論上市公司財務(wù)報表粉飾行為及其防范

1、摘要（黑體小二加粗）（內(nèi)容為宋體小四、倍行距）近三十年來，我國外匯儲備數(shù)量有了很大的增長，從1996年突破1000億美元到2007年底突破萬億美元。如此高速的增長和巨大的規(guī)模，對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而言是把雙刃劍。我國作為一個發(fā)展中國家，勢必需要一定量的外匯儲備來確保我國有能力對外支付、干預(yù)外匯市場以及提升國家信譽。但是過量的外匯儲備規(guī)模又會產(chǎn)生管理性問題。本文首先介紹了我國外匯儲備的發(fā)展?fàn)顩r；分析了外匯儲備快速增長的原因；闡述了高額外匯儲備的負(fù)面效應(yīng)；揭示了我國外匯儲備管理中存在的問題；接著就五個國家的外匯儲備管理體系作了簡要分析；最后對我國外匯儲備的管理提出了幾點建議。關(guān)鍵詞（黑體小四加粗）：外

2、匯儲備；國際比較；啟示（宋體小四）上市公司會計報表粉飾行為一直是證券市場的“痼疾”，出于業(yè)績考核、獲取信貸資金和商業(yè)信用、發(fā)行股票、減少納稅、政治目的等方面目的而粉飾會計報表，此行為會對資本市場、投資者、政府、證券市場等產(chǎn)生嚴(yán)重影響?；诖?，本文對我國上市公司的會計報表粉飾行為進(jìn)行分析，提出防范遏制上市企業(yè)對財務(wù)報表粉飾的路徑選擇，以期為我國上市公司和資本市場的健康發(fā)展提供有益的借ABSTRACT、二號TimesNewRomanMfl）Thenumberofourforeignexchangereserveshasexperiencedquickgrowthoverthepastthirtyy

3、ears,frombreaking100billion.dollarin1996tobreakingtrillion.dollarin2007.Thesohigh-speedincreaseandgiganticscale,areadouble-edgedswordforourcountrydevelopmentoftheeconomy.Asadevelopingcountry,Chinadefinitelyneedsacertainamountofforeignexchangetoensureexternalpayments,interfereinforeignexchangemarketa

4、ndpromotethecountrycredit.Butexcessiveexchangecoverscalemayproduceproblemsinmanagement.Atfirst,thispaperintroducesthedevelopmentofourcountryforeignexchangereserves,analysesthereasonsforquickgrowthofforeignexchangereserves,illustratesthenegativeeffectsofexcessiveforeignexchangereserves,revealstheprob

5、lemsinforeignexchangereserve;Thenanalysesandcomprisesthemanagementsystemsofforeignexchangereservesinfivecounties;Atlast,makesrecommendationsforourcountrysmanagementofforeignexchangereserves.（小四號TimesNewRomanKeywords（小四號TimesNewRomanto粗）:foreignexchangereserves;internationalcomparison;meanings（小四號Tim

6、esNewRoman第一章緒論選題背景和研究意義選題背景上市公司每年公布年度財務(wù)報表是上市公司信息披露的基本要求，也是信息使用者了解上市公司信息的核心環(huán)節(jié)。上市公司年度財務(wù)報表信息涵蓋了上市公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量狀況和公司治理情況，是提升上市公司信息透明度的關(guān)鍵，也直接影響著社會公眾和投資者對上市公司進(jìn)行的價值判斷和投資決策。根據(jù)證監(jiān)會2011、2012年發(fā)布的上市公司年報監(jiān)管工作情況通報，2011年與2010年相比，上市公司三會運作問題仍較突出，但規(guī)范運作水平有所提高，占比24%同比下降3%上市公司業(yè)務(wù)的多元發(fā)展，逐漸衍生出新的、復(fù)雜的會計處理問題，導(dǎo)致財務(wù)會計事項成為比重最大的

