城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營績效的影響研究

1、攀枝花學(xué)院本科畢業(yè)論文城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營績效的影響研究學(xué)生姓名： 王X X 學(xué)生學(xué)號： 20xxxxxx 院（系）： 年級專業(yè)： XXXX 指導(dǎo)教師： 劉X X 教授 助理指導(dǎo)教師： 李X X 講師 二年六月II攀枝花學(xué)院本科畢業(yè)論文 摘 要摘要近幾年來，公司治理一直都是社會各界關(guān)注的問題，而股權(quán)機構(gòu)作為公司治理的重心之一，受到了更大力度的研究和討論。特別是隨著近幾年來我銀行危機是有發(fā)生，銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)對于經(jīng)營績效的影響必然是一個值得考量的問題。商業(yè)銀行是所有銀行中對我國經(jīng)濟發(fā)展作用最大的銀行，其經(jīng)營績效在很大程度上影響著我國社會發(fā)展的穩(wěn)定。特別是在我國商業(yè)銀行股份制改革和市場競爭的潮

2、流下，很多商業(yè)銀行紛紛上市并進行股份制改革。但這些過程都發(fā)生在一個較短的過程中，商業(yè)銀行設(shè)置怎樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)才能促進經(jīng)營績效的提升仍然是一個需要討論的問題。本文先介紹了城市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績效的相關(guān)理論，接著綜述了我國城市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)特點與問題，從多個方面探究了城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營績效的影響，并引出了有助于商業(yè)銀行經(jīng)營績效提升的股權(quán)結(jié)構(gòu)方式，最后從改善商業(yè)銀行的股權(quán)集中度、優(yōu)化商業(yè)銀行的股權(quán)屬性結(jié)構(gòu)、合理引入戰(zhàn)略機構(gòu)投資者、增強對銀行股東的監(jiān)管四個方面，全面分析了優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)以增強經(jīng)營績效的策略。關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行，股權(quán)結(jié)構(gòu)，經(jīng)營績效，股權(quán)集中攀枝花學(xué)院本科畢業(yè)論文 ABSTR

3、ACTABSTRACTIn recent years, corporate governance has always been a problem of the society, while the equity firms as one of the focus of corporate governance, has been studied and discussed more aggressive. Especially with the last few years I was a banking crisis occur, the equity structure of the

4、bank's operating performance for the impact of the inevitable is a question worth considering. All commercial banks are the Bank of China's economic development role of the largest banks, whose business performance largely affects the stability of our social development. Especially in the cu

5、rrent joint-stock reform of commercial banks and market competition, many commercial banks have listed and joint-stock reform. But these processes take place in a shorter process, how to set up commercial banks in order to promote the issue of ownership structure to enhance operating performance con

6、tinues to be a need to discuss. This article first introduces the theory of commercial banks operating performance and ownership structure, and then reviews the characteristics and problems of the ownership structure of commercial banks, many ways to explore the impact of the ownership structure of

7、commercial banks operating performance, and leads to help shareholding structure in the way commercial banks operating performance improvement, and finally improve the concentration of equity from commercial banks, to optimize the structure of property ownership of commercial banks, the introduction

8、 of rational strategic institutional investors, to enhance the supervision of four bank shareholders, a comprehensive analysis of the optimization ownership structure to enhance operating performance strategy.Key words Ownership structure; commercial banks operating performance; concentration of own

9、ership攀枝花學(xué)院本科畢業(yè)論文 目錄目 錄摘要IAbstractII緒論1一、相關(guān)理論概述2（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)21、股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)容22、股權(quán)結(jié)構(gòu)的類型2（二）商業(yè)銀行經(jīng)營績效2二、城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀3（一）城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的總體特點3（二）城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)存在的問題31、地方政府的股份過多32、股權(quán)的流動性較差43、股權(quán)結(jié)構(gòu)單一4三、城市商業(yè)銀行股權(quán)機構(gòu)對經(jīng)營績效的影響5（一）股權(quán)集中度對于經(jīng)營績效的影響51、經(jīng)營激勵對于經(jīng)營績效的影響52、監(jiān)督機制對于經(jīng)營績效的影響53、控制權(quán)市場對于經(jīng)營績效的影響5（二）股權(quán)性質(zhì)對經(jīng)營績效的影響6（三）提高經(jīng)營績效的商業(yè)銀行股份機構(gòu)61、多元

10、化的股權(quán)主體62、股權(quán)主體的能力與權(quán)力相統(tǒng)一73、合理的流動性74、收益和風(fēng)險的對等7四、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)以增強經(jīng)營績效的策略8（一）改善商業(yè)銀行的股權(quán)集中度81、降低大股東的股份比例82、構(gòu)建相對集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)8（二）優(yōu)化商業(yè)銀行的股權(quán)屬性結(jié)構(gòu)8（三）合理引入戰(zhàn)略機構(gòu)投資者91、戰(zhàn)略機構(gòu)投資者的引入背景92、戰(zhàn)略機構(gòu)投資者的目標(biāo)93、戰(zhàn)略機構(gòu)投資者的引入10（四）增強對銀行股東的監(jiān)管10結(jié)論12參考文獻13致謝152攀枝花學(xué)院本科畢業(yè)論文 緒論緒論在當(dāng)今社會中，金融行業(yè)已經(jīng)促進經(jīng)濟發(fā)展的重要行業(yè)，同時也是我國國民經(jīng)濟法發(fā)展所不可或缺的一部分。商業(yè)銀行則是我國銀行體系中的重要部分，在我國經(jīng)濟發(fā)展中

