論公司治理生態(tài)的建設(shè)與財務(wù)欺詐的防范

1、論公司治理生態(tài)的建設(shè)與財務(wù)欺詐的防范         06-09-21 16:01:00     作者：王普查    編輯：studa20內(nèi)容提要：自美國發(fā)生安然事件及我國發(fā)生銀廣夏、麥科特等事件以來，證券市場陷入了一場空前的誠信危機。為什么財務(wù)欺詐事件會頻繁發(fā)生呢？到底是哪些方面出了問題呢？其實是“公司治理生態(tài)”出了問題。本文探討了公司治理生態(tài)的健康狀況與財務(wù)欺詐產(chǎn)生的相關(guān)性，并提出了治理公司治理生態(tài)失衡的措施。 關(guān)鍵詞：公司治理生態(tài)

2、財務(wù)欺詐治理自美國發(fā)生安然事件及我國發(fā)生銀廣夏、麥科特等事件以來，證券市場陷入了一場空前的誠信危機。人們不禁要問，為什么財務(wù)欺詐、會計作假會屢禁不止呢？到底是哪些方面出了問題呢？仔細(xì)分析后便不難看出：一方面是公司治理結(jié)構(gòu)出了問題，另一方面也是來自于公司外部那些提供代理服務(wù)的機構(gòu)和專業(yè)人員出了問題，即為上市公司提供服務(wù)的投資銀行家、注冊會計師、企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局和會計人員、律師們出了問題，換句話說，是“公司治理生態(tài)”（ecologyofcorporategovernance）出了問題。難怪安然丑聞事件暴發(fā)后，美國能源和貿(mào)易委員會民主黨人士JohnDingell發(fā)出了如下的嚴(yán)厲質(zhì)問：“證券會干什么去

3、了？會計師協(xié)會干什么去了？投資銀行干什么去了？財務(wù)分析師干什么去了？人們的投資常識何在？”可見，財務(wù)欺詐的存在，告訴我們這樣一個問題，在整個公司治理生態(tài)中，不是某個環(huán)節(jié)，而是公司治理生態(tài)的每個環(huán)節(jié)都存在著疑問?？梢哉f，上市公司的財務(wù)欺詐已不是一個微觀經(jīng)濟中的現(xiàn)象，它已經(jīng)逐漸蔓延至宏觀領(lǐng)域。既然整個公司治理生態(tài)出了問題，那么應(yīng)采取何種措施才能有效地防范財務(wù)欺詐的發(fā)生呢？下面筆者想就此問題作些探討。1.公司治理生態(tài)的健康狀況與財務(wù)欺詐產(chǎn)生的相關(guān)性“公司治理生態(tài)”是奠定在包括投資銀行家、注冊會計師、企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)局和會計人員、律師等專業(yè)人員組成的企業(yè)“知識共同體”基礎(chǔ)之上，也就是說，這些市場的參與者

4、，他們對于市場的觀念，對于市場的好與壞、良與劣的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是一致的，他們有一套共同的互相理解的術(shù)語、概念、邏輯思維、推理規(guī)則、知識結(jié)構(gòu)和知識體系，共同守護(hù)這個職業(yè)所賴以生存的基本信念和秩序。在健康的公司治理生態(tài)下，各個環(huán)節(jié)均能做到各司其職，遵守各自的職業(yè)準(zhǔn)則，保持各自的獨立性，并能相互制衡。在這種情況下，公司發(fā)生財務(wù)欺詐的概率是非常小的。反之，在失衡或不健康的公司治理生態(tài)下，一些企業(yè)管理當(dāng)局為了達(dá)到粉飾公司經(jīng)營業(yè)績的目的，他們置會計準(zhǔn)則和相關(guān)法規(guī)于不顧，授意、指使或強令會計人員造假，虛構(gòu)利潤。一些中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)人員，如注冊會計師、律師等， 為了一己之利，也視自身的職業(yè)規(guī)則于不顧，與會計造假的公司

5、管理當(dāng)局串通一氣，合謀造假。如麥科特公司為了達(dá)到股票上市之目的，公司管理當(dāng)局與注冊會計師、律師、證券公司等形成一條造假流水線，這些專業(yè)人員在造假這一點上達(dá)到了高度默契和高度配合。這說明，建立在由這些專業(yè)人員組成的“知識共同體”上的“職業(yè)知識”不是一套遵紀(jì)守法、誠實信用、勤勉盡責(zé)的規(guī)矩和理念，這些專業(yè)人員的代理服務(wù)觀念不是擔(dān)當(dāng)證券市場的守護(hù)者，而是合謀造假、制假，從而引發(fā)了一場公司治理的生態(tài)危機，給投資者尤其是中小投資者帶來了慘重的經(jīng)濟損失，嚴(yán)重擾亂了資本市場經(jīng)濟秩序。因此，在失衡或不健康的公司治理生態(tài)下，發(fā)生財務(wù)欺詐行為的概率高。2.治理“公司治理生態(tài)”失衡、防范財務(wù)欺詐行為發(fā)生的對策研究從目