7、問題，達(dá)27%同比上升3%隨著內(nèi)部控制規(guī)范體系的全面實施和相關(guān)要求的提高，內(nèi)部控制問題同比上升3%達(dá)18%信息披露要求更加細(xì)致，監(jiān)管更加嚴(yán)格，信息披露問題上升達(dá)2%內(nèi)幕信息管理進(jìn)一步規(guī)范，問題占比7%同比下降1%募集資金和獨立性問題比重保持不變，分別為5%F口2%2012年，伴隨著新的、復(fù)雜業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，報表粉飾、濫用會計估計與會計政策變更、會計確認(rèn)不規(guī)范等財務(wù)會計問題仍是主流，占比23%同比下降4%信息披露要求更加細(xì)致，部分公司未完全按照相關(guān)要求進(jìn)行編報和披露，信息披露不及時、不準(zhǔn)確等問題占比19%同比上升5%三會運作不規(guī)范問題依舊普遍，但有了明顯改善，占比18%同比下降5%內(nèi)部控制問題仍需引

8、起重視，占比達(dá)18%上市公司合規(guī)性問題持續(xù)存在，內(nèi)幕交易、募集資金使用、獨立性等方面的問題仍高達(dá)14%這些數(shù)據(jù)充分說明，目前我國上市公司在會計信息披露方面仍存在著一定的問題，需要給予更多的關(guān)注。財務(wù)造假不僅會導(dǎo)致上市公司財務(wù)信息失真，使得投資者依據(jù)失實的信息做出錯誤判斷和決策，以致給投資者造成投資損失，而且會影響資本市場的正常有效運行，產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”效應(yīng)，導(dǎo)致市場資源逆向配置。同時，還會給相關(guān)中介機構(gòu)帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)和法律后果。研究意義理論意義根據(jù)我國相關(guān)法律法規(guī)，在A股、H股等證券市場中上市的公司或者能夠?qū)ν饣I資的股份制公司必須定期對外界提供公司發(fā)展相關(guān)信息，以供利益相關(guān)者使用或者供大眾

9、實際意義財務(wù)報表粉飾事件是國內(nèi)乃至國際上普遍長期存在的問題，世界企業(yè)巨頭環(huán)球電訊公開承認(rèn)財務(wù)報表粉飾行為，企業(yè)股票紛紛被拋售宣布破產(chǎn)，給美國資本市場帶來了重大沖擊，我國銀廣夏、紅光企業(yè)等財務(wù)報表粉飾行為也給我國帶來了巨大震動?？梢?，研究企業(yè)財務(wù)報表粉飾行為具有至關(guān)重要的現(xiàn)實意義。研究國際上和國內(nèi)企業(yè)財務(wù)報表粉飾行為還能有利于豐富財會理論知識，還能有利于財務(wù)人員分析財務(wù)報表更有目的性、針對性，也能拓展社會各界人士擴(kuò)大財務(wù)報表編制的范圍提供事實層面上的利益。這些財務(wù)報表能夠提供公司時間段經(jīng)營發(fā)展、財務(wù)等方面的一系列信息，從各方面反映出公司時間段內(nèi)諸多方面情況。因此，對上市公司發(fā)布的財務(wù)報表進(jìn)行研究

10、，加強虛假財務(wù)信息的識別，提高財務(wù)報表的質(zhì)量，對于發(fā)現(xiàn)防止上市公司財務(wù)舞弊有著直接和現(xiàn)實的意義。國內(nèi)外研究動態(tài)國外研究動態(tài)進(jìn)行監(jiān)督，在上市公司提供的諸多信息中財務(wù)報表是最能反映上市公司發(fā)展?fàn)顩r以及最容易被外部投資者獲得的資料，是利益相關(guān)者進(jìn)行決策時重要的參考依據(jù)，同時也是最能夠反映出上市公司實施財務(wù)舞弊結(jié)果的證據(jù)。國內(nèi)的研究動態(tài)從查閱的資料來看，國外目前很少有專門研究會計報表粉飾行為的文章，由于會計報表粉飾與盈余管理在很多方面有相似之處，現(xiàn)就國外盈余管理方面的文獻(xiàn)綜述如下，這其中的一些觀點與結(jié)論對于我們研究會計報表粉飾有重要意義。關(guān)于盈余管理的動機、原因和結(jié)果的研究迪舟、所羅安和斯威尼(Dec

