第4章現(xiàn)金流量表分析

1、的的“佳好家具公司佳好家具公司”錢錢從從哪哪里里來來？案例1：杰克和安迪的創(chuàng)業(yè)與失敗杰克和安迪合伙，立志為有欣賞力的客戶杰克和安迪合伙，立志為有欣賞力的客戶制造手工家具，想要成立一個屬于他們自己制造手工家具，想要成立一個屬于他們自己杰克拿出杰克拿出12000元，元，安迪拿出安迪拿出3000元元銀行提供銀行提供15000元元利潤結(jié)余利潤結(jié)余0元元股份資本股份資本借貸資本借貸資本留存收益留存收益公司的錢用到哪里去了？公司的錢用到哪里去了？租用場地、設備、材料、工資、租用場地、設備、材料、工資、辦公費，等等辦公費，等等直接用于供產(chǎn)銷的項目：直接用于供產(chǎn)銷的項目：材料、工人工資材料、工人工資不直接用于

2、供產(chǎn)銷的項不直接用于供產(chǎn)銷的項目：工具、汽車目：工具、汽車、設、設備備不論是否發(fā)生業(yè)務都必不論是否發(fā)生業(yè)務都必須發(fā)生的項目：辦公用品、須發(fā)生的項目：辦公用品、租金、利息租金、利息營運資金營運資金固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)管理成本管理成本公司的錢用到哪里去了？公司的錢用到哪里去了？投資投資支出支出營運資金營運資金9000固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)20000管理成本管理成本1000資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表股份資本股份資本15000借貸資本借貸資本15000留存收益留存收益 0資金來源資金去向可以循環(huán)消耗性支出費用費用支出支出利潤表利潤表銀行借款銀行借款15000股份資本股份資本15000利潤留存利潤留存1000現(xiàn)金現(xiàn)金5

3、00營運資金營運資金8500固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)20000工廠開工營業(yè)了月初資產(chǎn)負債表現(xiàn)金500銀行借款15000營運資金8500股份資本15000現(xiàn)金1500銀行借款15000固定資產(chǎn)20000利潤留存1000營運資金11500股份資本15000固定資產(chǎn)19000利潤留存2000月末資產(chǎn)負債表銀行借款銀行借款15000股份資本股份資本15000利潤留存利潤留存2000現(xiàn)金現(xiàn)金1500營運資金營運資金11500固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)19000一個月后月初資產(chǎn)負債表銀行借款銀行借款15000股份資本股份資本15000利潤留存利潤留存1000營運資金營運資金8500固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)20000銷貨6000元，

4、獲得1000元現(xiàn)金現(xiàn)金500現(xiàn)金1500銀行借款15000營運資金11500股份資本15000現(xiàn)金1000銀行借款15000固定資產(chǎn)19000利潤留存2000營運資金23000股份資本15000固定資產(chǎn)16000利潤留存10000期末資產(chǎn)負債表期末資產(chǎn)負債表銀行借款銀行借款15000股份資本股份資本15000利潤留存利潤留存10000營運資金營運資金23000固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)16000現(xiàn)金現(xiàn)金1000又過了三個月營運資金營運資金11500銀行借款銀行借款15000股份資本股份資本15000利潤留存利潤留存2000固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)19000現(xiàn)金現(xiàn)金1500銀行發(fā)出銀行發(fā)出催款警告催款警告期初資產(chǎn)

5、負債表期初資產(chǎn)負債表第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金流量表基礎知識回顧現(xiàn)金流量表基礎知識回顧 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是以是以收付實現(xiàn)制收付實現(xiàn)制為基礎編制的，反為基礎編制的，反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)映企業(yè)一定會計期間內(nèi)流入和流出流入和流出信息的一張動態(tài)報表。信息的一張動態(tài)報表。 收付實現(xiàn)制收付實現(xiàn)制 權(quán)責發(fā)生制權(quán)責發(fā)生制以收到或支付以收到或支付現(xiàn)金及等價物現(xiàn)金及等價物作為確認收入作為確認收入和費用的依據(jù)。和費用的依據(jù)。凡是當期已經(jīng)凡是當期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應當負擔的發(fā)生或應當負擔的費用，不論款項是否費用，不論款項是否收付，都應當作為當期收付，都應當作為當期的收入和費用的收入和費用課前復習

6、：課前復習：一、現(xiàn)金流量表的相關(guān)概念： 案例案例2 2：A A公司的利潤簡表公司的利潤簡表項項 目目20092009年年一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 其中：主營業(yè)務收入其中：主營業(yè)務收入 其他業(yè)務收入其他業(yè)務收入減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 其中：主營業(yè)務成本其中：主營業(yè)務成本 其他業(yè)務成本其他業(yè)務成本 銷售費用銷售費用 管理費用管理費用 財務費用財務費用加：投資凈收益加：投資凈收益二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出三、利潤總額三、利潤總額減：所得稅減：所得稅四、凈利潤四、凈利潤120 000120 000036 000 36 000 0 62 000 0

7、 49 000150 000123 000 05 000 118 00014 700 103 300 A A公司收入與現(xiàn)金流對比公司收入與現(xiàn)金流對比期間收入現(xiàn)金流入1-9月10 000*9=90 00090 00010-12月10 000*3=30 0000合計120 00090 000一、現(xiàn)金流量表的相關(guān)概念： 現(xiàn)金：現(xiàn)金：這里的現(xiàn)金這里的現(xiàn)金是廣義的現(xiàn)金，不是廣義的現(xiàn)金，不僅包括僅包括庫存現(xiàn)金，庫存現(xiàn)金，還包括銀行存款、還包括銀行存款、其他貨幣資金以及其他貨幣資金以及現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金流量的變化現(xiàn)金流量的變化= =年末現(xiàn)金量年末現(xiàn)金量- -年初現(xiàn)年初現(xiàn)金量金量現(xiàn)金流量的變化現(xiàn)金流

