第二講商業(yè)銀行資本管理

1、 商業(yè)銀行的資本是指商業(yè)銀行自身?yè)碛械幕蛘吣苡谰弥涫褂玫馁Y金。商業(yè)銀行的資本從數(shù)額上看僅占資產(chǎn)的一小部分。 不過(guò)，一定數(shù)額的達(dá)到法定要求的資本不僅是銀行得以建立、開業(yè)的基礎(chǔ)，而且是商業(yè)銀行生存、發(fā)展、壯大的前提條件。 鑒于商業(yè)銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的特殊地位，各國(guó)金融管理當(dāng)局往往采取各種手段對(duì)其進(jìn)行規(guī)范和控制，其中資本要求就是對(duì)商業(yè)銀行宏觀管理的重要一環(huán)。 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債與資本現(xiàn)金資產(chǎn)所有者權(quán)益貸款存款證券投資非存款借入資金其他資產(chǎn)其他負(fù)債 第二章 商業(yè)銀行的資本管理 本章講授四個(gè)問(wèn)題： 一 資本的構(gòu)成與功能 二 資本充足率 三 外源資本管理 四 內(nèi)源資本管理 本章重點(diǎn)：銀行資本的構(gòu)

2、成、巴塞爾協(xié)議關(guān)于資本金管理的規(guī)定、內(nèi)源和外源資本管理。 （一）銀行資本的構(gòu)成 （二）銀行資本的價(jià)值 （三）銀行資本的功能 重點(diǎn)：銀行資本構(gòu)成（一）銀行資本的構(gòu)成股份制銀行資本的一般構(gòu)成：1、產(chǎn)權(quán)資本（1）實(shí)收資本（股本） 普通股、優(yōu)先股（2）資本公積 （3）盈余公積=法定盈余公積（10%累計(jì)至注冊(cè)資本（p43)的50%+任意盈余公積+公益金) 注：公益金用于提高員工福利，故不作為資本的一部分 （4）未分配利潤(rùn) （5）補(bǔ)償損失準(zhǔn)備=資本準(zhǔn)備金（資本儲(chǔ)備）+貸款損失準(zhǔn)備金+證券貶值損失準(zhǔn)備金 注：我國(guó)不允許商業(yè)銀行投資股票及大多數(shù)債券，故證券貶值損失準(zhǔn)備提取較少。 （1）含義 銀行以債務(wù)人的身份

3、通過(guò)發(fā)行資本票據(jù)（面額?。┖唾Y本債券（面額大）所籌集到的資金。 （2）特點(diǎn) 有明確的利息和固定的到期日。 求償權(quán)優(yōu)于普通股和優(yōu)先股，但次于其他債權(quán)人，故又稱次級(jí)債務(wù)或附屬債務(wù)。 （3）發(fā)行資本票據(jù)與債券的優(yōu)點(diǎn) 不用繳納存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)，資本成本低；能解決資本流動(dòng)性問(wèn)題 （4）2003.12.9，銀監(jiān)會(huì)決定增補(bǔ)中國(guó)商業(yè)銀行的資本構(gòu)成，將符合規(guī)定條件的次級(jí)定期債務(wù)，計(jì)入銀行附屬資本。 1、賬面資本價(jià)值（GAAP，Generally accepted accounting principles），是會(huì)計(jì)上的概念。 GAAP=資產(chǎn)賬面價(jià)值-負(fù)債賬面價(jià)值 或： GAAP=股本+溢價(jià)+未分配利潤(rùn)+各項(xiàng)

4、準(zhǔn)備金 2、市場(chǎng)價(jià)值（MVC，Market value capital ） 是按照市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的資本價(jià)值。反映銀行資本當(dāng)前的價(jià)值，為銀行破產(chǎn)提供的真正資本保護(hù)。 MVC=資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值-負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值 或： MVC=未清償股票每股市價(jià)*未清償股數(shù) 1、開業(yè)（本錢）、營(yíng)業(yè)功能 2、保護(hù)功能(緩沖器） 3、管理功能 （一）資本適度（量） （二）資本構(gòu)成合理（質(zhì)） （三）資本充足性的衡量 重點(diǎn)：資本充足性的衡量 資本適度最佳資本需要量 銀行最佳資本需要量是滿足成本最低、盈利最高的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)所需要的資本量。 并非多多益善，這是因?yàn)?、資本成本高，加重經(jīng)營(yíng)的負(fù)擔(dān)2、說(shuō)明其管理不善，存款等融資渠道窄資本成本