11、起著較為顯著的促進作用。目前，商業(yè)銀行獲得資金的途徑相較于其他交融機構(gòu)還具有著非常顯著的優(yōu)勢。因此商業(yè)銀行經(jīng)營績效不但影響著銀行自身的戰(zhàn)略發(fā)展，同時也涉及了全社會金融資源的最優(yōu)化配置。但是由于我國自身國情和體制限制，我國的商業(yè)銀行在以前的時候根本沒有市場競爭，現(xiàn)代化管理方式也非常欠缺。雖然二十一世紀以來，我國商業(yè)銀行不斷的進行股份制改革，以提高國際市場中的競爭力。同時還有很多商業(yè)銀行開始采用現(xiàn)代化的公司治理方式，明確客戶為中心的服務(wù)理念，提升銀行的管理水平。城市商業(yè)銀行是我國改革開放的產(chǎn)物，同時也是維持地方金融秩序的機構(gòu)，是我國銀行體系中不可或缺的一部分。經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，我國商業(yè)銀行已經(jīng)有了

12、較強的的市場創(chuàng)新能力和競爭意識，經(jīng)營范圍也覆蓋全國各個區(qū)域。但是與大型商業(yè)銀行相比，城市商業(yè)銀行的經(jīng)營績效還有很大的缺失。無論是管理機制還是經(jīng)營能力，跟國內(nèi)外大型商業(yè)銀行還有較大差距。其中最重要的原因就是股權(quán)制度不合理。雖然說很多商業(yè)銀行都已經(jīng)有了相對完善的法人治理結(jié)構(gòu)，但城市商業(yè)銀行往往很難發(fā)揮這種治理結(jié)構(gòu)，從而對銀行經(jīng)營績效產(chǎn)生較大影響。事實上，在城市商業(yè)銀行中，股權(quán)結(jié)構(gòu)首先會影響銀行內(nèi)部的權(quán)力格局，從而使得各個股東、所有者、經(jīng)營者等各個利益主體，通過不同的渠道獲得相應(yīng)利益，在體現(xiàn)到公司的治理機制中，最終對經(jīng)營績效產(chǎn)生影響。16攀枝花學(xué)院本科畢業(yè)論文 一、相關(guān)理論概述一、相關(guān)理論概述（一）

13、股權(quán)結(jié)構(gòu)1、股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)容股權(quán)結(jié)構(gòu)主要是公司的不同性質(zhì)的股份掌握在不同股東手中，這些股份所展現(xiàn)出來的相互關(guān)系。通常來說，擁有公司的股票就擁有了公司的股份，同時還要承擔(dān)與股份所對應(yīng)的權(quán)益和責(zé)任。股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理的最基礎(chǔ)的內(nèi)容，不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)也會產(chǎn)生不同的組織構(gòu)架。在市場環(huán)境的不斷變化下，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)也會進行相應(yīng)調(diào)整，以滿足市場競爭的需求。2、股權(quán)結(jié)構(gòu)的類型股權(quán)結(jié)構(gòu)的類型有很多，本文則主要從股權(quán)集中度和股權(quán)屬性兩個角度來分析股權(quán)結(jié)構(gòu)。首先，在股權(quán)集中度方面，其主要是指公司股權(quán)的分布現(xiàn)狀。如果公司的大部分股權(quán)在少數(shù)股東手中，那么就表示公司股權(quán)集中度比較高。反之，亦然。從這個角度可以將股權(quán)結(jié)構(gòu)分為

14、三個類型。第一，高度集中類型。有超過百分之五十的股份在某個股東手中，其對于公司也具有絕對控股。這種股權(quán)類型在德國和日本非常常見。第二，高度分散類型。這種類型下的公司不存在大股東，每個股東手中的股份比例差不多，大多時候都低于百分之十。這種股權(quán)類型在美國和英國比較常見。第三，相對集中類型。最大的股東掌握公司百分之十到百分之五十之間的股份，而其他股東手中的股份都非常小。相對集中的股份類型是比較科學(xué)合理的，同時也是公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向和趨勢。我國的股權(quán)屬性通常分為三種，即國家股、法人股和社會公眾股。這三個股份的比例不同，也會形成不同的股份結(jié)構(gòu)（對應(yīng)三種股份模式）。國家股就是國家對于企業(yè)有著絕對的控股