11、howSloanandSweeney)選擇了92家企業(yè)來進(jìn)行盈余管理的動機、原因和結(jié)果的研究。美國證券交易委員會揭露了這92家企業(yè)夸大收益，違反了美國1934年的證券交易法中有關(guān)財務(wù)報告要求的規(guī)定。通過研究，得出這樣的結(jié)論：第一，想用最小的成本進(jìn)行融資并擺脫負(fù)債契約限制是所有公司進(jìn)行盈余管理的根本動機。第二，公司薄弱的治理結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致盈余管理的主要原因。第三，隨著盈余管理行的被發(fā)現(xiàn)與揭示，公司的資金成本將會明顯上升10關(guān)于企業(yè)管理人員獎金計劃與盈余管理的研究黑利(Paul)認(rèn)為公司的盈余管理可以分為：經(jīng)營現(xiàn)金流量、可操縱應(yīng)計利潤、不可操縱應(yīng)計利潤這三個方面。當(dāng)一個企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流量和不可操縱應(yīng)

12、計利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于盈余臨界值的時候，那么管理當(dāng)局會主動對可操縱應(yīng)計利潤進(jìn)行調(diào)低，以此來降低當(dāng)期盈余；反之，當(dāng)一個企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量和不可操縱應(yīng)計利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于最低盈余臨界值的時候，但是并沒有超過盈余上限，那么企業(yè)的高層會將可操縱應(yīng)計利潤進(jìn)行調(diào)高，以此來增加當(dāng)期盈余。實證結(jié)果也支持上述結(jié)論。他還認(rèn)為，公司管理者為了誤導(dǎo)那些利益相關(guān)者或影響那些依賴于報告中會計數(shù)字的使用者對公司經(jīng)營成果的判斷時，可能發(fā)生盈余管理2o總經(jīng)理變更與盈余管理迪舟和所羅安(DechowandSloan)在研究總經(jīng)理的行為與盈余管理之間關(guān)系的過程中發(fā)現(xiàn)，公司如果以盈余管理作為總經(jīng)理的業(yè)務(wù)評價，那么總經(jīng)理會在短期內(nèi)出現(xiàn)積極地業(yè)績表現(xiàn)

13、，總經(jīng)理在職的最后一年會大幅度降低研究費用跟開發(fā)方面的支出。為了預(yù)防總經(jīng)理這種短期行為的發(fā)生，部分公司將業(yè)績評價機制的基礎(chǔ)改為股價，同時建立了總經(jīng)理接任程序，即后任總經(jīng)理在前任總經(jīng)理離任前幾年就已經(jīng)開始掌握公司各種業(yè)務(wù)，而且總經(jīng)理在離任后還需要繼續(xù)擔(dān)任幾年公司的董事長。從盈余管理的角度而言，短期行為通常是造成管理者挺而走險、用盈余管理來提高業(yè)績、獲取收益的直接原因3。負(fù)債契約與盈余管理斯威尼()通過研究發(fā)現(xiàn)：違約公司在違約年份存在調(diào)高盈余管理的行為，并且調(diào)高幅度大大高于其他時間。其次，違約公司在調(diào)動盈余管理的樣本數(shù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于沒有出現(xiàn)違背負(fù)債契約的樣本。再者，在違約發(fā)生前幾年到已經(jīng)發(fā)生的后面幾年

14、，存在違約的公司一般都會做出會計變更，該樣本量會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于未違背樣本量。與此同時，斯威尼在研究過程中還發(fā)現(xiàn)了以下幾點：違約成本與會計選擇存在較大靈活性是管理人員進(jìn)行違約會計變更的主要因素；整個負(fù)債契約里面，管理者最容易出現(xiàn)違反的是凈財富跟營運資本之間存在的限制條款；當(dāng)新會計準(zhǔn)則頒布時，違約公司都會盡早采取能夠調(diào)動盈余管理的行為，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其反面樣本4。國內(nèi)的研究動態(tài)黃世忠教授對于會計報表粉飾問題的研究主要集中在會計報表粉飾的動機與識別一文中，他認(rèn)為目前報表粉飾主要有六大動機：為了業(yè)績考核而粉飾會計報表；為了獲取信貸資金和商業(yè)信用粉飾會計報表；為了發(fā)行股票而粉飾會計報表；為了減少納稅而粉飾會計報表；

