甘露糖醇公司籌備建設方案

1、甘露糖醇公司籌備建設方案xx（集團）有限公司目錄第一章 項目背景分析5第二章 公司簡介8一、 公司基本信息8二、 公司簡介8第三章 數(shù)據(jù)采集分析與知識管理10一、 大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)10二、 工程咨詢信息采集途徑14第四章 現(xiàn)代工程咨詢方法17一、 層次分析法的基本步驟17二、 邏輯框架法的概念及模式20第五章 資源環(huán)境承載力概述24一、 資源環(huán)境承載力的內(nèi)涵24二、 資源環(huán)境承載力分析框架26第六章 資源環(huán)境承載力影響因素識別及評價指標30一、 資源承載力影響因素識別及評價指標30二、 環(huán)境承載力影響因素識別及評價指標31第七章 市場分析33一、 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析33二、 簡單移動平均

2、法36第八章 現(xiàn)金流量分析38一、 常用的資金等值換算公式38二、 基準收益率的測算和選取40第九章 流動資金估算45一、 分項詳細估算法45二、 擴大指標估算法48第十章 建設投資簡單估算法49一、 單位生產(chǎn)能力估算法49二、 預備費估算49第十一章 財務盈利能力分析51一、 動態(tài)指標分析51二、 改擴建項目盈利能力分析的特點61第十二章 財務分析的價格及選取原則64一、 財務分析的取價原則64二、 財務分析的價格體系66第十三章 經(jīng)濟分析概述69一、 經(jīng)濟分析的作用69二、 經(jīng)濟分析與財務分析的異同與聯(lián)系71第十四章 經(jīng)濟分析基本方法74一、 項目費用效果分析74二、 項目費用效益分析78

3、第一章 項目背景分析甘露糖醇又被稱作為櫓醇，主要存在于藻類植物、蕨類植物、綠色植物、食品菌菇中。甘露糖醇是一種六碳糖醇，是一種優(yōu)秀的低脂肪甜味素、糖塊防粘劑、營養(yǎng)成分增補劑、保濕劑。甘露糖醇擁有較好的滲透性脫水和利尿作用，在臨床中應用需求較高，除此之外由于其物理性能特殊，還在化工、食品等領(lǐng)域得到廣泛應用。甘露糖醇有化學合成和天然產(chǎn)品兩種，其中天然甘露糖醇主要提取自海帶，但由于生產(chǎn)成本較高，因此逐漸被合成甘露糖醇替代。合成甘露糖醇是采用葡萄糖漿為原料，經(jīng)過氫氣還原生成。但在消費升級背景下，居民對于食品的健康、綠色屬性要求較高，因此天然甘露糖醇行業(yè)得到發(fā)展。甘露糖醇屬于功能性糖醇的一種，隨著近幾年

4、國內(nèi)功能性糖醇產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，產(chǎn)品由單一逐漸向多樣化發(fā)展，赤蘚糖醇、甘露糖醇、麥芽糖醇等系列產(chǎn)品均得到較好的發(fā)展。就2020年我國功能性糖醇產(chǎn)量結(jié)構(gòu)分析，其中山梨糖醇占比最高，約為82%以上，而天然甘露糖醇占比僅有1.5%左右，產(chǎn)量約為2.1萬噸。但隨著生產(chǎn)技術(shù)提升，成本下降，以及現(xiàn)代消費觀念的改變，天然甘露糖醇作為一種健康代糖，在食品和醫(yī)療領(lǐng)域得到青睞，市場需求將持續(xù)攀升，行業(yè)發(fā)展前景較好。我國是甘露糖醇凈出口國家，且出口產(chǎn)品以高附加價值的天然甘露糖為主，在2019年我國甘露糖醇出口量約為0.87萬噸，同比下降了5%左右，出口金額約為0.25億美元，同比下降了1%。就近五年我國甘露糖醇出口數(shù)

5、據(jù)來看，在2015年出口量約為0.75萬噸，到2017年出口量達到峰值，約為0.93萬噸，但隨后出口量下滑。而在進口方面，近五年我國甘露糖醇進口量呈現(xiàn)增長趨勢，在2015年進口量僅有300噸左右，在2018年增長到540噸，但在2019年受到中美貿(mào)易戰(zhàn)等因素的影響，進口量呈現(xiàn)大幅下滑趨勢，僅有300噸左右，同比下降了45%。青島是我國最大的天然甘露糖醇生產(chǎn)基地，約有天然甘露糖醇產(chǎn)能達到一萬噸以上，生產(chǎn)企業(yè)有青島明月海藻、山東壽光聯(lián)盟。在海外市場，歐美國家是天然甘露糖醇需求大國，生產(chǎn)企業(yè)有默克制藥、SPI制藥等。天然甘露糖醇主要來源于海帶，我國山東沿海地帶盛產(chǎn)海帶，因此成為全球主要生產(chǎn)國家，天然

6、甘露糖醇出口量較高。相較于化學合成甘露糖醇，天然甘露糖醇生產(chǎn)成本較高，產(chǎn)量較低，但有其具有健康屬性，存在剛需性，未來市場仍存在發(fā)展機遇。綜合判斷，“十三五”時期是我省與全國同步全面建成小康社會的決勝期，是全省全面深化改革取得決定性成果和全面推進依法治省邁出堅實步伐的關(guān)鍵期，是全省結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的攻堅期，是全省“四化”同步的加速推進期，是全省搶抓機遇進行開放型經(jīng)濟建設大有可為的戰(zhàn)略機遇期，總體是有利因素大于不利因素，機遇大于挑戰(zhàn)。第二章 公司簡介一、 公司基本信息1、公司名稱：xx（集團）有限公司2、法定代表人：秦xx3、注冊資本：1030萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxx

7、xx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2011-4-257、營業(yè)期限：2011-4-25至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx二、 公司簡介展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實現(xiàn)，在“夢想、責任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業(yè)務模式的創(chuàng)新，加強團隊能力建設，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應鏈管理平臺。公司堅持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進一步提高，人力資源結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進一步提升，安全生產(chǎn)意識和社會責任意識進一步增強，誠信經(jīng)營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質(zhì)企業(yè)員工

8、，企業(yè)品牌影響力不斷提升。第三章 數(shù)據(jù)采集分析與知識管理一、 大數(shù)據(jù)系統(tǒng)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)（一）數(shù)據(jù)挖掘概述1大數(shù)據(jù)大數(shù)據(jù)是指超過既往數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)規(guī)模、傳輸速度和處理能力，或者既往數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)結(jié)構(gòu)無法容納的數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)常以萬億或EB衡量，且種類多、實時性強，蘊藏的商業(yè)價值大。很多現(xiàn)有的新或舊的信息基礎設施、工具和技術(shù)可用來開發(fā)和利用大數(shù)據(jù)中蘊藏的價值。大數(shù)據(jù)有各種各樣的來源：傳感器、氣候信息、公開的信息、如雜志、報紙、文章、買賣記錄、網(wǎng)絡日志、病歷、事監(jiān)控、視頻和圖像檔案，及大型電子商務。大數(shù)據(jù)是數(shù)據(jù)挖掘產(chǎn)生與生存發(fā)展的土壤。如今數(shù)據(jù)每五年翻一番，面對前所未有的海量數(shù)據(jù)，為了從中發(fā)現(xiàn)有用的信息必須進行

