中國商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展情況及主要的商業(yè)保理公司介紹

1、中國（商業(yè)）保理行業(yè)發(fā)展情況綜述一、保理的概念1、國際保理公約對保理的定義保理業(yè)務是近年來隨著國際貿易競爭的日益激烈, 國際貿易買方市場逐漸形成而迅速在歐美發(fā)達國家興起的一項集貿易融資、商業(yè)資信調查、應收賬款管理及信用風險擔保于一體的綜合性金融服務業(yè)務。國際統(tǒng)一私法協(xié)會國際保理公約對保理的定義：應收賬款管理服務機構以保理商身份和以賒銷方式提供商品或服務的銷售商之間的一項持續(xù)性安排，根據這一安排，銷售商將其現(xiàn)在或將來的基于其與買方(債務人)訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供下列服務中的至少兩項：1、貿易融資；2、銷售分戶賬管理；3、應收賬款催收；4、信用風險控

2、制與壞賬擔保。保理業(yè)務在20 世紀50 年代的美國和西歐國家得到迅速發(fā)展。保理業(yè)作為一種新穎的貿易融資方式，近20 年來在世界各國的國際貿易和國內貿易中都得到了廣泛運用。全球的國際保理業(yè)務量已經超過了6 000億美元，目前國際上已成立包括我國在內的130 多個國家或地區(qū)參加的國際保理聯(lián)合會(Factors Chain International,FCI) ，并公布了世界各國保理公司所接受的統(tǒng)一慣例：國際保理慣例規(guī)則(Code of International Factoring Customs) 。2、保理業(yè)務的分類（1）有追索權保理和無追索權保理。有追索權保理指保理方憑債權轉讓向供商融資后，

3、如果買方拒絕付款或無力支付，保理商有權向供應商要求償還資金。無追索權保理指保理方憑債權轉讓向供應商融通資金后，即放棄對供應商追索的權利，保理方獨立承擔買方拒絕付款或無力付款的風險。（2）融資保理和非融資保理。融資保理是指保理方銀行承購供應商的應收賬款，給予資金融通，并通過一定方式向買方催還欠款。非融資保理指保理方在保理業(yè)務中不向供應商提供融資，只提供資信調查，銷售款清收以及賬務管理等非融資性服務。（3）公開型保理和隱蔽型保理。公開型保理指債權轉讓一經發(fā)生供應商須以書面形式將保理商的參與情況通知買方，并指示買方將貨款直接付給保理方。隱蔽型保理指供應商不將債權轉讓以及保理商參與情況通知買方，買方仍

4、將貨款付給供應商，供應商收到貨款后轉付給保理商。整個操作過程只在供應商與保理方之間進行。此外，按照賣方的銷售經營行為是否跨境、交易對手是否為境外可以分為國際保理與國內保理；根據服務主體不同，保理可分為由銀行提供服務的銀行保理和由商業(yè)保理機構提供服務的商業(yè)保理。在歐美國家的國際貿易中，保理已基本取代信用證成為最主要的結算方式。主要是由于近年來國際貿易競爭日益激烈，買方市場逐漸形成，賒銷日益盛行。與傳統(tǒng)的匯款托收信用證等結算方式相比較，保理業(yè)務能為企業(yè)帶來擴大銷售、降低成本費用、控制風險等益處， 具體如表21 所示。表21 保理業(yè)務對購銷雙方所帶來的益處益處對銷售方對購買方增加營業(yè)額對于新的或現(xiàn)有

5、的客戶提供更有競爭力的O/ A、D/ A 付款條件，以拓展市場，增加營業(yè)額利用O/ A、D/ A 優(yōu)惠付款條件，以有限的資本，購進更多貨物，加快資金流動，擴大營業(yè)額風險保障進口商的信用風險轉由保理商承擔，出口商可以得到100 %的收匯保障純因公司的信譽和良好的財務表現(xiàn)而獲得進口商的信貸，無須抵押節(jié)約成本資信調查、賬務管理和賬款追收都由保理商負責， 消除財務報表中的應收賬款，減輕業(yè)務負擔，節(jié)約管理成本，提高企業(yè)的財務能力省卻了開立信用證和處理繁雜文件的費用簡化手續(xù)免除了一般信用證交易的繁瑣手續(xù)在批準信用額度后，購買手續(xù)簡化，進貨快捷在我國，傳統(tǒng)意義認為，保理業(yè)屬于金融服務行業(yè)。國際保理和信用證（

