中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范研究

1、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范研究摘要近年來(lái),我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅速,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用日顯重要。但隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇,中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大,許多中小企業(yè)因?yàn)闆](méi)有及時(shí)有效地解決財(cái)務(wù)危機(jī)而倒閉了。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起了越來(lái)越重要的作用。因此有必要針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn),正確認(rèn)識(shí)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其進(jìn)行防范,是目前中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中迫切需要解決的問(wèn)題。本文以企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象,研究中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范問(wèn)題,借鑒中西方有關(guān)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究,從中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本理論開始,分析了中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因,提出風(fēng)險(xiǎn)防范的方法。關(guān)鍵字:中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)

2、險(xiǎn)防范AbstractIn recent years, China's rapid development of small and medium-sized enterprises, the position in national economy and the growing importance of the role of. But with the development of economic globalization, market competition, small and medium-sized enterprises in the market compet

3、ition in the financial risk is increasing, a lot of medium and small businesses because no timely and effective solution to the financial crisis and the bankrupt. Financial risk to the small and medium-sized enterprise development plays a more and more important role. Therefore has the necessity in

4、view of the characteristics of small and medium enterprises, a correct understanding of the medium-sized and small enterprises financial risk on its prevention, is the current development of small and medium-sized enterprises urgently need to solve the problem.In this paper, the financial risk of en

5、terprise as the research object, studies the small and medium-sized enterprise financial risk problem, draw lessons from western about the financial risk of small and medium-sized enterprises of small and medium-sized enterprises, from the basic theories of financial risk, has analyzed the small and

6、 medium-sized enterprise financial risk reasons, proposed the risk guard method.Keywords: small and medium-sized enterprise financial risk prevention第一章緒論1.1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概況由于中國(guó)當(dāng)前獨(dú)特的體制和中小企業(yè)自身的缺陷,中小企業(yè)的發(fā)展面臨許多難以克服的經(jīng)濟(jì)和制度問(wèn)題。而企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是其面臨的首要問(wèn)題。因此研究如何對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制防范迫在眉睫。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究之所以能引起相關(guān)領(lǐng)域研究者的注意,是因?yàn)橹行∑髽I(yè)普遍面臨著融資渠

7、道狹窄,融資困難的窘境;銀行借款是企業(yè)最重要的外部融資渠道,但是銀行很少提供長(zhǎng)期信貸;同時(shí)中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。不僅權(quán)益性資金來(lái)源非常有限,且很難獲得長(zhǎng)期債務(wù)支持;同時(shí)中小企業(yè)又普遍存在著高的資產(chǎn)負(fù)債率,可以看出大部分中小企業(yè)存在著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1.2論文主要內(nèi)容第二章中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述2.1中小企業(yè)的界定關(guān)于中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)不是唯一的,在我國(guó)劃定中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)是:1.工業(yè),中小型企業(yè)須符合以下條件:職工人數(shù)2000 人以下,或銷售額30000 萬(wàn)元以下,或資產(chǎn)總額為40000 萬(wàn)元以下。其中,中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)300 人及以上,銷售額3000 萬(wàn)元及以上,資產(chǎn)總額

8、4000 萬(wàn)元及以上;其余為小型企業(yè)。2、建筑業(yè),中小型企業(yè)須符合以下條件:職工人數(shù)3000 人以下,或銷售額30000 萬(wàn)元以下,或資產(chǎn)總額40000 萬(wàn)元以下。其中,中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)600 人及以上,銷售額3000 萬(wàn)元及以上,資產(chǎn)總額4000 萬(wàn)元及以上;其余為小型企業(yè)。3、批發(fā)和零售業(yè),零售業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件:職工人500 人以下,或銷售額15000 萬(wàn)元以下。其中,中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)100 人及以上,銷售額1000 萬(wàn)元及以上;其余為小型企業(yè)。4、批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件:職工人數(shù)200 人以下,或銷售額30000 萬(wàn)元以下。其中,中型企業(yè)須同時(shí)滿足職