9、數(shù)據(jù)挖掘。此外，計算機存儲、處理大量數(shù)據(jù)，以及運算的能力大為增強，為數(shù)據(jù)挖掘創(chuàng)造了條件，使其成為一門獨特的學科和技術(shù)。2數(shù)據(jù)挖掘與數(shù)據(jù)分析的區(qū)別數(shù)據(jù)挖掘與數(shù)據(jù)分析的主要區(qū)別在于：（1）處理工作量。數(shù)據(jù)分析的數(shù)據(jù)量可能并不大，而數(shù)據(jù)挖掘的數(shù)據(jù)量極大。（2）制約條件。數(shù)據(jù)分析是從某些假設出發(fā)，建立方程或模型，而數(shù)據(jù)挖掘不作假設，可以自動建立方程。（3）處理對象。數(shù)據(jù)分析往往是針對數(shù)字型數(shù)據(jù)，而數(shù)據(jù)挖掘?qū)ο箢愋头倍?，例如圖像、聲音、文本等。（4）處理結(jié)果。數(shù)據(jù)分析可以解釋結(jié)果的含義；數(shù)據(jù)挖掘的結(jié)果不易解釋，著眼于預測未來，并提出決策建議。想要從數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)規(guī)律（即認知），往往需將數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)挖掘結(jié)合

10、起來。（二）數(shù)據(jù)挖掘步驟按挖掘?qū)ο?，?shù)據(jù)挖掘分為數(shù)據(jù)庫與數(shù)據(jù)倉庫挖掘和網(wǎng)絡挖掘兩種，各自步驟分述如下。1數(shù)據(jù)庫與數(shù)據(jù)倉庫挖掘數(shù)據(jù)挖掘一般有信息收集、數(shù)據(jù)集成、數(shù)據(jù)規(guī)約、數(shù)據(jù)清理、數(shù)據(jù)變換、數(shù)據(jù)挖掘、模式評估和知識表示8個步驟。（1）信息收集。從確定的挖掘?qū)ο笾刑崛√卣?，然后選擇合適的收集方法，將收集到的信息存入數(shù)據(jù)庫。對于海量數(shù)據(jù)，必須選擇合適的數(shù)據(jù)倉庫。（2）數(shù)據(jù)集成。把來源、格式、特點、性質(zhì)不同的數(shù)據(jù)按邏輯或物理屬性加以編排，以便以后使用。（3）數(shù)據(jù)規(guī)約。多數(shù)數(shù)據(jù)挖掘算法耗時很長，商業(yè)數(shù)據(jù)往往較多，數(shù)據(jù)挖掘更耗時間。數(shù)據(jù)規(guī)約就是簡化已有可用數(shù)據(jù)集的表示，規(guī)約后數(shù)量大減，但仍能保持原數(shù)據(jù)的完

11、整性，對規(guī)約數(shù)據(jù)的挖掘結(jié)果，與對規(guī)約前數(shù)據(jù)的挖掘結(jié)果相同或幾乎相同。（4）數(shù)據(jù)清理。有些數(shù)據(jù)不完整（屬性缺少屬性值）、含噪聲（屬性值錯誤），不一致（同一信息有多種表示），需要清理，使其完整、正確、一致后存入數(shù)據(jù)倉庫。（5）數(shù)據(jù)變換。將數(shù)據(jù)變換成適合數(shù)據(jù)挖掘的形式。實數(shù)型數(shù)據(jù)，可將其分層和離散化。（6）數(shù)據(jù)挖掘。根據(jù)數(shù)據(jù)格式、屬性與特點，選擇合適的處理工具，例如統(tǒng)計方法、事例推理、決策樹、規(guī)則推理、模糊集，甚至神經(jīng)網(wǎng)絡，取得有用的信息。（7）模式評估。由行業(yè)專家核實數(shù)據(jù)挖掘結(jié)果是否合理、是否可用。（8）知識表示。將數(shù)據(jù)挖掘得到的信息以可視方式交給用戶，或作為新的知識存人知識庫，供其他應用程序使用

12、。并非所有的數(shù)據(jù)挖掘都要走上述的每一步。若只有一個數(shù)據(jù)源，則可以省略數(shù)據(jù)集成。數(shù)據(jù)規(guī)約、數(shù)據(jù)清理、數(shù)據(jù)變換合稱數(shù)據(jù)預處理。數(shù)據(jù)挖掘至少60%的費用要花在信息收集階段，而至少60%以上的精力和時間要花在數(shù)據(jù)預處理上。數(shù)據(jù)挖掘是一個反復多次的過程，若一次未滿足要求或未得到有用結(jié)果，則需回到前面，經(jīng)過調(diào)整后重新開始。2，網(wǎng)絡挖掘網(wǎng)絡挖掘可分為網(wǎng)絡用戶行為挖掘與網(wǎng)絡信息挖掘。前者基本不在工程咨詢?nèi)藛T關(guān)心之列。后者可理解為“從WWW中發(fā)現(xiàn)和分析有用的信息”。網(wǎng)絡信息挖掘是在已知數(shù)據(jù)樣本的基礎上，通過歸納學習、機器學習、統(tǒng)計分析等發(fā)現(xiàn)挖掘?qū)ο箝g的內(nèi)在關(guān)系與特性，進而在網(wǎng)絡中提取用戶感興趣的信息，獲得更高層

13、次的知識和規(guī)律。網(wǎng)絡信息挖掘沿用了Robot，全文檢索、人工智能的模式識別、神經(jīng)網(wǎng)絡等技術(shù)?，F(xiàn)在的搜索引擎使用了這些技術(shù)，能夠在網(wǎng)頁或網(wǎng)站數(shù)據(jù)庫中為用戶搜尋有用信息。網(wǎng)絡信息挖掘具體步驟如下：（1）確立目標樣本。由用戶選擇目標文本，提取特征信息。（2）提取特征信息。根據(jù)目標樣本的詞頻分布，從統(tǒng)計詞典中提取挖掘目標的特征向量并計算出相應的權(quán)值。（3）網(wǎng)絡信息獲取。先利用搜索引擎站點選擇待采集站點，再利用Robot程序采集靜態(tài)Web頁面，最后獲取被訪問站點網(wǎng)絡數(shù)據(jù)庫中的動態(tài)信息，生成WWW資源索引庫。（4）信息特征匹配。提取索引庫中的源信息特征向量，并與目標樣本的特征向量對照，將符合要求的信息交給

14、用戶。二、 工程咨詢信息采集途徑調(diào)查方法可分為普查與抽樣調(diào)查兩大類，這兩類都有文案調(diào)查、實地調(diào)查、問卷調(diào)查、實驗調(diào)查等幾種。選擇調(diào)查方法要考慮收集信息的能力、調(diào)查研究的成本、時間要求、樣本控制和人員效應的控制程度。上述各種方法，各有利弊，各有適用范圍。文案調(diào)查是上述各種調(diào)查方法中最簡單、最一般和常用的方法，也是其他調(diào)查方法的基礎。實地調(diào)查能夠控制調(diào)查過程，應用靈活，信息充分，但耗時長、費用多，調(diào)查對象易受心理暗示影響，不夠客觀。問卷調(diào)查適應范圍廣、簡單易行、費用較低，得到了大量應用。實驗調(diào)查最復雜、費用高、應用范圍有限，但調(diào)查結(jié)果可信度較高。（一）文案調(diào)查法文案調(diào)查法是指對已經(jīng)存在的各種資料檔