15、權(quán)；法人股則是具有法人的公司所具有的公司股份；社會公眾股主要是指個人或組織通過交易市場購買到的公司股票股份 。（二）商業(yè)銀行經(jīng)營績效從字面意思來理解，商業(yè)銀行的經(jīng)營績效實際上就是所有經(jīng)營的具體成效。它主要體現(xiàn)了商業(yè)銀行在某段時間內(nèi)經(jīng)營活動取得成效的總和，是用來衡量銀行在特定時間內(nèi)投入和產(chǎn)出的情況。而針對經(jīng)營績效進行的績效評價則是出于某些戰(zhàn)略目標(biāo)，使用一系列科學(xué)合理的評價方法和程序，對企業(yè)所作出的活動進行價值評定。所以，對于經(jīng)營績效的評定是人們的一種主觀活動，但活動的進行建立在一定的價值標(biāo)準和評價方法上。本文不介紹關(guān)于經(jīng)營績效的實際評定，在研究股權(quán)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營績效的影響的時候，更多的采用了一種宏觀

16、層面的研究，即使用了定性研究，而非通過各類評價指標(biāo)而產(chǎn)生的定量研究。攀枝花學(xué)院本科畢業(yè)論文 二、城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀二、城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀（一）城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的總體特點由于我國的歷史國情影響，城市商業(yè)銀行公司治理有一定的復(fù)雜性，因此在股權(quán)結(jié)構(gòu)上就表現(xiàn)出一種特殊性。股權(quán)結(jié)構(gòu)對城市商業(yè)銀行的公司治理效率影響非常明顯，甚至在很大程度上決定了公司在市場環(huán)境中的競爭能力。目前，我國城市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)還屬于股權(quán)高度集中類型，其中有大部分商業(yè)銀行都有百分之五十掌握在大股東手中。在股權(quán)屬性上，大部分城市商業(yè)銀行的大股東都有比較明顯的國有性質(zhì)，只有少數(shù)城市商業(yè)銀行是民資和外資控股的。這也說明

17、了我國政府對于大部分城市商業(yè)銀行都有絕對的話語權(quán)，銀行發(fā)展受到政府管制比較明顯。（二）城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)存在的問題1、地方政府的股份過多事實上，地方政府擁有大量的城市商業(yè)銀行股權(quán)是因為我國歷史國情所造成的。但地方政府擁有過多的股份，必然會對城市商業(yè)銀行的控制，從而產(chǎn)生行政干預(yù)。即便地方政府沒有過多的股份，其為了金融資源也不會放棄對城市商業(yè)銀行的控制，這些控制主要體現(xiàn)在兩個方面。第一，公司治理形同與無。很多地方政府依靠自身的優(yōu)勢和對銀行的考職權(quán)，操縱著商業(yè)銀行管理人員的任免和考核。在這之中，很多涉及城市商業(yè)銀行的經(jīng)營管理和戰(zhàn)略決策，地方政府都有著非常強的影響力。即這些決策都是先由地方政府決定以

18、后，再去董事會上走過場。即銀行的董事會根本沒有充分的發(fā)揮決策職能，更不要說監(jiān)事會了。第二，對經(jīng)營活動有一定的干預(yù)。地方政府更愿意看到一個服務(wù)于地方經(jīng)濟發(fā)展的商業(yè)銀行，因此，很多地方政府開始利用商業(yè)銀行所提供的金融資源，引導(dǎo)一些融資平臺從銀行獲得大量的金融資源，讓這些融資平臺成為銀行最大的債務(wù)人。這種背景下的銀行管理者實際上是很尷尬的，一方面需要顧及銀行本身的發(fā)展，同時還要關(guān)注如何在達到政府目標(biāo)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)盈利。在很多時候，銀行的管理者只能被迫的聽取地方政府的指揮，從而使得銀行經(jīng)營活動出現(xiàn)了很大的風(fēng)險。實際上，地方政府對于城市商業(yè)銀行的控制也不是全無作為，需要放在特定的時間和環(huán)境中進行綜合的考量

19、。在城市商業(yè)銀行創(chuàng)建的初期，很多地方政府都對其戰(zhàn)略發(fā)展做出了積極的促進作用。比如地方政府能夠積極的幫助城市商業(yè)銀行拓寬資源渠道，明確銀行發(fā)展的市場定位，同時也樹立銀行的品牌。但城市商業(yè)銀行發(fā)展成熟以后，地方政府的過多干預(yù)就會變成阻礙銀行發(fā)展的重要原因。2、股權(quán)的流動性較差雖然我國相應(yīng)法律規(guī)定股票要保證公平、公正和公開，保證每個股票享有相同的權(quán)力和利潤。但是同時為了保障公有制的主體地位，我國又將股權(quán)細分為國家股、法人股和社會公眾股，不同的股權(quán)享受的義務(wù)和待遇也不一樣。這樣的設(shè)置給資產(chǎn)流通性帶來了很多負面影響，集中體現(xiàn)在國家股和法人股在較長的一段時間里都不會流通，從而使得銀行各個股東對于利益的認定