9、工人數(shù)100 人及以上,銷售額3000 萬(wàn)元及以上;其余為小型企業(yè)。5、交通運(yùn)輸和郵政業(yè),交通運(yùn)輸業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件:職工人數(shù)3000 人以下,或銷售額30000 萬(wàn)元以下。其中,中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)500 人及以上,銷售額3000 萬(wàn)元及以上;其余為小型企業(yè)。6、郵政業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件:職工人數(shù)1000 人以下,或銷售額30000 萬(wàn)元以下。其中,中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)400 人及以上,銷售額3000 萬(wàn)元及以上;其余為小型企業(yè)。2.2中小企業(yè)的基本特征1政企關(guān)系明確、優(yōu)勝劣汰機(jī)制明顯;(2就業(yè)成本低、家族企業(yè)多,對(duì)地方稅收貢獻(xiàn)大;(3人員素質(zhì)低、產(chǎn)品技術(shù)含量和附加

10、值低,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱;(4資產(chǎn)負(fù)債率高,自有資本的比率低,在負(fù)債的來(lái)源中,向金融機(jī)構(gòu)借款的比率低,自有資本積累較低,資產(chǎn)質(zhì)量差。2.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn),是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中,因各種難以預(yù)料、控制因素的作用,使企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離,從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)收益的一個(gè)相對(duì)概念,是指未來(lái)財(cái)務(wù)收益不可能實(shí)現(xiàn)的概率。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義,決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性,這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為,風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性,而且還包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性,它既可能給活動(dòng)主體帶來(lái)威脅,也可能

11、帶來(lái)機(jī)會(huì),這就是廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念。2.4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本分類籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)金融資產(chǎn)的波動(dòng)而導(dǎo)致籌資成本的變動(dòng);再融資風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場(chǎng)上金融工具品種、融資方式的變動(dòng),導(dǎo)致企業(yè)再次融資產(chǎn)生不確定性,或企業(yè)本身籌資結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致再融資產(chǎn)生困難;財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指由于企業(yè)使用杠桿融資給利益相關(guān)者的利益帶來(lái)不確定性;匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性;購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)是指由于幣值的變動(dòng)給籌資帶來(lái)的影響。投資風(fēng)險(xiǎn)指企

12、業(yè)投入一定資金后,因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。在我國(guó),根據(jù)公司法的規(guī)定,股東擁有企業(yè)股權(quán)的25%以上應(yīng)該視為直接投資。證券投資主要有股票投資和債券投資兩種形式。股票投資是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),利益共享的投資形式;債券投資與被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)沒(méi)有直接關(guān)系,只是定期收取固定的利息,所面臨的是被投資者無(wú)力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn),是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯,產(chǎn)生企業(yè)價(jià)值

13、的變動(dòng)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指由于原材料市場(chǎng)供應(yīng)商的變動(dòng)而產(chǎn)生的供應(yīng)不足的可能,以及由于信用條件與付款方式的變動(dòng)而導(dǎo)致實(shí)際付款期限與平均付款期的偏離;生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于信息、能源、技術(shù)及人員的變動(dòng)而導(dǎo)致生產(chǎn)工藝流程的變化,以及由于庫(kù)存不足所導(dǎo)致的停工待料或銷售遲滯的可能;存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于產(chǎn)品市場(chǎng)變動(dòng)而導(dǎo)致產(chǎn)品銷售受阻的可能;應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于賒銷業(yè)務(wù)過(guò)多導(dǎo)致應(yīng)收賬款管理成本增大的可能性,以及由于賒銷政策的改變導(dǎo)致實(shí)際回收期與預(yù)期回收的偏離等。企業(yè)保持一定量的存貨對(duì)于其進(jìn)行正常生產(chǎn)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的,但如何確定最優(yōu)庫(kù)存量是一個(gè)比較

14、棘手的問(wèn)題,存貨太多會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品積壓,占用企業(yè)資金,風(fēng)險(xiǎn)較高;存貨太少又可能導(dǎo)致原料供應(yīng)不及時(shí),影響企業(yè)的正常生產(chǎn),嚴(yán)重時(shí)可能造成對(duì)客戶的違約,影響企業(yè)的信譽(yù)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō),可以把企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)從企業(yè)的變現(xiàn)力和償付能力兩方面分析與評(píng)價(jià)。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問(wèn)題,稱為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生的問(wèn)題則稱為變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)。第三章中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范的現(xiàn)狀3.1中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因一,宏觀經(jīng)濟(jì)變化宏觀經(jīng)濟(jì)的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的

