國(guó)際金融復(fù)習(xí)重點(diǎn)

1、精選文檔P18 匯率的表示方法一， 直接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的外幣為基準(zhǔn)折算為一定數(shù)額的本幣，即以本幣表示外幣的價(jià)格。二， 間接標(biāo)價(jià)法：以單位本幣為基準(zhǔn)折算應(yīng)收一定數(shù)額外幣，即外幣表示本幣的價(jià)格。三， 美元標(biāo)價(jià)法，以美元作為基準(zhǔn)貨幣折算為若干其他貨幣的數(shù)額，即以其他貨幣表示美元價(jià)格。P21 基本匯率與套算匯率（計(jì)算規(guī)則）一， 如果兩個(gè)即期匯率都是以美元作為基礎(chǔ)貨幣，那么，計(jì)算非美元貨幣之間的即期匯率應(yīng)通過(guò)交叉相除計(jì)算二， 如果兩個(gè)即期匯率都是以美元作為報(bào)價(jià)貨幣，那么，計(jì)算非美元貨幣之間的即期匯率應(yīng)通過(guò)交叉相除計(jì)算三， 如果兩個(gè)即期匯率中，其中一個(gè)即期匯率是以美元作為基礎(chǔ)貨幣，另一個(gè)即期匯率是以美

2、元作為報(bào)價(jià)貨幣，那么，計(jì)算非美元貨幣之間的即期匯率應(yīng)通過(guò)同邊相乘計(jì)算。P22 匯率變動(dòng)的影響因素一， 國(guó)際收支狀況二， 相對(duì)通貨膨脹率三， 利率水平四， 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)五， 心理因素六， 政府干預(yù)P57 國(guó)際收支的定義一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)居民所進(jìn)行的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄P63 國(guó)際收支平衡表的基本內(nèi)容(發(fā)生的國(guó)際業(yè)務(wù)應(yīng)計(jì)入什么賬戶(hù))一， 經(jīng)常賬戶(hù)二， 資本賬戶(hù)三， 金融賬戶(hù)（1） 直接投資（2） 證券投資（3） 非儲(chǔ)備金融衍生產(chǎn)品與雇員股票期權(quán)（4） 其他投資（5） 儲(chǔ)備資產(chǎn)（6） 凈錯(cuò)誤與遺漏P72 國(guó)際收支一， 自主性交易：為某種自主性目的而進(jìn)行的交易，因其自主性質(zhì)，必然經(jīng)常出現(xiàn)差額二， 補(bǔ)償性交易

3、：為了彌補(bǔ)自主性交易差額貨缺口而進(jìn)行的各種交易活動(dòng)。P72 國(guó)際收支失衡的類(lèi)型及其產(chǎn)生原因一， 結(jié)構(gòu)性失衡：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)及要素配置未能及時(shí)調(diào)整或更新?lián)Q代，導(dǎo)致不能適應(yīng)市場(chǎng)的變化，引起本國(guó)國(guó)際收支不平衡。二， 周期性失衡，與經(jīng)濟(jì)周期有關(guān)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化從而使一國(guó)的總需求、進(jìn)出口貿(mào)易和收入受到影響而引發(fā)的國(guó)際收支失衡情況。三， 收入性失衡：一定時(shí)期一國(guó)國(guó)民收入多，意味著進(jìn)口消費(fèi)貨其他方面的國(guó)際支付會(huì)增加，國(guó)際收支可能會(huì)出現(xiàn)逆差。四， 貨幣性失衡：因一國(guó)幣值發(fā)生變動(dòng)而引發(fā)的國(guó)際收支不平衡。當(dāng)一國(guó)物價(jià)上升或通脹嚴(yán)重時(shí)，產(chǎn)品出口成本提高，出口減少，進(jìn)口增加，國(guó)際收支發(fā)生逆差。反之，就會(huì)出現(xiàn)順差?！课澹?

4、政策性失衡：一國(guó)退出重要的經(jīng)濟(jì)政策或?qū)嵤┲卮蟾母锒l(fā)的國(guó)際收支不平衡。六， 偶發(fā)性失衡：突發(fā)事件引致貿(mào)易收支不平衡。P116 國(guó)際儲(chǔ)備基本概念 國(guó)際儲(chǔ)備是指一國(guó)貨幣當(dāng)局持有的、在彌補(bǔ)國(guó)際收支赤字和維護(hù)本幣匯率以及應(yīng)付其他緊急支付所需時(shí)，能直接利用貨通過(guò)與其他資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換來(lái)使用國(guó)際間普遍接受的一切資產(chǎn)。特點(diǎn)：一 ，官方持有性，二 普遍接受性，三 充分流動(dòng)性，四 無(wú)條件獲得性?；咀饔茫阂唬?調(diào)節(jié)國(guó)際收支，彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差，三， 干預(yù)外匯市場(chǎng)，維持本幣匯率穩(wěn)定。四， 增強(qiáng)金融信用，作為向外借債的保證國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成一， 黃金儲(chǔ)備二， 外匯儲(chǔ)備三， 在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸特別提款權(quán)（SDR）：是