5、r（%） 資本成本曲線 r2 r0 r1 C0/A0 （大） （中）（?。?C/A 普通股、優(yōu)先股、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)、資本票據(jù)等在銀行資本中占據(jù)合理的比重。 1、美國(guó)的衡量標(biāo)準(zhǔn) （1）20世紀(jì)初：資本與存款比率（10%） 資本充足率=資本總額/存款總額 （2）二戰(zhàn)后：資本與資產(chǎn)比率（8%） 資本充足率=資本總額/總資產(chǎn)總額 （3）1950s：資本與風(fēng)險(xiǎn)比率（15%-20%） 資本充足率=資本總額/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=總資產(chǎn)-現(xiàn)金-政府債券 （4）1952年：紐約公式 資本充足率=資本總額/a*風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) （1）產(chǎn)生背景 （2）資本定義 （3）資本充足率的計(jì)算 重點(diǎn)：資本定義和資

6、本充足率計(jì)算 巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的背景可以從70年代全球性通貨膨脹，各國(guó)紛紛采取浮動(dòng)利率和利率劇烈波動(dòng)時(shí)期溯源。國(guó)際大型商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出全球化，金融操作與工具創(chuàng)新和投機(jī)活動(dòng)等三個(gè)特點(diǎn)。結(jié)果在1974年，連續(xù)有三家大型國(guó)際商業(yè)銀行，德國(guó)赫斯德特銀行、紐約富蘭克林國(guó)民銀行和英國(guó)-以色列銀行相繼倒閉，使許多國(guó)家客戶收到巨大損失。 雖經(jīng)許多國(guó)家中央銀行呼吁，仍未能扭轉(zhuǎn)上述趨勢(shì)。為加強(qiáng)銀行資本的保護(hù)職能，1987年12月10日國(guó)際清算銀行在瑞士巴塞爾召開了12個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議，專門討論資本和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的監(jiān)管問(wèn)題，會(huì)議通過(guò)了巴塞爾協(xié)議。 1、統(tǒng)一資本定義 2、規(guī)定表內(nèi)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 3、規(guī)定表外資

7、產(chǎn)的信用換算系數(shù) 4、資本充足率指標(biāo)（1）核心資本（可在資本負(fù)債表中查閱）股本=普通股+優(yōu)先股公開儲(chǔ)備 核心資本的特點(diǎn)： 資本價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定； 透明度可比性強(qiáng)； 是判斷資本充足率的基礎(chǔ)； 對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力影響極大。 （ 2）附屬資本（二級(jí)資本）只有監(jiān)管當(dāng)局可看到 包括： 非公開儲(chǔ)備； 資產(chǎn)重估儲(chǔ)備（包括自身房產(chǎn)的重估增值和有價(jià)證券重估儲(chǔ)備）；55%的折扣 普通準(zhǔn)備金和普通呆賬準(zhǔn)備金； 帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具。條件是無(wú)擔(dān)保已繳足的；不能被贖回的；必須付息。 長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)（5年以上債券） （3）限制與限額 （1）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的規(guī)定（p53頁(yè)） 表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（2-1） 為0%、（0%、10%

8、、20%或50%）、20%、50%和100%五級(jí)； 表外資產(chǎn)換算系數(shù)（2-2） 換算系數(shù)為0%、20%、50%和100%四級(jí)。 （2）公式p53 核心資本充足率=核心資本風(fēng)險(xiǎn)加權(quán) 資產(chǎn)（4%） 全部資本充足率=（ 核心資本+ 附屬資本）風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（8%） 分子：核心資本=實(shí)收股本+資本公積+盈余公積+未分配利潤(rùn)-（對(duì)外股權(quán)投資+未沖銷的呆賬壞賬損失） 分母：所有信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=表外資產(chǎn)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)表內(nèi)同性質(zhì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù) 例：2-1 家丁某銀行的表內(nèi)資產(chǎn)按照巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的標(biāo)準(zhǔn)，可將其分為5類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量（萬(wàn)元）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（%）450