20、不一致，對于流動性的股東造成了一定的經(jīng)濟損傷。在這之中，銀行所使用的協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份的方式也大大減少了股份的流動性，這些轉(zhuǎn)讓方式并不能真正的體現(xiàn)出股份的市場價值，也就不能保障銀行小股東的根本利益。3、股權(quán)結(jié)構(gòu)單一與大型商業(yè)銀行不同，目前我國大部分城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)都比較單一，基本上都與當(dāng)?shù)卣?lián)系比較緊密，高質(zhì)量的民營企業(yè)股東非常少見，境外戰(zhàn)略投資更是可以忽略不計。事實上，在商業(yè)銀行進行股份制改革的初期，我國的民營企業(yè)曾經(jīng)融入過城市商業(yè)銀行。但是這些民營企業(yè)不僅沒有幫助商業(yè)銀行建立市場競爭優(yōu)勢和發(fā)展契機，反而使用自己的股份來套取銀行資金。在這種情況下，監(jiān)管局提出城市商業(yè)銀行的出路不能依靠國內(nèi)民營

21、企業(yè)和內(nèi)部改革，應(yīng)該積極引進國外投資者。雖然國內(nèi)對于引進國戰(zhàn)略投資者對商業(yè)銀行本身的影響有較多的爭議，但合理引進境外戰(zhàn)略投資者確實能夠促進城市商業(yè)銀行的改革與發(fā)展。表現(xiàn)最為直接的就是能夠改變目前大多數(shù)城市商業(yè)銀行存在的政府過多干預(yù)，增強企業(yè)管理的自主性，逐漸形成成熟的現(xiàn)代企業(yè)管理體系，攀枝花學(xué)院本科畢業(yè)論文 三、城市商業(yè)銀行股權(quán)機構(gòu)對經(jīng)營績效的影響三、城市商業(yè)銀行股權(quán)機構(gòu)對經(jīng)營績效的影響（一）股權(quán)集中度對于經(jīng)營績效的影響1、經(jīng)營激勵對于經(jīng)營績效的影響如果城市商業(yè)銀行出于股權(quán)高度集中的模式，那么銀行的大股東就會委派自己的代表來當(dāng)做企業(yè)的管理者。這種做法就是的公司的所有者和經(jīng)營者站在了一起，由于雙

22、方的目標(biāo)一直，就會降低公司治理的成本，不斷的提高公司績效。而那些股權(quán)高度分散的城市商業(yè)銀行，各個股東相對均衡，哪個股東都代表不了公司。這個時候銀行的管理者就很可能采用聘用的方式來為人。這個時候公司的所有者和經(jīng)營者的目標(biāo)不一致，很容易出現(xiàn)經(jīng)營問題。目前我國關(guān)于此方面的法律法規(guī)還不完善，如果企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管制度失衡，就會使得企業(yè)管理者濫用自己的權(quán)力謀取私利。不僅會對其他股東的利益造成直接的損害，同時也會因為自身的盲目行為而產(chǎn)生公司資源的浪費，公司的經(jīng)營績效同樣就會出現(xiàn)不同程度的下滑。股權(quán)相對集中的商業(yè)銀行所產(chǎn)生的情況則介于兩者之間。2、監(jiān)督機制對于經(jīng)營績效的影響在股權(quán)高度集中的城市商業(yè)銀行中，銀行的經(jīng)

23、營活動和管理者的日常行為是由大股東直接監(jiān)管的。但是如果銀行的管理人員正是股東自己或者是股東的代表人，這種監(jiān)督就失去了其原本的作用。而又因為大股東手中的股份非常多，在超過總股份的一半以后，即便是其他小股東聯(lián)合起來也無濟于事，只能聽從大股東的安排。這種情況下，小股東很難對大股東的錯誤經(jīng)營行為指正錯誤，最終造成了公司效益的損失。在股權(quán)相對集中的城市商業(yè)銀行中，監(jiān)督機制往往能夠充分發(fā)揮其作用。這主要是因為各個股東所持有的股份比例相差不是非常大，任何一個股東對其他股東都沒有壓倒性的優(yōu)勢。這就使得每個股東手中的權(quán)力比較均衡，在內(nèi)部形成了一定的制衡體系。在利益的吸引下，每個股東都會全心全力的給公司謀求更好的

24、發(fā)展。特別是公司的效益決定了他們的收益，為了保證自身利益的最大化，股東們會充分利用手中的監(jiān)督權(quán)，最終形成較為完善的監(jiān)督合力。股份呈現(xiàn)高度分散的城市商業(yè)銀行中，股東和經(jīng)營者之間形成了不同的利益目標(biāo)。而且公司的這些小股東雖然有監(jiān)督能力，但是監(jiān)督的效益往往彌補不了監(jiān)督的成本，公司也沒有針對小股東的激勵機制，最終使得很多小股東都不愿去發(fā)揮自己的監(jiān)督能力，很容易產(chǎn)生企業(yè)經(jīng)營者給自己謀取私利的現(xiàn)象。3、控制權(quán)市場對于經(jīng)營績效的影響在股權(quán)高度集中的城市商業(yè)銀行中，公司的大部分股份都在大股東手中，公司被收購以后并不會給大股東帶來更多的收益。因此這些大股東往往是比價排斥收購的，而并購成本比較高的時候，就很難達成