6、L/C）、出口信用保險一起被稱為國際貿易結算和風險防范領域里的“三駕馬車”。但是從本質上分析，我們認為保理業(yè)務的屬性不能單純其開展業(yè)務的機構屬性判斷，而應該從保理業(yè)務運作的機制和規(guī)律界定。由于我國的情況相對特殊，從保理業(yè)務誕生時起，主要是銀行從事對出口企業(yè)的國際保理服務，因此將起界定為金融業(yè)務，由銀監(jiān)會和人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管。但實際業(yè)務中，保理業(yè)務既可以由銀行承做，也可以由一般商業(yè)機構承做，只要具備風險承受能力和專業(yè)化的服務手段，就可以開展保理業(yè)務。從這個意義上說，保理是信用管理行業(yè)的重要分支，銀行保理和商業(yè)保理都能夠發(fā)揮分散風險、維護貿易安全的作用。3、國際保理業(yè)務的主要運行模式國際保理業(yè)務的主

7、要運行模式分為單保理和雙保理。單保理：由出口保理商單獨購買賣方的應收帳款，進口保理商只為出口保理商承擔壞帳風險，而不承擔向買方收取貨款的義務；只有當賣方嚴重預期不付款時，進口保理商才啟動一定程序負責催收帳款。國內單保理業(yè)務流程（以銀行為保理主體）雙保理：出口商在采用賒銷（O/A）方式向債務人（進口商）銷售貨物時，由國內保理商和國外保理商共同為出口商提供的集貿易融資、帳務管理、帳款催收、信用風險控制及壞帳擔保于一體的綜合性金融服務。 國內雙保理業(yè)務流程（以銀行為保理主體）：二、國內保理行業(yè)的現(xiàn)狀及前景1、保理業(yè)在國內的發(fā)展從上世紀90年代開始，中國銀行首先試辦國際保理業(yè)務，此后10年中國保理業(yè)務

8、處于起步階段。2000年以后，中國保理業(yè)務實現(xiàn)了高速發(fā)展，國際和國內業(yè)務總量從2000年的1.12億美元，至2009年躍升為962.39億美元。據FCI（國際保理商聯(lián)合會）統(tǒng)計，從2008年1月開始，中國出口雙保理業(yè)務量躍居世界第一并一直保持至今。2010年，中國加入FCI的會員有23家；保理總金額達到1,545.5億歐元，其中，國內保理總金額為1,199.6億歐元，國際保理總金額為345.9億歐元。 雖然國內保理行業(yè)發(fā)展迅速，但銀行保理和商業(yè)保理發(fā)展極不平衡。從2001年到2009年，銀行保理業(yè)務量增長了70倍。據中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會統(tǒng)計，全國開展保理業(yè)務的銀行有28家，2009年完

9、成國際保理業(yè)務量250億美元，國內保理業(yè)務量5709億元人民幣，在國際上已居于前列。但是與此同時，商業(yè)保理卻發(fā)展緩慢。目前，除香港等地區(qū)外，國內的商業(yè)保理機構有24家，其中天津21家、北京1家、上海1家和河南1家。其中超過一半是外資公司，而且絕大多數(shù)保理公司只做國際貿易保理業(yè)務，真正做內貿保理的只有12家。上述商業(yè)保理機構年營業(yè)額只有數(shù)十億人民幣，部分業(yè)務領域幾乎還是空白。其原因在于：（1）商業(yè)保理機構注冊受限。由于在企業(yè)注冊名稱中不允許非金融機構含有類似“金融”、“借貸”字樣，因此各地工商管理部門均不允許注冊“保理”機構。2006年5月，國務院下發(fā)了關于推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放有關問題的意見

10、（國發(fā)200620號），鼓勵天津濱海新區(qū)在金融企業(yè)、金融業(yè)務、金融市場和金融開放等方面先行先試。據此，天津市上報了天津濱海新區(qū)綜合配套改革試驗金融創(chuàng)新專項方案，將保理列為創(chuàng)新內容之一。2009年10月，經國務院同意，國家發(fā)改委做出批復，原則同意方案內容。至此，商業(yè)保理在國內才正式得到認可，商業(yè)保理機構在天津可以登記注冊。（2）行業(yè)監(jiān)管缺失。目前，商業(yè)保理行業(yè)沒有明確專門的監(jiān)管主體。在天津，該行業(yè)也只是由金融辦負責協(xié)調、服務和推動。同時，缺乏法律、法規(guī)和政策的統(tǒng)一規(guī)范和管理。特別是應收賬款催收等業(yè)務游離于法律規(guī)范的邊緣，存在較大的法律風險和操作風險。（3）配套機制缺乏。目前，國內商業(yè)保理機構的融

