基金從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)3

1、基金從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)31， 假設(shè)某投資者有10000份基金A，T日該基金發(fā)布公告，擬以T+2日為除權(quán)日進(jìn)行利潤(rùn)分配，每10份分配現(xiàn)金0.5元，T+2日該基金份額凈值為1.635，除權(quán)后該基金的基金份額凈值為（）元，該投資者可分得現(xiàn)金股利（）。 1.135，5000 1.635,5000 1.585,500 1.630,5002， 設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)（ ）批準(zhǔn)。 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) 國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 中國(guó)人民銀行 機(jī)構(gòu)所在地的地方人民政府3， 以下我國(guó)證券交易所，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。 證

2、券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮 證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定 證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人 證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，但可以決定證券交易的價(jià)格4， 關(guān)于交易成本，以下表述錯(cuò)誤的是（ ）。 在證券交易結(jié)束后還需要支付給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一定費(fèi)用，這部分費(fèi)用稱為過(guò)戶費(fèi) 印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在股票成交后對(duì)買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金 傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易筆數(shù)付給經(jīng)

3、紀(jì)人的費(fèi)用 證券公司對(duì)于不同的投資者往往會(huì)采用不同的交易傭金費(fèi)率5， 下列不屬于場(chǎng)內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項(xiàng)的是（ ）。 大宗交易 固定收益證券綜合電子平臺(tái) 互換交易 開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)6， 以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。 權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易 B股實(shí)行次日起回轉(zhuǎn)交易 債券競(jìng)價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易 專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易7， 目前，我國(guó)托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資產(chǎn)清算主要采用兩種模式，包括（ ）和（ ）。 共同對(duì)手方結(jié)算模式、逐筆清算模式 托管人結(jié)算模式、券

4、商結(jié)算模式 凈額實(shí)收模式、全額交收模式 貨銀對(duì)付模式、軋差交收模式8， 我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的現(xiàn)券交易品種不包括（ ）。 超短期融資債券 資產(chǎn)支持證券 企業(yè)債 可轉(zhuǎn)債9， 目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日有（）和（）兩種，其中T為交易達(dá)成日。 T+1，T+3 T+0，T+1 T+3，T+5 T+2，T+310， 下列關(guān)于質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的說(shuō)法，不正確的是（ ）。 與現(xiàn)券交易一樣，質(zhì)押式回購(gòu)從1997年開(kāi)始就在銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)展 質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方所有 1

5、天和7天回購(gòu)是交易量最大、最為活躍的品種 對(duì)質(zhì)押式回購(gòu)交易的首期結(jié)算應(yīng)選擇見(jiàn)款付券或券款對(duì)付結(jié)算方式11， 按交易方式分類，下列是銀行間債券市場(chǎng)的交易品種，但不是交易所債券市場(chǎng)交易品種的是（ ）。 現(xiàn)券交易 融資融券 遠(yuǎn)期交易 質(zhì)押式回購(gòu)12， 中國(guó)證監(jiān)會(huì)和（ ）依法按照各自職能對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資實(shí)施監(jiān)督管理。 證券交易所  國(guó)家外匯管理局 證券業(yè)協(xié)會(huì) 國(guó)務(wù)院13， 根據(jù)（ ）的要求，基金管理公司應(yīng)制訂健全有效的估值政策和程序，建立相關(guān)的信息披露制度和內(nèi)部控制制度，履行信息披露義務(wù)，并

6、在估值方法和調(diào)整幅度作出重大變化時(shí)進(jìn)行公告或解釋。 證券投資基金法 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn) 貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定 證券投資基金銷售管理辦法14， 關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯(cuò)誤的是（ )。 我國(guó)封閉式基金每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值 海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次 交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值 交易活躍的證券，直接采用交易價(jià)格對(duì)其估值15， 復(fù)核無(wú)誤的基金份額凈值，由（ ）對(duì)外公布。 基金托管人 基金管理人 

7、;基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu) 基金銷售機(jī)構(gòu)16，（ ）應(yīng)履行復(fù)核、審查基金管理公司計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格的責(zé)任。  基金持有人 基金托管人 基金銷售機(jī)構(gòu) 指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所題號(hào)：17 / 100首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按（）計(jì)量。答案區(qū)域 公允價(jià)值 面值 每股凈資產(chǎn) 成本單選題題號(hào)：18 / 100目前管理人報(bào)酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提支付的，在計(jì)算基金凈值時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，所以大部分（）類基金投資者對(duì)此并不