8、量的變化= =現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流入量- -現(xiàn)金流現(xiàn)金流出量出量一、一、現(xiàn)金流量表相關(guān)概念現(xiàn)金流量表相關(guān)概念相等相等 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 編制單位：編制單位： 單位：元單位：元項項 目目金金 額額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量四、匯率變動對現(xiàn)金的影響四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額現(xiàn)金流量表補充資料現(xiàn)金流量表補充資料二、現(xiàn)金流量表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)二、現(xiàn)金流量表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)經(jīng)

9、經(jīng) 營營 活活 動動 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 入入 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 出出1、銷售商品提供勞務收、銷售商品提供勞務收到的現(xiàn)金；到的現(xiàn)金；2、收到的稅費返還；、收到的稅費返還； 3、收到的其他與經(jīng)營活、收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金；動有關(guān)的現(xiàn)金；1、購買商品接受勞務支、購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金；付的現(xiàn)金；2、支付給職工的工資及、支付給職工的工資及現(xiàn)金；現(xiàn)金；3、支付的各項稅費；、支付的各項稅費；4、支付的其他與經(jīng)營活、支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金；動有關(guān)的現(xiàn)金； 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 入入 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 出出投投 資資 活活 動動1、收回投資收到的、收回投資收到的現(xiàn)金；現(xiàn)金；2、取得投資收益所、

10、取得投資收益所收到的現(xiàn)金；收到的現(xiàn)金；3、處置固定資產(chǎn)、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金；資產(chǎn)收回的現(xiàn)金；4、收到的其他與投、收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金；資活動有關(guān)的現(xiàn)金；1、購進固定資產(chǎn)、無形資、購進固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金；現(xiàn)金；2、投資所支付的現(xiàn)金；、投資所支付的現(xiàn)金；3、支付的其他與投資活動、支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金；有關(guān)的現(xiàn)金； 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 入入 現(xiàn)現(xiàn) 金金 流流 出出籌籌 資資 活活 動動1、吸收投資收、吸收投資收到的現(xiàn)金；到的現(xiàn)金；2、借款所收到、借款所收到的現(xiàn)金；的現(xiàn)金；3、收到其他與、收到

11、其他與投資活動有關(guān)投資活動有關(guān)的現(xiàn)金；的現(xiàn)金；1、償還債務支付的現(xiàn)金；、償還債務支付的現(xiàn)金；2、分配股利或利潤或償、分配股利或利潤或償還利息支付的現(xiàn)金；還利息支付的現(xiàn)金；3、支付的其他與籌資活、支付的其他與籌資活動相關(guān)的現(xiàn)金；動相關(guān)的現(xiàn)金；9人工費人工費支出支出購買購買存貨存貨產(chǎn)品制造產(chǎn)品制造產(chǎn)品銷售產(chǎn)品銷售應收帳款應收帳款現(xiàn)金現(xiàn)金（資本）（資本）購置購置長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)制造費制造費銷售與管理費哪些屬于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出？哪些屬于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出？三、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表的關(guān)系三、現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表的關(guān)系四、現(xiàn)金流量表與利潤表的關(guān)系四、現(xiàn)金流量表與利潤表的關(guān)系五、現(xiàn)

12、金流量表分析的目的五、現(xiàn)金流量表分析的目的 分析目的從動態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動情況和變動原因從動態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動情況和變動原因判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力判斷企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力評價企業(yè)盈利的質(zhì)量評價企業(yè)盈利的質(zhì)量案例案例3 3：賺錢：賺錢= =有錢？有錢？ 小貝創(chuàng)業(yè)，他自己很喜歡蘋果的小貝創(chuàng)業(yè)，他自己很喜歡蘋果的iPodiPod，也發(fā)現(xiàn)，也發(fā)現(xiàn)周圍的年輕人都喜歡，于是就用周圍的年輕人都喜歡，于是就用1515萬的積蓄再萬的積蓄再找人借了找人借了3535萬開始代理銷售蘋果的萬開始代理銷售蘋果的iPodiPod。 到年底了，小貝仔細加總公司的銷售單據(jù)，到年底了，小貝仔細加總公司的銷售單據(jù)，銷銷售收入售收

13、入100100萬元，萬元，小貝高興了好幾天，因為以小貝高興了好幾天，因為以前曾認為一個人能賣前曾認為一個人能賣100100萬的東西是件很了不萬的東西是件很了不起的事情，再算了一下成本，半年進一次貨，起的事情，再算了一下成本，半年進一次貨，每次每次3636萬，一共萬，一共7272萬，店面租金、稅金、各種萬，店面租金、稅金、各種費用和工資開支每月費用和工資開支每月1500015000元，全年元，全年1818萬，萬，總總成本就是成本就是9090萬萬，結(jié)算下來，一年獲得了，結(jié)算下來，一年獲得了1010萬元萬元利潤！利潤！ 但新年過后沒多久，小貝就開始發(fā)愁了，但新年過后沒多久，小貝就開始發(fā)愁了，因為當他

14、再次訂貨時，驚訝的發(fā)現(xiàn)因為當他再次訂貨時，驚訝的發(fā)現(xiàn)銀行賬銀行賬戶里已經(jīng)空無分文！戶里已經(jīng)空無分文！ 問題出在哪里？問題出在哪里？小貝的一位當會計的同學一針見血的指出小貝的一位當會計的同學一針見血的指出了他的問題：應收賬款！因為小貝為了打了他的問題：應收賬款！因為小貝為了打開銷路，采用了賒銷策略和較寬的信用政開銷路，采用了賒銷策略和較寬的信用政策，導致一年中累計形成了策，導致一年中累計形成了6060萬應收賬萬應收賬款款，而每次進貨和房租、工資等成本都是，而每次進貨和房租、工資等成本都是現(xiàn)金支付，最終形成了現(xiàn)金支付，最終形成了有利潤而無現(xiàn)金有利潤而無現(xiàn)金的的窘境！窘境！ 利潤額高利潤額高企業(yè)的賺

