第八章營運資金管理

1、. 財務(wù)管理學(xué) 第八章 營運資金管理 . 第八章 營運資金管理 本章教學(xué)目的及要求： 通過學(xué)習(xí)掌握營運資金的有關(guān)概念，在理解現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容基礎(chǔ)上，了解現(xiàn)金計劃的編制方法和現(xiàn)金日常管理的有關(guān)內(nèi)容。掌握應(yīng)收賬款政策的制定和存貨管理規(guī)劃的一些基本方法。 本章重點： 理解現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等營運資金（即短期資產(chǎn)）的概念，掌握現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等營運資金管理決策和日?？刂频幕痉椒ā?本章難點： 營運資金管理決策，包括如何確定最佳現(xiàn)金持有量，如何根據(jù)企業(yè)的實際情況合理制定信用政策，如何確定存貨的經(jīng)濟批量、再訂貨點、保險儲備等。 . 各節(jié)內(nèi)容營運資金概述 現(xiàn)金管理 應(yīng)收賬款管理存貨管理 1311

2、42. 第一節(jié) 營運資金概述 一、營運資金的概念與特點 （一）概念 營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中，流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額上的資金。 營運資金流動資產(chǎn)流動負債營運資金流動資產(chǎn)流動負債 1、流動資產(chǎn)。特點：占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等 2、流動負債。短期負債最主要的形式是短期借款和商業(yè)信用。特點：A.籌資速度快，容易取得；B.籌資富有彈性，成本低；C.籌資風(fēng)險高。 營運資金管理在公司財務(wù)管理學(xué)及公司理財?shù)膶嵺`中具有舉足輕重的作用，它包括短期資產(chǎn)的管理和短期負債的管理，但重點是對短期資產(chǎn)的管理。 .（二）營運資金的管理原則 企業(yè)進行營運資金管理，必須遵循以下原則： 1、認真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況

3、，合理確定營運資金的需要數(shù)量； 2、在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金； 3、加速營運資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果； 4、合理安排流動資產(chǎn)與流動負債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力。.三、營運資金政策 營運資金政策包括營運資金持有政策和營運資金籌集政策，它們分別研究如何確定營運資金持有量和如何籌集營運資金兩個方面的問題。 （一）營運資金持有政策 1 1、意義、意義 （1）合理的資產(chǎn)組合，可以有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。 （2）合理的資產(chǎn)組合，有利于增加企業(yè)的收益。 （3）資產(chǎn)組合是企業(yè)選擇籌資方式的一個重要依據(jù)。 （4）合理的資產(chǎn)組合，有利于加強資金管理。. 2 2、資產(chǎn)組合的類型

4、、資產(chǎn)組合的類型 企業(yè)的流動資產(chǎn)數(shù)量按其在生產(chǎn)經(jīng)營中的功能主要可以分為如下三部分： (1)正常需要量。(2)正常保險儲備量。(3)額外保險儲備量。 根據(jù)流動資產(chǎn)在資產(chǎn)組合中所占的比重，企業(yè)的資產(chǎn)組合主要有以下三種類型： . （1）適中型的資產(chǎn)組合。這種資產(chǎn)組合就是在保證流動資產(chǎn)正常需要量的情況下，再增加流動資產(chǎn)的正常保險儲備量，以應(yīng)付意外事件的發(fā)生。采用這種資產(chǎn)組合的企業(yè)，一般來說，投資收益率一般，風(fēng)險也一般。 （2）保守型的資產(chǎn)組合。這種資產(chǎn)組合是指企業(yè)在安排流動資產(chǎn)數(shù)量時，在企業(yè)流動資產(chǎn)正常需要量和正常保險儲備量的基礎(chǔ)之上，再增加額外保險儲備量。因此，這種資產(chǎn)組合通常流動資產(chǎn)所占的比重較大

5、，這樣企業(yè)的風(fēng)險較低，但是，通常企業(yè)的投資收益率也較低。不愿意冒風(fēng)險的企業(yè)經(jīng)營者通常采用這種資產(chǎn)組合方式。 （3）冒險型的資產(chǎn)組合。這種資產(chǎn)組合是指企業(yè)只安排流動資產(chǎn)的正常需要量，而不安排保險儲備量。這種資產(chǎn)組合可以提高企業(yè)的投資收益率。但是，同時也增加企業(yè)的風(fēng)險。一般來說，處于高速成長中的企業(yè)，如果其經(jīng)營者敢于冒險，可以采用這種資產(chǎn)組合，以使企業(yè)獲得較高的投資收益，實現(xiàn)高速成長。 .3、資產(chǎn)組合決策 企業(yè)的資產(chǎn)組合對企業(yè)的收益與風(fēng)險都會產(chǎn)生不同的影響。一般來說，在企業(yè)在資產(chǎn)總額和籌資組合都保持不變的情況下，如果增加流動資產(chǎn)的比重，就會減少企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，但同時也會減少企業(yè)的投資收益；反之，如

