財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)公式

1、WORD格式1、利率 =純利率 +通貨膨脹補(bǔ)償 +違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 +流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 +期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券利率 =純利率 +通貨膨脹補(bǔ)償2、4 種年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算:復(fù)利終值 FVn=PV1+i n=PV*FVIFi,n復(fù)利現(xiàn)值 PV=FVn*PVIF i， n后付年金終值 FVAn=A*FVIFA i，n后付年金現(xiàn)值 PVAn=A*PVIFA i，n先付年金 XFVAn=FVIFA i ，n+1)-A=A(FVIFAi,n+1 1XPVAn=A*PVIFAi,n*(1+i)=A*PVIFAi,n-1+A=A*（ PVIFAi,n-1+1 延期年金現(xiàn)值 Vo=APVIFA i,m+n -

2、PVIFA i,m永續(xù)年金現(xiàn)值 Vo=A/i折現(xiàn)率：求換算系數(shù)FVIF 等3、期望報(bào)酬率R=PiRiP- 概率 R- 報(bào)酬率方差2= Ri- R2 *Pi標(biāo)準(zhǔn)差就是把它根號(hào)風(fēng)險(xiǎn)量度離散系數(shù)CV=/ R4、證券組合的系數(shù)： p=Wi i證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率Rp=p(Rm-Rf)5、資本資產(chǎn)定價(jià)模型：必要報(bào)酬率Ri=Rf+ i(Rm-Rf)6、債券的發(fā)行價(jià)格F/(1+Rm)n +I/(1+Rm)t(F 債券面額； I 債券年利息； Rm債券發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率； n 債券期限； t 債券付息期數(shù)7、個(gè)別資本本錢(qián)率： K=D/(P-f)=D/P(1-F)(D 用資費(fèi)用額； P 籌資額； f 籌資費(fèi)用額；

3、 F 籌資費(fèi)用率長(zhǎng)期借款資本本錢(qián)率： K=R(1-T)T 所得稅稅率； R 借款利息率；債券資本本錢(qián)率： K=i* 1-T /B 1-F B 債券籌資額； T 所得稅率； F 債權(quán)籌資費(fèi)用率8、股權(quán)資本本錢(qián)率：股利折現(xiàn)模型 PcD(1 K c )tt 1P 普通股籌資凈額； Dt 普通股第 t 年的股利； Kc 必要報(bào)酬率普通股資本本錢(qián)率 ；固定股利政策： Kc=D/Pc；固定股利增長(zhǎng)政策： Kc=D/Pc+G 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 Kc=Rf+i(Rm-Rf) ， Rf 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，Rm市場(chǎng)報(bào)酬率優(yōu)先股資本本錢(qián)率： Kp=Dp/Pp ， Dp 優(yōu)先股每年股利， Pp 優(yōu)先股籌資凈額n專業(yè)資料整

4、理WORD格式9、綜合資本本錢(qián)率的測(cè)算：K wk j wj專業(yè)資料整理WORD格式j(luò)1專業(yè)資料整理WORD格式10、EBIT營(yíng)業(yè)利潤(rùn) =銷(xiāo)售收入 - 變成 - 固成 =邊際奉獻(xiàn) - 固成專業(yè)資料整理WORD格式11、營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù) DOL=專業(yè)資料整理WORD格式EBIT / EBITS / SEBIT/ EBITSCQ(PV )Q /QS CFQ(PV ) F專業(yè)資料整理WORD格式（ EBIT 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)； S 營(yíng)業(yè)收入； Q 銷(xiāo)售數(shù)量； P 單價(jià)； F 固成； C變成； V 單位變成財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) DFL= EAT/EAT÷EBIT/EBIT= EPS/EPS÷EBIT/E

5、BIT=EBIT/(EBIT-1)(EAT 稅后利潤(rùn)， EPS普通股每股收益聯(lián)合杠桿 DCL=DOL*DFL12、凈現(xiàn)值nNCFt ：折現(xiàn)率；NPVC1 K tKt 1步驟：1 計(jì)算 NCF年?duì)I業(yè)收入年付現(xiàn)本錢(qián)所得稅 =稅后凈利 +折舊；2 計(jì)算未來(lái)現(xiàn)金流量的總現(xiàn)值 a 將 NCF折算成現(xiàn)值 b 將終結(jié)現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值 c 計(jì)算未來(lái)現(xiàn)金流量總現(xiàn)值；3 計(jì)算凈現(xiàn)值 NPV=未來(lái)現(xiàn)金流量的總現(xiàn)值初始投資凈現(xiàn)值大于零表示賺錢(qián)13、獲利指數(shù)： PI=未來(lái)現(xiàn)金流量總現(xiàn)值 / 初始投資； 多期完成： PI=未來(lái)現(xiàn)金流入的總現(xiàn)值 / 現(xiàn)金流出的總現(xiàn)值14、投資回收期 =初始投資額 / 每年 NCF15、最

6、正確現(xiàn)金余額： N=2Tb T：特定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需要i量總額； b：現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換本錢(qián)； i ：短期有價(jià)證券利息率16、存貨采購(gòu)：經(jīng)濟(jì)批量：Q2AF ；經(jīng)濟(jì)批數(shù)AAC ；CQ2F總本錢(qián) T2AFC ；再訂貨點(diǎn)確實(shí)定： R=n*t17、流動(dòng)率 =流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)率 =流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨 / 流動(dòng)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額· 100%利息保障倍數(shù) =稅前利潤(rùn) +利息費(fèi)用 / 利息費(fèi)用應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =賒銷(xiāo)收入凈額 / 應(yīng)收賬款平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售凈額 / 資產(chǎn)平均總額存貨周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售本錢(qián) / 存貨平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售收入 / 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額凈利潤(rùn) =銷(xiāo)售收入·銷(xiāo)售凈利率資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率 =息稅前利潤(rùn) / 資產(chǎn)平均總額· 100% 資產(chǎn)利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 / 資產(chǎn)平均總額資產(chǎn)凈利潤(rùn)率 =凈利潤(rùn) / 資產(chǎn)平均總額股東權(quán)益報(bào)酬率 =凈利潤(rùn) / 股東權(quán)益平均總額· 100%專業(yè)資料整理WORD格式銷(xiāo)售毛利率 =銷(xiāo)售毛利 / 營(yíng)業(yè)收入凈額· 100%銷(xiāo)售凈利率 =凈利潤(rùn) / 營(yíng)業(yè)收入凈額· 100%