15、錢能力強企業(yè)的賺錢能力強 現(xiàn)金流量差現(xiàn)金流量差利潤的質(zhì)量差利潤的質(zhì)量差 紙面富貴紙面富貴 賺錢不等于有錢！賺錢不等于有錢！案例案例4 4：為什么賒銷服務受歡迎：為什么賒銷服務受歡迎 賒銷酒吧，如果當天股指下跌超過賒銷酒吧，如果當天股指下跌超過2%2%，這家酒吧就允許，這家酒吧就允許顧客賒賬，每次最多可以賒欠顧客賒賬，每次最多可以賒欠300300元，最遲元，最遲3 3個月還款，個月還款，由此這家酒吧招攬了不少生意。由此這家酒吧招攬了不少生意。 股小散股小散的現(xiàn)金流狀況的現(xiàn)金流狀況不提供賒銷的酒吧不提供賒銷的酒吧提供賒銷的酒吧提供賒銷的酒吧某月某日（股小散買醉）某月某日（股小散買醉）支出：支出：2

16、00元元支出：支出：0第二個月（再買醉）第二個月（再買醉）支出：支出：200元元支出：支出：0第三個月（又一次買醉）第三個月（又一次買醉）支出：支出：200元元支出：支出：0第三月末（第一次買醉還款）第三月末（第一次買醉還款）支出：支出：0支出：支出：200元元現(xiàn)金支出合計現(xiàn)金支出合計支出：支出：600元元支出：支出：200元元延后了付款，相當延后了付款，相當于無息貸款，直接于無息貸款，直接改善了現(xiàn)金流狀況，改善了現(xiàn)金流狀況，凈現(xiàn)金流大于凈利凈現(xiàn)金流大于凈利潤潤酒吧的現(xiàn)金流狀況酒吧的現(xiàn)金流狀況不提供賒銷服務的酒吧不提供賒銷服務的酒吧提供賒銷服務的酒吧提供賒銷服務的酒吧某月某日（股小散買醉）某月

17、某日（股小散買醉）收入：收入：200元元收入：收入：0第二個月（再買醉）第二個月（再買醉）收入：收入：200元元收入：收入：0第三個月（又一次買醉）第三個月（又一次買醉）收入：收入：200元元收入：收入：0第三月末（第一次買醉還第三月末（第一次買醉還款）款）收入：收入：0收入：收入：200元元現(xiàn)金收入合計現(xiàn)金收入合計收入：收入：600元元收入：收入：200元元賒銷延后了酒吧的收款，歸入賒銷延后了酒吧的收款，歸入“應收賬款應收賬款”，會延遲現(xiàn)金的，會延遲現(xiàn)金的收取時間，是造成利潤表和現(xiàn)金流量表差異的另一個重要原收取時間，是造成利潤表和現(xiàn)金流量表差異的另一個重要原因。因。賒銷可以吸引更多的顧客，提

18、高營業(yè)收入，只要能保證應收賒銷可以吸引更多的顧客，提高營業(yè)收入，只要能保證應收賬款可以按時回收，不至于成壞賬，現(xiàn)金鏈條可以周轉(zhuǎn)就可賬款可以按時回收，不至于成壞賬，現(xiàn)金鏈條可以周轉(zhuǎn)就可以。以。六、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容六、現(xiàn)金流量表分析的內(nèi)容第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表一般分析現(xiàn)金流量表一般分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表水平分析現(xiàn)金流量表水平分析現(xiàn)金流量表主要項目分析現(xiàn)金流量表主要項目分析一、現(xiàn)金流量表一般分析一、現(xiàn)金流量表一般分析u( (一一) )分析目的分析目的-根據(jù)根據(jù)現(xiàn)現(xiàn)金流量表金流量表的數(shù)據(jù)，對的數(shù)據(jù)，對企業(yè)現(xiàn)金流量企業(yè)現(xiàn)金流量整體情整體情況況

19、進行分析與評價。進行分析與評價。 u( (二二) )一般分析表一般分析表-現(xiàn)金現(xiàn)金流量表流量表u( (三三) )現(xiàn)金流量表分析評價現(xiàn)金流量表分析評價經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量評價經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量評價投資活動現(xiàn)金凈流量評價投資活動現(xiàn)金凈流量評價籌資活動現(xiàn)金凈流量評價籌資活動現(xiàn)金凈流量評價企業(yè)現(xiàn)金凈流量總評價企業(yè)現(xiàn)金凈流量總評價 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量量分析分析小于零一般意味著經(jīng)營過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在一般意味著經(jīng)營過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在 問題，經(jīng)營中問題，經(jīng)營中“入不敷出入不敷出”等于零等于零現(xiàn)金現(xiàn)金“收支平收支平 衡衡”，從短期看，可以

20、維，從短期看，可以維持；但從長期看，則不可維持持；但從長期看，則不可維持大于零但不足以補償大于零但不足以補償當期的非現(xiàn)付成本當期的非現(xiàn)付成本與情形與情形2 2只有量的差別，但沒有質(zhì)的差別只有量的差別，但沒有質(zhì)的差別大于零，并恰能補償大于零，并恰能補償當期的非現(xiàn)付成當期的非現(xiàn)付成企業(yè)能在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維持企業(yè)能在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維持“簡單再生產(chǎn)簡單再生產(chǎn)”大于零并在補償當期大于零并在補償當期的非現(xiàn)付成本后還有的非現(xiàn)付成本后還有剩余剩余經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將會對企業(yè)投資經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將會對企業(yè)投資發(fā)展作出貢獻發(fā)展作出貢獻投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：投資活動現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金凈流量凈流量分析分析