25、并購，就無法有效的約束經(jīng)理人。在股權(quán)相對集中的城市商業(yè)銀行中，并購的成功幾率跟并購方有很大關(guān)系。比如當(dāng)外部公司并購的時候，被收購的公司就會不斷提升并購成本，以保全自身的利益。但如果并購發(fā)生在本公司的時候，各個股東就會利用自身的信息優(yōu)勢，以最大努力促成收購。在股權(quán)高度分散的公司中，這些小股東的股權(quán)比較分散，并且很多小股東對于短期利潤非?？粗?，因此股份的流動性也會加大。因此，大部分小股東不太重視對于公司的監(jiān)管，對于企業(yè)的收購和兼并都有較強的促進作用，對經(jīng)理人也有較強的約束。（二）股權(quán)性質(zhì)對經(jīng)營績效的影響鑒于我國的城市商業(yè)銀行具有多種股權(quán)性質(zhì)，下面結(jié)合每一種股權(quán)性質(zhì)，談?wù)勂鋵τ诮?jīng)營績效的影響。第一，

26、國有股，主要分為國家股和國有法人股。這種股份能夠使得國家政府對于銀行的控制能力大大增強，同時還可以讓銀行吸收國有企業(yè)的資金，相關(guān)國家優(yōu)惠政策支持也比較多。但這種股份會使得城市商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)非常不清晰，內(nèi)部管理者往往會出現(xiàn)政企不分的情況，同時公司經(jīng)營也缺乏相應(yīng)的激勵機制，再加上政府會對銀行的經(jīng)營產(chǎn)生一定的干預(yù)，因此很容易增大銀行的經(jīng)營風(fēng)險。第二，非國有法人股。通常來說，擁有法人股的股東更加注重銀行的長期發(fā)展，對商業(yè)銀行本身的管理也有較強的關(guān)注度。這些股東更愿意參與到銀行治理中，并通過經(jīng)理層做出更有利于企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略決策。但這種股東相互之間交叉持股的情況非常多，打打影響了銀行的效率。同時由于股東們

27、過于關(guān)注利益，再加上市場環(huán)境影響，使得銀行處于極大的風(fēng)險中。第三，外資股。境外戰(zhàn)略投資者的引入能夠帶來先進的管理經(jīng)驗，并積極的促進銀行進行戰(zhàn)略改革，給銀行提供了大量的資金。但這種股權(quán)也使得我國城市商業(yè)銀行很有可能轉(zhuǎn)變?yōu)閯e人的投資平臺，影響了銀行的長期發(fā)展，使得銀行面臨的競爭壓力大大增加。第四，流通股，也被稱之為社會公眾股。這種股權(quán)屬性能夠大大增加商業(yè)銀行的資金來源，同時也給商業(yè)銀行的經(jīng)營提高較強的外部約束力，從而大大增強銀行的市場競爭力。但是目前大多數(shù)商業(yè)銀行實行流通股實際上都是在追求市場的差價，這種頻繁的買賣流通行為很難實現(xiàn)流通股所具有的監(jiān)督作用。（三）提高經(jīng)營績效的商業(yè)銀行股份機構(gòu)1、多元

28、化的股權(quán)主體多元化的股權(quán)主體主要有兩個方面的含義。第一，盡可能的避免城市商業(yè)銀行出現(xiàn)股權(quán)過于集中的情況，避免一家獨大，應(yīng)該采用相對集中的方式，讓各個股東之間形成牽制。第二，股權(quán)結(jié)構(gòu)方面也應(yīng)給多元化。即城市商業(yè)銀行應(yīng)該能夠容納所有性質(zhì)和類型的股權(quán)主體，充分發(fā)揮不同性質(zhì)股權(quán)的作用，保證商業(yè)銀行能夠在一個良性的環(huán)境下發(fā)展。2、股權(quán)主體的能力與權(quán)力相統(tǒng)一股權(quán)主體的能力與權(quán)力相統(tǒng)一主要是指股權(quán)的擁有者能夠在城市商業(yè)銀行中行使自己應(yīng)有的能力，并獲得相應(yīng)的利益。只有一個科學(xué)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，才能發(fā)揮每個股權(quán)主體的作用。而目前我國大部分城市商業(yè)銀行都受到了地方政府的干預(yù)，內(nèi)部的各個股權(quán)主體很難實現(xiàn)自身的權(quán)能。3

29、、合理的流動性股權(quán)結(jié)構(gòu)的流動性最根本的要求就是不能對股權(quán)流動進行人為限制。事實上，我國進行股權(quán)分置改革以后，在全國范圍內(nèi)基本形成了股權(quán)全流通的現(xiàn)狀。而合理的流動性則需要滿足兩個方面的內(nèi)容。第一，股權(quán)應(yīng)該首先保持著基本的流動性，能夠在全社會進行最優(yōu)化配置，同時還要使得股票的擁有者能夠根據(jù)自身的意愿進行相應(yīng)的交易，保障收益的最大化。在這之中，股權(quán)的流通性也不能太大，即流動活動不能太過頻繁，放置銀行的投資者由于自己短期的利益而忽視銀行長期的發(fā)展，進行過度的市場投機。4、收益和風(fēng)險的對等在市場競爭和市場環(huán)境的宏觀調(diào)控下，由供求元素所構(gòu)建的價格機制，能夠避免市場中的某件商品出現(xiàn)價格扭曲，保證圍繞其進行的