8、太敏感。 股票類 債券類 貨幣市場(chǎng) 以上都不是單選題題號(hào)：19 / 100持倉(cāng)集中度分析是通過(guò)計(jì)算前（）只股票占基金凈值的比例來(lái)分析基金是否傾向于集中投資。 5 10 15 20單選題題號(hào)：20 / 100關(guān)于基金分紅方式，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。 貨幣基金只能選擇分紅再投資 開(kāi)放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資 封閉式基金可選擇分紅再投資 基金份額持有人可以選擇修改分紅方式單選題題號(hào)：21 / 100投資者A于T日（周五）贖回貨幣基金，那

9、么該投資者享有（ ）利潤(rùn)。 T日 T日、T+1日、T+2日、T+3日 T日、T+1日、T+2日 T日，T+1日單選題題號(hào)：22 / 100基金管理公司必須以（）為基金會(huì)計(jì)核算主體。 所管理的全部基金總體 所管理的不同基金類別 基金管理公司 所管理的每只基金單選題題號(hào)：23 / 100以下關(guān)于個(gè)人投資者投資基金所得稅的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）。 從基金分配中獲得的國(guó)債利息暫不征收所得稅 從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個(gè)人所得稅 買賣基金份額獲得的

10、差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅 申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入由基金公司代扣和代繳20%的個(gè)人所得稅單選題題號(hào)：24 / 100下列關(guān)于凈現(xiàn)金流量的描述錯(cuò)誤的是（） 某一時(shí)間段的凈現(xiàn)金流量是指該時(shí)段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和 凈現(xiàn)金流量等于現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出 是指現(xiàn)金的流入與支出 資金的支出叫做現(xiàn)金流出單選題題號(hào)：25 / 100（ ）報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的狀況 現(xiàn)金流量表 利潤(rùn)表 資產(chǎn)負(fù)債表 股東權(quán)益變動(dòng)表單選題題號(hào)：26 / 100以下不屬于資產(chǎn)負(fù)債表基本

11、作用的是（ ）。 為分析收入來(lái)源性及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ) 列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì) 揭示了企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力 反映了企業(yè)的融資來(lái)源和去向單選題題號(hào)：27 / 100下列選項(xiàng)中，不屬于評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力最重要三種比率的是（ ）。 銷售利潤(rùn)率 資產(chǎn)收益率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 凈資產(chǎn)收益率單選題題號(hào)：28 / 100貼現(xiàn)率越高，則未來(lái)的貨幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)值越（）。 低 不確定 貼現(xiàn)率不影響貨幣價(jià)值 高單選題題號(hào)：29 / 100每一計(jì)息期的利息額相等的利

12、息計(jì)算方法為（ ）。 有時(shí)單利有時(shí)復(fù)利 可能單利也可能復(fù)利 復(fù)利 單利單選題題號(hào)：30 / 100下列關(guān)于名義利率與實(shí)際利率說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ )。 我們一般以年為計(jì)息周期，通常所說(shuō)的年利率是指名義利率。 當(dāng)物價(jià)變化時(shí)，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率是實(shí)際利率 名義利率包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?#160;當(dāng)物價(jià)上漲時(shí)，實(shí)際利率比名義利率高單選題題號(hào)：31 / 100即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別在于（ ）。 計(jì)息日起點(diǎn)不同 收益不同 計(jì)息方式不同 適用的債券種類不同單選題題號(hào)：

13、32 / 100股票A的投資收益率為15%、20%，65%的概率分別為0.3、0.4和0.3，則期望收益率為（ ）。 0.3 0.33 0.32 0.31單選題題號(hào)：33 / 100某債券投資者近年的年收益率由低到高分別為-16%、4%、5%、5%、6%、8%，則該投資者的中位數(shù)為（ ），均值為（ ）。 5%；5% 2%；2% 5%；2% 2.5%；2%單選題題號(hào)：34 / 100（ ）是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。 中位數(shù) 方差 

14、相關(guān)系數(shù) 均值單選題題號(hào)：35 / 100（ ）可以用來(lái)分析持有的投資組合內(nèi)各項(xiàng)證券的價(jià)格聯(lián)動(dòng)性。 方差 相關(guān)系數(shù) 均值 中位數(shù)單選題題號(hào)：36 / 100對(duì)于一些重大事務(wù)決定，如公司合并、分立、解散等需要（）投票表決通過(guò)。 執(zhí)行董事 股東 獨(dú)立董事 監(jiān)事單選題題號(hào)：37 / 100（ ）同時(shí)考慮“稅盾效應(yīng)”和“破產(chǎn)成本”，認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)。 代理理論 權(quán)衡理論 有稅期理論 無(wú)稅期理論單選題題