21、小于零小于零意味著投資活動本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)意味著投資活動本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)“入不入不敷出敷出”，這通常是正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注，這通常是正常現(xiàn)象，但須關(guān)注投資支出的合理性和投資收的實現(xiàn)狀。投資支出的合理性和投資收的實現(xiàn)狀。大于或等于零大于或等于零通常是非正常現(xiàn)象，但須關(guān)注長期資產(chǎn)通常是非正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注長期資產(chǎn)處置處置/變現(xiàn)、投資收益實現(xiàn)、以及投資變現(xiàn)、投資收益實現(xiàn)、以及投資支出過少的可能原因。支出過少的可能原因。結(jié)論：結(jié)論： 擴張型企業(yè)該項目為負，收縮型企業(yè)該項目為正。擴張型企業(yè)該項目為負，收縮型企業(yè)該項目為正?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：籌資活動現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金凈流量凈流量分析分析大于零大于

22、零須關(guān)注：籌資與投資及經(jīng)營規(guī)劃是否協(xié)調(diào)？小于零小于零則須關(guān)注：企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力？企業(yè)是否無新的投資發(fā)展機會？結(jié)論：結(jié)論： 高速擴張型企業(yè)該項目為正。高速擴張型企業(yè)該項目為正?，F(xiàn)金流量表一般分析總結(jié)：現(xiàn)金流量表一般分析總結(jié)： 1、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量越多越好； 2、投資活動現(xiàn)金凈流量影響企業(yè)規(guī)模大??； 3、籌資流入現(xiàn)金要考慮本息能否償還得了。SMC公司現(xiàn)金流量表一般分析公司現(xiàn)金流量表一般分析案例案例5現(xiàn)金現(xiàn)金流入流入現(xiàn)金現(xiàn)金流出流出現(xiàn)金凈現(xiàn)金凈流入流入評價評價經(jīng)營活動經(jīng)營活動24.0821.452.63 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零，說明經(jīng)營正常。說明

23、經(jīng)營正常。投資活動投資活動2.090.961.13 處置長期資產(chǎn)流入處置長期資產(chǎn)流入2.06億元，億元，如果這些資產(chǎn)不是閑置或多如果這些資產(chǎn)不是閑置或多余的，企業(yè)可能用此現(xiàn)金來余的，企業(yè)可能用此現(xiàn)金來償債或維持經(jīng)營。償債或維持經(jīng)營?；I資活動籌資活動1.874.22-2.35 償還債務流出償還債務流出3.59億元，借款億元，借款流入流入1.87億元，企業(yè)進入債務億元，企業(yè)進入債務償還期。償還期。合計合計28.0426.631.41 總體來看現(xiàn)金有凈流入?？傮w來看現(xiàn)金有凈流入。 現(xiàn)金流量表水平分析，現(xiàn)金流量表水平分析，目的在于通過目的在于通過對比不同時對比不同時期期的各項現(xiàn)金流量變動情的各項現(xiàn)金流

24、量變動情況，揭示企業(yè)當期現(xiàn)金流況，揭示企業(yè)當期現(xiàn)金流量水平及其變動情況，反量水平及其變動情況，反映企業(yè)現(xiàn)金流量管理的水映企業(yè)現(xiàn)金流量管理的水平與特點。平與特點。二、現(xiàn)金流量表水平分析二、現(xiàn)金流量表水平分析案例案例6：例題解析：例題解析n請以教材本節(jié)所列“ZXZ公司”2012年現(xiàn)金流量表為例，學習并掌握水平分析法進行現(xiàn)金流量表分析的具體方式。 案例案例7 7：現(xiàn)金流量表水平分析表：現(xiàn)金流量表水平分析表項項 目目2013年年2012年年增減額增減額增減（增減（%）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計2.4082.1110.29714.07經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2.1451.8

25、780.26714.22經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量0.2630.2330.0312.88投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流入小計0.2090.0010.208208投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動現(xiàn)金流出小計0.0960.0410.055134投資活動現(xiàn)金凈流量投資活動現(xiàn)金凈流量0.113-0.040.153-382籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流入小計0.1870.213-0.026-12.21籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動現(xiàn)金流出小計0.4220.2270.19585.9籌資活動現(xiàn)金凈流量籌資活動現(xiàn)金凈流量-0.235-0.014-0.22115.79現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額現(xiàn)金及現(xiàn)

26、金等價物凈增加額0.1410.179-0.038-21.23案例案例7 7：現(xiàn)金流量表水平分析表：現(xiàn)金流量表水平分析表項項 目目2013年年2012年年增減額增減額增減（增減（%）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務收到現(xiàn)金銷售商品、提供勞務收到現(xiàn)金2.2021.9850.21710.94收到的稅費返還收到的稅費返還0.0130.0030.01299.64收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 0.1930.1230.0757.51經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小計 2.4082.1110.29714.07購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金購買商品、接受勞務支

27、付的現(xiàn)金 1.6111.4450.16611.46支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 0.1900.1600.0319.40支付的各項稅費支付的各項稅費 0.1430.1230.0216.94支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金0.2010.1500.05133.42經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計2.1451.8780.26714.22經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量0.2630.2330.0312.88 需掌握需掌握三年三年或或三年三年以上的現(xiàn)金流量資料以上的現(xiàn)金流量資料現(xiàn)金流量表的趨勢分析現(xiàn)金流量表的趨勢分析 通過現(xiàn)金流量的趨

28、勢分析，可以觀察通過現(xiàn)金流量的趨勢分析，可以觀察企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的長期變動趨勢長期變動趨勢，并根據(jù)此趨勢并根據(jù)此趨勢預測企業(yè)未來預測企業(yè)未來現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流入、流出流出可能達到的水平?？赡苓_到的水平。【例例】：某企業(yè)：某企業(yè)20112011年、年、20122012年與年與20132013年有年有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下：（單位：萬元）關(guān)現(xiàn)金流量資料如下：（單位：萬元）20112011年年 20122012年年20132013年年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量15201520 2880288039703970投資活動現(xiàn)金凈流量投資活動現(xiàn)金凈流量12601260 245024

