第八章融資融券業(yè)務(wù)

1、第八章融資融券業(yè)第八章融資融券業(yè) 主要考點(diǎn)掌握融資融券業(yè)務(wù)的含義，掌握融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則；掌握融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系；掌握融資融券交易的一般規(guī)則；掌握標(biāo)的證券的范圍；熟悉有價(jià)證券充抵保證金的計(jì)算、融資融券保證金比例及計(jì)算、保證金可用余額及計(jì)算、客戶擔(dān)保物的監(jiān)控。熟悉證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)種類及其控制；熟悉融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任。 中投證券鐵嶺銀州路營業(yè)部中投證券鐵嶺銀州路營業(yè)部第一節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的含義第一節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的含義及資格管理及資格管理 一、一、融資融券業(yè)務(wù)的含義 融資是借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進(jìn)證券稱為“買空”。

2、融券是借證券來賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空” 二、二、融資融券業(yè)務(wù)資格 （一）證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件 （二）證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的要求證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管的原則，批準(zhǔn)符合規(guī)定條件的證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)。證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備的條件：（1）經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且已被中國證券業(yè)協(xié)會評審為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。（4）財(cái)務(wù)狀況良好，最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定。最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上。 對首批申請?jiān)圏c(diǎn)的證券公司應(yīng)當(dāng)滿足的條件作了規(guī)定。 （1）

3、最近6個(gè)月凈資本均在50億億元以上。 證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)提交相應(yīng)的材料，同時(shí)抄報(bào)注冊地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)取得融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的證券公司在開展融資融券業(yè)務(wù)前還應(yīng)向交易所申請融資融券交易權(quán)限。 第二節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的管理第二節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的管理 一、一、融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則（掌握）開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司（以下簡稱“證券公司”）從事融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守以下原則：（4個(gè)）（一）合法合規(guī)原則（二）集中管理原則（注意）（三）獨(dú)立運(yùn)行原則（四）崗位分離原則 【例】融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照（）的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。A.業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)執(zhí)行部門董事會分支機(jī)構(gòu)B.業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)董事

4、會業(yè)務(wù)執(zhí)行部門分支機(jī)構(gòu)C.董事會業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)執(zhí)行部門分支機(jī)構(gòu)D.業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)執(zhí)行部門分支機(jī)構(gòu)董事會 正確答案C 二、二、融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系（掌握）（一）證券公司信用賬戶證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行分別開立賬戶 融券專用證券賬戶證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶信用交易證券交收賬戶信用交易資金交收賬戶融資專用資金賬戶商業(yè)銀行 客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 【例】以下關(guān)于證券公司的賬戶體系的說法，不正確的是（）。A.融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣 B.客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶用于

5、記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券 C.融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金D.信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算 正確答案D 三、三、融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請、征信與選擇 （一）客戶的申請（二）客戶征信調(diào)查（三）客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn) 從事證券交易時(shí)間：要求客戶在申請開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司所屬營業(yè)部開設(shè)普通證券賬戶并從事交易滿半年以上（試點(diǎn)初期一般都要求滿18個(gè)月以上） 四、四、融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示 （一）融資融券業(yè)務(wù)合同內(nèi)容 客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金和證券 （二）風(fēng)險(xiǎn)揭示

6、五、五、客戶開戶、提交擔(dān)保品與授信 證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。保證金應(yīng)為現(xiàn)金或上市證券 證券公司對客戶融資融券的額度按現(xiàn)行規(guī)定不得超過客戶提交保證金的2倍，期限不超過6個(gè)月。 六、六、融資融券交易操作 （一）融資融券交易的一般規(guī)則 （二）標(biāo)的證券可作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券，是在交易所上市交易并經(jīng)交易所認(rèn)可的下列四大類證券：符合交易所規(guī)定的股票、證券投資基金、債券、其他證券。 【例】標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合的條件是（）。A.在交易所上市交易滿2個(gè)月B.融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于3億元C

7、.股東人數(shù)不少于1 000人D.近3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20% 正確答案D 七、七、保證金及擔(dān)保物管理（一）有價(jià)證券充抵保證金的計(jì)算 1.上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。2.交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%。3.國債折算率最高不超過95%。4.其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80% （二）融資融券保證金比例及計(jì)算客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%。 （三）保證金可用余額及計(jì)算（四）客戶擔(dān)保物的監(jiān)控 維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物與其融資融券債務(wù)之間的比例，注意計(jì)算

8、公式 八、八、權(quán)益處理在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按“客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有”的原則處理 （一）對證券發(fā)行人的權(quán)利的行使 （二）證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理 （三）其他權(quán)益的處理 （四）融券交易期間權(quán)益的處理 【例】在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按（）的原則處理。A.客戶融券賣出證券的權(quán)益歸客戶所有B.客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有C.客戶融資買入證券的權(quán)益歸證券公司所有D.客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有 正確答案BD 九、九、信息披露與報(bào)告證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日22：00前向交易所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額、融資還款額、融

9、資余額，以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數(shù)據(jù)。證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，向證監(jiān)會、注冊地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書面報(bào)告當(dāng)月的下列情況：證券公司通過客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有的股票不計(jì)入其自有股票第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制及其控制 一、一、證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)（一）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)（二）市場風(fēng)險(xiǎn)（三）業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)（四）業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)（五）信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 二、二、證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制（熟悉） （一）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的控制 （二）市場風(fēng)險(xiǎn)的控制 （三）業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn)的控制 （四）業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制 （五）信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

10、 【例】嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)集中度的有關(guān)規(guī)定有（）A.對單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%B.對單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%C.接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的10%D.接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20% 正確答案ABD 第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和第四節(jié)融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任法律責(zé)任 一、一、融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管（一）交易所的監(jiān)管（二）登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的監(jiān)管（三）客戶信用資金存管銀行的監(jiān)管（四）客戶查詢（五）信息公告證券公司應(yīng)當(dāng)按照證交所的規(guī)定，在每日收市后向其報(bào)告當(dāng)日客戶融資融券交易的有關(guān)信息。（六）監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 二、法律責(zé)任二、法律責(zé)任（一）證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法的有關(guān)規(guī)定（二）證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例的有關(guān)規(guī)定 【例題】證券公司未按照規(guī)定為客戶開立賬戶的，責(zé)令改正；情節(jié)