第八章國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的融資

1、.第一節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資的特點(diǎn)和意義第一節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資的特點(diǎn)和意義第二節(jié)出口融資方式第二節(jié)出口融資方式第三節(jié)進(jìn)口融資方式第三節(jié)進(jìn)口融資方式. 一、國(guó)際貿(mào)易融資的界定一、國(guó)際貿(mào)易融資的界定 狹義的國(guó)際貿(mào)易融資，狹義的國(guó)際貿(mào)易融資，是指外匯銀行在為進(jìn)出口商辦理匯款、托收和信用證項(xiàng)等結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí),對(duì)進(jìn)口商和出口商提供的與結(jié)算相關(guān)的短期和長(zhǎng)期的融資便利。 廣義的國(guó)際貿(mào)易融資，廣義的國(guó)際貿(mào)易融資，是指外匯銀行對(duì)進(jìn)口商和出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算有關(guān)的一切融資活動(dòng)。.二、國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)二、國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 1.資金所服務(wù)的階段不同。2.風(fēng)險(xiǎn)大小有別。 3.收益上存在差別。 4.流動(dòng)性不同。 三、

2、國(guó)際貿(mào)易融資的意義三、國(guó)際貿(mào)易融資的意義 （一）是銀行有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)之一（一）是銀行有發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)之一 1.是銀行有效運(yùn)用資金的一種較為理想方式 2.收益率高，利潤(rùn)豐厚 3.有利于銀行營(yíng)運(yùn)能力的提高 4.可以密切銀企關(guān)系.v （二）是進(jìn)出口商擴(kuò)張貿(mào)易的重要工具（二）是進(jìn)出口商擴(kuò)張貿(mào)易的重要工具v 1.解決進(jìn)出口商資金周轉(zhuǎn)的困難。 v 2.爭(zhēng)取有利的支付方式，增強(qiáng)談判中的優(yōu)勢(shì). v （三）促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng)（三）促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易的增長(zhǎng)v 1.國(guó)際貿(mào)易融資可以調(diào)節(jié)進(jìn)出口結(jié)構(gòu)，促進(jìn)國(guó)際收支平衡v 2.國(guó)際貿(mào)易融資是一個(gè)國(guó)家貿(mào)易政策的組成部分，是國(guó)家鼓勵(lì)出口的手段v 3.促進(jìn)一國(guó)有效地參與國(guó)際經(jīng)濟(jì).v

3、 一、裝運(yùn)前融資一、裝運(yùn)前融資v ( (一一) )紅條款信用證紅條款信用證v 這種信用證本身就是對(duì)出口商的資金融通，它有一個(gè)特別的條款，規(guī)定允許出口商在全部貨運(yùn)單據(jù)備齊之前可預(yù)先向出口地的銀行預(yù)支部分貨款。 v ( (二二) )打包放款打包放款v 1.1.打包放款的定義打包放款的定義(P171)(P171)v 打包放款是出口地銀行向本國(guó)出口商提供的一種短期（最長(zhǎng)為6個(gè)月，一般為3個(gè)月）資金融通。.v 2. 2.打包放款的性質(zhì)打包放款的性質(zhì)v 首先，首先，不可轉(zhuǎn)讓的信用證不能作為質(zhì)押權(quán)物. v 其次，其次，信用證不是有價(jià)證券，本身不能出售. v 3.3.打包放款的操作程序打包放款的操作程序v (