29、5028602860籌資活動現(xiàn)金凈流量籌資活動現(xiàn)金凈流量500500 80080015001500現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加加240240 370370390390要求：要求：（1 1）根據(jù)上述資料，以）根據(jù)上述資料，以20112011年為基年，進行年為基年，進行現(xiàn)金流量的定比趨勢分析；現(xiàn)金流量的定比趨勢分析；（2 2）進行簡要的分析評價。）進行簡要的分析評價。分析過程：分析過程：2011年2012年2013年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量100 189.47 261.18投資活動現(xiàn)金凈流量100 194.44 226.98籌資活動現(xiàn)金凈流量 100 160 300現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加1

30、00 154.17 162.5（2）分析：企業(yè)連續(xù)三年中，現(xiàn)金流的主要部分集中在營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量中，且企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的凈額從2011年到2006年均呈上升趨勢，從定比看，以2011年為100，2012年是189.47，2013年是264.18，說明企業(yè)的營業(yè)活動比較突出，具有“自我造血”功能，經(jīng)營狀況良好。企業(yè)連續(xù)三年中，投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均企業(yè)連續(xù)三年中，投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負數(shù)，從定比看，這個負數(shù)的絕對值呈上升趨勢，為負數(shù)，從定比看，這個負數(shù)的絕對值呈上升趨勢，以以2011年為年為100，2012年為年為194.44，2013年為年為226.98，具體原因需進一步分析

31、，可能是由，具體原因需進一步分析，可能是由于于投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟效益，并投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟效益，并導致現(xiàn)金凈流出，也可能是企業(yè)當期有較大的對外導致現(xiàn)金凈流出，也可能是企業(yè)當期有較大的對外投資，若是后者，則有利于企業(yè)長遠發(fā)展。投資，若是后者，則有利于企業(yè)長遠發(fā)展。企業(yè)連續(xù)三年中，籌資活動現(xiàn)金流量均為負數(shù)，企業(yè)連續(xù)三年中，籌資活動現(xiàn)金流量均為負數(shù)，從定比看，這個負數(shù)的絕對值呈上升趨勢，以從定比看，這個負數(shù)的絕對值呈上升趨勢，以2011年為年為100，2012年為年為160，2013年年300，說明籌資活動中現(xiàn)金流出的增長快于現(xiàn)金流，說明籌資活動中現(xiàn)金流出的增長快于現(xiàn)

32、金流入的增長，入的增長，可能原因是企業(yè)償還大量債務、進行利可能原因是企業(yè)償還大量債務、進行利潤分配等，具體原因需進一步分析潤分配等，具體原因需進一步分析該公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加是負數(shù)，這個負該公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加是負數(shù)，這個負數(shù)的絕對值呈上升趨勢，數(shù)的絕對值呈上升趨勢，從定比看，以從定比看，以2011年為年為100，2012年年154.17，2013年為年為162.5，說明，說明在經(jīng)營活動具有較強的產(chǎn)生現(xiàn)金能力的情況下，在經(jīng)營活動具有較強的產(chǎn)生現(xiàn)金能力的情況下，公司公司的現(xiàn)金仍然緊張，現(xiàn)金支付能力仍然不足。的現(xiàn)金仍然緊張，現(xiàn)金支付能力仍然不足。該公司需該公司需要注意現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物不

33、宜長期是負數(shù)，要注意現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物不宜長期是負數(shù)，長期現(xiàn)金長期現(xiàn)金不足是財務狀況不良的反映，另外需要密切關(guān)注投資不足是財務狀況不良的反映，另外需要密切關(guān)注投資項目的合理性和收益性，重視投資的方向和策略項目的合理性和收益性，重視投資的方向和策略現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)評價123三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量流出結(jié)構(gòu)評價現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)與流出結(jié)構(gòu)適應評價1 1、現(xiàn)金、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)流入結(jié)構(gòu)分析分析 流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項（經(jīng)營、流入結(jié)構(gòu)分析分為總流入結(jié)構(gòu)和三項（經(jīng)營、投資和籌資）活動流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析?？闪斜磉M投資和籌資）活動流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。可列表進行分析。行分析。 4

34、8 案例案例8 8： ZXZX公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表項項 目目絕對數(shù)絕對數(shù)( (百萬元百萬元) )比重比重(%)(%)20092009年年20082008年年20092009年年20082008年年銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金3973.63 3973.63 4087.58 4087.58 95.39 95.39 95.67 95.67 收到的稅費返還收到的稅費返還117.56 117.56 134.21 134.21 2.82 2.82 3.14 3.14 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金59.29 59.29 49

35、.24 49.24 1.42 1.42 1.15 1.15 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計4150.48 4150.48 4271.04 4271.04 99.63 99.63 99.97 99.97 取得投資收益所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金0.50 0.50 0.00 0.00 0.01 0.01 0.00 0.00 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額0.85 0.85 0.25 0.25 0.02 0.02 0.01 0.01 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金6.93 6.93

36、1.11 1.11 0.17 0.17 0.03 0.03 投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流入小計8.28 8.28 1.36 1.36 0.20 0.20 0.03 0.03 取得借款收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金7.00 7.00 0.00 0.00 0.17 0.17 0.00 0.00 籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流入小計7.00 7.00 0.00 0.00 0.17 0.17 0.00 0.00 現(xiàn)金流入總量現(xiàn)金流入總量4165.77 4165.77 4272.40 4272.40 100.00 100.00 100.00 100.00 2 2、現(xiàn)金、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)分析分