15、案，以查閱和歸納的方式進行的市場調(diào)查。文案調(diào)查法又稱二手資料或文獻調(diào)查。文案資料來源很多，主要有：國際組織和政府機構(gòu)資料；行業(yè)資料；公開出版物；相關(guān)企業(yè)和行業(yè)網(wǎng)站；有關(guān)企業(yè)的內(nèi)部資料。（二）問卷調(diào)查法這種方法是調(diào)查人員以面談、電話詢問、網(wǎng)上填表或郵寄問卷等方式，了解調(diào)查對象的行為方式，從而收集信息。問卷調(diào)查法是市場調(diào)查常用方法，尤其在消費者行為調(diào)查中大量應用，其核心工作是設計問卷，實施問卷調(diào)查。（三）實地調(diào)查法此法是調(diào)查人員通過跟蹤、記錄調(diào)查對象的行為取得第一手資料的方法。這種方法是調(diào)查人員直接到市場或某些場所（商品展銷會、商品博覽會、商場等）親身感受或借助于某些攝錄設備和儀器，跟蹤、記錄調(diào)查

16、對象的活動、行為和事物的特點，獲取所需信息資料。（四）實驗調(diào)查法該法是指調(diào)查人員在調(diào)查過程中，通過改變某些影響調(diào)查對象的因素，觀察調(diào)查對象行為的變化，從而獲得消費行為和某些因素之間的內(nèi)在因果關(guān)系。該法主要用于消費行為的調(diào)查，企業(yè)推出新產(chǎn)品、改變產(chǎn)品外形和包裝、調(diào)整產(chǎn)品價格、改變廣告方式時，都可以用這種方法。第四章 現(xiàn)代工程咨詢方法一、 層次分析法的基本步驟當一個決策者在對問題進行分析時，首先要將分析對象的因素建立起彼此相關(guān)因素的層次系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，這種層次結(jié)構(gòu)可以清晰地反映出相關(guān)因素（目標、準則、對象）的彼此關(guān)系，使得決策者能夠把復雜的問題順理成章，然后進行逐一比較、判斷，從中選出最優(yōu)的方案。運用層

17、次分析法大體上分成四個步驟：建立層次結(jié)構(gòu)模型；構(gòu)造比較判別矩陣；單準則下層次排序及其一致性檢驗；層次總排序及其一致性檢驗。（一）建立層次結(jié)構(gòu)模型層次分析法先將決策的目標、考慮的因素（評價準則）和決策對象（行動方案）按它們之間的相互關(guān)系分為最高層、中間層和最低層，其中最高層稱為目標層，這一層中只有一個元素，就是該問題要達到的目標或理想的結(jié)果；中間層為準則層，層中的元素為實現(xiàn)目標所采用的措施、政策、準則等，準則層中可以不止一層，可以根據(jù)問題規(guī)模的大小和復雜程度，分為準則層、子準則層；最低層為方案層，這一層包括了實現(xiàn)目標可供選擇的方案。據(jù)此繪出層次結(jié)構(gòu)模型圖，模型中，目標、評價準則和行動方案處于不同

18、的層次，彼此之間關(guān)系用線段表示，評價準則可細分多層。在層次結(jié)構(gòu)模型中，各層均由若干因素構(gòu)成，當某個層次包含因素較多時，可將該層次進一步劃分成若干子層次。通常應使各層次中的各因素支配的元素一般不超過9個，這是因為支配元素過多會給兩兩比較帶來困難。一個好的層次結(jié)構(gòu)模型對解決問題極為重要，因此，在構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型時，應注意以下四點：1自上至下順序地存在支配關(guān)系，用直線段表示上一層次因素與下一層次因素之間的關(guān)系，同一層次及不相鄰元素之間不存在支配關(guān)系；2整個結(jié)構(gòu)不受層次限制；3最高層只有一個元素，每個元素所支配元素一般不超過9個，元素過多可進一步分層；4對某些具有子層次結(jié)構(gòu)可引入虛元素，使之成為典型層

19、次結(jié)構(gòu)模型。（二）構(gòu)造比較判別矩陣層次結(jié)構(gòu)建立后，評價者根據(jù)自己的知識、經(jīng)驗和判斷，從第一個準則層開始向下，逐步確定各層不同因素相對于上一層因素的重要性權(quán)數(shù)。層次分析法在確定各層不同因素相對于上一層各因素的重要性權(quán)數(shù)時，通常使用兩兩比較的方法。（三）單準則下層次排序及其一致性檢驗層次分析法的信息基礎是比較判斷矩陣。由于每個準則都支配下一層若干個因素，這樣對于每一個準則及它所支配的因素都可以得到一個比較判斷矩陣。因此，根據(jù)比較判斷矩陣如何求出各因素對于準則的相對排序權(quán)重的過程稱為單準則下的排序。計算權(quán)重的方法有多種，其中和法和根法是比較成熟并得到廣泛應用的方法。1和法2根法3判斷矩陣一致性檢驗由

20、于客觀事物的復雜性，會使我們的判斷帶有主觀性和片面性，完全要求每次比較判斷的思維標準一致是不大可能的。事實上，在構(gòu)建比較判斷矩陣時，我們雖然不要求判斷具有一致性，但一個混亂的，經(jīng)不起推敲的比較判斷矩陣有可能導致決策的失誤，所以我們希望在判斷時應大體上的致。而上述計算權(quán)重方法，當判斷矩陣過于偏離一致性時，其可靠程度也就值得懷疑了，故對于每一層次作單準則排序時，均需要作一致性的檢驗。（四）層次總排序及其一致性檢驗1層次總排序計算同一層次中所有元素對于最高層（總目標）的相對重要性標度（又稱排序權(quán)重向量）稱為層次總排序。2總排序一致性檢驗人們在對各層元素作比較時，盡管每一層中所用的比較尺度基本一致，但

21、各層之間仍可能有所差異，而這種差異將隨著層次總排序的逐漸計算而累加起來，因此需要從模型的總體上來檢驗這種差異尺度的累積是否顯著，檢驗的過程稱為層次總排序的一致性檢驗。二、 邏輯框架法的概念及模式（一）LFA的基本概念LFA是一種概念化論述項目的方法，即用一張簡單的框圖來清晰地分析一個復雜項目的內(nèi)涵和各種邏輯關(guān)系，以便給人們一個整體的框架概念。LFA是將幾個內(nèi)容相關(guān)、必須同步考慮的動態(tài)因素組合在一起，通過分析各種要素之間的邏輯關(guān)系，從設計策劃到目標實現(xiàn)等方面來評價一項活動或工作。LFA為項目策劃者和評價者提供一種分析框架，用以確定工作的范圍和任務，并對項目目標和達到目標所需的手段進行邏輯關(guān)系分析