15、號(hào)：38 / 100引起股票價(jià)格變動(dòng)的直接原因是（ ）。 公司經(jīng)營(yíng)狀況的變化 供求關(guān)系的變化 宏觀經(jīng)濟(jì)因素 政治因素單選題題號(hào)：39 / 100下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股說(shuō)法正確的是（ ）。 優(yōu)先股的股利不固定它是根據(jù)公司凈利潤(rùn)的多少來(lái)決定的 在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)分配順序上普通股股東先于優(yōu)先股股東 優(yōu)先股股東權(quán)利受限，一般無(wú)表決權(quán) 普通股股東按照繳款先后分配股利單選題題號(hào)：40 / 100下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券基本要素的說(shuō)法，正確的是（ ）。 轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例

16、60;回售條款一般在股票價(jià)格上升超過(guò)轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效 轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)價(jià)格/可轉(zhuǎn)換債券面值 轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)價(jià)格/轉(zhuǎn)換比例單選題題號(hào)：41 / 1001997年6月16日，（ ）開(kāi)始辦理銀行間債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易，全國(guó)銀行間市場(chǎng)正式運(yùn)行。 證監(jiān)會(huì) 銀監(jiān)會(huì) 銀行間同業(yè)拆借中心 中國(guó)人民銀行單選題題號(hào)：42 / 100按行權(quán)時(shí)間分類，（ ）可以在權(quán)證失效日之前的任意交易日行權(quán)。 百慕大權(quán)證 美式權(quán)證 備兌權(quán)證 歐式權(quán)證單選題題號(hào)：43 / 100股票

17、拆分對(duì)（）沒(méi)有影響。 股東權(quán)益總額 每股盈余 股票價(jià)格 每股面值單選題題號(hào)：44 / 100當(dāng)一個(gè)行業(yè)技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場(chǎng)基本形成并不斷擴(kuò)大，公司利潤(rùn)開(kāi)始逐步上升，股價(jià)逐步上漲時(shí)，表明該行業(yè)處于生命周期的（ ）。 初創(chuàng)期 成長(zhǎng)期 衰退期 成熟期單選題題號(hào)：45 / 100下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)附加值EVA的表述，錯(cuò)誤的是（ ）。 經(jīng)濟(jì)附加值等于公司稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上全部資本成本（股本成本與債務(wù)成本）后的凈值 經(jīng)濟(jì)附加值指標(biāo)源于企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效考的目的，最早是由斯特恩-斯圖爾特管理咨詢公

18、司提出并推廣的 如果計(jì)算出的EVA為正，說(shuō)明企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中創(chuàng)造了財(cái)富 20世紀(jì)90年代中期以后，EVA逐漸在國(guó)外獲得廣泛引用，成為傳統(tǒng)業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)體系的重要補(bǔ)充單選題題號(hào)：46 / 100下列證券具有到期日的是（ ）。 存托憑證 債券 普通股 優(yōu)先股單選題題號(hào)：47 / 100按債券利率是否固定分類，可分為（ ）和浮動(dòng)利率債券 累進(jìn)利率債券 貼現(xiàn)債券 固定利率債券 復(fù)利債券單選題題號(hào)：48 / 100債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括（ ）。I.信用風(fēng)險(xiǎn) II.利率風(fēng)險(xiǎn)

19、III.通脹風(fēng)險(xiǎn) IV.再投資風(fēng)險(xiǎn) I、II、III、IV I、II、III I、II、IV II、III、IV單選題題號(hào)：49 / 100關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)的描述，以下錯(cuò)誤的是（ ) 債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系 利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn) 浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前基金利率重新設(shè)定單選題題號(hào)：50 / 1002011年3月31日，財(cái)政部發(fā)行的3年期國(guó)債，面值100元，票面利率年息3.75%，按單利計(jì)息，到期利隨本清

20、。3年期貼現(xiàn)率5%，則理論價(jià)格為（ ）元。 100 137.5 111.25 96.1單選題題號(hào)：51 / 100票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，發(fā)行價(jià)格為95元，則該債券的到期收益率為（）。 0.053 0.047 0.088 0.06單選題題號(hào)：52 / 1001985年12月20日，歐盟委員會(huì)通過(guò)了（），標(biāo)志著歐洲投資基金市場(chǎng)開(kāi)始朝著一體化方向發(fā)展。 UCITS指令 AIFMD指令 證券監(jiān)管目標(biāo)和原則 集合投資