6、果增加非流動資產(chǎn)，減少流動資產(chǎn)，就會增加企業(yè)的投資收益，但也會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。 因此，企業(yè)在進行資產(chǎn)組合決策時，就應(yīng)當(dāng)在收益與風(fēng)險之間權(quán)衡利弊在收益與風(fēng)險之間權(quán)衡利弊，選擇最佳資產(chǎn)組合。 .（二）營運資金籌集政策 營運資金籌集政策，主要是就如何安排臨時性流動資產(chǎn)和永久性流動資產(chǎn)的資金來源而言的，一般可以區(qū)分為三種： 1、配合型籌資政策 配合型籌資政策的特點是：對于臨時性流動資產(chǎn)，運用臨時性負債籌集資金滿足其資金需要；對于永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，運用長期負債、自發(fā)性負債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。 . 配合型籌資政策是一種理想的、對企業(yè)有著較高資金使用要求的營運資金籌集政策。 .2、

7、激進型籌資政策 激進型籌資政策的特點是：臨時性負債不但融通臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。 激進型籌資政策是一種收益性和風(fēng)險性均較高的營運資金政策。.3、穩(wěn)健型籌資政策 穩(wěn)健型籌資政策的特點是：臨時性負債只融通部分臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長期負債、自發(fā)性負債和權(quán)益資本作為資金來源。 穩(wěn)健型籌資政策是一種風(fēng)險性和收益性均較低的營運資金籌集政策。.第二節(jié) 現(xiàn)金管理 一、現(xiàn)金 （一）現(xiàn)金的含義 現(xiàn)金是指在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金?，F(xiàn)金是流動性最強的流動資產(chǎn)，可以直接作為支付手段。 （二

8、）現(xiàn)金的流動性 現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最高的資產(chǎn)，擁有足夠的現(xiàn)金對于降低企業(yè)風(fēng)險，增強資產(chǎn)的流動性和債務(wù)的可清償性有著重要意義。 （三）現(xiàn)金的盈利性 現(xiàn)金屬于非盈利性資產(chǎn)，其盈利能力也非常低。.二、現(xiàn)金的持有動機和成本二、現(xiàn)金的持有動機和成本 （一）現(xiàn)金的持有動機 1 1、交易性需求。、交易性需求。指企業(yè)需要持有一定數(shù)量的現(xiàn)金以滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要。 2 2、預(yù)防性需求。、預(yù)防性需求。預(yù)防性需求指企業(yè)需要持有現(xiàn)金以滿足由于意外事件而產(chǎn)生的特殊需求。 3 3、投機性需求。、投機性需求。投機性需求指企業(yè)持有現(xiàn)金用于把握低價購買機會的需要。 除以上三種原因持有現(xiàn)金外，也會基于滿足將來某一特定要求或者為在銀

9、行維持補償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。 （二）現(xiàn)金的成本 1、管理成本。2、機會成本。3、短缺成本。4、轉(zhuǎn)換成本。 .三、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容 (一)現(xiàn)金管理的目的 現(xiàn)金管理的目的，就是在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間權(quán)衡選擇，以獲取最大的長期利潤。企業(yè)必須合理確定現(xiàn)金持有量，使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上，而且在時間上相互銜接，以便在保證企業(yè)經(jīng)營活動所需現(xiàn)金的同時，盡量減少企業(yè)閑置的現(xiàn)金數(shù)量。 現(xiàn)金管理就要在降低企業(yè)風(fēng)險與增加收益之間尋求一個平衡點，確定最佳現(xiàn)金持有量。 (二)現(xiàn)金管理的內(nèi)容 1編制現(xiàn)金預(yù)算。 2確定最佳現(xiàn)金持有量。 3現(xiàn)金的日常管理。.四、現(xiàn)金預(yù)算的編制 現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)財務(wù)預(yù)算的一個重