22、。LFA的核心是項目的各種要素之間的因果關(guān)系，即“如果”提供了某種條件，“那么”就會產(chǎn)生某種結(jié)果。這些條件包括事物內(nèi)在的因素及其所需要的各種外部條件。（二）LFA的基本模式邏輯框架分析方法的結(jié)果是要形成一個邏輯框架表。由于該表能夠充分體現(xiàn)表內(nèi)包含的各項內(nèi)容之間的邏輯關(guān)系，而且這種邏輯關(guān)系構(gòu)成了一個矩陣式框架結(jié)構(gòu)，因此，邏輯框架表又稱為邏輯框架矩陣表。LFA的模式是一張4X4的矩陣。1目標層次邏輯框架表匯總了項目實施活動的全部要素，并按宏觀目標、具體目標、產(chǎn)出成果和投入的層次歸納了投資項目的目標及其因果關(guān)系。（1）宏觀目標。項目的宏觀目標即宏觀計劃、規(guī)劃、政策和方針等所指向的目標，該目標可通過幾

23、個方面的因素來實現(xiàn)。宏觀目標一般超越了項目的范疇，是指國家、地區(qū)、部門或投資組織的整體目標。這個層次目標的確定和指標的選擇一般由國家或行業(yè)部門選定，一般要與國家發(fā)展目標相聯(lián)系，并符合國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)規(guī)劃等的要求。（2）具體目標。具體目標也叫直接目標，是指項目的直接效果，是項目立項的重要依據(jù)。一般應考慮項目為受益目標群體帶來的效果，主要是社會和經(jīng)濟方面的成果和作用。這個層次的目標由項目實施機構(gòu)和獨立的評價機構(gòu)來確定，目標的實現(xiàn)由項目本身的因素來確定。（3）產(chǎn)出。這里的“產(chǎn)出”是指項目“干了些什么”，即項目的建設內(nèi)容或投人的產(chǎn)出物。一般要提供可計量的直接結(jié)果，要直截了當?shù)刂赋鲰椖克瓿傻膶嶋H工程

24、（如港口、鐵路、輸變電設施、氣井、城市服務設施等），或改善機構(gòu)制度、政策法規(guī)等。在分析中應注意，在產(chǎn)出中，項目可能會提供的一些服務和就業(yè)機會，往往不是產(chǎn)出而是項目的目的或目標。（4）投入和活動。該層次是指項目的實施過程及內(nèi)容，主要包括資源和時間等的投入。2客觀驗證指標邏輯框架垂直各層次目標，應有相對應的客觀且可度量的驗證指標，包括數(shù)量、質(zhì)量、時間及人員等，來說明層次目標的結(jié)果，驗證每一個目標的實現(xiàn)程度，這種指標的確立應該是客觀的，不能憑主觀臆斷，同時又是可以被驗證的。3客觀驗證方法在邏輯框架水平邏輯層次上，對應驗證指標的是驗證方法。驗證方法就是主要資料來源和驗證所采用的方法。主要資料來源（監(jiān)測

25、和監(jiān)督）和驗證方法可按照數(shù)據(jù)收集的類型、信息的來源渠道和收集方法進行劃分。4重要的假定條件在邏輯框架的4個目標層次之間有一些重要的限制條件，稱為假定條件，即必要的外部條件或風險。重要的假定條件主要是指可能對項目的進展或成果產(chǎn)生影響，而項目管理者又無法控制的外部條件，即不可控風險或限制條件。第五章 資源環(huán)境承載力概述一、 資源環(huán)境承載力的內(nèi)涵早在20世紀初期，“承載力”的概念被引入生態(tài)學領(lǐng)域，相繼出現(xiàn)了種群承載力、土地承載力、資源承載力、環(huán)境承載力和資源環(huán)境綜合承載力等。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，資源耗竭和環(huán)境惡化的問題日益突出，以及人們對資源環(huán)境問題認識的逐步深入，資源環(huán)境承載力在區(qū)域規(guī)劃、空間開發(fā)

26、、生態(tài)系統(tǒng)服務評估、資源環(huán)境現(xiàn)狀評價以及可持續(xù)發(fā)展研究領(lǐng)域受到越來越多的重視。資源環(huán)境承載力是指在維持人與自然關(guān)系協(xié)調(diào)可持續(xù)的前提下，一定區(qū)域、一定時期、一定科學技術(shù)水平條件下，資源環(huán)境的數(shù)量和質(zhì)量對人類社會生存、經(jīng)濟發(fā)展的支撐能力。從評價主體看，資源環(huán)境承載力研究既包括單項分類分析，也包括綜合集成分析。可以說，資源環(huán)境承載力作為描述發(fā)展限制的一個常用概念，不僅是區(qū)域可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生變量，而且已成為區(qū)域人口與經(jīng)濟規(guī)模和發(fā)展方式與速度的剛性約束。資源環(huán)境承載力是區(qū)域空間開發(fā)的重要基礎條件，不考慮資源環(huán)境承載能力的空間開發(fā)必然破壞人與自然的和諧，影響區(qū)域的可持續(xù)發(fā)展。傳統(tǒng)規(guī)劃在指導思想上，只追求滿

27、足經(jīng)濟快速發(fā)展的需要，而忽視了資源保障和環(huán)境容量，使我國在經(jīng)濟社會發(fā)展取得巨大成就的同時，也面臨增長方式粗放、資源環(huán)境壓力加大、區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)等突出問題。近年來，資源環(huán)境承載力作為衡量人與自然協(xié)調(diào)發(fā)展的重要依據(jù)，正在成為區(qū)域可持續(xù)發(fā)展的重要指標。2006年頒布的國民經(jīng)濟與社會發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要第20章提出“推進形成國家主體功能區(qū)：根據(jù)資源環(huán)境承載能力、現(xiàn)有開發(fā)密度和發(fā)展?jié)摿?，統(tǒng)籌考慮未來我國人口分布、經(jīng)濟布局、國土利用和城鎮(zhèn)化格局，將國土空間劃分為優(yōu)化開發(fā)、重點開發(fā)、限制開發(fā)和禁止開發(fā)四類主體功能區(qū)”。2010年國務院頒布的全國主體功能區(qū)規(guī)劃中明確指出“推進形成主體功能區(qū)，就是要根據(jù)不同區(qū)

28、域的資源環(huán)境承載能力、現(xiàn)有開發(fā)強度和發(fā)展?jié)摿?，統(tǒng)籌謀劃人口分布、經(jīng)濟布局、國土利用和城鎮(zhèn)化格局”，強調(diào)“根據(jù)資源環(huán)境中的“短板，因素確定可承載的人口規(guī)模、經(jīng)濟規(guī)模及適宜的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”黨的十八大把生態(tài)文明建設納入“五位一體”總體布局，提出建設美麗中國的目標，并部署生態(tài)文明體制改革、生態(tài)文明法律制度、綠色發(fā)展的目標任務。黨的十八大報告指出通過推進生態(tài)文明建設增強可持續(xù)發(fā)展能力，“形成節(jié)約資源和保護環(huán)境的空間格局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式，從源頭上扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢，為人民創(chuàng)造良好生產(chǎn)生活環(huán)境”，2013年黨的十八屆三中全會審議通過了中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定，其中第十四條“加快

