第2章資本管理

1、 商業(yè)銀行的資本管理商業(yè)銀行的資本管理第第2 2章章學習目標學習目標n銀行資本功能與構(gòu)成銀行資本功能與構(gòu)成n資本充足性及其測定資本充足性及其測定n銀行的資本管理銀行的資本管理 2.1 2.1 銀行資本的銀行資本的功能與構(gòu)成功能與構(gòu)成 商業(yè)銀行資本金商業(yè)銀行資本金銀行投資者為了銀行投資者為了正常的經(jīng)營活動及獲取利潤而投入正常的經(jīng)營活動及獲取利潤而投入的貨幣資金和保留在銀行的利潤。的貨幣資金和保留在銀行的利潤。 一、銀行資本的功能一、銀行資本的功能（一）保障功能（一）保障功能（二）經(jīng)營功能（二）經(jīng)營功能（三）管理功能（三）管理功能 二、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成二、商業(yè)銀行資本的構(gòu)成n商業(yè)銀行資本的類型商

2、業(yè)銀行資本的類型n巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對資本的分類對資本的分類n我國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成我國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成 （一）（一） 商業(yè)銀行資本的類型商業(yè)銀行資本的類型 1.1.實收資本（股本）實收資本（股本）2.2.資本公積資本公積3.3.盈余公積盈余公積 盈余盈余4.4.未分配利潤未分配利潤5.5.重估儲備重估儲備6.6.權(quán)益準備金（損失準備）權(quán)益準備金（損失準備）7.7.次級債務(wù)（債務(wù)型資本）次級債務(wù)（債務(wù)型資本）8.8.混合資本工具混合資本工具（二）（二）巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對資本的規(guī)定對資本的規(guī)定n1、1988年年巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的目的的目的n關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標準的國關(guān)于統(tǒng)

3、一國際銀行資本衡量和資本標準的國際協(xié)議際協(xié)議簡稱簡稱巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議。n制定統(tǒng)一的資本充足率標準，以消除國際銀行制定統(tǒng)一的資本充足率標準，以消除國際銀行間的不平等競爭；為國際銀行業(yè)的監(jiān)管提供一間的不平等競爭；為國際銀行業(yè)的監(jiān)管提供一個有力的工具，保障國際金融業(yè)健康有序穩(wěn)定個有力的工具，保障國際金融業(yè)健康有序穩(wěn)定的發(fā)展。的發(fā)展。2.巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對資本組成的規(guī)定對資本組成的規(guī)定銀行資本銀行資本核心資本核心資本附屬資本附屬資本 股本股本公開儲備公開儲備普通股普通股永久非積累優(yōu)先股永久非積累優(yōu)先股未公開儲備未公開儲備重估儲備重估儲備普通準備金普通準備金混合資本工具混合資本工具長期附屬債務(wù)長

4、期附屬債務(wù)扣除項目扣除項目n商商 譽譽n對不合并報表的銀行與附屬公司的對不合并報表的銀行與附屬公司的投資投資n對其他銀行或金融機構(gòu)的投資對其他銀行或金融機構(gòu)的投資我國各銀行資本構(gòu)成我國各銀行資本構(gòu)成n招商銀行資本構(gòu)成招商銀行資本構(gòu)成 招行經(jīng)營報告招行經(jīng)營報告3030頁頁n工商銀行資本構(gòu)成工商銀行資本構(gòu)成 工行經(jīng)營報告工行經(jīng)營報告4343頁頁2.1 2.1 銀行銀行資本充足性及其測定資本充足性及其測定n銀行資本充足性銀行資本充足性n銀行資本充足性的測定銀行資本充足性的測定n巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議一、銀行資本充足性一、銀行資本充足性n銀行資本數(shù)量必須超過監(jiān)管當局所規(guī)定銀行資本數(shù)量必須超過監(jiān)管當局所規(guī)