21、計(jì)劃治理白皮書單選題題號(hào)：53 / 100（ ）一般指短期的、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。 貨幣市場(chǎng)工具 債券 股票 基金單選題題號(hào)：54 / 100AIFMD規(guī)定，私募股權(quán)投資基金持有公司（）及以上股權(quán)時(shí)，應(yīng)向公司及其他股東進(jìn)行披露。 5% 8% 10% 15%單選題題號(hào)：55 / 100合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起（ ）時(shí)間內(nèi)匯入投資本金。 1個(gè)月 6個(gè)月 3個(gè)月 1年單選題題號(hào)：56 / 100單期同業(yè)存單的發(fā)行金額不得

22、低于（ ）萬(wàn)元人民幣。 1000 3000 5000 10000單選題題號(hào)：57 / 100目前，下列哪類機(jī)構(gòu)不可以申請(qǐng)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格（ ）。 私募證券投資基金 成立不滿5年的基金管理公司 商業(yè)銀行 證券公司單選題題號(hào)：58 / 100下列關(guān)于衍生工具的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）。 獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約，期貨合約或者互換合約 按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具 按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具 遠(yuǎn)

23、期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊單選題題號(hào)：59 / 100貨幣市場(chǎng)的各個(gè)子市場(chǎng)的利率主要反映市場(chǎng)的（ ）的流動(dòng)性情況。 短期 中期 長(zhǎng)期 中長(zhǎng)期單選題題號(hào)：60 / 100關(guān)于遠(yuǎn)期合約，以下表述錯(cuò)誤的是（ ）。 遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約 遠(yuǎn)期合約是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約 遠(yuǎn)期合約流動(dòng)性通常較差 遠(yuǎn)期合約不能形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格，與期貨合約相比，市場(chǎng)效率偏低單選題題號(hào)：61 / 100下列不屬于期貨市場(chǎng)功能的是（ ）。 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 投

24、機(jī) 風(fēng)險(xiǎn)管理 套現(xiàn)單選題題號(hào)：62 / 100（ ）是指交易雙方之間約定的在未來(lái)某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流合約。 期權(quán)合約 互換合約 遠(yuǎn)期合約 期貨合約單選題題號(hào)：63 / 100下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（ ）。 遠(yuǎn)期合約實(shí)物交割比例較高 期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對(duì)稱性 遠(yuǎn)期合約的兩個(gè)合約即使是方向相反也不能自動(dòng)抵消 期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約單選題題號(hào)：64 / 100下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（ ）。 期權(quán)合約

25、和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對(duì)稱性 期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約 遠(yuǎn)期、期貨和大部分互換合約有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾 信用違約互換合約使買方可以對(duì)賣方行使某種權(quán)利單選題題號(hào)：65 / 100下列關(guān)于投資者需求中流動(dòng)性表述，不正確的是（ ）。流動(dòng)性是指投資者在短期內(nèi)以一個(gè)合理的價(jià)格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度 流動(dòng)性與收益之間通常存在一個(gè)替代關(guān)系，對(duì)于同類產(chǎn)品，流動(dòng)性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率 通常情況下，投資期限越短，則投資者對(duì)流動(dòng)性的要求越低 流動(dòng)性高是指資產(chǎn)能夠在短時(shí)間內(nèi)以合理價(jià)格迅速變現(xiàn)，而不需要支付較

26、高的成本單選題題號(hào)：66 / 100下列選項(xiàng)中，不屬于另類投資局限性的是（ ）。 流動(dòng)性較差 與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性高，難以分散風(fēng)險(xiǎn) 缺乏監(jiān)管和信息透明度 估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估單選題題號(hào)：67 / 100下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（ ）。 相較個(gè)人投資者，基金的機(jī)構(gòu)投資者資本實(shí)力更雄厚且投資能力更專業(yè) 個(gè)人投資者可以分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者 基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)不同類型的投資者提供統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)化的投資服務(wù) 私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或是經(jīng)驗(yàn)豐富的個(gè)人投資者，且投

27、資者數(shù)量較少單選題題號(hào)：68 / 100私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過(guò)（）人的特定投資者發(fā)行。 50 100 200 500單選題題號(hào)：69 / 100投資政策說(shuō)明書的內(nèi)容不包括（ ）。 確定收益 投資決策流程 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 投資回報(bào)率目標(biāo)單選題題號(hào)：70 / 100下列關(guān)于主動(dòng)投資的表述，不正確的是（ ）。 與主動(dòng)投資相比，在一個(gè)并非完全有效的市場(chǎng)上，被動(dòng)投資策略更能體現(xiàn)其價(jià)值，從而給投資者帶來(lái)較高的回報(bào)。 主動(dòng)投資的業(yè)績(jī)主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握