5、指國(guó)際貨幣基金組織的成員在國(guó)際貨幣積極組織特別提款權(quán)賬戶(hù)中的貸方余額。具有以下特點(diǎn)：一， 特別提款權(quán)是IMF創(chuàng)造的無(wú)形貨幣，作為人為創(chuàng)造的成員的賬面資產(chǎn)，賦予成員原有普通提款權(quán)以外的又一種使用資金的權(quán)利。二， 由國(guó)際貨幣基金組織按份額比例無(wú)償分配給各成員，成員可自由支配和使用。三， 只能由國(guó)際貨幣基金組織、國(guó)際清算銀行及國(guó)際貨幣基金組織各成員的政府持有。四， 價(jià)值比較穩(wěn)定。P158國(guó)際貨幣市場(chǎng)，國(guó)際資本市場(chǎng)，歐洲貨幣市場(chǎng)三者的區(qū)別一， 國(guó)際貨幣市場(chǎng)是指融資期限在一年及一年以?xún)?nèi)的國(guó)際短期資金市場(chǎng)，主要有國(guó)際短期信貸市場(chǎng)、國(guó)際同業(yè)拆借市場(chǎng)、國(guó)際貼現(xiàn)市場(chǎng)及國(guó)際短期證券市場(chǎng)組成。二， （1）國(guó)際資本市

6、場(chǎng)是指融資期限在一年以上的長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，主要由國(guó)際中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)及國(guó)際證券市場(chǎng)組成。（2）國(guó)際資本市場(chǎng)的主要功能有：一是提供一種是資本從剩余部門(mén)轉(zhuǎn)移帶不足部門(mén)的機(jī)制，使資本在國(guó)際間進(jìn)行優(yōu)化配置；二是為已發(fā)行的證券提供充分流動(dòng)性的耳機(jī)市場(chǎng)，以保證市場(chǎng)的活力。三，歐洲貨幣市場(chǎng)是指歐洲各國(guó)銀行為媒介，以歐洲貨幣為工具的國(guó)際短期借貸市場(chǎng)，是一個(gè)由專(zhuān)門(mén)從事不屬于其所在地貨幣的借貸業(yè)務(wù)所形成的貨幣市場(chǎng)，歐洲貨幣市場(chǎng)是離岸金融市場(chǎng)的核心組成部分。國(guó)際資本市場(chǎng)與國(guó)際貨幣市場(chǎng)相比，其特征是期限較長(zhǎng)，資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)和投資風(fēng)險(xiǎn)較大。P163，深圳離岸金融市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)模式上，深圳離岸金融市場(chǎng)采用內(nèi)外分離型模式，同時(shí)具有某些

7、滲透型模式的特征。 P165 歐洲債券與外國(guó)債券的區(qū)分。外國(guó)債券是指一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織在另一國(guó)發(fā)行的以當(dāng)?shù)貒?guó)貨幣計(jì)值的債券。歐洲債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織在國(guó)外債券市場(chǎng)上以第三國(guó)貨幣為面值發(fā)行的債券P174 長(zhǎng)期資本流動(dòng)：是指使用期限在一年以上或?yàn)橐?guī)定到期期限的資本，他包括實(shí)際資本、財(cái)務(wù)資本和對(duì)外資產(chǎn)和負(fù)債。按資本轉(zhuǎn)移的不同，可分為：一，直接投資：指投資則為了在國(guó)外獲得長(zhǎng)期的投資熊阿姨并得到對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，通過(guò)建立新的企業(yè)、公司或并購(gòu)原有企業(yè)等方式進(jìn)行的國(guó)際投資活動(dòng)。二，證券投資：也稱(chēng)間接投資，是指投資者在國(guó)際證券市場(chǎng)上，以購(gòu)買(mǎi)外國(guó)政府和企業(yè)發(fā)行的中長(zhǎng)期債