15、,其不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲,使運(yùn)輸企業(yè)增加了營(yíng)運(yùn)成本,減少了利潤(rùn),無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。二,稅收法律規(guī)范變化任何企業(yè)都有法定的納稅義務(wù)。稅負(fù)是企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用,會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流出,對(duì)企業(yè)理財(cái)有重要影響。企業(yè)無(wú)不希望在不違反稅法的前提下減少納稅負(fù)擔(dān)。稅負(fù)的減少。只能靠精心安排和籌資、投資和利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)決策。但是如果稅收法律發(fā)生變化會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)決策出現(xiàn)不確定性,從而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三,利率、匯率變動(dòng)的影響由于企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的,如果未來(lái)利率呈下降趨勢(shì),企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息。從而加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如

16、果采用外幣融資,匯率的不斷變化也必然會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四,產(chǎn)業(yè)政策變化。國(guó)家對(duì)某些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行優(yōu)惠、鼓勵(lì)和傾斜的同時(shí),也會(huì)對(duì)另一些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行限制。產(chǎn)業(yè)政策對(duì)企業(yè)活動(dòng)具有重要的影響。由于政府對(duì)產(chǎn)業(yè)的政策會(huì)因經(jīng)濟(jì)狀況的變化而調(diào)整,企業(yè)的財(cái)務(wù)決策也處在不斷變化中,企業(yè)財(cái)務(wù)決策的變動(dòng)也會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1,中小企業(yè)融資難,資金短缺是制約其發(fā)展的“瓶頸”。2,是抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,信用等級(jí)低。對(duì)中小企業(yè)而言,資本規(guī)模小,內(nèi)部管理基礎(chǔ)薄弱,產(chǎn)品比較單一,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)很大。而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又很容易轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn).企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)不足導(dǎo)致支付不利的風(fēng)險(xiǎn)極大,稍有經(jīng)營(yíng)不慎便造成虧損,更為嚴(yán)重的會(huì)引起企業(yè)破產(chǎn)。3. 中小企業(yè)

17、財(cái)務(wù)資料缺乏,管理技術(shù)與方法落后。中小企業(yè)由于規(guī)模、人才制約以及經(jīng)驗(yàn)不足等原因。管理機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)單,許多中小企業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu),沒(méi)有專職的財(cái)務(wù)管理人員,有的甚至缺少必要的賬目記錄,無(wú)法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的控制。研究表明,“不充分的記錄工作是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的常見(jiàn)因素”。4,中小企業(yè)資產(chǎn)管理水平低。很多中小企業(yè)產(chǎn)品庫(kù)存周期過(guò)長(zhǎng),對(duì)原材料、半成品,固定資產(chǎn)疏于管理,流失嚴(yán)重;現(xiàn)金管理不嚴(yán),造成資金閑置或不足;沒(méi)有嚴(yán)格的賒銷政策。資金回收困難,應(yīng)收賬款不能兌現(xiàn)或造成呆賬的可能性大。6,盲目多元化投資,導(dǎo)致投資失誤。多元化投資對(duì)企業(yè)的管理能力和規(guī)模實(shí)力要求都很高,中小企業(yè)往往達(dá)不到這一要求,但不少中小企業(yè)一方面是

18、為了分散投資風(fēng)險(xiǎn),另一方面是考慮全面撒網(wǎng),急于上新項(xiàng)目,開發(fā)新產(chǎn)品,同時(shí)又分紅太多,提留太猛,資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。7,中小企業(yè)內(nèi)控意識(shí)薄弱。內(nèi)控制度不完善。中小企業(yè)由于“家長(zhǎng)制”問(wèn)題比較嚴(yán)重,經(jīng)營(yíng)者對(duì)內(nèi)控制度認(rèn)識(shí)不足,內(nèi)控意識(shí)薄弱,資金管理賬目混亂,有的財(cái)務(wù)管理人員不會(huì)成本核算,更別說(shuō)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。財(cái)務(wù)管理不靠規(guī)范,而是依據(jù)經(jīng)營(yíng)者的要求,人為地增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。3.2中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問(wèn)題(一中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)低下中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員長(zhǎng)期以來(lái)在思想上受舊體制、舊財(cái)務(wù)制度的束縛,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落后,許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員及企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏足夠了解,風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng),不能從根本