37、析 流出結(jié)構(gòu)分析也分為總流出結(jié)構(gòu)和三項（經(jīng)營、流出結(jié)構(gòu)分析也分為總流出結(jié)構(gòu)和三項（經(jīng)營、投資和籌資）活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。投資和籌資）活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析。 50 案例案例:9:9： ZXZX公司現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表公司現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表項項 目目絕對數(shù)絕對數(shù)( (百萬元百萬元) )比重比重(%)(%)20092009年年20082008年年20092009年年20082008年年購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金購買商品接受勞務支付的現(xiàn)金1993.01 1993.01 2066.18 2066.18 47.33 47.33 47.10 47.10 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工

38、支付的現(xiàn)金236.75 236.75 221.45 221.45 5.62 5.62 5.05 5.05 支付的各項稅費支付的各項稅費416.44 416.44 378.63 378.63 9.89 9.89 8.63 8.63 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1036.34 1036.34 866.51 866.51 24.61 24.61 19.75 19.75 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計3682.53 3682.53 3532.78 3532.78 87.46 87.46 80.53 80.53 購建固定無形和長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金購建固定無形和長期

39、資產(chǎn)支付的現(xiàn)金80.13 80.13 100.45 100.45 1.90 1.90 2.29 2.29 投資支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金90.93 90.93 49.80 49.80 2.16 2.16 1.14 1.14 投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動現(xiàn)金流出小計171.06 171.06 150.25 150.25 4.06 4.06 3.42 3.42 償還債務支付的現(xiàn)金償還債務支付的現(xiàn)金0.00 0.00 645.00 645.00 0.00 0.00 14.70 14.70 分配股利利潤或償付利息支付的現(xiàn)金分配股利利潤或償付利息支付的現(xiàn)金330.59 330.59 29.06 29.06

40、 7.85 7.85 0.66 0.66 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金26.43 26.43 29.84 29.84 0.63 0.63 0.68 0.68 籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動現(xiàn)金流出小計357.02 357.02 703.90 703.90 8.48 8.48 16.05 16.05 現(xiàn)金流出總量現(xiàn)金流出總量4210.62 4210.62 4386.92 4386.92 100.00 100.00 100.00 100.00 1 1）經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入流出比）經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入流出比（此比值越大越好）（此比值越大越好）2 2）投資活動現(xiàn)金的流入流出比

41、）投資活動現(xiàn)金的流入流出比（發(fā)展時期此比值應小，而（發(fā)展時期此比值應小，而衰退或缺少投資機會時此比值應大較好）衰退或缺少投資機會時此比值應大較好）3 3）籌資活動的現(xiàn)金流入流出比）籌資活動的現(xiàn)金流入流出比（發(fā)展時期此比值較大較好）（發(fā)展時期此比值較大較好）3、現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)與流出結(jié)構(gòu)適應評價、現(xiàn)金流量流入結(jié)構(gòu)與流出結(jié)構(gòu)適應評價 案例案例1010：ZXZX公司現(xiàn)金流入流出比例分析表公司現(xiàn)金流入流出比例分析表項項 目目絕對數(shù)絕對數(shù)( (百萬元百萬元) )流入流入/ /流出流出20092009年年20082008年年20092009年年20082008年年經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計4

42、150.48 4150.48 4271.04 4271.04 1.13 1.13 1.21 1.21 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計3682.53 3682.53 3532.78 3532.78 投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流入小計8.28 8.28 1.36 1.36 0.05 0.05 0.01 0.01 投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動現(xiàn)金流出小計171.06 171.06 150.25 150.25 籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流入小計7.00 7.00 0.00 0.00 0.02 0.02 0.00 0.00 籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動現(xiàn)金流出小計357.02 35

43、7.02 703.90 703.90 現(xiàn)金總流入現(xiàn)金總流入 4165.77 4165.77 4272.40 4272.40 0.99 0.99 0.97 0.97 現(xiàn)金總流出現(xiàn)金總流出4210.62 4210.62 4386.92 4386.92 財務分析人員可以利用現(xiàn)金流入和流出結(jié)構(gòu)財務分析人員可以利用現(xiàn)金流入和流出結(jié)構(gòu)的的歷史比較歷史比較和和同業(yè)比較同業(yè)比較，得到更有意義的信息。，得到更有意義的信息。 對于一個健康的正在成長的公司來說，對于一個健康的正在成長的公司來說，經(jīng)營經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應是活動現(xiàn)金流量應是正數(shù)正數(shù)，投資投資活動的現(xiàn)金流量是活動的現(xiàn)金流量是負數(shù)負數(shù)，籌資籌資活動的現(xiàn)金流量

44、應是活動的現(xiàn)金流量應是正負相間正負相間的。的。 （一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目分析 1 1經(jīng)營活動現(xiàn)金流入具體項目分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流入具體項目分析u銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 可以判斷企業(yè)可以判斷企業(yè)銷售收現(xiàn)率情況銷售收現(xiàn)率情況，較高的收現(xiàn)率，說明較高的收現(xiàn)率，說明企企業(yè)產(chǎn)品定位正確、適銷對路。業(yè)產(chǎn)品定位正確、適銷對路。u收到的稅費返還收到的稅費返還 屬于政策優(yōu)惠，屬于政策優(yōu)惠，一般數(shù)額不大。一般數(shù)額不大。u收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 如罰款、賠款、經(jīng)營租金等。如罰款、賠款、經(jīng)營租金等。此項目數(shù)額一般不應過多。此項目數(shù)額一般不應過多。