28、的投資機(jī)會(huì)的個(gè)數(shù)，即信息深度和信息廣度 主動(dòng)投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法 與被動(dòng)投資相比，主動(dòng)投資的主動(dòng)收益是投資者主動(dòng)獲取的，特別是尋求正的主動(dòng)收益單選題題號(hào)：71 / 100以下為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。 公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn) 政策風(fēng)險(xiǎn)單選題題號(hào)：72 / 100關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)組合化投資進(jìn)行分散 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)組合化投資進(jìn)行分散 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無(wú)法通過(guò)一定范圍的分散化投資來(lái)降低的風(fēng)險(xiǎn)

29、 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是由某個(gè)或者少數(shù)特別因素導(dǎo)致的單選題題號(hào)：73 / 100下列對(duì)資產(chǎn)組合分散化的說(shuō)法正確的是（ ）。 投資分散化使得資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率降低，因?yàn)樗鼫p少了資產(chǎn)組合的總體風(fēng)險(xiǎn) 投資分散化有利于提高資產(chǎn)的收益 適當(dāng)?shù)姆稚⒒顿Y可以減少或消除系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 投資分散化有利于降低資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)單選題題號(hào)：74 / 100優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派時(shí)，能在以后年度補(bǔ)發(fā)的優(yōu)先股，稱為（ ）。 可贖回優(yōu)先股 股息率可調(diào)整優(yōu)先股 累積優(yōu)先股 參與優(yōu)先股單選題題號(hào)：75 /

30、100（ ）于1952年開(kāi)創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。 夏普 馬柯維茨 特雷諾 詹森單選題題號(hào)：76 / 100有效前沿是由全部（）構(gòu)成的集合。 資產(chǎn)組合 有效投資組合 可投資資產(chǎn) 有價(jià)證券單選題題號(hào)：77 / 100反映有效投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間均衡關(guān)系的方程式是（ ）。 證券特征線方程 套利定價(jià)方程 證券市場(chǎng)線方程 資本市場(chǎng)線方程單選題題號(hào)：78 / 100同一期間內(nèi)，投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的基金A貝塔系數(shù)為0.85，基金B(yǎng)的貝塔系

31、數(shù)為1.1，以下說(shuō)法正確的是（ ）。 基金A和基金B(yǎng)的凈值變動(dòng)方向相反 基金A的凈值隨市場(chǎng)的變動(dòng)幅度比基金B(yǎng)大 基金A和基金B(yǎng)的凈值變動(dòng)方向與市場(chǎng)不一致 基金A的凈值隨市場(chǎng)的變動(dòng)幅度比基金B(yǎng)小單選題題號(hào)：79 / 100以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。 運(yùn)用戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的前提是基金管理人能夠準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化，發(fā)現(xiàn)單個(gè)證券的投資機(jī)會(huì)，并且能夠有效實(shí)施動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置方案 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是一種事前的、整體的、針對(duì)投資者需求的長(zhǎng)期規(guī)劃和安排 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置重在管理短期的收益和風(fēng)險(xiǎn) 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的有效

32、性是存在爭(zhēng)議的單選題題號(hào)：80 / 100關(guān)于被動(dòng)投資指數(shù)復(fù)制和調(diào)整說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）。 指數(shù)復(fù)制可以采用完全復(fù)制，抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法 完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次遞增，跟蹤誤差依次遞減 被動(dòng)投資復(fù)制指數(shù)會(huì)產(chǎn)生復(fù)制成本 根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先，分層抽樣等方法單選題題號(hào)：81 / 10020世紀(jì)60年代以前，大多數(shù)債券組合管理者采用的是（ ）策略。 買入持有 水平分析 債券互換 騎乘收益率曲線單選題題號(hào)：82 / 100交易員

33、的職責(zé)，不包括（ ）。 及時(shí)在市場(chǎng)波動(dòng)中做出決策 執(zhí)行基金經(jīng)理制定的交易指令 向基金經(jīng)理及時(shí)反饋市場(chǎng)信息 以對(duì)投資有利的價(jià)格進(jìn)行證券交易單選題題號(hào)：83 / 100關(guān)于做市商，以下表述錯(cuò)誤的是（）。 做市商為市場(chǎng)提供流動(dòng)性 做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人擔(dān)任 做市商根據(jù)投資人報(bào)價(jià)進(jìn)行交易撮合 做市商必須有充足的可交易資金和證券單選題題號(hào)：84 / 100關(guān)于保證金交易業(yè)務(wù)，以下表述正確的是（ ）。 融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益和損失，融資業(yè)務(wù)不能 保證金交易能夠減少資