9、0800101000201500501800100表外項(xiàng)目數(shù)量（萬(wàn)元） 信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（%）相當(dāng)于表內(nèi)業(yè)務(wù)量（萬(wàn)元）備用信用證 20001002000余期為3年的貸款承諾2500501250商業(yè)信用證 120020240 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=450*0+800*10%+1000*20%+1500*50%+1800*100%+（2000+1250+240）*100% =6320 總資本充足率=（核心資本+附屬資本）/風(fēng) 險(xiǎn)資產(chǎn)*100% =（400+350）/6320*100% =11.87% 核心資本充足率=核心資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)*100% =400/6320*100% =6.33% 1、對(duì)銀行面臨風(fēng)險(xiǎn)理解片

10、面，未考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)； 2、存在歧視性政策：以是否為經(jīng)合組織成員國(guó)（OECD)判定權(quán)重大小。 隨著金融創(chuàng)新，銀行風(fēng)險(xiǎn)加劇，1995年巴林銀行倒閉，表明僅依靠資本充足率不足以保障銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定。 經(jīng)研究于2004年6月正式發(fā)布了新巴塞爾協(xié)議 1、三大支柱 （1）最低資本規(guī)定 （2）監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查 （3）市場(chǎng)紀(jì)律信息披露 商業(yè)銀行必須接受市場(chǎng)監(jiān)督，即使、準(zhǔn)確地向市場(chǎng)公眾披露自己的資本水平、資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)狀況等方面的信息。 2、計(jì)算公式 分子：核心資本=實(shí)收股本+資本公積+盈余公積+未分配利潤(rùn)-（對(duì)外股權(quán)投資*0.5+未沖銷的呆賬壞賬損失） p55 全部資本=核心資本+附屬資本 分母：所

11、有信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所需資本+操作風(fēng)險(xiǎn)所需資本）12.5 p55 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 1、信用風(fēng)險(xiǎn)p56 按表2-1、2-2計(jì)算 2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)p57 匯率風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)8% 商品風(fēng)險(xiǎn)15% 3、操作風(fēng)險(xiǎn) KBIA=GIa(a=15%) 案例 p64 1、改進(jìn)分母加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算方法 包括兩部分：（1）所有加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) （2)12.5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn) 2、可根據(jù)外部評(píng)級(jí)及內(nèi)部評(píng)級(jí)確定銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重 2007年開始席卷全球的次貸危機(jī)，再一次暴露了新巴塞爾資本協(xié)議存在問(wèn)題。 1、上調(diào)資本金比率 ，全球各商業(yè)銀行的一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%, 2、由普通股構(gòu)成的“核心”

12、一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5% 1、增發(fā)普通股 2、增發(fā)優(yōu)先股 3、增發(fā)中長(zhǎng)期金融券 1、內(nèi)源資本，股息分配后的留存收益所形成的資本。 2、留存收益與持續(xù)增長(zhǎng)模型 資產(chǎn)增長(zhǎng)率的一般模型： ROA（1-D） G= （ E1/ A1）- ROA（1-D ） 其中：ROA= 資產(chǎn)收益率 D = 紅利支付率 E1 =資本額 (E1/A1)*G D=1- ROA*(1+G)P68見(jiàn)例2-1 一般商業(yè)銀行的股本即資本股票有兩種，一種是優(yōu)先股，另一種是普通股。優(yōu)先股和普通股均是商業(yè)銀行所有權(quán)的憑證，在性質(zhì)上是相同的，但是，優(yōu)先股股東比普通股股東享有更為優(yōu)越的待遇，1、優(yōu)先支付的固定比率的股息；2、優(yōu)先收回本金；3、獲得部分股息免稅的優(yōu)待。 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議III （2010.9） 9月12號(hào)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)管理層會(huì)議在瑞士舉行，27個(gè)成員國(guó)的中央銀行代表就加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管的 巴塞爾協(xié)議III達(dá)成一致。 該改革方案主要涉及最低資本要求水平，包括將普通股比例最低要求從2%提升至4.5% 1、資本盈余是指發(fā)行普通股時(shí)發(fā)行的實(shí)際價(jià)格高于銀行財(cái)務(wù)上用于記賬的票面價(jià)值的部分，即平常所說(shuō)的股票的發(fā)行溢價(jià)部分。這種資本盈利，并非商業(yè)銀行的利潤(rùn)，而是普通股股東投資股本的一部分，因而應(yīng)列入繳納的股本總額中 。 2、捐贈(zèng)資產(chǎn) 背景資料5 核心資