5、定的能夠保證正常營業(yè)并足以維持充分信的能夠保證正常營業(yè)并足以維持充分信譽的最低限度。譽的最低限度。 資本數(shù)量充足資本數(shù)量充足資本充足資本充足 資本結(jié)構(gòu)合理資本結(jié)構(gòu)合理n銀行在資本管理中的兩難選擇銀行在資本管理中的兩難選擇二、銀行資本充足性的測定二、銀行資本充足性的測定n資本與存款的比率資本與存款的比率n資本與總資產(chǎn)的比率資本與總資產(chǎn)的比率n資本與風險資產(chǎn)的比率資本與風險資產(chǎn)的比率n紐約公式紐約公式n綜合分析法綜合分析法n巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議三、三、巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議n19881988年巴塞爾協(xié)議年巴塞爾協(xié)議n20042004年巴塞爾協(xié)議年巴塞爾協(xié)議n20102010年巴塞爾協(xié)議年巴塞爾協(xié)議1

6、988年年巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議 資本充足率= =資本資本/ /風險加權(quán)總資產(chǎn)風險加權(quán)總資產(chǎn) 8% 8%=核心資本核心資本+附屬資本附屬資本（資產(chǎn)（資產(chǎn)風險權(quán)重）風險權(quán)重）1988年年巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議核心核心資本充足率資本充足率 = =核心資本核心資本/ /風險加權(quán)總資產(chǎn)風險加權(quán)總資產(chǎn)4%4% 風險資產(chǎn)的計算風險資產(chǎn)的計算n表內(nèi)資產(chǎn)的風險資產(chǎn)量表內(nèi)資產(chǎn)的風險資產(chǎn)量=（表內(nèi)資產(chǎn)（表內(nèi)資產(chǎn)相應的風險權(quán)數(shù)）相應的風險權(quán)數(shù)）n表外資產(chǎn)的風險資產(chǎn)量表外資產(chǎn)的風險資產(chǎn)量=（表外資產(chǎn)（表外資產(chǎn) 信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 表內(nèi)相應資產(chǎn)的表內(nèi)相應資產(chǎn)的風險權(quán)數(shù)）風險權(quán)數(shù)）案例：一家銀行的資本規(guī)模為案例：一家銀

7、行的資本規(guī)模為100100萬元人民幣，總資萬元人民幣，總資 產(chǎn)為產(chǎn)為15001500萬元人民幣，該行的資產(chǎn)負債表內(nèi)和表外項目萬元人民幣，該行的資產(chǎn)負債表內(nèi)和表外項目 資產(chǎn)負債表內(nèi)項目資產(chǎn)負債表內(nèi)項目 現(xiàn)金現(xiàn)金 75 短期政府債券短期政府債券 300國內(nèi)銀行存款國內(nèi)銀行存款 75家庭住宅抵押貸款家庭住宅抵押貸款 75企業(yè)貸款企業(yè)貸款 975資產(chǎn)負債表內(nèi)總資產(chǎn)資產(chǎn)負債表內(nèi)總資產(chǎn) 1500用來支持政府發(fā)行債券的備用信用證用來支持政府發(fā)行債券的備用信用證 150對企業(yè)的長期信貸承諾對企業(yè)的長期信貸承諾300表外項目加總表外項目加總 450n1 1）首先計算表外項目的信用對等額，將表外）首先計算表外項目

8、的信用對等額，將表外項目轉(zhuǎn)變?yōu)閷Φ葦?shù)量的表內(nèi)項目，以衡量銀項目轉(zhuǎn)變?yōu)閷Φ葦?shù)量的表內(nèi)項目，以衡量銀行的風險。行的風險。 表外項目表外項目 賬面價值賬面價值 轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)換系數(shù) 對等信貸額對等信貸額 銀行提供的銀行提供的備用信用證備用信用證 150 1.00 = 150 對企業(yè)的對企業(yè)的長期信貸承諾長期信貸承諾 300 0.5 = 150 n2 2）然后將表內(nèi)資產(chǎn)和表外項目對等信貸額乘以）然后將表內(nèi)資產(chǎn)和表外項目對等信貸額乘以相應的風險權(quán)數(shù)，結(jié)果如下：相應的風險權(quán)數(shù)，結(jié)果如下： n 風險權(quán)重為風險權(quán)重為0%0%類類 現(xiàn)金現(xiàn)金 75 短期政府債券短期政府債券 300 n風險權(quán)重為風險權(quán)重為20%20%