19、上把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì),認(rèn)為只要管好用好資金,就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,我國(guó)大部分企業(yè)還未建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、預(yù)警、防范和控制系統(tǒng),致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有發(fā)生。尚未樹立時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際機(jī)會(huì)成本等科學(xué)概念,反映在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上,就是未能確立起最優(yōu)化思想;在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中,不權(quán)衡資本成本,不考慮資本結(jié)構(gòu),投資時(shí)不測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬,不分析現(xiàn)金流量。(二財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系缺乏中小企業(yè)往往將會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)職能劃分不清,沒(méi)有專門的對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析與控制的機(jī)構(gòu),簡(jiǎn)單地將會(huì)計(jì)部門承擔(dān)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、分析職責(zé),有的中小企業(yè)即使會(huì)計(jì)部門也沒(méi)有健全的會(huì)計(jì)核算體系,會(huì)計(jì)資料不齊全,不規(guī)范,因而使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與控制所依賴

20、的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不全,無(wú)法進(jìn)行事先的評(píng)價(jià)與防范。(三過(guò)于注重銷售額的增長(zhǎng)中小企業(yè)大多只是簡(jiǎn)單地注重銷售額地增長(zhǎng)和利潤(rùn)總額的實(shí)現(xiàn),成本失控。資金超量使用,單位資金獲利水平趨于下降。由于中小企業(yè)盈利能力弱,因此,它更關(guān)心生產(chǎn)與銷售,注重短期收益;盡管可能也意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的利弊,但是,出于成本的因素,不愿意在提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)與控制技術(shù)上投入資金,這雖然在表面上對(duì)成本支出有所減少,但無(wú)形中加重了中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。(四財(cái)務(wù)收支管理失控中小企業(yè)內(nèi)部審計(jì)與控制乏力,甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控。目前,中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制主要集中于事后控制,往往缺乏至關(guān)重要的事前預(yù)算和事中控制。中小企業(yè)財(cái)務(wù)信譽(yù)低下,應(yīng)收賬款膨脹

21、,應(yīng)收賬款管理中過(guò)分重視促銷功能,忽視現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)的承受能力,這種狀況已經(jīng)嚴(yán)重困擾企業(yè)的生存與發(fā)展。第四章中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,因此安全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的,也是不現(xiàn)實(shí)的。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),只能采取盡防范措施,將其影響降低到最低的程度。4.1中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范企業(yè)籌資是指企業(yè)通過(guò)各種方式從外部有關(guān)單位或個(gè)人以及從企業(yè)內(nèi)部籌措生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的活動(dòng)。資金是企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的命脈,沒(méi)有足夠的資金,企業(yè)的生存、發(fā)展就沒(méi)有可靠的保障。因此如何制定有效的籌資方針,對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展有著很大的意義。但是現(xiàn)階段在我國(guó),中小企業(yè)向銀行貸款面臨種種困難,面對(duì)這種狀況,中小企業(yè)企業(yè)需要采

22、取措施對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范:(1.完善自身。中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息透明度低,擔(dān)保主體又無(wú)法確切落實(shí),使得銀行不敢輕易放貸。針對(duì)這種情況,中小企業(yè)應(yīng)以更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光完善自身,除了努力提高自身收益水平之外,還要努力樹立好的信用形象,按期償還貸款,積極和銀行取得聯(lián)系,增進(jìn)雙方了解。有條件的話,企業(yè)可以自己建立獨(dú)特的內(nèi)部信用評(píng)價(jià)體系,以誠(chéng)信為基礎(chǔ),自己提供有關(guān)信用價(jià)評(píng)的信息,解決現(xiàn)今中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)的困難。目前,中小銀行尤其是一些地方商業(yè)銀行正在成長(zhǎng)之中,中小企業(yè)可以同它們?cè)鲞M(jìn)交往,共同商定企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃,力爭(zhēng)取得銀行的理解和長(zhǎng)期的支持。此外,應(yīng)按銀行規(guī)定使用借入資金,取得銀行的信任。得銀行的信任。(2,創(chuàng)造條

23、件,爭(zhēng)取從社會(huì)募集資金。通過(guò)向社會(huì)集資募股不僅可以增強(qiáng)中小企業(yè)的發(fā)展后勁、減輕競(jìng)爭(zhēng)壓力,還可以打破原有的權(quán)益結(jié)構(gòu),突破家族式管理的約束,增強(qiáng)公眾的了解,提高知名度。目前,中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行了重大改革,具有相當(dāng)規(guī)模和實(shí)力的股份制中小企業(yè),可以爭(zhēng)取在主板市場(chǎng)發(fā)行股票融資。另外,具有一定規(guī)模和條件的企業(yè)還可以通過(guò)進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板的方式融資。企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行股票;債券融資等為企業(yè)融資開辟新渠道,使發(fā)行人獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)定、低成本的資金供給。此外,中小企業(yè)還可以允許投資者以廠房、機(jī)器設(shè)備、材料物資、無(wú)形資產(chǎn)等方式參與投資。(3.中期、長(zhǎng)期負(fù)債均衡地安排,并保持適當(dāng)?shù)谋壤?。首?企業(yè)的借款期限要稍長(zhǎng)于項(xiàng)目