15、為了政治目的而粉飾會計報表；為推卸責(zé)任而粉飾會計報表5o林鐘高在關(guān)于會計信息質(zhì)量的調(diào)查研究中認(rèn)為造成報表粉飾的主要原因是：國有企業(yè)之間產(chǎn)權(quán)主體存在不同目標(biāo)，不同目標(biāo)會產(chǎn)生不對稱信息情況出現(xiàn)；企業(yè)采用的與集權(quán)式控制結(jié)構(gòu)相對應(yīng)的激勵方式有很大可能造成了激勵和約束之間出現(xiàn)非對稱，可能出現(xiàn)會計活動效率的降低；企業(yè)的市場運作程序出現(xiàn)紊亂，讓企業(yè)的資金跟資源分配出現(xiàn)矛盾；在監(jiān)督力量比較弱化的國有企業(yè)中，到目前為止都沒有真正出現(xiàn)切實可行的政權(quán)力格局。針對我國存在虛假會計信息的情況，林鐘高教授專門提出了以下的幾點對策：明晰產(chǎn)權(quán)，充分發(fā)揮產(chǎn)權(quán)制度對會計信息的規(guī)范和約束力；對國有資產(chǎn)的管理模式進(jìn)行優(yōu)化，從而有效促

16、使會計信息規(guī)范的沿著科學(xué)路線運行；對公司的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，只有建立起經(jīng)濟(jì)性、契約性和權(quán)力制衡機制結(jié)構(gòu)，才能保證會計信息真實性；對監(jiān)督方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，從而提升監(jiān)督效率60陳漢文在公司治理結(jié)構(gòu)與會計信息質(zhì)量一一由“瓊民源”引發(fā)的思考一文中就文獻(xiàn)評價專門針對會計報表存在粉飾的原因進(jìn)行了分析。他認(rèn)為，在我國現(xiàn)有的國有企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)中，企業(yè)外部治理結(jié)構(gòu)不健全，缺乏來自資本市場與經(jīng)理市場的競爭。企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面，國有資產(chǎn)管理部門主要扮演股東角色，但是并不是企業(yè)的所有者，其在目標(biāo)、行為等方面跟企業(yè)的所有者是不一樣的，具更多的是在關(guān)注自身的職位跟政績。而國有企業(yè)的董事會主要是由企業(yè)的內(nèi)部人士在擔(dān)任，

17、這些內(nèi)部人不能將企業(yè)的信息分析清楚，因此，不能真正發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)管效果和控制職能7。黃世忠在會計報表粉飾的動機與識別一文中對會計報表粉飾的手段進(jìn)行了總結(jié)，其認(rèn)為有以下9種手段：采用資產(chǎn)重組；采用關(guān)聯(lián)交易；采用資產(chǎn)評估消除潛虧；采用虛擬資產(chǎn)；采用利息資本化；采用股權(quán)投資；采用項目合作；采用存貨跟應(yīng)收賬款；采用其他應(yīng)收款跟其他應(yīng)付款50劉峰教授在制度安排與會計信息量盤一一紅光實業(yè)的案例分析一文中專門分析了在我國當(dāng)前的國情下，會計報表存在粉飾行為是根本不可能杜絕的。其主要原因有：我國當(dāng)前的國情下，缺乏有效的會計法律法規(guī)，不能從根源上解決會計報表粉飾情況；法律的針對性有限，不能對所有的個體企業(yè)進(jìn)行全范圍監(jiān)

18、管，在當(dāng)前的法律制度下，個體企業(yè)很難做到法律法規(guī)要求的那樣8o肖時慶在上市公司財務(wù)報告粉飾防范體系研究一文中認(rèn)為，防范上市公司的財務(wù)報告粉飾問題的關(guān)鍵在于造就有效的財務(wù)報告供給、需求主體，為此，需要采取完善公司治理結(jié)構(gòu)、提升投資者素質(zhì)等諸項具體舉措。同時，在會計制度、證券監(jiān)管法規(guī)、注冊會計師制度三方面應(yīng)進(jìn)行配套改革90劉杰在防范上市公司財務(wù)報告造假的措施概要文中認(rèn)為，完善會計準(zhǔn)則，健全會計制度是杜絕財務(wù)報告造假的手段。同時要恰當(dāng)?shù)奶峁┲黧w，提升注冊會計師的職業(yè)警惕性，加強政府對企業(yè)的宏觀控制，能夠有效降低企業(yè)進(jìn)行會計造假的行為出現(xiàn)100黎仁華在談?wù)剷媹蟊矸埏椀膶徲嫴呗灾幸矊媹蟊矸埏椥袨檫M(jìn)