10、要組成部分，是現(xiàn)金管理的一個重要方法?，F(xiàn)金預(yù)算應(yīng)當(dāng)在對企業(yè)現(xiàn)金流量進行合理預(yù)測的基礎(chǔ)上編制，其主要目的是利用現(xiàn)金預(yù)算規(guī)劃現(xiàn)金收支活動，充分合理地利用現(xiàn)金，提高現(xiàn)金的利用效率。現(xiàn)金預(yù)算的編制方法主要有現(xiàn)金收支法和調(diào)整凈收益法兩種。 現(xiàn)金收支法實際上就是編制各個月份的現(xiàn)金收支計劃，以確定各月份的現(xiàn)金余缺。 利用現(xiàn)金收支法編制現(xiàn)金預(yù)算的主要步驟是： (一)預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金流入量 (二)預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金流出量 (三)確定現(xiàn)金余缺.五、最佳現(xiàn)金持有量 企業(yè)必須合理確定企業(yè)的現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量。 確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的方法主要有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式、成本分析模式、因素分析模式和隨機模式等。.（一）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

11、模式 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期來確定最佳現(xiàn)金持有量。 1、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營活動開始，經(jīng)過生產(chǎn)經(jīng)營過程，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時間。 在企業(yè)的全年現(xiàn)金需求總量一定的情況下，如果現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，則企業(yè)的現(xiàn)金持有量就越小。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計算公式為： 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率計算公式為： 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率360360現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的速度越快，在全年現(xiàn)金需求總量一定的情況下，企業(yè)所需的現(xiàn)金持有量就越小。. 2、最佳現(xiàn)金持有量 在企業(yè)

12、全年的現(xiàn)金需求總量確定后，可以根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期或者現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率來計算最佳現(xiàn)金持有量。 其計算公式為： 最佳現(xiàn)金持有量年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 或者： 最佳現(xiàn)金持有量(年現(xiàn)金需求總量/360)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式確定現(xiàn)金最佳持有量方法簡單明了。. （二）成本分析模式 成本分析模式是分析持有現(xiàn)金的相關(guān)成本，分析預(yù)測其相關(guān)總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。 運用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量，只考慮因持有一定量現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本和短缺成本，而不予考慮管理費用和轉(zhuǎn)換成本。機會成本與現(xiàn)金持有量成正比例變化，短缺成本與現(xiàn)金持有量成反方向變化。. （三）因素分析模式 因素分析模式是根據(jù)上年現(xiàn)金占用額和有

13、關(guān)因素的變動情況，并對不合理的現(xiàn)金占用進行調(diào)整，來確定最佳現(xiàn)金持有量的方法。在這種方法在實際工作中具有較強的實用性，同時也比較簡便易行。一般來說，現(xiàn)金持有量與企業(yè)的銷售收入呈正比關(guān)系，銷售收入增加，企業(yè)的現(xiàn)金需要量就會隨之增加。 因素分析模式的計算公式可以表示如下： 最佳現(xiàn)金余額（上年的現(xiàn)金平均占用額不合理占最佳現(xiàn)金余額（上年的現(xiàn)金平均占用額不合理占用額）用額）（1 1預(yù)計銷售收入變化的預(yù)計銷售收入變化的%） 因素分析模式考慮了影響現(xiàn)金持有量高低的基本因素，計算比較簡單。.六、現(xiàn)金日?？刂坪凸芾?企業(yè)在確定了最佳現(xiàn)金持有量后，還應(yīng)建立健全各項內(nèi)控制度，遵守國家相關(guān)制度法規(guī)，采取各種措施，加強現(xiàn)

14、金的日?？刂乒芾?，以保證現(xiàn)金的安全、完整最大程度地發(fā)揮其效用，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)。 （一）現(xiàn)金和銀行存款管理制度 1、現(xiàn)金管理制度 2、銀行存款管理制度 （二）現(xiàn)金日常收支管理 1.力爭現(xiàn)金流量同步。 2.嚴格控制現(xiàn)金的支出。 3 加速收款。 4 使用現(xiàn)金浮游賬量。 . 第三節(jié) 應(yīng)收帳款管理 一、應(yīng)收賬款及其管理的目標(biāo) （一）定義 應(yīng)收賬款是企業(yè)因?qū)ν赓d銷產(chǎn)品、材料、提供勞務(wù)等應(yīng)向購貨方或接受勞務(wù)的單位收取的款項。應(yīng)收賬款是企業(yè)流動資產(chǎn)中的一個重要項目。 （二）應(yīng)收賬款的發(fā)生原因 1、應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因主要是賒銷。 2、銷售和收款的時間差距。 . 二、應(yīng)收賬款的成本 （一）機會成本（一）機