9、類類 國內(nèi)銀行存款國內(nèi)銀行存款 75 備用信用證的信用對等額備用信用證的信用對等額 150n風險權(quán)重為風險權(quán)重為50%50%類類 家庭住宅抵押貸款家庭住宅抵押貸款 75n風險權(quán)重為風險權(quán)重為100%100%類類 對企業(yè)的貸款對企業(yè)的貸款 975 對企業(yè)的長期信貸承諾對等額對企業(yè)的長期信貸承諾對等額 150 n 銀行風險加權(quán)總資產(chǎn)銀行風險加權(quán)總資產(chǎn) =（75+300）0+（75+150） 0.2+750.5+(975+150) 1 =1207.5 3）該銀行的資本充足率該銀行的資本充足率= =總資本總資本/ /風險加權(quán)風險加權(quán)總資產(chǎn)總資產(chǎn) =100/1207.5 =8.28% 該銀行的資本充足比

10、率已達到該銀行的資本充足比率已達到巴塞爾巴塞爾協(xié)議協(xié)議規(guī)定的規(guī)定的8%8%的要求。的要求。 20042004年年巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議n8888年以后，國際銀行業(yè)面臨風險日益復年以后，國際銀行業(yè)面臨風險日益復雜，原有的協(xié)議內(nèi)容已經(jīng)不再滿足風險雜，原有的協(xié)議內(nèi)容已經(jīng)不再滿足風險管理的需要。管理的需要。n巴塞爾委員會從巴塞爾委員會從19931993年開始，對舊協(xié)議年開始，對舊協(xié)議進行修訂。進行修訂。n20042004年年6 6月月2626日，一致同意公布日，一致同意公布資本計資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架，簡稱簡稱新巴塞爾協(xié)議新巴塞爾協(xié)議。巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議

11、的主要精神的主要精神n三大支柱三大支柱n最低資本要求最低資本要求 n監(jiān)管當局的監(jiān)管檢查監(jiān)管當局的監(jiān)管檢查 n市場紀律市場紀律 巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議對資本充足率的計算對資本充足率的計算n核心資本比率核心資本比率核心資本核心資本/ /風險加權(quán)資產(chǎn)風險加權(quán)資產(chǎn)100100 核心資本核心資本/ /（信用風險加權(quán)資產(chǎn)（信用風險加權(quán)資產(chǎn)12.5 12.5 市場市場風險風險12.5 12.5 操作風險）操作風險） 10010044n總風險資本比率總風險資本比率總資本總資本/ /風險加權(quán)資產(chǎn)風險加權(quán)資產(chǎn)100100 （核心資本附屬資本）（核心資本附屬資本）/ / （信用風險加權(quán)資產(chǎn)（信用風險加權(quán)資產(chǎn)12.5

12、12.5 市場風險市場風險12.5 12.5 操作風險）操作風險） 10010088（三）（三）20102010年年巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議n巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議IIIIII規(guī)定，截至規(guī)定，截至20152015年年1 1月，月，全球各商業(yè)銀行的一級資本充足率下限將從全球各商業(yè)銀行的一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的現(xiàn)行的4 4上調(diào)至上調(diào)至6 6。其中，由普通股構(gòu)成。其中，由普通股構(gòu)成的核心一級資本占銀行風險資產(chǎn)的下限將從的核心一級資本占銀行風險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的現(xiàn)行的2 2提高至提高至4.54.5；此外，各銀行還需；此外，各銀行還需增設(shè)增設(shè)“資本防護緩沖資金資本防護緩沖資金”，總額不得低于，總額不得低

13、于銀行風險資產(chǎn)的銀行風險資產(chǎn)的2.52.5。核心資本充足率的要。核心資本充足率的要求達到求達到8.5%8.5%。同時也提出各國可根據(jù)情況要。同時也提出各國可根據(jù)情況要求銀行提取求銀行提取0%-2.5%0%-2.5%的反周期緩沖資本，以便的反周期緩沖資本，以便銀行可以對抗過度放貸所帶來的風險。銀行可以對抗過度放貸所帶來的風險。 2.3 2.3 銀行的資本管理銀行的資本管理n分子對策分子對策n分母對策分母對策一、分子對策一、分子對策n根據(jù)資本充足率的計算方法，盡量提高資根據(jù)資本充足率的計算方法，盡量提高資本總量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。本總量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。n銀行資本計劃銀行資本計劃第一步：根據(jù)