24、投資回收期。如果借款期限太長(zhǎng),可能會(huì)造成長(zhǎng)期資金短期使用,利息太高;反之,則會(huì)造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。其次,企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中不同的資金需求,選擇不同期限的籌資方式。如果是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中長(zhǎng)期的資金需求,就用長(zhǎng)期負(fù)債方式來(lái)融資,而季節(jié)性、臨時(shí)性等原因引起的短期資金需求,最好用短期負(fù)債來(lái)解決,使資金的占用時(shí)間與負(fù)債償還期限基本一致。這樣既可降低企業(yè)喪失償還能力風(fēng)險(xiǎn),又可以使借入的資金得到高效利用,提高資金的使用價(jià)值。(4.向職工集資,擴(kuò)大資金規(guī)模。內(nèi)部職工集資不僅為企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中擴(kuò)大資本規(guī)模提供了新的途徑,而且能進(jìn)一步密切職工與企業(yè)的關(guān)系,增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。(5.盡可能利用商業(yè)信用和現(xiàn)金折扣。這就中小

25、企業(yè)和其他企業(yè)的往來(lái)中,多注意自己的企業(yè)形象,維護(hù)并不斷提高企業(yè)的信譽(yù),為利用商業(yè)信用創(chuàng)造條件。此外,在向其他支付賬款時(shí),在不影響信譽(yù)的前提下,盡量運(yùn)用現(xiàn)金折扣條件。4.2中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度來(lái)看,投資風(fēng)險(xiǎn)主要應(yīng)該通過(guò)控制投資期限、投資品種來(lái)降低。一般來(lái)說(shuō),投資期越長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)就大,因此企業(yè)應(yīng)該盡量選擇短期投資。而在進(jìn)行證券投資的時(shí)候,應(yīng)該采取分散投資的策略,選擇若干種股票組成投資組合,通過(guò)組合中風(fēng)險(xiǎn)的相互抵消來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)股票投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析中,可以采用系數(shù)的分析方法或資本資產(chǎn)定價(jià)模型來(lái)確定不同證券組合的風(fēng)險(xiǎn)。系數(shù)小于1,說(shuō)明它的風(fēng)險(xiǎn)小于整個(gè)市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn),因而是風(fēng)險(xiǎn)較小的投

26、資對(duì)象。另外,針對(duì)中小企業(yè)的特征中小企業(yè)在投資方面應(yīng)注意以下幾點(diǎn):(1企業(yè)要尋找自已的市場(chǎng)空間和定位,充分發(fā)揮自已的優(yōu)勢(shì)。投資前應(yīng)該從自身的實(shí)力,所處的行業(yè),所占的市場(chǎng)份額,所面對(duì)的環(huán)境等方面入手進(jìn)行詳細(xì)分析,找出最適合其發(fā)展的方向,恰當(dāng)?shù)貫槠涠ㄎ弧Ｒ斩∽プ?duì)自己有利的市場(chǎng)兇素,善于利用與競(jìng)爭(zhēng)者的差異化優(yōu)勢(shì),對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行定位和細(xì)分,估算產(chǎn)品在一定時(shí)間內(nèi)可以占到的市場(chǎng)份額和可以獲得的投資回報(bào),以便生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品,增加企業(yè)利潤(rùn),獲得財(cái)務(wù)杠桿利益,從而化解投資風(fēng)險(xiǎn)。(2要選好投資項(xiàng)目,將投資與企業(yè)的戰(zhàn)略掛鉤,認(rèn)真進(jìn)行可行性論證和評(píng)估。在投資進(jìn)行之前,有必要建立嚴(yán)密的投資決策程序,進(jìn)行投資可行性分