15、會成本 應(yīng)收賬款的機會成本是指因應(yīng)收賬款占用資金而失去將資金投資于其他方面所取得的收益，也可以說是應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息。 其計算公式為： 應(yīng)收賬款機會成本應(yīng)收賬款平均資金占用額應(yīng)收賬款機會成本應(yīng)收賬款平均資金占用額資本成本率資本成本率 （二）管理成本（二）管理成本 應(yīng)收賬款的管理成本是指企業(yè)對應(yīng)收賬款進行管理而發(fā)生的耗費。 （三）壞賬成本 應(yīng)收賬款的壞賬成本是指應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失。.三、應(yīng)收帳款信用政策 信用政策是指企業(yè)對商業(yè)信用進行規(guī)劃和控制而確定的基本原則和行為規(guī)范。制定合理信用政策是企業(yè)加強應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款投資效益的重要前提。 （一）信用標(biāo)準 信用標(biāo)準是公司

16、用來衡量客戶是否有資格享有商業(yè)信用的基本條件,也是客戶要求賒銷所應(yīng)具備的最低條件。 通常制定公司信用標(biāo)準，應(yīng)從三個基本方面入手： 充分了解同行業(yè)競爭對手的情況。 考慮公司所能承受違約風(fēng)險的能力。 認真分析和掌握客戶的資信程度。 信用標(biāo)準一般包括： 1、信用品質(zhì)。2、償付能力。3、資本。4、抵押品。 5、經(jīng)濟狀況.（二）信用條件 信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項的條件，主要包括信用期限和現(xiàn)金折扣政策。 1、信用期限：指企業(yè)提供給客戶從購買貨物到支付貨款的限定時間。客戶必須在信用期限內(nèi)支付貨款，超過信用期限就屬于違約。 2、現(xiàn)金折扣政策 向客戶提供現(xiàn)金折扣，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前

17、付款，縮短應(yīng)收帳款的平均收款期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價出售的客戶前來購貨，借此擴大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量。 現(xiàn)金折扣實際上是對現(xiàn)金收入的扣減，企業(yè)決定是否提供以及提供多大幅度的現(xiàn)金折扣，應(yīng)權(quán)衡提供現(xiàn)金折扣后所得的收益和現(xiàn)金折扣成本。. （三）收賬政策 收賬政策是指公司為催收過期的應(yīng)收賬款所應(yīng)遵守的原則、程序、對策和方法。收賬政策須通過制定完善的收賬方針，采取有效收賬措施予以解決。 .（四）綜合信用政策的制定 企業(yè)在制定信用政策時，必須綜合考慮信用標(biāo)準、信用條件和收賬政策。三者的變化對企業(yè)的銷售量、應(yīng)收賬款的機會成本、管理成本和壞賬成本都會產(chǎn)生影響。良好的信用政策可以促進企業(yè)產(chǎn)品銷售，減少應(yīng)

18、收賬款的成本，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。一般來說，企業(yè)制定信用政策應(yīng)當(dāng)遵循以下步驟： 1調(diào)查不同的信用政策對產(chǎn)品銷售量的影響程度。 2分析不同的信用政策所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款成本。 3比較不同的信用政策方案，選擇最佳信用方案。 . 四、應(yīng)收賬款日常管理 （一）應(yīng)收賬款追蹤分析 （二）應(yīng)收賬款賬齡分析 （三）建立應(yīng)收賬款壞賬準備制度. 第四節(jié) 存貨管理 一、存貨及其管理的目標(biāo) （一）概念及種類 1 1、概念：、概念：存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資。包括材料、燃料、低質(zhì)易耗品、包裝物、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、委托加工協(xié)作件、外購商品等。 2 2、種類、種類 (1)按照經(jīng)濟用途分為銷售

19、用存貨、生產(chǎn)用存貨和其他存貨三類。 (2)按照來源分為外購存貨和自制存貨兩種。 (3)按照存放地點分為庫存存貨、在途存貨、委托加工存貨和委托代銷存貨等。.（二）儲備存貨的原因 1防止停工待料 2適應(yīng)市場變化 3降低進貨成本 4維持均衡生產(chǎn) （三）存貨管理的目標(biāo) 在存貨的收益與成本之間進行利弊權(quán)衡，充分發(fā)揮存貨功能的同時降低成本、增加收益、實現(xiàn)它們的最佳組合，成為存貨管理的基本目標(biāo)。 一般來說，企業(yè)的存貨管理應(yīng)當(dāng)符合以下基本要求： 1保證生產(chǎn)正常進行的要求。2滿足市場銷售的需要。3降低成本的要求。 4保險儲備的要求。 . 二、儲備存貨的有關(guān)成本 存貨成本主要包括取得成本、儲存成本和短缺成本三部分