11、資渠道有限，融資成本較高。特別是外匯結轉限制使得商業(yè)保理機構的海外業(yè)務發(fā)展受到較大制約。同時，由于不被允許進入銀行征信系統(tǒng)查詢信息，又缺乏再保險機制，商業(yè)保理機構往往缺乏風險識別和轉移手段。（4）外部環(huán)境不完善。長期以來，保理一直被界定為銀行開展的一項金融業(yè)務，而商業(yè)保理則被排除在管理體制之外。這使得商業(yè)保理的社會認知度大大降低，從而阻礙了該行業(yè)的發(fā)展。同時，社會信用體系不健全，市場信用環(huán)境不佳，應收賬款逾期和三角債現(xiàn)象普遍，商業(yè)保理機構承擔的信用風險較大。2、國內商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展前景（1）貿易結算方式的轉變決定了保理行業(yè)具有廣闊的前景隨著全球經濟進入結構性過剩的時代，短缺經濟已被過剩經濟所

12、取代，買方市場形成。在買方市場條件下，賒銷結算方式日漸盛行。以國際貿易為例，L/C(信用證)的使用率已經降至16%，在發(fā)達國家已降到10%以下，賒銷基本上取代了信用證成為主流結算方式。在國內貿易中，以賒銷為結算方式的商業(yè)活動在國內貿易中的占比也已近80。我國對外貿易結算中，信用證結算比例已下降到20%以下，而賒銷比例上升到70%以上，而國內貿易更是大量采用賒銷方式，這為我國保理業(yè)務奠定了良好的市場基礎。隨著中國經濟的快速發(fā)展，未來幾年內，中國將成為全球最大的保理市場。（2）企業(yè)應收賬款風險的不斷提高決定了保理業(yè)具有良好的發(fā)展前景根據國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據，截至2010年11月末全國規(guī)模以上的工業(yè)

13、企業(yè)的應收賬款總額達到6.46萬億元，同比增長22.4%，比上年增長了8.4個百分點。從工業(yè)企業(yè)數(shù)字來看，應收賬款總量和增長速度都是很高的。這說明，應收賬款的風險很高?？品ㄋ蛊髽I(yè)信用管理調查結果顯示，有67.4%受訪企業(yè)曾于2010年遭遇國內買家拖欠付款，這一比例與2009年的72%相比，下跌了6.4%，但由于交易規(guī)模的擴大，被拖欠付款的絕對數(shù)額并未下降。而據有關機構的調查，2009年，我國逾期賬款平均超過60天的企業(yè)占33%，較2008年同期增長了50個百分點。企業(yè)的壞賬率高達1%至2%，且呈逐年增長勢頭，而相比較下，成熟市場經濟國家企業(yè)壞賬率通常為0.25%至0.5%。企業(yè)在國內進行交易的

14、話，貨款回收通常需要90天左右。而在國外，平均回收期大概30天。這樣一來，國內一年只能周轉4次，不僅限制了交易的規(guī)模，加大了資金投入的成本，也加大了融資的難度。研究資料表明，美國企業(yè)的無效成本只有3，得益于企業(yè)重視和實行嚴謹?shù)男庞蔑L險管理，而中國企業(yè)的無效成本平均高達14，中國企業(yè)的利潤躺在應收賬款上的。（3）銀行保理和商業(yè)保理的差異，決定了商業(yè)保理有更大的發(fā)展空間目前銀行保理更側重于融資，銀行在辦理業(yè)務時仍然要嚴格考察賣家的資信情況，并需要有足夠的抵押支持，還要占用其在銀行的授信額度，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風險承受能力的大型企業(yè)，中小商貿企業(yè)通常達不到銀行的標準。而商業(yè)保理機構則更

15、注重提供調查、催收、管理、結算、融資、擔保等一系列綜合服務，更專注于某個行業(yè)或領域，提供更有針對性的服務；更看重應收賬款質量、買家信譽、貨物質量等，而非賣家資質，真正做到無抵押和壞賬風險的完全轉移。因此，如果通過商業(yè)保理的形式把債權轉嫁給保理公司，就可以實現(xiàn)對賬款的盤活，提高其現(xiàn)金流的使用效率。有數(shù)據顯示使用保理的企業(yè)比不使用的企業(yè)平均利潤水平高出10%以上。（4）作為國內信用服務體系建設的一個重要內容，決定了保理業(yè)具有很好的發(fā)展機遇根據商務部提供的數(shù)據，我國企業(yè)每年因信用缺失導致的直接和間接經濟損失高達6000億元，其中因產品質量低劣、制假售假、合同欺詐造成的各種損失達2000億元。在征信成

