2 2：年利率為：年利率為5%5%，第，第5 5年年末的終值為年年末的終值為20002000元，計算第一年年初元，計算第一年年初的現值？的現值？計算過程：計算過程：（1 1）啟動啟動EXCELEXCEL軟件。點擊主菜單欄上的軟件。點擊主菜單欄上的“插入插入”命令，然后在命令，然后在下拉菜單中選擇下拉菜單中選擇“函數函數”命令（也可直接點擊工具欄上的命令（也可直接點擊工具欄上的“f fx x”即即“粘貼函數粘貼函數”按鈕），彈出按鈕），彈出“粘貼函

6、數粘貼函數”對話框。先在上邊的對話框。先在上邊的“函數分類（函數分類（C C）”欄中選擇欄中選擇“財務財務”，然后在下邊的，然后在下邊的“函數名函數名（N N）”欄中選擇欄中選擇“PVPV”。最后點擊對話框下端的。最后點擊對話框下端的“確定確定”按鈕按鈕（2 2）在彈出的在彈出的PVPV函數對話框中，函數對話框中，RateRate欄鍵入欄鍵入5%5%，NperNper欄鍵入欄鍵入5 5，FvFv欄鍵入欄鍵入20002000（也可直接在單元格（也可直接在單元格A1A1中輸入公式中輸入公式“=PV=PV（5%,5,2000)”5%,5,2000)”）。然后點擊）。然后點擊“確定確定”按鈕。按鈕。（

7、3 3）單元格單元格A1A1中顯示計算結果為中顯示計算結果為-1567.05-1567.05。償債基金和資金回收計算函數償債基金和資金回收計算函數3.PMT3.PMT函數函數: :PMTPMT（Rate,Nper,Pv,Fv,Type)Rate,Nper,Pv,Fv,Type)其中，若其中，若PvPv參數為參數為0 0或省略，則該函數計算的或省略，則該函數計算的是償債基金值；若是償債基金值；若FvFv參數為參數為0 0或省略，則該函或省略，則該函數計算的是資金回收值。其他參數的含義同數計算的是資金回收值。其他參數的含義同前。前。例例3:3:若若i=8%i=8%，現值是，現值是100001000

8、0元，每月等額還款，一元，每月等額還款，一年還清，求每月的還款額。年還清，求每月的還款額。注：答案是負值。負號的意義是等值支付的概念，注：答案是負值。負號的意義是等值支付的概念，它表明現值是收入，那么答案就是支付它表明現值是收入，那么答案就是支付二、二、凈現值與內部收益率的計算1.1.凈現值公式：凈現值公式：NPV函數函數（注：從（注：從1號時點算起）號時點算起）NPV（Rate,Value1,Value2,.)其中：其中：Rate代表各期現金流折算成當前值的貼現代表各期現金流折算成當前值的貼現率，在各期中固定不變；率，在各期中固定不變；Value1,Value2,.代表支出和收入的代表支出和

9、收入的1到到29個參個參數，時間均勻分布并出現在每期期末；數，時間均勻分布并出現在每期期末；NPV函數函數計算的是基于一系列收（正值）支（負值）現金計算的是基于一系列收（正值）支（負值）現金流和固定的各期貼現率，返回一項投資的凈現值。流和固定的各期貼現率，返回一項投資的凈現值。例例4:4:項目的資金流量圖如下表所示，折現率為項目的資金流量圖如下表所示，折現率為8%8%，求凈現值。，求凈現值。2. IRR IRR函數函數IRRIRR（Values,Guess)Values,Guess)其中，其中，Values-Values-一個數組，或對數字單一個數組，或對數字單元格區(qū)的引用；元格區(qū)的引用； Guess- Guess-內部報酬率的猜測值。如內部報酬率的猜測值。如果忽略，則為果忽略，則為0.10.1。IRRIRR函數計算的是返回一組現金流的內部函數計算的是返回一組現金流的內部報酬率。報酬率。例例5:5:求求IRRIRR總結：FVFV（Rate,Nper,Pmt,Pv,Type)Rate,Nper,Pmt,Pv,Type)PVPV（Rate,Nper,Pmt,Fv,Type)R