19、行了分析，其提出了幾種分析會計報表粉飾的辨證方式：不良資產(chǎn)剔除分析法；關(guān)聯(lián)交易剔除分析法；異常利潤剔除分析法；現(xiàn)金流量分析法；收付實現(xiàn)制驗證分析法；表外籌資監(jiān)管分析法110本論文可能的創(chuàng)新點由于當(dāng)前企業(yè)財務(wù)報表粉飾的手段越來越多，如何快速、準(zhǔn)確地識別這些粉飾手段極為重要。本文運用本文創(chuàng)新之處：一，本文對近期證券市場中發(fā)生的上市公司財務(wù)舞弊實際案例進(jìn)行了詳細(xì)分析，為文章主要觀點提供了實務(wù)依據(jù)；二，本文以上市公司對外財務(wù)報表為出發(fā)點對上市公司財務(wù)舞弊行為進(jìn)行了研究，為識別上市公司財務(wù)舞弊提供了參考依據(jù)。從而掀開企業(yè)的黑面紗，更加全面準(zhǔn)確地了解企業(yè)的財務(wù)狀況。第二章上市公司財務(wù)報表粉飾行為的概述財務(wù)

20、報表粉飾行為財務(wù)報表粉飾是一個外來詞匯。所謂財務(wù)報表粉飾就是指的企業(yè)通過各種手段合法或非法的來調(diào)節(jié)能夠影響企業(yè)最終盈余指標(biāo)的各項報表數(shù)據(jù)，從而使企業(yè)報送的各類報表符合自己的目的或意愿的會計行為上市公司財務(wù)報表粉飾行為上市公司財務(wù)報表粉飾行為的概念隨著我國加入，我國的資本市場和貨幣市場正逐步與國際接軌，銀行和投資者的經(jīng)營或投資理念，以及操作方式正在發(fā)生變化，人們越來越多地依據(jù)上市公司的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況做出貸款或投資決策，制定具體操作計劃。上市公司的會計信息披露對行業(yè)監(jiān)管、公司自身的穩(wěn)定及市場的良性發(fā)展具有不可替代的作用，同時也為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理者，外部有關(guān)部門和人員提供有用的財務(wù)信息，使信息需

21、求者了解公司的財務(wù)狀況及盈利情況等信息，以便做出合理的經(jīng)濟(jì)決策。真實的財務(wù)報表能夠給投資者提供有用的會計信息，粉飾過的上市公司財務(wù)報表則會嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。上市公司財務(wù)報表粉飾行為的危害上市公司財務(wù)報表粉飾行為嚴(yán)重的違反了會計法，公司法，證券法，直接影響會計信息的有效性，對社會有著極大的危害。第一，上市公司報表粉飾行為嚴(yán)重地違反了會計報表所提供會計信息應(yīng)具的“三性”，使得報表使用者不能夠從報表的分析中得出有效的會計信息，妨礙了證券市場合理配置資源作用的有效發(fā)揮?！坝杏眯浴薄跋嚓P(guān)性”“可靠性”是健康的會計報表所必須具備的三個特點。上市公司的股價是上市公司質(zhì)量的主要體現(xiàn)，而上市公司公開的會計報表

22、又是投資者判斷上市公司質(zhì)量的依據(jù)，購買股票作為一項投資行為本質(zhì)上要求投資者將資金投入到有增值能力的上市公司，但在信息不對稱的條件下，失真的報表信息則可能使得股民做出逆向選擇，將資金投入到一些連續(xù)虧損數(shù)年的上市公司、中，將資金投向、公司，一方面對整個經(jīng)濟(jì)而言，無疑是浪費資源,而另一方面，大量的資金流向了業(yè)績差的上市公司對于有實力和贏利前景的公司是一種打擊。資金一旦被績差上市公司圈走，就會把盈利的公司拉下水。第二，上市公司報表粉飾使得政府監(jiān)管部門“被信任”程度降低，加劇社會風(fēng)險。上市公司會計報表的披露，是依法經(jīng)證監(jiān)會審查批準(zhǔn)后向社會公布的，應(yīng)該具有極強的社會公信力。但是報表粉飾行為的泛濫，使它的社

23、會公信力下降，更使得公眾對政府監(jiān)管部門產(chǎn)生不信任，加劇社會信用危機，而社會信用的低下對中國市場經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展十分不利，甚至可能構(gòu)成對社會秩序穩(wěn)定的威脅。第三章目前我國上市公司財務(wù)報表粉飾行為的類型及成因分析我國上市公司財務(wù)報表粉飾行為的類型粉飾利潤表類型粉飾財務(wù)狀況表類型它可以分為兩類一類是合法手段的粉飾，也稱為盈余管理。這種盈余管理是以會計政策的可選擇性為前提條件，在會計法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，通過相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會計處理方法的選擇運用來控制企業(yè)報表盈余，使之能夠趨于預(yù)定的目標(biāo)從而達(dá)到合理避稅，維持股價，或者使業(yè)管理當(dāng)局的管理業(yè)績得到認(rèn)可的目的另一類是非法手段的粉飾，也稱為利潤操縱，是一般意義上的