29、生態(tài)文明制度建設”中特別指出了要“建立資源環(huán)境承載力監(jiān)測預警機制，對水土資源、環(huán)境容量和海洋資源超載區(qū)域?qū)嵭邢拗菩源胧保瑥娬{(diào)了“資源環(huán)境承載力評價”以及“資源環(huán)境承載力監(jiān)測預警”的重要作用。黨的十九大報告把堅持人與自然和諧共生作為基本方略，進一步明確了建設生態(tài)文明、建設美麗中國的總體要求。生態(tài)文明建設首先要根據(jù)各地資源環(huán)境承載力確定人口規(guī)模，嚴格按照優(yōu)化開發(fā)、重點開發(fā)、限制開發(fā)、禁止開發(fā)的主體功能定位，劃定并嚴守生態(tài)紅線，構(gòu)建科學合理的城鎮(zhèn)化推進格局、農(nóng)業(yè)發(fā)展格局、生態(tài)安全格局，給自然留下更多修復空間。二、 資源環(huán)境承載力分析框架資源環(huán)境承載力分析評價的邏輯框架是：以某一區(qū)域為評價單元，通過

30、區(qū)域資源環(huán)境要素的全面評價和符合區(qū)域功能定位的專項評價，分析區(qū)域資源稟賦、環(huán)境本底和生態(tài)條件；通過影響因素識別，選擇合適的評價指標和分析評價方法，集成資源環(huán)境要素單項評價結(jié)果，得出區(qū)域資源環(huán)境承載力綜合評價結(jié)論，全面反映評價單元的資源環(huán)境承載力狀況。依據(jù)區(qū)域資源環(huán)境承載力分析評價結(jié)論，提出引導區(qū)域資源環(huán)境綜合開發(fā)與合理布局的規(guī)劃方案，制定差別化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資源環(huán)境政策，使區(qū)域經(jīng)濟和社會獲得穩(wěn)定發(fā)展的同時，自然資源得到合理開發(fā)利用，生態(tài)環(huán)境保持良性循環(huán)，實現(xiàn)區(qū)域人地關(guān)系優(yōu)化和可持續(xù)發(fā)展能力提升。（一）資源環(huán)境要素基礎評價基礎評價是采用統(tǒng)一的評價指標體系，對評價單元資源環(huán)境要素進行全面評價，對區(qū)域

31、資源稟賦、環(huán)境本底和生態(tài)條件進行整體摸底?；A評價以土地資源水資源評價為重點，分析區(qū)域可利用水土資源的供給能力、已開發(fā)利用強度、結(jié)構(gòu)和未來開發(fā)利用潛力；以環(huán)境容量為基礎，分析水、大氣、土壤的環(huán)境質(zhì)量狀況，確定環(huán)境本底條件和剩余環(huán)境容量；分析主要生態(tài)系統(tǒng)的功能條件，確定生態(tài)重要性的保護區(qū)域范圍和重點。在具體工作中，針對不同的評價對象或評價單元，選取有針對性的基礎要素指標進行專項評價。例如，針對全國主體功能區(qū)規(guī)劃中的優(yōu)化開發(fā)區(qū)域、重點開發(fā)區(qū)域、限制開發(fā)區(qū)和禁止開發(fā)區(qū)等評價單元，可以根據(jù)評價對象的不同，選擇針對性的基礎要素進行承載力評價。（二）區(qū)域資源環(huán)境承載力綜合評價資源環(huán)境承載力綜合評價是針對區(qū)

32、域綜合功能開展分析評價，其重點是采取多種方法集成國土資源稟賦、環(huán)境本底和生態(tài)條件單項分析評價結(jié)果給出綜合評價結(jié)論，揭示不同區(qū)域資源環(huán)境承載力狀態(tài)以及承載力構(gòu)成的差異。根據(jù)基礎評價和專項評價結(jié)果，針對識別出的資源、環(huán)境、生態(tài)要素，疊加環(huán)境質(zhì)量、生態(tài)功能和資源利用現(xiàn)狀，分析支撐要素（水資源、土地資源、礦產(chǎn)資源等）可利用（配置）上線和主要環(huán)境影響要素（大氣、水等）污染物允許排放量，在充分考慮累積環(huán)境影響的情況下，分析可利用的資源量和剩余污染物允許排放量。選取符合實際的資源環(huán)境承載力綜合評價方法和評價模型，核定區(qū)域資源環(huán)境承載力狀態(tài)，滿足“生態(tài)保護紅線、環(huán)境質(zhì)量底線、資源利用上線”要求。（三）制定差別

33、化的資源環(huán)境政策在區(qū)域資源環(huán)境承載力綜合分析評價基礎上，提煉區(qū)域限制性資源環(huán)境要素，給出其資源環(huán)境容量的等級與確定等級的閾值。識別和定量評價超載關(guān)鍵因子及其作用程度，解析不同區(qū)域資源環(huán)境超載原因。從自然稟賦條件、經(jīng)濟社會發(fā)展、資源環(huán)境管理等維度分析超載成因，包括資源環(huán)境的自然本底狀況，經(jīng)濟社會發(fā)展方式、規(guī)模、結(jié)構(gòu)、速度等，以及資源環(huán)境管理與政策管理的水平、方式、范圍、強度等。根據(jù)單要素和綜合承載力的高低確定不同地區(qū)的重要資源環(huán)境利用配額和利用標準，從財政、投融資、產(chǎn)業(yè)、土地、人口、環(huán)境等方面，制定差別化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和資源環(huán)境政策，（四）提出空間開發(fā)適宜方向和最終規(guī)劃方案根據(jù)各區(qū)域資源環(huán)境承載力的

34、不同特點和高低，建立資源開發(fā)利用“空間準入”制度和“空間開發(fā)管制”策略，探索不同管控強度的差異化限制性措施，引導和約束區(qū)域嚴格按照資源環(huán)境承載力謀劃發(fā)展。優(yōu)先安排相關(guān)產(chǎn)業(yè)向高承載力區(qū)域集聚，并對該地區(qū)用地指標、基礎設施投資等方面給予政策支持。低承載力區(qū)域則在土地上實行更嚴格的建設用地增量控制，在產(chǎn)業(yè)政策上引導轉(zhuǎn)移占地多、能耗水耗大的產(chǎn)業(yè)，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，逐步以高效低耗、新型產(chǎn)業(yè)替代傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。第六章 資源環(huán)境承載力影響因素識別及評價指標一、 資源承載力影響因素識別及評價指標（一）土地資源承載力土地資源承載力的影響因素包括主要用地類型、面積及其分布，土地資源利用上線及開發(fā)利用狀況，土地資源重點管