34、金占用，降低投資杠桿和風(fēng)險(xiǎn) 賣空交易表明投資者認(rèn)為股票價(jià)格會(huì)下跌 融券沒(méi)有資金成本單選題題號(hào)：85 / 100關(guān)于交易指令在基金公司內(nèi)部的執(zhí)行，以下表述錯(cuò)誤的是（ ）。 通過(guò)審核的投資指令才能被分發(fā)給基金交易員 交易員接到任何交易指令后均必須立即完成，無(wú)權(quán)進(jìn)行交易擇時(shí) 交易系統(tǒng)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將鏈接并反饋給基金經(jīng)理 在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令單選題題號(hào)：86 / 100關(guān)于市場(chǎng)沖擊成本，以下表述錯(cuò)誤的是（ ）。 市場(chǎng)沖擊是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響

35、 延長(zhǎng)交易時(shí)間可以減少市場(chǎng)沖擊 延長(zhǎng)交易時(shí)間可以降低機(jī)會(huì)成本 交易量越大，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊越明顯單選題題號(hào)：87 / 100下列不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。 利率風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)單選題題號(hào)：88 / 100關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述正確的是（ ）。 利率變動(dòng)與央行貨幣政策、通貨膨脹預(yù)期無(wú)關(guān) 利率風(fēng)險(xiǎn)不具備隱蔽性 利率風(fēng)險(xiǎn)屬于信用風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性單選題題號(hào)：89 / 100關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以下表述正

36、確的是（ ）。 風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)事后概念 損失是一個(gè)事前概念 損失是一個(gè)事后概念 事后指標(biāo)通常用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況單選題題號(hào)：90 / 100標(biāo)準(zhǔn)差和貝塔值都是用來(lái)測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的，它們的區(qū)別在于（ ）。 貝塔值只測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差是整體風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度 貝塔值既測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差只測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 貝塔值既測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 貝塔值只測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差是整體風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度單選題題號(hào)：91 / 100下列關(guān)于詹森指數(shù)的表述，不正確的是（ ）。 詹森

37、指數(shù)是在CAPM上發(fā)展出來(lái)的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo) 詹森指數(shù)衡量的是基金組合中收益超過(guò)CAPM模型預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益 若詹森指數(shù)等于零，則說(shuō)明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險(xiǎn)水平的被動(dòng)組合的收益率不存在顯著差異 當(dāng)詹森指數(shù)大于零，說(shuō)明基金表現(xiàn)要弱于市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)單選題題號(hào)：92 / 100某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的貝塔系數(shù)為0，則該基金（ ）。 屬于市場(chǎng)中性策略 凈值變化方向與市場(chǎng)一致 凈值變化幅度與市場(chǎng)一致 凈值變化幅度比市場(chǎng)大單選題題號(hào)：93 / 100以下不屬于目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法的

38、是（ ）。 蒙特卡洛模擬法 最小二乘法 歷史模擬法 參數(shù)法單選題題號(hào)：94 / 100關(guān)于我國(guó)資本市場(chǎng)股票和債券的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，以下表述正確的是（ ）。 股票的投資收益低于債券投資 股票投資回報(bào)的波動(dòng)率小于債券投資 債券的投資收益率和股票投資相比較為穩(wěn)定 債券投資者要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)單選題題號(hào)：95 / 100以下關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法正確的是（ ）。 投資組合平均剩余期限越長(zhǎng)，貨幣基金的預(yù)期收益率越低 貨幣基金的投資組合平均剩余期限都一樣 投資組合平均剩余期限

39、越短，貨幣市場(chǎng)基金收益的利率敏感性越低 貨幣基金的預(yù)期收益與投資組合剩余期限無(wú)關(guān)單選題題號(hào)：96 / 100關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，以下表述正確的是（ ）。 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)僅是對(duì)基金產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)回報(bào)的比較 基金評(píng)價(jià)目的是讓基金經(jīng)理冒更大的風(fēng)險(xiǎn)提高基金收益 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)對(duì)投資者、基金公司都具有非常重要的意義 不同類型的基金可以放在一起進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)單選題題號(hào)：97 / 100已知某基金近兩年來(lái)累計(jì)收益利率為26%，那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率應(yīng)為（ ）。 0.21 0.105 0.065&

40、#160;0.1單選題題號(hào)：98 / 100某基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*85%+中國(guó)債券總指數(shù)收益率*15%，則（ ）。 該基金屬于主動(dòng)管理股票型基金 該基金屬于小盤風(fēng)格基金 該基金屬于被動(dòng)管理股票型基金 該基金屬于債券型基金單選題題號(hào)：99 / 100根據(jù)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款，自2010年1月1日起，必須至少（ ）一次計(jì)算組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。 每周 每月 每季度 每年單選題題號(hào)：100 / 100某大學(xué)基金會(huì)的投資目