27、析。目的是搞清擬投資項(xiàng)目技術(shù)上是否先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)上是否合理、投資上足否可能等問(wèn)題,為投資者進(jìn)行投資決策提供依據(jù)。經(jīng)過(guò)投資的可行性分析后,還應(yīng)該綜合考慮現(xiàn)在投資的支出和收益,考慮未來(lái)情況的變化,包括投資費(fèi)用的增減和投資收益的漲落,選擇收益最大的投資時(shí)機(jī),從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。(3積蓄財(cái)力,適時(shí)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)大。中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的天鍵在于:一是日常要作好積蓄財(cái)力的準(zhǔn)備,二是要抓住有利時(shí)機(jī)實(shí)現(xiàn)發(fā)展。當(dāng)然,財(cái)力的秋蓄和規(guī)模的擴(kuò)大不可能一次完成,只能是分次實(shí)現(xiàn)。初步的財(cái)力積蓄為初步的規(guī)模擴(kuò)大是提供壤奉的資本保證,而規(guī)模的初步擴(kuò)人又可為新的財(cái)力積蓄提供條件。4.3中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范在其他因素不變的情況下,市場(chǎng)對(duì)企

28、業(yè)產(chǎn)品的需求越穩(wěn)定,企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)收益就越確定,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越小。因此企業(yè)在確定生產(chǎn)何種產(chǎn)品時(shí),應(yīng)先對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)做好調(diào)研,要生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品,銷售價(jià)格是產(chǎn)品銷售收入的決定因素之一,銷售價(jià)格越穩(wěn)定,銷售收入就越穩(wěn)定,企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)收益就越穩(wěn)定,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越小。4.4中小企業(yè)存貨管理風(fēng)險(xiǎn)的防范存貨管理風(fēng)險(xiǎn)雖然是客觀存在的,但我們可以通過(guò)采取合理的措施對(duì)其進(jìn)行有效控制,從而達(dá)到既能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)存貨的需要,又能將存貨管理風(fēng)險(xiǎn)降至最低的目的。一、建立健全存貨內(nèi)部控制制度,防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)1.建立存貨的崗位責(zé)任制,明確與存貨業(yè)務(wù)相關(guān)的采購(gòu)部門、財(cái)務(wù)部門、倉(cāng)儲(chǔ)部門、生產(chǎn)部門、質(zhì)量檢驗(yàn)部門、銷售部門、運(yùn)輸

29、部門等部門的相關(guān)崗位和與存貨業(yè)務(wù)相關(guān)的存貨的取得、驗(yàn)收與入庫(kù),倉(cāng)儲(chǔ)與保管,領(lǐng)用、發(fā)出與處置等環(huán)節(jié)的相關(guān)崗位的職責(zé)、權(quán)限,確保辦理存貨業(yè)務(wù)的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督,不得由同一個(gè)部門或個(gè)人辦理存貨的全過(guò)程業(yè)務(wù),防止產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。2.明確存貨業(yè)務(wù)的授權(quán)批準(zhǔn)方式、程序和相關(guān)控制措施,規(guī)定審批人的權(quán)限、責(zé)任。審批人不得越權(quán)審批。明確經(jīng)辦人員的職責(zé)范圍和工作要求,嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)人員辦理存貨業(yè)務(wù)。制定存貨業(yè)務(wù)流程,明確存貨的取得、驗(yàn)收與入庫(kù),倉(cāng)儲(chǔ)與保管,領(lǐng)用、發(fā)出與處置等環(huán)節(jié)的控制要求,設(shè)置相應(yīng)的記錄或憑證,同時(shí)建立對(duì)各環(huán)節(jié)憑證資料的保管制度。3.建立健全存貨的收、發(fā)、保管制度。在存貨的取得、驗(yàn)收與入庫(kù)環(huán)

30、節(jié)的控制制度方面,要明確各種不同方式取得存貨的特殊規(guī)定要求,嚴(yán)格存貨付款控制,嚴(yán)格存貨驗(yàn)收制度,嚴(yán)把存貨質(zhì)在存貨領(lǐng)用、發(fā)出和處置環(huán)節(jié)的控制制度方面,要建立健全領(lǐng)用原材料等存貨的審批手續(xù)等制度,嚴(yán)格銷售存貨的收款控制,建立存貨處置環(huán)節(jié)的控制制度,明確存貨處置的范圍、標(biāo)準(zhǔn)、程序和責(zé)任,防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。二、實(shí)行存貨的 ABC 分類控制管理方法,防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)如果對(duì)所有存貨都采取同樣的控制方法,則既不利于突出重點(diǎn),也不能有效進(jìn)行存貨管理風(fēng)險(xiǎn)的控制。因此我們有必要對(duì)存貨進(jìn)行科學(xué)分類,以便針對(duì)不同存貨采取不同控制措施。ABC分析法正好可以解決這一問(wèn)題,該法由意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴雷特首創(chuàng),其基本思路是:按照一定標(biāo)準(zhǔn)