4、1)申請(qǐng)。 (2)審查。 v (3)簽約。 (4)發(fā)放。 v (5)償還。 v .紅條款信用證紅條款信用證打包放款打包放款1.性質(zhì)上是信用證的一種1.性質(zhì)上是流動(dòng)資金貸款2.進(jìn)口方是授信人2.出口方的銀行是授信人3.對(duì)議付行來(lái)說(shuō)，有開(kāi)證行和進(jìn)口商的 雙重保證，風(fēng)險(xiǎn)較小 3.與開(kāi)證行和進(jìn)口商無(wú)關(guān)，貸款行自擔(dān) 風(fēng)險(xiǎn) 4.有關(guān)費(fèi)用由進(jìn)口商承擔(dān)4.有關(guān)費(fèi)用由出口商承擔(dān)5.用于特定交易，使用較少5.不限定交易，使用較多4.打包放款與紅條款信用證的比較打包放款與紅條款信用證的比較 二者是兩種不同的融資方式，現(xiàn)二者是兩種不同的融資方式，現(xiàn)將其不同點(diǎn)列入下表將其不同點(diǎn)列入下表。.v二、裝運(yùn)后融資二、裝運(yùn)后融資

5、v （一）貼現(xiàn)（一）貼現(xiàn)v 貼現(xiàn)是銀行有追索權(quán)地買入客戶手中的遠(yuǎn)期票據(jù)，從而為客戶提供短期融資服務(wù)。v適合于貼現(xiàn)的出口貿(mào)易結(jié)算票據(jù)可以是：v 信用證項(xiàng)下的票據(jù)； v 托收項(xiàng)下的票據(jù)；v 保理項(xiàng)下的票據(jù)。. ( (二二) )出口押匯出口押匯 1. 1.對(duì)押匯的理解對(duì)押匯的理解 所謂的出口押匯是指銀行憑出口商提供的信用證項(xiàng)下完備的貨運(yùn)單據(jù)作抵押，在收到開(kāi)證行支付的貨款之前，向出口商融通資金的業(yè)務(wù)。 信用證項(xiàng)下和托收項(xiàng)下的單據(jù)都可申請(qǐng)作出口押匯，兩者的不同之處在于： . 前者前者收款的對(duì)象是銀行，只要單證相符，收款的風(fēng)險(xiǎn)不大; 后者后者的收款對(duì)象是進(jìn)口商，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大一些. 2. 2.押匯和議付的區(qū)別

6、押匯和議付的區(qū)別 （1）兩者所構(gòu)建的基本法律關(guān)系不同。 （2）銀行的地位不同。 （3）遭拒付時(shí)，銀行的救濟(jì)手段有別。 （4）銀行審單的責(zé)任不同。 （5）適用的法律有所不同。. v 3.3.信用證項(xiàng)下出口押匯的程序信用證項(xiàng)下出口押匯的程序v (1)(1)出口商申請(qǐng)。出口商申請(qǐng)。 v 出口商承擔(dān)責(zé)任的內(nèi)容也因銀行而異主要是:v出口商愿意提供其所裝運(yùn)的貨物或代表該貨物的單據(jù)作為銀行的質(zhì)押品;v付款人拒絕承兌、付款或承兌人拒絕付款時(shí)，銀行可以處理貨物以抵償損失，如不足以清償，銀行有權(quán)繼續(xù)向出口商追償其差額;v當(dāng)銀行認(rèn)為有必要時(shí)，可隨時(shí)要求增加抵押品或擔(dān)保品;.v 出口商將以銀行名義投保，銀行有權(quán)代為投

7、保，保險(xiǎn)賠款歸銀行，保險(xiǎn)費(fèi)或損失由出口商承擔(dān);v 付款人提前付款，可按適當(dāng)利率扣減利息.v 出口押匯申請(qǐng)書的內(nèi)容通常包括三部分：v 出口商請(qǐng)求押匯的文句及提交的單據(jù);v 保證銀行所承購(gòu)的匯票一定能獲得承兌和付款，否則由其負(fù)責(zé)賠償；v 指示處理押匯款的方式，如撥入某賬戶或簽發(fā)支票等。.v (2) (2)銀行審核。銀行審核。v 審核開(kāi)證行及出口商的資信狀況。 v 審核單據(jù)。v 審核信用證。v 核審貨物情況及進(jìn)口商的信譽(yù)。 v (3) (3)支付押匯款項(xiàng)。支付押匯款項(xiàng)。 v (4)(4)押匯款項(xiàng)的追索。押匯款項(xiàng)的追索。 . ( (三三) )福費(fèi)廷福費(fèi)廷( (Forfaiting) 福費(fèi)廷英文稱作福費(fèi)