35、控區(qū)域等。土地資源承載力的分析需要考慮土地對人口的承載、土地對經(jīng)濟社會的承載，以及土地與人口和經(jīng)濟發(fā)展之間的匹配協(xié)調(diào)程度。主要評價指標包括：人均可利用土地資源、人均耕地面積、人均建設用地、土地利用率、單位土地產(chǎn)出、規(guī)劃人均城鄉(xiāng)建設用地規(guī)模、禁建區(qū)比例等。（二）水資源承載力水資源承載力的主要影響因素包括水資源總量及其時空分布，水資源利用上線及開發(fā)利用狀況和耗用狀況（包括地表水和地下水），海水與再生水利用狀況，水資源重點管控區(qū)等。主要評價指標包括：人均水資源量、單位土地水資源量、水資源開發(fā)強度、水資源可利用量、地下水開采率、人均供水量、萬元GDP用水量、萬元工業(yè)產(chǎn)值取水量、耕地灌溉率、生態(tài)用水率等

36、，分別表示了水資源的豐沛程度和水資源對居民生活用水、工業(yè)用水、農(nóng)業(yè)用水、生態(tài)用水、經(jīng)濟發(fā)展等方面的承載水平。（三）礦產(chǎn)資源承載力礦產(chǎn)資源承載力的主要影響因素包括礦產(chǎn)資源類型與儲量、生產(chǎn)和消費總量、資源利用效率等。主要評價指標包括：單位用地礦產(chǎn)量、單位用地實際采礦能力、單位用地礦產(chǎn)從業(yè)人員數(shù)量、礦業(yè)從業(yè)人員比率、礦業(yè)工業(yè)增加值比例等。二、 環(huán)境承載力影響因素識別及評價指標（）水環(huán)境承載力水環(huán)境承載力是在一定經(jīng)濟社會和科學技術(shù)發(fā)展水平條件下，以生態(tài)、環(huán)境健康發(fā)展和社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展協(xié)調(diào)為前提，區(qū)域水環(huán)境系統(tǒng)能夠支撐社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的合理規(guī)模。主要影響因素包括水功能區(qū)劃、海洋功能區(qū)劃、近岸海域環(huán)境

37、功能區(qū)劃、保護目標及各功能區(qū)水質(zhì)達標情況，主要水污染因子和特征污染因子、水環(huán)境控制單元主要污染物排放現(xiàn)狀及允許排放量、環(huán)境質(zhì)量改善目標要求，地表水控制斷面位置及達標情況，主要水污染源分布和污染貢獻率（包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)和生活污染源）等。主要評價指標包括萬元工業(yè)增加值廢水排放量、工業(yè)廢水達標排放率、污徑比、主要水污染物排放強度等。（二）大氣環(huán)境承載力大氣環(huán)境承載力是在某一時期、某一區(qū)域，環(huán)境對人類活動所排放大氣污染物的最大可能負荷的支撐閾值。主要影響因素包括大氣環(huán)境功能區(qū)劃、保護目標及各功能區(qū)環(huán)境空氣質(zhì)量達標情況，主要大氣污染因子和特征污染因子、大氣環(huán)境控制單元主要污染物排放現(xiàn)狀及允許排放量、環(huán)境質(zhì)

38、量改善目標要求，主要大氣污染源分布和污染貢獻率（包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)和生活污染源）等。主要評價指標包括空氣優(yōu)良率和主要大氣污染物排放強度等。（三）土壤環(huán)境承載力土壤環(huán)境承載力是在維持土壤環(huán)境系統(tǒng)功能結(jié)構(gòu)不發(fā)生變化的前提下，其所能承受的人類作用在規(guī)模、強度和速度上的限值。主要影響因素包括土壤主要理化特征，主要土壤污染因子和特征污染因子，土壤環(huán)境質(zhì)量達標情況，土壤污染風險防控區(qū)及防控目標等。主要評價指標包括土壤環(huán)境質(zhì)量達標率等。第七章 市場分析一、 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)是指行業(yè)內(nèi)企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模的分布。一般按市場集中程度、進人和退出障礙、產(chǎn)品差異和信息完全程度等方面體現(xiàn)的不同特征分為完全競爭、寡

39、頭壟斷、雙頭壟斷、完全壟斷四種類型。（一）五因素分析模型20世紀80年代，哈佛大學教授邁克爾波特在其名著競爭策略中，提出了一種結(jié)構(gòu)化的競爭能力分析法。波特認為一個行業(yè)中的競爭存在五種基本的競爭力量，即潛在的進入者、替代品的威脅、客戶討價還價的能力、供應商討價還價的能力以及現(xiàn)有競爭對手之間的抗衡。供應商和購買者之間討價還價可視為來自“縱向”的競爭，其他三種力量視為“橫向”的競爭。1行業(yè)新進入者的威脅指行業(yè)新進入者對行業(yè)已有企業(yè)的威脅，行業(yè)新進入者可能會擠占一部分現(xiàn)有企業(yè)的市場份額，減少原有的市場集中度；或是帶來了行業(yè)原有資源供應的競爭，引起行業(yè)生產(chǎn)成本的上升，導致現(xiàn)有企業(yè)利潤下降。威脅的大小取決

40、于行業(yè)的進入障礙和可能遭遇的現(xiàn)有企業(yè)的反擊策略。2供應商討價還價的能力指供應商通過提高投入要素價格與降低單位價值質(zhì)量的能力來影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力與產(chǎn)品競爭力。影響企業(yè)與供應商之間關(guān)系及其競爭優(yōu)勢的因素，包括供應商的數(shù)量、品牌、產(chǎn)品特色和價格，企業(yè)在供應商的戰(zhàn)略地位，供應商之間的關(guān)系，從供應商中間轉(zhuǎn)移的成本，購買者采購的部件或原材料產(chǎn)品占其成本的比例，各買方之間是否有聯(lián)合等。3替代品的威脅替代品是指能夠滿足客戶需求的其他產(chǎn)品或服務，新技術(shù)或社會需求的變化往往導致新產(chǎn)品的出現(xiàn)，替代原有的產(chǎn)品，縮短了原有產(chǎn)品的生命周期，也影響了原有產(chǎn)品的定價與盈利水平。替代品的威脅主要包括三個方面：替代品在

41、價格上的競爭力、替代品質(zhì)量和性能的滿意度、客戶轉(zhuǎn)向替代品的難易程度。替代品對企業(yè)不僅有威脅，也可以帶來新機會。如果企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力強，能夠率先推出性價比高的新產(chǎn)品，就可以在競爭中保持領(lǐng)先優(yōu)勢。4現(xiàn)有企業(yè)的競爭這是五因素中最重要的競爭力量。包括行業(yè)內(nèi)競爭者的數(shù)量、均衡程度、增長速度、固定成本比例、產(chǎn)品或服務的差異化程度、退出壁壘等，現(xiàn)有企業(yè)的競爭決定了一個行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度。同時，還要考慮競爭者目前的戰(zhàn)略及未來可能的變化、競爭者對風險的態(tài)度、競爭者的核心競爭力等方面。5客戶討價還價的能力客戶要求企業(yè)降低價格，提供更高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務。并使行業(yè)內(nèi)的企業(yè)相互獨立，從而導致行業(yè)盈利水平的降低?？蛻粲?/p>