30、各類經(jīng)營活動都能處于一個公平公正公開的環(huán)境中。在這種的環(huán)境影響下，城市商業(yè)銀行的各個股東的收益和風(fēng)險應(yīng)該是對等的。并且擁有更多的股份，就擁有更大的權(quán)力，同時也會產(chǎn)生更大的風(fēng)險和收益。這之中就集中體現(xiàn)出了城市商業(yè)銀行股權(quán)的收益和風(fēng)險的匹配，展現(xiàn)出了市場經(jīng)濟本身的調(diào)整能力。攀枝花學(xué)院本科畢業(yè)論文 四、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)以增強經(jīng)營績效的策略四、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)以增強經(jīng)營績效的策略（一）改善商業(yè)銀行的股權(quán)集中度1、降低大股東的股份比例在城市商業(yè)銀行發(fā)展的初期，因為銀行的額內(nèi)部治理機制和治理制度還不完善，銀行的實際運營也不規(guī)范，再加上我國目前還處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，如果此時由大股東對銀行進行全面的控制，就能夠大大降低

31、銀行在運營過程中的成本，同時還能夠在公司內(nèi)部建立更加完善的經(jīng)營激勵制度，從而實現(xiàn)銀行內(nèi)部金融資源的最優(yōu)化配置，保證公司的每一項決策都是科學(xué)有效的。但是隨著城市商業(yè)銀行的發(fā)展成熟，大股東直接控股就會給銀行運作帶來更多的弊端。首先，大股東的直接控股很容易侵犯小股東的自身利益，還會出現(xiàn)隨意的占用公共資源，從而影響了城市商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。其次，大股東的直接控制會降低商業(yè)銀行的運行效率，不利于銀行內(nèi)部資源的流動。因此，從城市商業(yè)銀行的發(fā)展考慮，各個銀行必須結(jié)合自身的發(fā)展階段和市場環(huán)境，來調(diào)整銀行大股東的股份比例，并將其限制在一個合理的范圍內(nèi)，從而改善大股東“一家獨大”的不良局面，避免銀行經(jīng)營成熟期大股

32、東的直接控股給銀行帶來的負面影響和經(jīng)濟損失。2、構(gòu)建相對集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)前文已經(jīng)介紹過，相對集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)主要是將公司的所有股權(quán)分配給幾個大股東，每個股東都沒有對公司的絕對控制權(quán)，這也是現(xiàn)代經(jīng)濟管理中比較科學(xué)有效的方法。這種方法比較適合我國的城市商業(yè)銀行，這種相對集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠在商業(yè)銀行內(nèi)部形成有效的約束機制和監(jiān)督制度，同時還能夠在商業(yè)一行外部形成資源的高效配置。利用各大股東之間的約束和牽制，每個股東都能夠在銀行平臺中表達自己心中所想，使得企業(yè)內(nèi)部眾多小股東在利益上保持一致。城市商業(yè)銀行要想建立一個相對集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，就應(yīng)該積極的引入多樣化投資主體，并積極控制股東的股權(quán)集中度和持股比例，讓股

33、東在相互監(jiān)督的過程中發(fā)揮股權(quán)制度的效應(yīng)。（二）優(yōu)化商業(yè)銀行的股權(quán)屬性結(jié)構(gòu)現(xiàn)在商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)主要有兩部分組成，一個是國有性質(zhì)股，另外一個是社會法人股。這兩種股的比例要合理適當(dāng)，如果國有性質(zhì)股比例過高將會對銀行的經(jīng)營績效產(chǎn)生負面的影響，而適當(dāng)?shù)靥岣呱鐣ㄈ斯傻谋壤瑒t可以給銀行帶來一定程度上經(jīng)營績效。所以要優(yōu)化銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以從這兩種股權(quán)比例著手。第一方面，合理的控制國有性質(zhì)股所占的比例。在早期，地方政府控股城市商業(yè)銀行，有助于銀行較快消化不良資產(chǎn),獲得充足的資金，這在當(dāng)時看起來是非常有利的。但放到現(xiàn)在來看，國家控股對于商業(yè)銀行的控股更多的表現(xiàn)出了一種負面的經(jīng)營績效。但這個由于長期以往下來，

34、國有性質(zhì)股比例在城市商業(yè)銀行占據(jù)著很大的比例，不可能短期就能退出城市商業(yè)銀行。那就需要一個過程來慢慢的進行。所以可以慢慢的稀釋或降低地方政府財政部門或其他部門的股權(quán)，盡可能的規(guī)避政府對于城市商業(yè)銀行的直接影響。同時，還可以通過將國有性質(zhì)股設(shè)立成一種特殊的股份，只享有表決權(quán)而沒有收益權(quán)。然后，優(yōu)化國有股東的行為模式，盡量地解決國有產(chǎn)權(quán)的問題。這可以從兩個方面來解決，首先，建立真正的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，合理解決國有財產(chǎn)的委托代理問題，達到管理的直接化和高效化。其次，實現(xiàn)政企分開，加強管理和監(jiān)督，避免地方政府直接干預(yù)城市商業(yè)銀行。通過這兩方面，來解決國有產(chǎn)權(quán)的問題。第二方面，相應(yīng)地增加社會法人股的所占的比