8、券，或購(gòu)買(mǎi)外國(guó)企業(yè)發(fā)行的僅參加馮弘的股票方式所進(jìn)行的投資。三， 國(guó)際貸款：挺閑出國(guó)際間的借貸關(guān)系，其導(dǎo)致的資本流動(dòng)對(duì)借款方是資本流入，對(duì)貸款方是資本流出。短期資本流動(dòng)：是一年或一年以下期限的各種金融資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、活期存款以及所有貨幣市場(chǎng)金融工具。特征是：一復(fù)雜性。二政策性。三流動(dòng)性和投機(jī)性。根據(jù)資本流動(dòng)的不同動(dòng)機(jī)，可分為：一， 貿(mào)易性資本流動(dòng)，包括貿(mào)易支付和貿(mào)易資金融通二， 金融性資本流動(dòng)三， 保值性資本流動(dòng)四， 投機(jī)性資本流動(dòng)P227即期外匯交易：也稱(chēng)現(xiàn)匯交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方在外匯買(mǎi)賣(mài)成功后，原則上在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日以?xún)?nèi)辦理交割的外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易：又稱(chēng)期匯業(yè)務(wù)，是一種買(mǎi)賣(mài)外匯雙方先簽訂合同，規(guī)定

9、買(mǎi)賣(mài)外匯的數(shù)量、匯率和將來(lái)交割外匯的時(shí)間，到規(guī)定的交割日期買(mǎi)賣(mài)雙方在案合同規(guī)定，賣(mài)方交付外匯、買(mǎi)方交付本幣現(xiàn)款的外匯交易。一， 遠(yuǎn)期外匯交升（貼）水率外匯的遠(yuǎn)期價(jià)格比即期價(jià)格高，叫遠(yuǎn)期升水外匯的遠(yuǎn)期價(jià)格比即期價(jià)格低，叫遠(yuǎn)期貼水外匯的遠(yuǎn)期價(jià)格與即期價(jià)格相等，稱(chēng)為平價(jià)。遠(yuǎn)期升（貼）水率=（遠(yuǎn)期匯率即期匯率）/即期匯率）*（360/遠(yuǎn)期天數(shù)（或12/遠(yuǎn)期月數(shù)）*100%遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方法一， 完整匯率報(bào)價(jià)二，點(diǎn)數(shù)匯率報(bào)價(jià)（1） 如果遠(yuǎn)期差價(jià)以小/大排列，則遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加上遠(yuǎn)期差價(jià)（2） 如果遠(yuǎn)期差價(jià)以大/小排列，則遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率減去遠(yuǎn)期差價(jià)擇期遠(yuǎn)期交易（如何選擇遠(yuǎn)期匯率）當(dāng)銀行賣(mài)出則其

10、遠(yuǎn)期外匯升水時(shí)，擇期交易適用的是最接近擇期結(jié)束時(shí)的匯率；若遠(yuǎn)期外匯貼水，則適用的是最接近擇期開(kāi)始的匯率。同理可得出，當(dāng)銀行買(mǎi)入擇期遠(yuǎn)期外匯且遠(yuǎn)期外匯升水時(shí)，擇期交易適用的是最接近擇期開(kāi)始時(shí)的匯率，若遠(yuǎn)期外匯貼水，則適用的是最接近擇期結(jié)束時(shí)的匯率。P238間接套匯過(guò)程第一步，投機(jī)者判斷是否存在套匯機(jī)會(huì)，方法是將三個(gè)匯率換成同一種標(biāo)價(jià)法表示的匯率，然后將三個(gè)匯率相乘，乘積不等于一則意味著存在套匯獲利的機(jī)會(huì)第二步，選擇正確的套匯途徑第三步，計(jì)算著兩種匯兌循環(huán)的套匯效果。P299外匯風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素有三：一是本幣，二是外幣，三是時(shí)間。企業(yè)國(guó)際貿(mào)易外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)一， 交易風(fēng)險(xiǎn)。分為外匯買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)和交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)二， 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)三，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，分為真實(shí)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)業(yè)收入風(fēng)險(xiǎn)P901 企業(yè)外匯交易風(fēng)險(xiǎn)管理方法一， 貿(mào)易策略法。分為1貨幣選擇法，2貨幣保值條款法，3提前提后法，4價(jià)格調(diào)整法，5對(duì)銷(xiāo)貿(mào)易法，二，金融市場(chǎng)交易法，分為1即期外匯交易法，2遠(yuǎn)期外匯交易法，3外匯期貨合同法，4期權(quán)交易法，5掉期交易法，6國(guó)際信貸法，7 BSI法，8 LSI法P215買(mǎi)賣(mài)頭寸的平衡首先透過(guò)業(yè)務(wù)的拓展實(shí)現(xiàn)平衡，其次是通過(guò)相反的交易來(lái)平衡買(mǎi)賣(mài)頭寸頭寸種類(lèi)頭寸性質(zhì)拋補(bǔ)方式即期頭寸多頭即期拋出空頭即期補(bǔ)入遠(yuǎn)期頭寸多頭遠(yuǎn)期拋出空頭遠(yuǎn)期補(bǔ)入即期頭寸多頭遠(yuǎn)期拋出空頭遠(yuǎn)期補(bǔ)入遠(yuǎn)期頭寸多頭即期拋