41、標(biāo)是資產(chǎn)的長(zhǎng)期保值增值。該基金會(huì)當(dāng)前有20%的資產(chǎn)配置于國(guó)內(nèi)股票，80%的資產(chǎn)配置于國(guó)內(nèi)債券。為了分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，該基金會(huì)考慮了如下措施：.將部分資產(chǎn)配置于國(guó)外股票，.將部分資產(chǎn)配置于房地產(chǎn)投資，.將部分資產(chǎn)配置于私募股權(quán)投資，、將所有資產(chǎn)配置于國(guó)內(nèi)股票，.將所有資產(chǎn)配置于國(guó)內(nèi)債券，以上哪些措施可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)提高收益的目的？（ ） 、 、 、 、答案1，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：18頁(yè)解析：每10份分配現(xiàn)金0.5元，T+2日該基金份額凈值為1.635，除權(quán)后該基金的基金份額凈值為1.635-0.05=1.585元，該投資者可分得現(xiàn)

42、金股利0.05*10000=500元。2，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：36頁(yè)解析：設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。3，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：36頁(yè)解析：證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，當(dāng)然也不能決定證券交易的價(jià)格。4，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：37頁(yè)解析：傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易筆數(shù)付給經(jīng)紀(jì)商的費(fèi)用。5，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：44頁(yè)解析：場(chǎng)內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項(xiàng)包括：大宗交易、固定收益證券綜合電子平臺(tái)、回轉(zhuǎn)交易、開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)、除權(quán)與除息。6，

43、您的作答：參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：44頁(yè)解析：權(quán)證交易當(dāng)日可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易7，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：47頁(yè)解析：目前，我國(guó)托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資產(chǎn)清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。8，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：52頁(yè)解析：我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的現(xiàn)券交易品種不包括可轉(zhuǎn)債。9，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：56頁(yè)解析：目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種，其中T為交易達(dá)成日。10，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：59頁(yè)解析：對(duì)質(zhì)押式回購(gòu)交易的首期結(jié)算應(yīng)選擇見(jiàn)券付款或券款對(duì)付的結(jié)算

44、方式。11，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：60頁(yè)解析：遠(yuǎn)期交易是非標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，不會(huì)在交易所上市交易。12，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：64頁(yè)解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯管理局依法按照各自職能對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資實(shí)施監(jiān)督管理13，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：71頁(yè)解析：本題考查關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)。14，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：72頁(yè)解析：海外基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值。15，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：73頁(yè)解析：復(fù)核無(wú)誤的基金份額凈值，由基金管理人對(duì)外公布。16，參考答案：B測(cè)

45、試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：73頁(yè)解析：托管人應(yīng)履行復(fù)核、審查基金管理公司計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格的責(zé)任。17，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：74頁(yè)解析：首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量。18，參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：83頁(yè)解析：目前管理人報(bào)酬、托管費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)是按凈值的一定比例計(jì)提支付的，在計(jì)算基金凈值時(shí)已經(jīng)將費(fèi)用扣除，所以大部分股票類基金投資者對(duì)此并不太敏感。19，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：84頁(yè)解析：持倉(cāng)集中度分析是通過(guò)計(jì)算前10只股票占基

46、金凈值的比例來(lái)分析基金是否傾向于集中投資。20，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：89頁(yè)解析：封閉式基金只能選擇現(xiàn)金分紅。21，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：91頁(yè)解析：貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行收益分配時(shí)，將同時(shí)分配周六和周日的收益22，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：79頁(yè)解析：基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊(cè)登記、賬戶設(shè)置、資金調(diào)撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。23，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：94頁(yè)解析：申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人

47、所得稅。24，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：150頁(yè)解析：資金的收入和支出叫做現(xiàn)金流量。25，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：137頁(yè)解析：資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的狀況。26，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：138頁(yè)解析：利潤(rùn)表揭示了企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。27，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：147頁(yè)解析：評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤(rùn)。28，參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：151頁(yè)解析：貼現(xiàn)率越高，則未來(lái)的貨

48、幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)值越低。29，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：152頁(yè)解析：?jiǎn)卫麩o(wú)論時(shí)間多長(zhǎng)，所生利息都不計(jì)入本金重復(fù)計(jì)算利息，因此每一計(jì)息期的利息額相等。30，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：151頁(yè)解析：當(dāng)物價(jià)上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高31，參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：155頁(yè)解析：即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同。32，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：157頁(yè)解析：證券的期望收益率為：15%*0.3+20%*0.4+65%*0.3=33，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：159頁(yè)解析：該投資者收益率的中位數(shù)為5%，