35、例額。因為過多的國有性質(zhì)股會給城市商業(yè)銀行經(jīng)濟績效帶來影響，國有性質(zhì)股又不能短期退出，所以只能相應(yīng)地增加社會法人的持股比例了。要增加社會法人持股比例，可以通過適時引入戰(zhàn)略投資者，或是積極地引入民間資本參與持股。這兩方面都可以有效地增加社會法人的持股比例。（三）合理引入戰(zhàn)略機構(gòu)投資者1、戰(zhàn)略機構(gòu)投資者的引入背景合理地引入戰(zhàn)略機構(gòu)投資者對與國內(nèi)的城市商業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)改革具有很重要的作用。1999年上海銀行引入的國際金融公司可以看成是國內(nèi)等候次成功的引入戰(zhàn)略機構(gòu)投資者。而到目前為止，國內(nèi)已經(jīng)有三十多加城市商業(yè)銀行成功的引入了戰(zhàn)略機構(gòu)投資者。從這十幾年引入戰(zhàn)略投資者的過程可以看出來，其大致可以分為三個過程

36、：2000年之前是初始的階段，那時戰(zhàn)略投資者的引入還存在相當(dāng)大的困難；2001年到2006，引入戰(zhàn)略投資者的成功率就相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定了，國內(nèi)有幾家在這時間段都成功的引入了；到了2007年，這時就進入了引入戰(zhàn)略投資者的高峰期，國內(nèi)很多城市商業(yè)銀行都大量地引入了戰(zhàn)略投資者。雖然引入戰(zhàn)略投資者可以帶來很大的益處，但這其中葉存在很大的風(fēng)險，如2008年出現(xiàn)的境外戰(zhàn)略投資者大規(guī)模撤退的事件。所以國內(nèi)在引入戰(zhàn)略投資者時，要充分地考慮著應(yīng)該如何引入的問題。2、戰(zhàn)略機構(gòu)投資者的目標(biāo)在思考如何引入戰(zhàn)略投資者的同時，要首先考慮的問題是要引入什么樣的戰(zhàn)略機構(gòu)投資者。在這方面可能要準確的評價一個戰(zhàn)略機構(gòu)投資者是否合格很困難

37、，但根據(jù)實際的地情況，可以從以下幾個評價角度進行相對的衡量：首先，可以看戰(zhàn)略投資者的引入是否有助于在短時間完善法治理結(jié)構(gòu)和市場化運行機制；其次，是否給企業(yè)帶來了先進的管理理念、管理技術(shù)等；最后，戰(zhàn)略投資者是否有將他們先進的技術(shù)或產(chǎn)品適度地轉(zhuǎn)讓給公司，促進企業(yè)的競爭?？梢詮囊陨系娜齻€方面來初步的進行考慮是否引資，引入的是什么樣的戰(zhàn)略投資者。3、戰(zhàn)略機構(gòu)投資者的引入大致確定了要引什么樣的戰(zhàn)略投資者之后，接下來的問題就是怎樣的引入戰(zhàn)略機構(gòu)投資者。要引入戰(zhàn)略機構(gòu)投資者，首先要根據(jù)自己企業(yè)的實際情況，來找適合自己的戰(zhàn)略機構(gòu)投資者，不能盲目的去尋找?？梢詮囊韵滤膫€方面來引入：首先，就是先考查戰(zhàn)略機構(gòu)投資者

38、本身是否有自己的特色，這些特色是否適合自己企業(yè)。符合這個條件后就可以引入了戰(zhàn)略機構(gòu)投資者了。其次，制定一個詳細的引資方案。因為引入戰(zhàn)略機構(gòu)投資者是個漫長的過程，不可能一蹴而就，這需要一定的時間。所以要制定一個詳細的方案，明確自身所需要的，把握引入的時間和窗口。再次，要汲取對方的特色，學(xué)習(xí)他們先進的技術(shù)，將這些先進的理念、技術(shù)等加以借鑒和吸收，轉(zhuǎn)化形成自身的特色。最后，就是城市商業(yè)銀行應(yīng)有一套合理激勵體制，可以起到激勵戰(zhàn)略機構(gòu)投資者努力工作，讓其發(fā)揮出應(yīng)有的能力，要做到壓力和動力并存。（四）增強對銀行股東的監(jiān)管從國內(nèi)的現(xiàn)有的城市商業(yè)銀行發(fā)展可以看出來，現(xiàn)在的城市的商業(yè)銀行所面臨的問題就是其股權(quán)的