6、前我國證券市場的現(xiàn)狀來看，公司治理生態(tài)失衡的公司不只是個別現(xiàn)象，要有效地治理公司治理生態(tài)的危機，防范財務(wù)欺詐行為的發(fā)生，必須采取以下的一些措施：2.1建立完整的組織結(jié)構(gòu)，形成良好的制約機制為了使證券市場能正常且有序的運作，證券市場需要建立一個完整的組織結(jié)構(gòu)。這一組織結(jié)構(gòu)中包括資本市場的主要參加者（即投資人和發(fā)行人）、服務(wù)機構(gòu)（包括證券公司、投資銀行、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評估機構(gòu)、新聞媒體等）、市場組織機構(gòu)和自律性機構(gòu)（包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會）以及監(jiān)管機構(gòu)（包括證監(jiān)會、司法、執(zhí)法機關(guān)、財政部、人民銀行等）等多類主體。組織機構(gòu)建立起來以后，應(yīng)明確它們相互之間的關(guān)系和角色定位，讓它們彼此之

7、間既有專業(yè)分工，又要相互制衡，使這一組織結(jié)構(gòu)維持良好的制約機制，以對財務(wù)造假形成制約。2.2加強對證券市場的監(jiān)管應(yīng)明確證監(jiān)會的定位。目前應(yīng)明確證監(jiān)會的正確定位，證監(jiān)會的定位應(yīng)是成為證券市場的真正的監(jiān)管者，而不應(yīng)是所有者，因為它不是上市公司的主管單位，也不是國有股的所有者代表，目前我國已明確規(guī)定由各級政府行使對國有資產(chǎn)（股）的所有權(quán)，從而解決了國有產(chǎn)權(quán)主體缺位的難題。這種定位，將使證監(jiān)會遠(yuǎn)離站在國家一邊的嫌疑，保持其自身的獨立性，從而真正履行其監(jiān)管者的職能。證監(jiān)會要有效履行其監(jiān)管職能，還需要其它許多機構(gòu)在監(jiān)管方面的合作與支持。政府部門應(yīng)加大對財務(wù)造假的處罰力度，加大造假的成本。由于我國證券法中缺

8、乏民事責(zé)任的規(guī)定，因此，在實踐中，對有關(guān)的違法違規(guī)行為一般都采用行政處罰的辦法解決，但對受害投資者卻沒有給予補償。在刑事責(zé)任和行政責(zé)任方面，處罰力度也同樣顯得不夠。迄今為止，違反有關(guān)規(guī)定而欺騙上市，甚至上市后還繼續(xù)造假欺騙股民的上市公司，已經(jīng)多次被揭露，但并沒有都嚴(yán)格按照證券法中有關(guān)行政和刑事責(zé)任的相關(guān)規(guī)定給予處理。再從注冊會計師行業(yè)違規(guī)及處罰情況來看，到目前為止，對注冊會計師及事務(wù)所的處罰僅限于行政處罰，還沒有會計師或會計師事務(wù)所因參與造假或重大失職，向遭受損失的投資者做出民事賠償?shù)摹囊陨峡梢钥闯?，證券行業(yè)造假屢禁不絕，與政府部門對其查處力度不夠，造假成本太低不無關(guān)系。政府監(jiān)管部門應(yīng)加大對

9、造假的查處力度，加大造假的成本，嚴(yán)格執(zhí)法，將對財務(wù)欺詐行為起到一種威懾和遏止的作用。這點我們可從美國的南方保健公司財務(wù)舞弊一案中得到啟示。在美國，安然和世界通信等財務(wù)舞弊案件發(fā)生的同時也催生了旨在打擊公司犯罪的薩班斯-奧克斯利法案，該法案規(guī)定，公司首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官或者公司行使類似職權(quán)的人員，應(yīng)當(dāng)對所提交的年度或者季度報表鑒署書面證明，保證財務(wù)報告真實、公允地反映了公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。該法案規(guī)定，如果任何人在其所作的證明中知道所證明的定期報告中并沒有遵循法案的規(guī)定，則將被處100萬美元以下的罰款或者10年以下的監(jiān)禁，或者兩者并處；如果該行為屬于蓄意行為，則將被處500萬美元以下罰款或者20年以下監(jiān)禁，或者兩者并處。該法案處罰之苛嚴(yán)，足令作奸犯科者震懾。就在法案頒布一周年之際，便找到了第一個被痛擊的對象南方保健公司。2002年8月，南方保健的CEO理查德·斯克魯西（RichardM·Scrushy）和CFO威