49、均值為2%。34，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：162頁(yè)解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。35，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：162頁(yè)解析：可以用來(lái)分析持有的投資組合內(nèi)各項(xiàng)證券的價(jià)格聯(lián)動(dòng)性。36，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：168頁(yè)解析：對(duì)于一些重大事務(wù)決定，如公司合并、分立、解散等需要股東投票表決通過(guò)。37，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：169頁(yè)解析：權(quán)衡理論認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)。38，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：173頁(yè)解析：供求關(guān)系是引起股票

50、價(jià)格變動(dòng)的直接原因，其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。39，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：173頁(yè)解析：優(yōu)先股的股利固定；在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)分配順序上優(yōu)先股股東先于普通股股東；40，參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：176頁(yè)解析：轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例41，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：209頁(yè)解析：1997年6月16日，銀行間同業(yè)拆借中心開(kāi)始辦理銀行間債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易，全國(guó)銀行間市場(chǎng)正式運(yùn)行。42，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：178頁(yè)解析：美式權(quán)證可以在權(quán)證失效日之前的任意交易日行權(quán)。43，參考答案：A測(cè)試方

51、向：難易程度：易教材頁(yè)碼：181頁(yè)解析：股票拆分對(duì)股東權(quán)益總額和持股比例沒(méi)有影響。44，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：186頁(yè)解析：題干所述內(nèi)容是行業(yè)成長(zhǎng)期的特征。45，參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：192頁(yè)解析：經(jīng)濟(jì)附加值等于公司稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去全部資本成本（股本成本與債務(wù)成本）后的凈值。46，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：199頁(yè)解析：債券有固定的償還期限。47，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：201頁(yè)解析：老教材內(nèi)容48，參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：205頁(yè)解析：以上內(nèi)容都是債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。49參考答案：C測(cè)

52、試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：207頁(yè)解析：浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。50，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：210頁(yè)解析：到期還本付息=100*(1+3*3.75%)=111.25元 理論價(jià)格=111.25/（1+5%）3=96.1。51，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：212頁(yè)解析：95=6/(1+Y)+106/(1+Y)2,Y=8.836%52，參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：216頁(yè)解析：1985年12月20日，歐盟委員會(huì)通過(guò)了可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令（UCITS指令），標(biāo)志著歐洲投資基金市場(chǎng)開(kāi)始朝著一體化方向發(fā)展。53，

53、參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：219頁(yè)解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。54，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：222頁(yè)解析：AIFMD規(guī)定，私募股權(quán)投資基金持有公司10%及以上股權(quán)時(shí)，應(yīng)向公司及其他股東進(jìn)行披露。55，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：226頁(yè)解析：合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金。56，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：227頁(yè)解析：存款類機(jī)構(gòu)在當(dāng)年發(fā)行備案額度內(nèi)，自行確定每期同業(yè)存單的發(fā)行金額、期限，但單期發(fā)行金額不得低于5000萬(wàn)元人民幣。57，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度

54、：易教材頁(yè)碼：228頁(yè)解析：可以申請(qǐng)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的機(jī)構(gòu)是符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司。58，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：233頁(yè)解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約常被稱為“基礎(chǔ)性衍生模塊”。59，參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：221頁(yè)解析：貨幣市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的利率。60，參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：235頁(yè)解析：遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化合約61，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：242頁(yè)解析：一般而言，期貨市場(chǎng)的基本功能有以下三種：風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)。62，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：250

55、頁(yè)解析：互換合約是指交易雙方之間約定的在未來(lái)某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流合約。63，參考答案：D測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：252頁(yè)解析：期權(quán)合約和信用違約互換合約被稱為單邊合約。64，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：253頁(yè)解析：期權(quán)合約和信用違約互換合約被稱為單邊合約。65，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：282頁(yè)解析：通常情況下，投資期限越長(zhǎng)，則投資者對(duì)流動(dòng)性的要求越低。66，參考答案：B測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：259頁(yè)解析：另類投資與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)性低，易于分散風(fēng)險(xiǎn)。67，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：277頁(yè)解析：基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)不同類型的投資者提供不同類型的投資服務(wù)。68，參考答案：C測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：280頁(yè)解析：私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過(guò)200人的特定投資者發(fā)行。69，參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：283頁(yè)解析：投資政策說(shuō)明書的內(nèi)容一般包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限制和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。有的機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略和交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說(shuō)明書。70，參考答案：A測(cè)試方向：難易程度：易教材頁(yè)碼：308頁(yè)解析：與被動(dòng)投資相比，在一個(gè)并非完全有效的市場(chǎng)上，主動(dòng)投資策略更能體現(xiàn)其價(jià)值，從而給投資者帶