42、價還價的能力取決于客戶的集中程度、產(chǎn)品市場的集中程度、客戶自身垂直整合能力、客戶對產(chǎn)品的了解、市場供求情況等因素。從戰(zhàn)略形成的角度看，五種競爭力量共同決定行業(yè)的競爭力和獲利能力。對同一行業(yè)或不同行業(yè)的不同時期，各種力量的作用是不同的。顯然，最危險的環(huán)境是進入壁壘低、存在替代產(chǎn)品、由供應商或者客戶控制、行業(yè)內(nèi)競爭激烈的市場環(huán)境。行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)可以通過戰(zhàn)略調(diào)整來改變行業(yè)的競爭格局，謀求相對優(yōu)勢地位，從而獲得更高的盈利。（二）行業(yè)吸引力分析行業(yè)吸引力是企業(yè)進行行業(yè)比較和選擇的價值標準，也稱為行業(yè)價值。行業(yè)四引力取決于行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?、平均盈利水平等因素，同時也取決于行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)。行業(yè)吸引力分析是在行

43、業(yè)特征分析和主要機會、威脅分析的基礎上，找出關(guān)鍵性的行業(yè)因素。一般影響因素有市場規(guī)模、市場增長率、利潤率、市場競爭強度、技術(shù)要求、周期性、規(guī)模經(jīng)濟、資金需求、環(huán)境影響、社會政治與法律因素等。從中識別出幾個關(guān)鍵的因素，然后根據(jù)每個關(guān)鍵因素相對重要程度定出各自的權(quán)數(shù)再對每個因素按其對企業(yè)某項業(yè)務的經(jīng)營的有利程度逐個評級，其中：非常有利為5，有利為4，無利害為3，不利為2，非常不利為1，最后加權(quán)得出行業(yè)吸引力值。權(quán)重表示了該因素的重要程度，分值在01之間。因為行業(yè)結(jié)構(gòu)和行業(yè)分析因素提供的信息是局部和靜態(tài)的，考慮到大多數(shù)情況下每個行業(yè)都處于不斷地變化之中，所處的宏觀環(huán)境也在不斷變化，給行業(yè)帶來新的機會

44、和威脅，因此，行業(yè)吸引力的大小應該把行業(yè)本身的特征和宏觀環(huán)境的變化帶來的主要機會和威脅結(jié)合起來進行評價，才能真正作為企業(yè)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)。二、 簡單移動平均法移動平均法分為簡單移動平均法和加權(quán)移動平均法。簡單移動平均法是以過去某一時期的數(shù)據(jù)平均值作為將來某時期預測值的一種方法。該方法對過去若干歷史數(shù)據(jù)求算數(shù)平均數(shù)，并把該數(shù)據(jù)作為以后時期的預測值。而加權(quán)移動平均法是在簡單移動平均法的基礎上，給不同時期的變量值賦予不同的權(quán)重來計算預測值。簡單移動平均法的應用范圍簡單移動平均法只適用于短期預測，在大多數(shù)情況下只用于以月度或周為單位的近期預測。簡單移動平均法的另外一個主要用途是對原始數(shù)據(jù)進行預處理，以消

45、除數(shù)據(jù)中的額異常因素或除去數(shù)據(jù)中的周期變動成分。簡單移動平均法的主要優(yōu)點是簡單易行、容易掌握。其缺點是：只是在處理水平型歷史數(shù)據(jù)時才有效，每計算一次移動平均需要最近的n個觀測值。而在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，歷史數(shù)據(jù)的類型遠比水平型復雜，這就大大限制了簡單移動平均法的應用范圍。第八章 現(xiàn)金流量分析一、 常用的資金等值換算公式在項目經(jīng)濟評價中，為了正確地計算和評價投資項目的經(jīng)濟效益，必須計算項目的整個壽命期內(nèi)各個時期發(fā)生的現(xiàn)金流量的真實價值。但由于資金存在時間價值，在項目的整個壽命期內(nèi)，各個時期發(fā)生的現(xiàn)金流量是不能直接相加的。為了計算項目各個時期的真實價值，必須要將各個時間點上發(fā)生的不同的現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)換成某

46、個時間點的等值資金，然后再進行計算和分析，這樣一個資金轉(zhuǎn)換的過程就是資金的等值計算。（一）有關(guān)資金等值計算中的幾個基本概念為了方便計算，首先明確幾個資金等值的概念。1現(xiàn)值，也稱折現(xiàn)值，是指把未來現(xiàn)金流量折算為基礎時點的價值，通常用P表示。在項目經(jīng)濟評價計算中，一般都約定P發(fā)生在起始時點的初期，如投資發(fā)生在第0年（即第1年年初）。在資金的等值計算中，求現(xiàn)值的情況是最常見的。將一個時點上的資金“從后往前”折算到某個時點上就是求現(xiàn)值，求現(xiàn)值的過程也叫做折現(xiàn)。在項目經(jīng)濟評價中，折現(xiàn)計算是基礎，許多計算都是在折現(xiàn)計算的基礎上衍生的。2終值，也稱將來值，是指現(xiàn)在現(xiàn)金流量折算為未來某一時點的價值，通常用F表

47、示。在資金的等值計算中，將一個序列時間點上的資金“從前往后”折算到某一時點上的過程就叫求終值。求資金的終值也就是求資金的本利和。在項目經(jīng)濟評價計算中，我們一般約定F發(fā)生在期末。如第1年末、第2年末等。3年值，它表示發(fā)生在每年的等額現(xiàn)金流量，即在某個特定時間序列內(nèi)，每隔相同時間收入或支出的等額資金，通常用A表示。在項目經(jīng)濟評價計算中，如無特別說明，一般約定A發(fā)生在期末，如第1年末、第2年末等。4等值。沒有特定的符號表示，因為等值相對于現(xiàn)值、終值和年值來說是個抽象的概念，它只是資金的一種轉(zhuǎn)換計算過程。等值既可以是現(xiàn)值、終值，也可以是年值。因為實際上，現(xiàn)值和終值也是一個相對概念。如某項目第5年的值相

48、對于前面4年的值來說，它是終值，而相對于5年以后的值來說，它又是現(xiàn)值。等值是指在考慮資金的時間價值的情況下，不同時點上發(fā)生的絕對值不等的資金具有相同的價值。資金的等值計算非常重要，資金的時間價值計算核心就是進行資金的等值計算（二）資金等值計算的基本公式每個投資項目的現(xiàn)金流量的發(fā)生是不盡相同的，有的項目一次投資，多次收益；有的項目多次投資，多次收益；有的項目多次投資，一次收益；也有的項目一次投資，一次收益。因此，為了解決以上各種問題的投資項目經(jīng)濟分析計算，推導幾種統(tǒng)一的計算公式。1一次支付型一次支付型又稱整付，是指項目在整個壽命期內(nèi)，其現(xiàn)金流量無論是流入還是流出都只發(fā)生一次。一般有兩種情況：一種

49、是發(fā)生在期初，一種是發(fā)生在期末。2多次支付型多次支付是指現(xiàn)金流量發(fā)生在多個時點上，而不是像前面兩種支付那樣只集中發(fā)生在期初或期末。多次支付分多次等額支付型和多次不等額支付型。等額支付是指現(xiàn)金流量在各個時點等額、連續(xù)發(fā)生。二、 基準收益率的測算和選?。ㄒ唬┗鶞适找媛实母拍罨鶞适找媛室卜Q基準折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者可接受的項目（方案）最低標準的收益水平。其在本質(zhì)上體現(xiàn)了投資決策者對項目（方案）資金時間價值的判斷和對項目（方案）風險程度的估計，是投資資金應當獲得的最低盈利率水平，它是評價和判斷項目（方案）在財務或經(jīng)濟上是否可行和項目（方案）比選的主要依據(jù)。因此基準收益率確定得合理與否，對項目（方案