45、四、 現(xiàn)金流量表主要項目分析 案例案例1111：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 通過會計勾稽找到購銷關(guān)系的特殊性通過會計勾稽找到購銷關(guān)系的特殊性 一汽四環(huán)是在上海證券交易所上市的公司，主要從事汽一汽四環(huán)是在上海證券交易所上市的公司，主要從事汽車改裝，制造汽車的車輪、車廂等零部件，汽車修理，車改裝，制造汽車的車輪、車廂等零部件，汽車修理，汽車配件、汽車、小轎車經(jīng)銷等。汽車配件、汽車、小轎車經(jīng)銷等。 股份公司由中國第一汽車集團公司、長春一汽四環(huán)集團股份公司由中國第一汽車集團公司、長春一汽四環(huán)集團有限公司等公司發(fā)起成立于有限公司等公司發(fā)起成立于19931993年。年。 公

46、的產(chǎn)品主要提供給其第一大股東和第二大股東，公的產(chǎn)品主要提供給其第一大股東和第二大股東，即發(fā)起人一汽集團公司和一汽四環(huán)集團公司，采即發(fā)起人一汽集團公司和一汽四環(huán)集團公司，采購的貨物也有相當數(shù)量來自這兩個公司。由于購的貨物也有相當數(shù)量來自這兩個公司。由于這這種關(guān)聯(lián)交易的雙方往往最終并不需要實際的現(xiàn)金種關(guān)聯(lián)交易的雙方往往最終并不需要實際的現(xiàn)金結(jié)算結(jié)算，所以該公司的現(xiàn)金流量表與其他會計報表，所以該公司的現(xiàn)金流量表與其他會計報表項目之間的勾稽關(guān)系就有一定的特殊性。項目之間的勾稽關(guān)系就有一定的特殊性。 下面我們根據(jù)企業(yè)相關(guān)報表數(shù)據(jù)來進行測算下面我們根據(jù)企業(yè)相關(guān)報表數(shù)據(jù)來進行測算。表表2 一汽四環(huán)一汽四環(huán)2

47、0002001年各期合并資產(chǎn)負債表中的有關(guān)數(shù)據(jù)年各期合并資產(chǎn)負債表中的有關(guān)數(shù)據(jù) （單位：元）（單位：元）合并資產(chǎn)負債表合并資產(chǎn)負債表 2000年年2001年中期年中期2001年年應收票據(jù)應收票據(jù) 55 351 063 63 411 236 78 709 610應收賬款應收賬款 167 824 001 294 338 336 79 763 007預收賬款預收賬款 5 367 544 4 209 353 4 079 362 表表1 一汽四環(huán)一汽四環(huán)20002001年各期合并利潤表中的主營業(yè)務收入數(shù)年各期合并利潤表中的主營業(yè)務收入數(shù)據(jù)據(jù) （單位：元）（單位：元）合并利潤表合并利潤表 2000年年20

48、01年中期年中期2001年年主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入 837 032 260 1 191 942 297 2 137 738 470 表表3 一汽四環(huán)一汽四環(huán)20002001年各期合并資產(chǎn)負債表中的有關(guān)數(shù)據(jù)年各期合并資產(chǎn)負債表中的有關(guān)數(shù)據(jù)（單位：元）（單位：元）合并現(xiàn)金流量表合并現(xiàn)金流量表2001年中期年中期2001年年銷售商品、提供勞務收到的銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金現(xiàn)金 262 938 323 1 945 476 301 收到的稅費返還收到的稅費返還 30 000 000收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金的現(xiàn)金 6 735 691 12 172 889 現(xiàn)金流入小計現(xiàn)

49、金流入小計 269 674 014 1 987 649 190根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，將一汽四環(huán)的根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，將一汽四環(huán)的2001年年報數(shù)據(jù)代入分析公式年年報數(shù)據(jù)代入分析公式，計算計算“以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務而減少的經(jīng)營性應收項目：以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務而減少的經(jīng)營性應收項目：2 137 738 470 +2 137 738 47017%+（55 351 063- 78 709 610）+(167 824 001-79 763 007) +(4 079 362-5 367 544)-1 945 476 301 619 091 973 由測算過程可以知道由測算過程可以知道 一汽四環(huán)一汽四環(huán)20012001年

50、年全年全年交易對方以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償負債交易對方以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償負債的金額為的金額為6.196.19億元，占到當期銷售收入的億元，占到當期銷售收入的29%29%。 以此類推，在以此類推，在20012001年年中期中期，測算出交易對方，測算出交易對方以非現(xiàn)金以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償負債資產(chǎn)抵償負債的金額有的金額有994 743 274994 743 274之多，占到當期銷之多，占到當期銷售收入的售收入的83.4%83.4%。 股份公司與其兩個股東公司之間發(fā)生的大量而頻繁股份公司與其兩個股東公司之間發(fā)生的大量而頻繁的購銷業(yè)務：的購銷業(yè)務： 公司公司20012001年報披露，整個會計期間，向中國第一汽年報披露

51、，整個會計期間，向中國第一汽車集團公司和長春一汽四環(huán)集團有限公司車集團公司和長春一汽四環(huán)集團有限公司銷售商品銷售商品2020億元，從兩家企業(yè)采購貨物億元，從兩家企業(yè)采購貨物1212億元億元。 會計處理為會計處理為以從關(guān)聯(lián)方購入的貨物沖銷賬面關(guān)聯(lián)方以從關(guān)聯(lián)方購入的貨物沖銷賬面關(guān)聯(lián)方所欠的應收賬款所欠的應收賬款，從而體現(xiàn)出應收賬款的變化方向，從而體現(xiàn)出應收賬款的變化方向主要為非現(xiàn)金資產(chǎn)主要為非現(xiàn)金資產(chǎn)。 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量為什么會出現(xiàn)這么高的異動？為什么會出現(xiàn)這么高的異動？案例案例1212：收到的稅費返還：收到的稅費返還 所得稅返還體現(xiàn)在現(xiàn)金流量表中所得稅返還體現(xiàn)在現(xiàn)金流量表中 五糧液公司位于四川宜