8、廷英文稱作Forfaiting，起源于法語(yǔ)，起源于法語(yǔ)的的“A FORFAIT”，福費(fèi)廷是指包買商從出口，福費(fèi)廷是指包買商從出口商那里無(wú)追索權(quán)地買斷由開(kāi)證行承兌的遠(yuǎn)期匯商那里無(wú)追索權(quán)地買斷由開(kāi)證行承兌的遠(yuǎn)期匯票或由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票或由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的一種貿(mào)易融資方式，在我國(guó)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)又票的一種貿(mào)易融資方式，在我國(guó)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)又稱包買票據(jù)業(yè)務(wù)，福費(fèi)廷融資商主要為商業(yè)銀稱包買票據(jù)業(yè)務(wù)，福費(fèi)廷融資商主要為商業(yè)銀行。行。.1.包買票據(jù)業(yè)務(wù)涉及的當(dāng)事人主要有包買票據(jù)業(yè)務(wù)涉及的當(dāng)事人主要有4個(gè)：個(gè)： 出口商，即提供商品或勞務(wù)并將應(yīng)收票出口商，即提供商品或勞務(wù)并將應(yīng)收

9、票據(jù)出售的當(dāng)事人；據(jù)出售的當(dāng)事人； 進(jìn)口商，即福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的債務(wù)人，承進(jìn)口商，即福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的債務(wù)人，承擔(dān)到期支付款項(xiàng)的義務(wù)；擔(dān)到期支付款項(xiàng)的義務(wù)； 包買商，即提供福費(fèi)廷融資餓商業(yè)銀行包買商，即提供福費(fèi)廷融資餓商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)；或金融機(jī)構(gòu)； 擔(dān)保人，即為進(jìn)口商的按期支付提供擔(dān)擔(dān)保人，即為進(jìn)口商的按期支付提供擔(dān)保的當(dāng)事人，通常是進(jìn)口地的銀行。保的當(dāng)事人，通常是進(jìn)口地的銀行。 .2. .包買票據(jù)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)包買票據(jù)的業(yè)務(wù)特點(diǎn) 正當(dāng)貿(mào)易背景。正當(dāng)貿(mào)易背景。無(wú)追索權(quán)。無(wú)追索權(quán)。 中長(zhǎng)期融資。福費(fèi)廷融資商提供的融資期限中長(zhǎng)期融資。福費(fèi)廷融資商提供的融資期限一般為一般為6 6個(gè)月到個(gè)月到5 5年，最長(zhǎng)可至

10、年，最長(zhǎng)可至1010年；年； 固定利率。固定利率。批發(fā)性融資。批發(fā)性融資。需要擔(dān)保。需要擔(dān)保。出口商需支付承擔(dān)費(fèi)。出口商需支付承擔(dān)費(fèi)。.3.3.福費(fèi)廷的業(yè)務(wù)流程。福費(fèi)廷的業(yè)務(wù)流程。 1）出口商擬采用包買票據(jù)融資，包買商進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析；）出口商擬采用包買票據(jù)融資，包買商進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析； 2)、進(jìn)出口合同與包買票據(jù)協(xié)定的簽訂及銀行擔(dān)保的申請(qǐng)；、進(jìn)出口合同與包買票據(jù)協(xié)定的簽訂及銀行擔(dān)保的申請(qǐng)； 3）出口商發(fā)貨，并將貨運(yùn)單據(jù)寄交進(jìn)口商；）出口商發(fā)貨，并將貨運(yùn)單據(jù)寄交進(jìn)口商； 4）進(jìn)口商承兌匯票，申請(qǐng)加保并將加保票據(jù)交給出口商；）進(jìn)口商承兌匯票，申請(qǐng)加保并將加保票據(jù)交給出口商； 5）出口商提交合格票據(jù)給包買