50、）經(jīng)濟效果的評價結(jié)論有直接的影響，定得過高或過低都可能導致投資決策的失誤?；鶞适找媛适且粋€重要的經(jīng)濟參數(shù)，而且根據(jù)不同角度編制的現(xiàn)金流量表，計算所需的基準收益率應有所不同。（二）基準收益率的測定1在政府投資項目以及按政府要求進行財務評價的建設項目中采用的行業(yè)財務基準收益率，應根據(jù)政府的政策導向進行確定。2在企業(yè)各類項目（方案）的經(jīng)濟效果評價中參考選用的行業(yè)財務基準收益率，應在分析一定時期內(nèi)國家和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、資源供給、市場需求、資金時間價值、項目（方案）目標等情況的基礎上，結(jié)合行業(yè)特點、行業(yè)資本構(gòu)成情況等因素綜合測定。3在中國境外投資的項目（方案）財務基準收益率的測定，應充

51、分考慮各種風險因素，包括政治風險、勞工風險、金融管制、資源環(huán)境、文化沖突等。4投資者自行測定項目（方案）的最低可接受財務收益率，除了應考慮上述第2條中所涉及的因素外，還應根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略、項目（方案）的特點與風險、資金成本、機會成本等因素綜合測定。（1）資金成本是為取得資金使用權(quán)所支付的費用，項目（方案）實施后所獲利潤額必須能夠補償資金成本，然后才能有利可圖，因此基準收益率最低限度不應小于資金成本。（2）投資的機會成本是指投資者把有限的資金用于其他投資項目所創(chuàng)造的收益。當投資者面臨多方案擇一決策時，被舍棄的選項中的最高價值者是本次決策的機會成本。投資者總是希望得到最佳的投資機會，從

52、而使有限的資金取得最佳經(jīng)濟效益。機會成本的表現(xiàn)形式是多種多樣的，貨幣形式表現(xiàn)的機會成本，如銷售收人、利潤等；由于利率大小決定貨幣的價格，采用不同的利率（折現(xiàn)率）也表示貨幣的機會成本。機會成本是在項目（方案）外部形成的，它不可能反映在該項目（方案）財務上，必須通過項目咨詢決策人員的分析比較，才能確定項目（方案）的機會成本。機會成本雖不是實際支出，但在項目決策分析時，應作為一個因素加以認真考慮，有助于選擇最優(yōu)方案。顯然，基準收益率應不低于單位資金成本或單位投資的機會成本，這樣才能使資金得到最有效的利用。如項目（方案）完全由企業(yè)自有資金投資時，可參考的行業(yè)平均收益水平，可以理解為一種資金的機會成本；

53、假如項目（方案）投資資金來源于自有資金和貸款時，最低收益率不應低于行業(yè)平均收益水平（或新籌集權(quán)益投資的資金成本）與貸款利率的加權(quán)平均值。如果有好幾種貸款時，貸款利率應為加權(quán)平均貸款利率。（3）投資風險。在整個項目（方案）計算期內(nèi)，存在著發(fā)生不利于項目（方案）的環(huán)境變化的可能性，這種變化難以預料，即投資者要冒著一定的風險作決策。為此，投資者自然就要求獲得較高的利潤，否則他是不愿去冒風險的。一般說來，從客觀上看，資金密集型的項目（方案），其風險高于勞動密集型的；資產(chǎn)專用性強的風險高于資產(chǎn)通用性強的；以降低生產(chǎn)成本為目的的風險低于以擴大產(chǎn)量、擴大市場份額為目的的。從主觀上看，資金雄厚的投資主體的風險

54、低于資金拮據(jù)者。（4）通貨膨脹。所謂通貨膨脹是指由于貨幣的發(fā)行量超過商品流通所需要的貨幣量而引起的貨幣貶值和物價上漲的現(xiàn)象。在通貨膨脹影響下，各種材料、設備、房屋、土地的價格以及人工費都會上升。為反映和評價出擬實施項目（方案）在未來的真實經(jīng)濟效果，在確定基準收益率時，應考慮這種影響，結(jié)合投入產(chǎn)出價格的選用決定對通貨膨脹因素的處理。通貨膨脹以通貨膨脹率來表示，通貨膨脹率主要表現(xiàn)為物價指數(shù)的變化，即通貨膨脹率約等于物價指數(shù)變化率，通貨膨脹的影響具有復利性質(zhì)。一般每年的通貨膨脹率是不同的，但為了便于研究，常取一段時間的平均通貨膨脹率，即在所研究的時期內(nèi)，通貨膨脹率可以視為固定的?？傊?，合理確定基準收

55、益率，對于投資決策極為重要。確定基準收益率的基礎是資金成本和機會成本，而投資風險和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素。第九章 流動資金估算一、 分項詳細估算法分項詳細估算法雖然工作量較大，但是準確度較高，一般項目在可行性研究階段應采用分項詳細估算法。分項詳細估算法是對流動資產(chǎn)和流動負債主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款、應付賬款、預收賬款等項內(nèi)容分項進行估算，最后得出項目所需的流動資金數(shù)額。流動資金估算的具體步驟是首先確定各分項的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計算出各分項的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。（一）各項流動資產(chǎn)和流動負債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定采用分項詳細估算法估算流動資金，其準確度取決于

56、各項流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時要根據(jù)項目的實際情況，并考慮一定的保險系數(shù)。如：存貨中的外購原材料、燃料的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應根據(jù)不同來源，考慮運輸方式和運輸距離等因素分別確定。在產(chǎn)品的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)的實際情況確定。（二）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計算各類流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定執(zhí)行。（三）流動資產(chǎn)估算流動資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應收及預付款項、存貨等。為簡化計算，項目評價中僅考慮存貨、應收賬款和現(xiàn)金三項，可能發(fā)生預付賬款的某

57、些項目，還可包括預付賬款。1存貨估算存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。為簡化計算，項目評價中僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，對外購原材料和外購燃料通常需要分品種分項進行計算。2應收賬款估算應收賬款的計算也可用營業(yè)收入替代經(jīng)營成本。考慮到實際占用企業(yè)流動資金的主要是經(jīng)營成本范疇的費用，因此選擇經(jīng)營成本有其合理性。3現(xiàn)金估算項目評價中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即為維持日常生產(chǎn)運營所必須預留的貨幣資金，包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。4預付賬款估算預付賬款是指企業(yè)為購買各類原材料、燃料或服務所預先支付的款項。（四）流動負債估算流動負債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務，包括短期借款、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應交稅金、應付股利、預提費用等。為簡化計算，項目評價中僅考慮應付賬款，將發(fā)生預收賬款的某些項目，還可包括預收賬款。1應付賬款估算應付賬款是因購買材料、商品或接受勞務等而發(fā)生的債務，是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而產(chǎn)生的負債。2預收賬款估算預收賬款