14、財務(wù)計劃和監(jiān)管部門的資本要第一步：根據(jù)財務(wù)計劃和監(jiān)管部門的資本要求估算資本需要量。求估算資本需要量。第二步：估計內(nèi)部能夠生成的資本數(shù)量。第二步：估計內(nèi)部能夠生成的資本數(shù)量。第三步：評價各種外部資本渠道，確定籌資第三步：評價各種外部資本渠道，確定籌資計劃。計劃。內(nèi)部資本籌集內(nèi)部資本籌集n內(nèi)部資本融資的限制性條件：內(nèi)部資本融資的限制性條件：n政府當局對銀行適度資本金規(guī)模的限制；政府當局對銀行適度資本金規(guī)模的限制；n銀行所能獲得的凈利潤規(guī)模；銀行所能獲得的凈利潤規(guī)模；n銀行凈收益中有多少可用于分配。（剩余銀行凈收益中有多少可用于分配。（剩余股利政策和固定股利政策）股利政策和固定股利政策）外部資本策略

15、外部資本策略n比較各種不同外部籌集方式的優(yōu)劣。比較各種不同外部籌集方式的優(yōu)劣。n對核心資本不足的銀行，一般通過發(fā)行對核心資本不足的銀行，一般通過發(fā)行新股方式來增加資本。新股方式來增加資本。n對核心資本超過總資本對核心資本超過總資本50%以上的銀行，以上的銀行，主要通過發(fā)行債務(wù)等方式獲取附屬資本。主要通過發(fā)行債務(wù)等方式獲取附屬資本。分母策略分母策略n壓縮銀行的資產(chǎn)規(guī)模壓縮銀行的資產(chǎn)規(guī)模n調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低風險資產(chǎn)額調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低風險資產(chǎn)額案例分析：工商銀行的資本來源案例分析：工商銀行的資本來源n資料來源：工商銀行資料來源：工商銀行20122012年經(jīng)營報年經(jīng)營報告第告第9898頁頁資本融資情

16、況資本融資情況n分析：工商銀行的資本補充機制分析：工商銀行的資本補充機制外部來源外部來源n政府投入政府投入n外資投入外資投入n上市籌資上市籌資n發(fā)行次級債券發(fā)行次級債券政府投入政府投入n19841984年年1 1月月1 1日，政府出資成立，作為主日，政府出資成立，作為主營城鎮(zhèn)儲蓄和工商信貸的專業(yè)銀行。營城鎮(zhèn)儲蓄和工商信貸的專業(yè)銀行。n19981998年，財政部向工行定向發(fā)行年，財政部向工行定向發(fā)行850850億元億元特別國債，籌集到的資金全部補充工行特別國債，籌集到的資金全部補充工行資本金。資本金。n20052005年年4 4月，匯金公司向工商注資月，匯金公司向工商注資150150億億美元。同

17、年，工行由國商行整體改組為美元。同年，工行由國商行整體改組為股份有限公司。股份有限公司。引進外資引進外資n20062006年年1 1月月2727日日 中國工商銀行與高中國工商銀行與高盛集團、安聯(lián)集團、美國運通公司盛集團、安聯(lián)集團、美國運通公司3 3家境外戰(zhàn)略投資者簽署戰(zhàn)略投資與家境外戰(zhàn)略投資者簽署戰(zhàn)略投資與合作協(xié)議，獲得投資合作協(xié)議，獲得投資37.8237.82億美元。億美元。 上市籌資上市籌資n20062006年年1010月月2727月，工商采用月，工商采用A AH H同同步發(fā)行模式步發(fā)行模式 在香港和上海兩地同時在香港和上海兩地同時上市，融資上市，融資219.4219.4億美元。億美元。發(fā)行次級債券發(fā)行次級債券n2005-20072005-2007年，發(fā)行本金總額為年，發(fā)行本金總額為10001000億元億元的次級債。的次級債。n20092009年年7 7月月1616日日2020日，在全國銀行間債日，在全國銀行間債券市場成功發(fā)行次級債券人民幣券市場成功發(fā)行