11、商請(qǐng)求其無(wú)追索權(quán)地買入票）出口商提交合格票據(jù)給包買商請(qǐng)求其無(wú)追索權(quán)地買入票據(jù)；據(jù)； 6）、包買商提示到期票據(jù)；）、包買商提示到期票據(jù)； 7)、包買商到期收取票款。、包買商到期收取票款。 .出口商出口商進(jìn)口商進(jìn)口商包買商包買商簽訂商業(yè)合同發(fā)貨寄單圖圖8-18-1福費(fèi)廷的一般業(yè)務(wù)程序福費(fèi)廷的一般業(yè)務(wù)程序承兌匯票買斷交單包買合同付款到期提示.v目前國(guó)內(nèi)各銀行大多對(duì)遠(yuǎn)期信用證下已承兌匯票承做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，流程如圖82所示。.出口商出口商進(jìn)口商進(jìn)口商包買銀行包買銀行開(kāi)證行開(kāi)證行簽訂商業(yè)合同發(fā)貨圖圖8-28-2遠(yuǎn)期信用證下已承兌匯票承做的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流程遠(yuǎn)期信用證下已承兌匯票承做的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流程議付行議付行到

12、期日付款承兌通知交單要求承兌開(kāi)出信用證開(kāi)證申請(qǐng)交單議討交無(wú)追索貼現(xiàn)付款包買合同告到期日通知信用證.v 4.4.福費(fèi)廷的利弊分析。福費(fèi)廷的利弊分析。v 對(duì)出口商來(lái)說(shuō)，使用福費(fèi)廷有幾點(diǎn)好處:v 將遠(yuǎn)期債務(wù)變成了現(xiàn)金，有效地解決了應(yīng)收賬款的資金占用問(wèn)題，所以資金周轉(zhuǎn)靈活了;v 因福費(fèi)廷沒(méi)有追索權(quán)，所以成交后出口商就不再負(fù)擔(dān)此項(xiàng)資產(chǎn)管理和債款回收的工作及費(fèi)用，也不必再監(jiān)督貨款的按期償還；v 由于風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁給了包買商，不再承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)、匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等；.v 福費(fèi)廷是固定利率，是在交易的初期就商定了的，便于出口商確定條件，計(jì)算成本，將有關(guān)融資費(fèi)用通過(guò)提高商品的價(jià)格轉(zhuǎn)嫁給進(jìn)口商；v 因福費(fèi)廷

13、除使用匯票或本票外，通常并不需要其他單據(jù)，因此單據(jù)的準(zhǔn)備和提交簡(jiǎn)單易行;v 包買商是否承做業(yè)務(wù)在很短的時(shí)間內(nèi)即可作出答復(fù)，交易迅速、效率高。 v 對(duì)進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，使用福費(fèi)廷也有好處:v 福費(fèi)廷的利率是固定的；v 可自行選擇任何可自由兌換的貨幣；v 單據(jù)簡(jiǎn)單，辦理迅速。.v ( (四四) )保付代理保付代理v 下面僅將福費(fèi)廷和保理做一比較。v 從相同點(diǎn)看，福費(fèi)廷和保理都是對(duì)出口商裝運(yùn)后的一種貿(mào)易融資方式，使之能從出口地銀行處得到預(yù)付的貨款，加速了出口商的資金周轉(zhuǎn)，且二者都是或可以是無(wú)追索權(quán)的融資。v 但是兩種融資方式也有明顯的區(qū)別:v 1.適用的交易類型不同。v 2.融資期限不同。v 3.是否須要

