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1、第四章習(xí)題1、考慮一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)組合,年末現(xiàn)金流為70000美元或200000美元， 兩者概率相等。短期國(guó)債利率為6%。A. 如果追求風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為8%,你愿意投資多少錢？B. 期望收益率是多少？C. 追求風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為12%呢？2、考慮一個(gè)期望收益率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為18%的組合。短期國(guó) 債收益率為7%。假定投資者的效用函數(shù)為U = E(r)-0.5AaD 2,貝U投資 者仍然偏好風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所允許的最人風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)是多少？3、考慮以下關(guān)于你的風(fēng)險(xiǎn)組合的信息，=11%, ap = 15%,?y=5%.oA. 你的客戶想要投資一定比例于你的風(fēng)險(xiǎn)組合，以獲得期望收益率為 8%o他投資的比例是多少？B. 他的組合標(biāo)

2、準(zhǔn)差是多少？4、一個(gè)養(yǎng)老金經(jīng)理考慮3個(gè)共同基金。第一個(gè)是股票基金，第 二個(gè)是長(zhǎng)期政府和公司債基金，第三個(gè)是短期國(guó)債貨幣基金，收益率 為8%。風(fēng)險(xiǎn)組合的概率分布如下表所示。期望收益()標(biāo)準(zhǔn)差(a)股票基金S2030債券基金B(yǎng)1215基金的收益率Z間的相關(guān)系數(shù)為O.loA.兩種風(fēng)險(xiǎn)基金的最小方差投資組合的投資比例是多少？這種投資組合收益率的期望值與標(biāo)準(zhǔn)差各是多少？B.計(jì)算出最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)投資組合下每種資產(chǎn)的比例以及期望收益率與標(biāo)準(zhǔn)差。5、假設(shè)證券市場(chǎng)中有許多股票，股票A和B如下表所示。股票期望收益（）標(biāo)準(zhǔn)差（%）A105B1510相關(guān)系數(shù)為4。假設(shè)可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入資金，則無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率是 多少（由A和B構(gòu)造）？6、假設(shè)有一個(gè)項(xiàng)目，有0.7的概率使你的投資翻倍，有0.3的概 率使你的投資減半。這項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)是多少？7、CFA考題卜面哪一種投資組合不屬于馬科維茨描述的有效邊界?投

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