16、本太高，而失信又幾乎沒什么成本的情況下，違約、造假、欺詐的故事幾乎每天都在上演。巨額的信用成本剝奪著中國企業(yè)尤其是中小企業(yè)本就狹小的生存空間?？品ㄋ蛊髽I(yè)信用管理調查結果顯示，近年中國各行各業(yè)愈來愈重視信用風險管理，其中有85.4%受訪企業(yè)表示曾在2010年實行相關措施以管理信用風險。在采用第三方信用管理工具的受訪企業(yè)中，有42.3%的企業(yè)表示曾于2010年采用信用保險，比2009年(32.3%)增長31%。其他信用風險管理工具包括：信用報告及額度建議58.5%，商賬追收27.9%，應收賬款融資11.7%，外包發(fā)票管理1.6%，其他2.5%。不過，僅靠企業(yè)自身對風險的管理是遠遠不夠的，整個社會需

17、要建立起一套更完善的信用平臺才能降低信用成本。保理業(yè)的發(fā)展可以成為國內信用服務體系建設的一個突破口。商務部等有關部委目前正在籌建保理行業(yè)協(xié)會，商務部還將研究制訂與商業(yè)信用相關的信用服務業(yè)發(fā)展的制度和措施，培育市場需求，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，推動建立門類齊全、運作規(guī)范、專業(yè)化水平高的信用服務業(yè)。同時，還在研究制訂商圈融資信用服務平臺建設相關政策。據介紹，商圈融資信用服務平臺是由商圈管理機構牽頭，依托有基礎的單位或機構，搭建的以區(qū)域性信用信息交換共享數(shù)據庫為核心，提供融資支持、信息查詢、信用評價、信用管理咨詢及培訓等服務，推廣使用企業(yè)信用報告和其他信用產品的平臺。三、國內主要的商業(yè)保理公司1、商業(yè)保理公司

18、的初起在國外成熟市場中，從事保理業(yè)務的機構包括銀行和專業(yè)保理公司，而后者又分為銀行設立的保理公司和非銀行保理公司。目前我國從事保理業(yè)務的機構以商業(yè)銀行為主，商業(yè)保理業(yè)務的開展幾乎空白。中國銀行在1992年率先申請加入國際保理商聯(lián)合會(FCI)成為其正式會員至今，國內的交通銀行、光大銀行、工商銀行、中信銀行、建設銀行、招商銀行和民生銀行等23家銀行（2010年底數(shù)據）也陸續(xù)加入到了國際保理業(yè)的隊伍中。隨著經濟發(fā)展的不斷深化和貿易交易的日益繁榮，商業(yè)保理以其靈活的保理方式，周到的管理服務，逐漸贏得了市場的信任和認可，從2004年開始，陸續(xù)有商業(yè)保理公司獲準經營保理業(yè)務?，F(xiàn)階段發(fā)展較好的幾家商業(yè)保理

19、公司主要有：天津泰安國際保理有限公司，灜寰東潤（中國）國際保理有限公司和北京美臣保理投資管理公司。從發(fā)展模式和經營重點來看，泰安國際與銀行的合作相對深入，創(chuàng)新性的提出“逆保理”和BFB保理模式；灜寰東潤憑借外資背景和專業(yè)化的服務，定期向關聯(lián)客戶提供國外區(qū)域信用風險評估報告，利用世界銀行資金間接扶持中小企業(yè)，如天津自行車、唐山陶瓷等；北京美臣則專注于行業(yè)保理業(yè)務，熟悉商業(yè)批發(fā)行業(yè)的經營環(huán)境和交易規(guī)則，主要在商超領域開展保理服務。2、中國保理業(yè)的“首都”天津（2011.9人民網報道）“北京是中國的首都，天津是中國保理業(yè)的首都?！痹谡劦教旖虮＠順I(yè)的發(fā)展時，瀛寰東潤（中國）國際保理有限公司董事長兼總裁曹東顯得很自豪。他介紹說，現(xiàn)在全國共有27家可以開展保理業(yè)務的公司，而天津有10家。IBM全球融資部大中華區(qū)總部，瀛寰東潤、中新力合國際保理等知名保理公司落戶在天津。Delta Finance公司的COO Lionel Taylor