31、對(duì)企業(yè)的存貨進(jìn)行分類,從而選出需要重點(diǎn)控制和管理的存貨,進(jìn)而對(duì)其實(shí)施重點(diǎn)管理方法。運(yùn)用ABC分析法進(jìn)行存貨分類的一般步驟包括:(1計(jì)算存貨在一定期間內(nèi)(一般為一年的耗用總額。為減少工作量,可以這樣計(jì)算,主要的存貨按品種計(jì)算,一般的存貨按類別計(jì)算;(2計(jì)算每一種存貨資金占用額占全部存貨資金占用額的比重,并按大小順序排列,編制成表格;(3根據(jù)事先測(cè)定好的標(biāo)準(zhǔn),把存貨劃分為A、B、C三類,A類為重要存貨,B類為一般存貨,C類為不重要存貨。根據(jù)普遍經(jīng)驗(yàn),A類存貨種類占存貨種類總數(shù)的5%10%,但其資金占存貨資金總額的60%75%;B類存貨種類占存貨種類總數(shù)的20%30%,其資金占存貨資金總額的20%3

32、0%;C類存貨種類占存貨種類總數(shù)的60%75%,但其資金只占存貨資金總額的5%10%。三、計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金,防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇,供求關(guān)系不斷變化,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大,企業(yè)要定期檢查存貨的帳面價(jià)值,合理地預(yù)計(jì)存貨可能發(fā)生的損失。如果在資產(chǎn)負(fù)債表日,存貨發(fā)生減值,應(yīng)按存貨可變現(xiàn)凈值低于成本的差額,確認(rèn)存貨減值損失,計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金,防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的影響,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。四、加速存貨周轉(zhuǎn)存貨購(gòu)進(jìn)是資金循環(huán)的起點(diǎn),存貨銷售是資金循環(huán)的終點(diǎn)。加速存貨周轉(zhuǎn)既能加速資金周轉(zhuǎn)又能防止積壓浪費(fèi)。五、加強(qiáng)協(xié)調(diào)在實(shí)際工作中,要做好存貨的管理工作,還必須協(xié)調(diào)好與存

33、貨業(yè)務(wù)相關(guān)的各部門的相關(guān)崗位工作人員之間的關(guān)系,理順各部門之間的關(guān)系,使各部門之間能夠做到既分工又協(xié)作,默契配合、有機(jī)結(jié)合,共同做好存貨管理工作?？傊?企業(yè)通過(guò)建立健全存貨內(nèi)部控制制度、實(shí)行存貨ABC 分類控制管理方法、計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金、加速存貨周轉(zhuǎn)、加強(qiáng)協(xié)調(diào)等措施是加強(qiáng)存貨管理,防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。4.5中小企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范企業(yè)的流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目。防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的是在保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,實(shí)現(xiàn)利益的最大化。因此應(yīng)該確定最優(yōu)的現(xiàn)金持有量、最佳的庫(kù)存量以及加快應(yīng)收賬款的回收等。我們都很清楚持有現(xiàn)金有一個(gè)時(shí)間成本的問(wèn)題,手中持有現(xiàn)金過(guò)多,顯然會(huì)由于

34、較高的資金占用而失去其他的獲利機(jī)會(huì),而持有現(xiàn)金太少,又會(huì)面臨資金不能滿足流動(dòng)性需要的風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)應(yīng)該確定一個(gè)最優(yōu)的現(xiàn)金持有量,從而在防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)利益的最大化。第五章中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度防范制度是事先做出的確定性規(guī)范,用制度來(lái)規(guī)范和限制個(gè)人行為可以將個(gè)人行為的不確定性限定在一個(gè)相對(duì)較小的范圍之內(nèi),從而達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。企業(yè)之所以制定制度。目的是為了減少與決策相關(guān)的預(yù)期不確定性,進(jìn)而降低風(fēng)險(xiǎn)。具體防范防范方法有:1、建立有效的投資決策機(jī)制,選擇適合自己企業(yè)的投資。建立一套科學(xué)的決策機(jī)制,準(zhǔn)確的收集信息,及時(shí)處理信息,選擇多種投資方案中最佳的方式。企業(yè)在整個(gè)投資過(guò)程中,力求收回本