52、賓，是我國著名的酒類生產(chǎn)商，主要的品五糧液公司位于四川宜賓，是我國著名的酒類生產(chǎn)商，主要的品牌有五糧液、五糧春、金六福等。牌有五糧液、五糧春、金六福等。 按照稅法規(guī)定，按照稅法規(guī)定，20002000年五糧液公司執(zhí)行的所得稅率為年五糧液公司執(zhí)行的所得稅率為33%33%，但，但同時根據(jù)上市公司所得稅同時根據(jù)上市公司所得稅先征先征3333再返再返18%18%的政策，每年都會收的政策，每年都會收到較大金額的所得稅返還，到較大金額的所得稅返還，企業(yè)將這部分所得稅返還直接沖減所企業(yè)將這部分所得稅返還直接沖減所得稅費用，因此在利潤表上并沒有得到反映得稅費用，因此在利潤表上并沒有得到反映，而這個數(shù)據(jù)在，而這個

53、數(shù)據(jù)在現(xiàn)金現(xiàn)金流量表中可以較方便得到流量表中可以較方便得到（見下表）。由于（見下表）。由于所得稅先征后返政策所得稅先征后返政策執(zhí)行到執(zhí)行到20012001年年1212月月3131日為止日為止，優(yōu)惠政策取消后對公司，優(yōu)惠政策取消后對公司20022002年的年的業(yè)績造成一定負面影響。業(yè)績造成一定負面影響。五糧液公司五糧液公司20002001年與補貼收入有關(guān)的主要報表數(shù)年與補貼收入有關(guān)的主要報表數(shù)據(jù)（單位：元）據(jù)（單位：元） 利潤表利潤表2000年年2001年年 補貼收入補貼收入現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表收到的稅費返還收到的稅費返還134 700 000 216 462 400 案例案例1313：收到的其

54、他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 表表1 廣西紅日廣西紅日2001年度現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù)年度現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù) （單位：元）（單位：元）項目項目2001一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金24 234 389 收到的稅費返還收到的稅費返還3 836 937 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金132 648 841 現(xiàn)金流入小計現(xiàn)金流入小計160 720 167表表2 報表附注列示的報表附注列示的“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”明細項目明細項目

55、項目項目金額（元）金額（元） 往來款往來款 78 531 071 出售應收賬款出售應收賬款 53 229 062 其他其他 887 706 合計合計 132 647 839（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目分析 2.2.經(jīng)營活動現(xiàn)金流出具體項目分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流出具體項目分析u購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 可以判斷企業(yè)購買商品的可以判斷企業(yè)購買商品的付現(xiàn)率情況付現(xiàn)率情況，較低的付現(xiàn)率，較低的付現(xiàn)率，說明說明企業(yè)商業(yè)信用良好，或者說明企業(yè)資金緊張企業(yè)商業(yè)信用良好，或者說明企業(yè)資金緊張。u支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 產(chǎn)品成本中活勞動耗費，現(xiàn)金流

56、出的主要方向，產(chǎn)品成本中活勞動耗費，現(xiàn)金流出的主要方向，金額金額波動不大波動不大（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目分析 u支付的各項稅費支付的各項稅費 隨銷售規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績的變化而變化隨銷售規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績的變化而變化u支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 如罰款、業(yè)務招待費、保險費等等如罰款、業(yè)務招待費、保險費等等 暫時沉淀的或偶發(fā)的、不穩(wěn)定、數(shù)額不應過多暫時沉淀的或偶發(fā)的、不穩(wěn)定、數(shù)額不應過多案例案例1414：科龍電器：科龍電器經(jīng)營活動經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 廣東科龍電器股份有限公司于廣東科龍電器股份有限公司于19921992年年1212月月2626日成

57、立。日成立。 所屬行業(yè)：家用電器；所屬行業(yè)：家用電器； 公司之公司之H H股于股于19961996年年7 7月月1313日日在香港聯(lián)交所上市。公在香港聯(lián)交所上市。公司于司于19991999年年6 6月月2 2日通過深圳證券交易所以日通過深圳證券交易所以“上網(wǎng)定價上網(wǎng)定價”發(fā)行方式成功向社會公開發(fā)行發(fā)行方式成功向社會公開發(fā)行9 3509 350萬股社會公眾股，萬股社會公眾股，向向1010家基金公司配售家基金公司配售1 6501 650萬股，共計萬股，共計11 00011 000萬股，共萬股，共募集資金募集資金107 140107 140萬元，萬元，并于并于19991999年年7 7月月1313日

58、在深日在深圳證券交易所掛牌上市圳證券交易所掛牌上市。案例案例1414：科龍電器：科龍電器19991999年現(xiàn)金流量表（經(jīng)營活動）年現(xiàn)金流量表（經(jīng)營活動） 項目項目1999年度年度1998年度年度一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金4 053 959 4524 062 638 832收到的稅費返還收到的稅費返還189 299 21853 481 591收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金56 020 73060 007 434 現(xiàn)金流入小計現(xiàn)金流入小計4 299 279 4004 176 127 85

59、7購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 （4 800 965 138） （2 565 704 338）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 （113 714 950） （200 393 079）實際繳納的增值稅實際繳納的增值稅 （235 802 871） （237 675 850）支付的所得稅款支付的所得稅款 （108 593 623） （41 276 727）支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 （19 046 162） （105 118 417） 現(xiàn)金流出小計現(xiàn)金流出小計 （5 278 122 744） （3 150 16

60、8 411） 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 （978 843 344）1 025 959 466 19991999年，購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金年，購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金4 800 965 4 800 965 138138元，元，比比19981998年的年的2 565 704 3382 565 704 338元，增加元，增加2 235 2 235 260 800260 800元。元。現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表告訴我們，企業(yè)本年購買商告訴我們，企業(yè)本年購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金為品、接受勞務支付的現(xiàn)金為4848億元億元。 現(xiàn)金購銷比率現(xiàn)金購銷比率= =購買商品、接受勞