14、擔(dān)保不同。 v 4.計(jì)息方式不同，風(fēng)險(xiǎn)不同。.v進(jìn)口融資，進(jìn)口融資，是指外匯銀行對(duì)本國(guó)進(jìn)口商從國(guó)外進(jìn)口商品授予的信用。 v一、開(kāi)證授信一、開(kāi)證授信v( (一一) )開(kāi)證額度的種類開(kāi)證額度的種類v 1.一次性額度. 2.循環(huán)性額度或稱總額度.v ( (二二) )開(kāi)證授信額度的操作程序開(kāi)證授信額度的操作程序v 1.需申請(qǐng)開(kāi)證授信額度的進(jìn)口商按銀行規(guī)定格式填寫授權(quán)額度申請(qǐng)書，提出申請(qǐng)的授信金額,表明其應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。.v2.銀行根據(jù)進(jìn)口商的申請(qǐng)，審查其資信狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、內(nèi)部管理以及以往的有關(guān)業(yè)務(wù)記錄，確定對(duì)該進(jìn)口商的授信額度總數(shù)。v3.銀行與申請(qǐng)人簽訂進(jìn)口開(kāi)證授信額度協(xié)議書，列明雙方的責(zé)任和義務(wù)。v

15、4.當(dāng)進(jìn)口商使用授信額度開(kāi)立信用證時(shí)，銀行的授信額度相應(yīng)減少，信用證執(zhí)行完畢時(shí)，即單到付款后，授信額度相應(yīng)恢復(fù)。v 二、假遠(yuǎn)期信用證二、假遠(yuǎn)期信用證v 這種信用證是指買賣雙方達(dá)成了即期交易，但規(guī)定受益人出具遠(yuǎn)期匯票，提供有關(guān)單據(jù)后即可即期收匯。 .v 信用證中要注明:v 本信用證項(xiàng)下匯票付款日為見(jiàn)票后天;v 遠(yuǎn)期匯票按即期議付辦理;v 本信用證限制在銀行議付。.三、信托收據(jù)三、信托收據(jù) 1、信托收據(jù)的含義、信托收據(jù)的含義 信托收據(jù)（信托收據(jù)（Trust Receipt T/R）是指進(jìn)口商承認(rèn)）是指進(jìn)口商承認(rèn)以信托的方式向銀行借出全套商業(yè)單據(jù)時(shí)出具的以信托的方式向銀行借出全套商業(yè)單據(jù)時(shí)出具的一種

16、保證書。一種保證書。 是銀行提供給進(jìn)口商的又一種短期融資服務(wù)。是銀行提供給進(jìn)口商的又一種短期融資服務(wù)。它是客戶將自己貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行以獲取它是客戶將自己貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行以獲取銀行提供短期融資的確認(rèn)書，銀行持有這種收據(jù)銀行提供短期融資的確認(rèn)書，銀行持有這種收據(jù)意味著銀行對(duì)該貨物享有所有權(quán)，客戶僅作為銀意味著銀行對(duì)該貨物享有所有權(quán)，客戶僅作為銀行的受托人代其處理貨物（包括加工、轉(zhuǎn)賣、存行的受托人代其處理貨物（包括加工、轉(zhuǎn)賣、存?zhèn)}、代購(gòu)保險(xiǎn)、銷售等），從而從銀行獲取短期倉(cāng)、代購(gòu)保險(xiǎn)、銷售等），從而從銀行獲取短期融資的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。融資的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。 . 2、信托收據(jù)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)、信托收據(jù)的業(yè)務(wù)特

17、點(diǎn) 根據(jù)信托收據(jù)的性質(zhì)，銀行在法律上享有根據(jù)信托收據(jù)的性質(zhì)，銀行在法律上享有以下權(quán)利：當(dāng)借款人發(fā)生破產(chǎn)倒閉或清盤時(shí)，以下權(quán)利：當(dāng)借款人發(fā)生破產(chǎn)倒閉或清盤時(shí)，信托收據(jù)項(xiàng)下的所有貨物，均不在債權(quán)人可信托收據(jù)項(xiàng)下的所有貨物，均不在債權(quán)人可分配資產(chǎn)的范圍之內(nèi)，這些貨物的所有權(quán)仍分配資產(chǎn)的范圍之內(nèi)，這些貨物的所有權(quán)仍歸銀行所有。歸銀行所有。 信托收據(jù)的抬頭人必須作成銀行為抬頭人。信托收據(jù)的抬頭人必須作成銀行為抬頭人。 在申請(qǐng)人出售貨物后貨款未付清的情況下，在申請(qǐng)人出售貨物后貨款未付清的情況下，銀行有權(quán)向買方直接收取貨款。銀行有權(quán)向買方直接收取貨款。 銀行將直接參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。銀行將直接參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