35、金并且獲得相關(guān)的報(bào)酬。建立有效的投資機(jī)制就是要保證資金的安全,一般情況下,投資者都希望選擇風(fēng)險(xiǎn)小,收益高的投資項(xiàng)目。對(duì)于中小企業(yè),為了有效回避風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該盡量少冒大的風(fēng)險(xiǎn),選擇一些中短期投資,力求盡快收回投資。2、建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范制度。一個(gè)企業(yè)要建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范制度,首先要完善企業(yè)內(nèi)部制度。企業(yè)內(nèi)部制度的完善就要結(jié)合企業(yè)發(fā)展實(shí)際與現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展要求?？紤]企業(yè)當(dāng)前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,不僅在短期內(nèi)能夠保持有效的防范制度,也要考慮企業(yè)長(zhǎng)久的發(fā)展。在籌資的時(shí)候就要注意長(zhǎng)短期資金的結(jié)合,資金的額度,和期限都要有一定的相關(guān)計(jì)劃制度,準(zhǔn)確估算成本,進(jìn)行成本控制,管理好資金,正確規(guī)定資金用途,另外還要制定還

36、款方案。對(duì)于財(cái)務(wù)做到事前嚴(yán)格控制,做好預(yù)算,事中控制資金的支出,保證資金的有序流動(dòng);對(duì)于事后建立資金的審核制度。中小企業(yè)規(guī)模小,抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,內(nèi)部制度不完善,缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),容易因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)而破產(chǎn),本文雖然對(duì)于中小企業(yè)目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范提出了小的建議,根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)目前的狀況,制定以風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的財(cái)務(wù)管理機(jī)制,重視事前事中控制,科學(xué)地解決中小企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)才是當(dāng)務(wù)之急。第六章構(gòu)建中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制6.1構(gòu)建中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的意義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料及收集的外部資料為依據(jù),采用各種分析方法,將企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)情況和危險(xiǎn)情

37、況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他相關(guān)利益關(guān)系人,并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)波動(dòng)和財(cái)務(wù)危機(jī)的原因及企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系隱藏的問(wèn)題,為企業(yè)管理決策層提供決策和控制依據(jù)。任何企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)絕非朝夕之間突如其來(lái),往往是企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與危機(jī)前的種種征兆重視不夠,未能及時(shí)采取措施,以至于財(cái)務(wù)危機(jī)不斷惡化,最后引致危機(jī)爆發(fā)。因此,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控,及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題,及早察覺(jué)財(cái)務(wù)危機(jī)的信號(hào),預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī),使經(jīng)營(yíng)者能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的萌芽狀態(tài)采取有效措施改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,預(yù)防失敗,以提高管理質(zhì)量。建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)控預(yù)警,無(wú)論從哪個(gè)立場(chǎng)分析都具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意

38、義。根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供的信息,可以進(jìn)行監(jiān)測(cè)和預(yù)警;對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō),能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)尚未出現(xiàn)時(shí)或出現(xiàn)的萌芽階段,采取有效措施改善企業(yè)經(jīng)營(yíng),預(yù)防失敗;對(duì)于上市公司,可依據(jù)此揭示財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)中所存在的問(wèn)題,及時(shí)調(diào)整公司經(jīng)營(yíng)策略,以避免淪入ST、PT的行列;對(duì)于準(zhǔn)備借“殼”上市或買“殼”上市的公司來(lái)說(shuō),可以通過(guò)關(guān)注預(yù)警信息尋找到寶貴的“殼”公司;對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),可以根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)分析進(jìn)行正確的投資選擇,并在發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)萌芽后及時(shí)處理現(xiàn)有投資,避免更大損失;對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),可以利用這種預(yù)測(cè),幫助做出貸款決策并進(jìn)行貸款控制,防止壞賬發(fā)生;對(duì)于審計(jì)人員、法律人員來(lái)說(shuō),可以據(jù)此更為準(zhǔn)確地對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)情況和前景做出判斷,避免因未能準(zhǔn)確披露而招致的法律訴訟。自從1997年?yáng)|南亞引發(fā)金融危機(jī)并迅速波及到全球以來(lái),人們開始反思探討造成危機(jī)的根源,各項(xiàng)研究表明,除了經(jīng)濟(jì)、金融體制和腐敗等深層次原因外,引發(fā)危機(jī)的另一個(gè)重要原因就是相關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息不全,缺乏必要的監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制。因此就宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度而言,建立一個(gè)