39、問題。為了使銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)更加的優(yōu)化，可以通過加強對股東行為的監(jiān)管，杜絕股東不規(guī)范的行為或者是不合格的股東的出現(xiàn)，保證商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。增強對銀行股東的監(jiān)管，可以下兩個方面來實行加強。第一個方面：防止不合格股東的出現(xiàn)，對于那些不合格的股東要及時的清理掉。因為一些歷史的緣故，城市商業(yè)銀行可能存在這一些不合格的股東。對于這些股東，城市商業(yè)銀行應(yīng)該及時的采取相應(yīng)措施，將這些不合格的股東及時的清理掉。還有一些股東，雖然現(xiàn)在是合格股東，但隨著市場的變化，無法做到適應(yīng)市場經(jīng)濟的變化而導(dǎo)致的破產(chǎn)，散失了法人的資格。商業(yè)銀行對于這些股東也要及時的采取相應(yīng)的措施，處理這些不合格的股東，保證商業(yè)銀行的經(jīng)濟快速的發(fā)

40、展。第二個方面就是對城市商業(yè)銀行股東加強外部的監(jiān)管。由于近幾年來國內(nèi)經(jīng)濟快速的發(fā)展，越來越多的民間人士把目光投向了城市商業(yè)銀行，進行了一系列的投資行為。這也就相應(yīng)的導(dǎo)致了現(xiàn)在很多的民間資本將入股城市商業(yè)銀行。但是，現(xiàn)在的國內(nèi)很多的民間資本和民營企業(yè)發(fā)展時間不長，相應(yīng)地導(dǎo)致了公司企業(yè)的不規(guī)范。所以城市商業(yè)銀行對于民營企業(yè)的股東要加強監(jiān)管，要綜合的全方位的進行考查，檢查其是否符合標(biāo)準。符合標(biāo)準的要積極的引入，讓其為城市商業(yè)銀行帶來更大的經(jīng)濟效益。對于那些不符合標(biāo)準的股東要堅決拒絕，不能讓其影響整個商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。在參股的過程中，也要加以觀察和監(jiān)督。對于一個參股的股東來說，銀行需了解其參股的動機

41、和行為，防止內(nèi)部形成關(guān)聯(lián)的交易發(fā)生，從而損害到其他股東的利益，減少城市商業(yè)銀行的經(jīng)濟效益。而且，城市商業(yè)銀行還要加強經(jīng)營業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管，防止銀行大股東面臨著經(jīng)營業(yè)務(wù)風(fēng)險。大股東企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營中應(yīng)遵循審慎的原則，在面臨風(fēng)險時，要注意全面合理的分析，采取一個謹慎的態(tài)度，盡量規(guī)避風(fēng)險。同時監(jiān)管機構(gòu)也要加強風(fēng)險的監(jiān)測，保證大股東的健康運行。攀枝花學(xué)院本科畢業(yè)論文 結(jié)論結(jié)論本文分析了城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營績效的影響，認為一個合理的股權(quán)機構(gòu)是能夠促進經(jīng)營績效的。首先，城市商業(yè)銀行應(yīng)該有針對性的降低大股東的控股比例，以減少大股東對于公司的影響。另一方面，銀行還應(yīng)該不斷的優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部股份結(jié)構(gòu)，使得企業(yè)內(nèi)部

42、各個小股東形成共同的利益觀和價值觀，讓各個小股東之間形成監(jiān)督機制，有效的管理銀行的經(jīng)營活動。其次，城市商業(yè)銀行應(yīng)該合理分配國有性質(zhì)股和社會法人股，建立相應(yīng)的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，實現(xiàn)銀行的政企分開，并加強對于銀行各項經(jīng)營活動的管理和監(jiān)督。另一方面，還要增加社會法人股的比例，以提高商業(yè)引號的經(jīng)濟績效，其可以通過引入戰(zhàn)略投資者或者民間資本實現(xiàn)。最后，鑒于我國以前在引入戰(zhàn)略機構(gòu)投資者的失敗案例，在引入戰(zhàn)略機構(gòu)投資者以前，應(yīng)該制定相應(yīng)的目標(biāo)和標(biāo)準，先選擇合適的戰(zhàn)略機構(gòu)投資者，然后再制定一套完整的引資方案，并積極學(xué)習(xí)國外的先進技術(shù)。此外，城市商業(yè)銀行還應(yīng)該加強對于銀行股東的監(jiān)管力度，對內(nèi)應(yīng)該及時的清理不合格的股東，對外應(yīng)該加強監(jiān)管力度。通過內(nèi)外的雙重監(jiān)管，全方位的增強對于銀行風(fēng)險的檢測力度，保障銀行資金的安全。本文的研究還有一些不足之處，主要是本文的研究都是一些定性研究，還沒有到定量研究的深度。因此在分析城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營績效的影響研究的時候，只能粗略的分三個類型對其進行分析，在以后應(yīng)該得到相應(yīng)的改善。攀枝花學(xué)院本科畢業(yè)論文 參考文獻參考文獻1張琳琳. 我國上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對經(jīng)營績效的影響的實證研究D.山東：山東大學(xué),2014.2何偉.