20、。.（一）取得成本TCa 1、訂貨成本又稱進貨成本，是公司為組織進貨而開支的費用。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，稱為訂貨的固定成本，用F1表示；另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，稱為訂貨的變動成本。每次訂貨的變動成本用K表示；訂貨次數(shù)等于存貨年需要量D與每次訂貨量Q之商。訂貨成本的計算公式為： 訂貨成本訂貨成本= 2、購置成本又稱采購成本，指存貨本身的價值和運費，經(jīng)常用數(shù)量與單價的乘積來確定。年需要量用D表示，單價用U表示，于是購置成本為DU。 取得成本訂貨成本購置成本取得成本訂貨成本購置成本 訂貨固定成本訂貨變動成本購置成本訂貨固定成本訂貨變動成本購置成本KQDF1DUKQDFTCa1. （二）儲

21、存成本TCc 儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本。 儲存成本按照與儲存數(shù)額的關(guān)系可分為固定性儲存成本和變動性儲存成本。其中倉庫折舊、倉庫職工的固定月工資等與存貨數(shù)量的多少無關(guān)，常用F2表示；存貨資金的應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等與存貨的數(shù)量有關(guān)，單位成本用Kc來表示。 儲存成本儲存固定成本儲存變動成本儲存成本儲存固定成本儲存變動成本22QKFTCCC. （三）短缺成本（缺貨成本）TCs 缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失。如果以TC表示儲備存貨的總成本，它的計算公式為：企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即TC值最小。SCScaTCQKFDUKQDFTCTCTCTC221. 三、存貨規(guī)劃

22、公司的存貨規(guī)劃是指確定公司占用資金數(shù)額的基礎(chǔ)上，編制存貨資本計劃，以便合理配置存貨資金的占用數(shù)量，節(jié)約使用公司存貨資本。 四、存貨的日常管理 存貨日常管理是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，按照存貨資金計劃的要求，對存貨的采購、使用和銷售情況進行組織、調(diào)節(jié)和控制。加強存貨的日常管理，對于改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，提高資金利用效率具有重要的作用。 (一)存貨歸口分級管理 存貨歸口分級管理是企業(yè)實行存貨資金管理責(zé)任制的一個重要方法。 （二）存貨經(jīng)濟訂購批量管理 （三）ABC分類管理 （四）適時制管理 .五、存貨經(jīng)濟批量模型 （一）含義 存貨經(jīng)濟批量是經(jīng)濟進貨批量的簡稱，指能夠使一定時期存貨的相關(guān)總成本達到最低

23、點的存貨數(shù)量。決定存貨經(jīng)濟批量的成本因素，主要有存貨成本中的變動性訂貨費用（簡稱訂貨成本）、變動性儲存成本（簡稱儲存成本）以及允許缺貨時的存貨短缺成本。. （二）經(jīng)濟進貨批量基本模式 1、基本經(jīng)濟進貨批量模型的假設(shè)前提 （1）企業(yè)一定時期的進貨總量可以較為準確地予以預(yù)測,即D為常數(shù)； （2）存貨的耗用或者銷售比較均衡； （3）存貨價格穩(wěn)定，且不存在銷售折扣和現(xiàn)金折扣，即U為常數(shù)； （4）企業(yè)能夠及時補充存貨，需要進貨時可以立即取得存貨，即進貨交易時間為零 （5）存貨一次入庫，而不是陸續(xù)入庫，即送貨時間為零； （6）企業(yè)現(xiàn)金充足不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨，也不因倉儲條件而影響儲存存貨； （7）要素市場完善，存貨供應(yīng)充足，不會因買不到所需存貨而影響其他方面； （8）不允許缺貨，即無缺貨成本，TCs為零。. 2、存貨成本項目與進貨批量的變動關(guān)系 不同的存貨成本項目與進貨批量呈現(xiàn)著不同的變動關(guān)系。增加進貨批量，減少進貨次數(shù)，雖然有利于降低進貨費用與存貨短缺成本，但同時會影響儲存成本的提高；而減少進貨批量，增加進貨次數(shù)，在影響儲存成本降低的同