18、。 .進(jìn)口商被稱為受托人，其義務(wù)是進(jìn)口商被稱為受托人，其義務(wù)是 將信托收據(jù)下的貨物和其他貨物分開(kāi)保將信托收據(jù)下的貨物和其他貨物分開(kāi)保管管; 出售貨物的貨款應(yīng)交付銀行或暫代銀行出售貨物的貨款應(yīng)交付銀行或暫代銀行保管，但在賬目上須與自有資金分別開(kāi)列；保管，但在賬目上須與自有資金分別開(kāi)列；不得將該項(xiàng)貨物抵押給他人。不得將該項(xiàng)貨物抵押給他人。. 開(kāi)證行被稱為信托人，他的權(quán)利是： 可以隨時(shí)取消信托關(guān)系，收回借出的單據(jù)或貨物；若貨物已被出售，可以隨時(shí)收回貨款； 如進(jìn)口商借單后倒閉清理，銀行對(duì)貨物或貨款有優(yōu)先權(quán). . 四、進(jìn)口押匯四、進(jìn)口押匯 1 1、進(jìn)口押匯的含義、進(jìn)口押匯的含義( (進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中兩種方

19、式) 一是憑信托收據(jù)放單; 二是憑進(jìn)口押匯協(xié)議放單 進(jìn)口押匯：開(kāi)證行收到信用證項(xiàng)下的單證，并經(jīng)審進(jìn)口押匯：開(kāi)證行收到信用證項(xiàng)下的單證，并經(jīng)審核無(wú)誤后，開(kāi)證申請(qǐng)人因資金周轉(zhuǎn)的關(guān)系，無(wú)法及時(shí)對(duì)外付核無(wú)誤后，開(kāi)證申請(qǐng)人因資金周轉(zhuǎn)的關(guān)系，無(wú)法及時(shí)對(duì)外付款贖單，以該信用證項(xiàng)下代表物權(quán)的單據(jù)為質(zhì)押，并同時(shí)提款贖單，以該信用證項(xiàng)下代表物權(quán)的單據(jù)為質(zhì)押，并同時(shí)提供其他的擔(dān)保措施，由開(kāi)證行先代為對(duì)外付款。供其他的擔(dān)保措施，由開(kāi)證行先代為對(duì)外付款。 在進(jìn)口信用證項(xiàng)下，開(kāi)證申請(qǐng)人在進(jìn)口信用證項(xiàng)下，開(kāi)證申請(qǐng)人( (也就是進(jìn)口押匯申也就是進(jìn)口押匯申請(qǐng)人請(qǐng)人) )可以與開(kāi)證行書面約定，將該進(jìn)口信用證項(xiàng)下全套單據(jù)可以與開(kāi)證行書面約定，將該進(jìn)口信用證項(xiàng)下全套單據(jù)質(zhì)押給開(kāi)證行，并應(yīng)開(kāi)證行要求向開(kāi)證行提供其他擔(dān)保措施，質(zhì)押給開(kāi)證行，并應(yīng)開(kāi)證行要求向開(kāi)證行提供其他擔(dān)保措施，在這樣的條件下開(kāi)證行代開(kāi)證申請(qǐng)人對(duì)外支付進(jìn)口貨款，開(kāi)在這樣的條件下開(kāi)證行代開(kāi)證申請(qǐng)人對(duì)外支付