24、會計造假。它指的是通過違法手段或利用會計方法本身的缺陷而人為造成利潤的增加或減少，尋求對自己有利的財務(wù)結(jié)果。在這一類的粉飾手段中，有很大一部分似乎符合會計準(zhǔn)則和會計制度的要求，但是突破了一定的界限，已成為不合法的操縱行為，是管理當(dāng)局利用信息的不對稱，采取欺詐手段不合法地調(diào)節(jié)企業(yè)盈利，使得大多數(shù)股東和其他信息使用人成為信息受害者。我國上市公司財務(wù)報表粉飾行為的內(nèi)部誘因公司治理結(jié)構(gòu)不完善公司治理結(jié)構(gòu)不完善和上市公司財務(wù)報表粉飾的關(guān)系公司治理是一個全球性的問題，己受到世界各國的普遍關(guān)注。目前上市公司存在的虛假信息披露、財務(wù)報表粉飾、大股東占用上市公司資金等問題，都與公司治理結(jié)構(gòu)不完善有直接關(guān)系。我國

25、目前上市公司的治理結(jié)構(gòu)既不是控制型法人治理結(jié)構(gòu)也不是市場型法人治理結(jié)構(gòu)，它沒有明確規(guī)定公司各個參與者的責(zé)任和權(quán)利分布，沒有清楚地說明決策應(yīng)遵循的規(guī)則和程序。同時，它也不能夠提供達(dá)到公司目標(biāo)和監(jiān)控營運的手段。我國上市公司財務(wù)造假案的屢見不鮮，一方面是因為目前中國仍不存在發(fā)達(dá),成熟的市場經(jīng)濟(jì)和資本市場，政府與企業(yè)依然存在瓜葛，有時滲透著腐敗。另外一個更重要的原因就是公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善，只有把公司內(nèi)在的利益關(guān)系和股權(quán)結(jié)構(gòu)理順才能從根本上規(guī)范公司的行為，使其信息披露行為規(guī)范、透明，否則光靠事后加強監(jiān)管和處罰及依賴公司管理層的道德約束都是不力和缺乏效率的。公司部控制制度不完善我國上市公司財務(wù)報表粉飾

26、行為的發(fā)生還與其內(nèi)部控制制度失效息息相關(guān)。內(nèi)部控制制度是為了保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)、檢查會計數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性而實施的一系列方法、措施和程序的總和，是上市公司制度的有機組成部分，是為了確保公司合法合規(guī)經(jīng)營、控制財務(wù)舞弊、提高經(jīng)營效率和效果的重要手段。完善的內(nèi)部控制不僅能夠有效杜絕公司的虛假會計信息，而且能夠提高投資者判斷公司價值的準(zhǔn)確性。企業(yè)內(nèi)部控制制度包括多方面的內(nèi)容，其中與企業(yè)財務(wù)報表真實性直接相關(guān)的是內(nèi)部會計控制制度，完善的企業(yè)內(nèi)部會計控制制度可以從會計業(yè)務(wù)流程設(shè)計、會計處理方法選擇、會計師職業(yè)判斷的合理運用等方面確保會計信息的真實性，從日常核算上防范財務(wù)報表的粉飾和造假，這一切都以企業(yè)會計人員

27、和會計部門特別是高級財務(wù)人員的獨立性為前提的，而恰恰在這一點上我國上市公司存在重大的制度漏洞。在國外，上市公司一般設(shè)有財務(wù)總監(jiān)一職，而且財務(wù)總監(jiān)不是由公司總經(jīng)理聘任，而是由公司董事會聘任，直接對董事會負(fù)責(zé)，這種制度安排為防治企業(yè)經(jīng)營者的報表粉飾和造假提供了一個重要的手段。而在我國，相當(dāng)多的上市公司要么沒有設(shè)立財務(wù)總監(jiān)，要么財務(wù)總監(jiān)沒有獨立性而是成為公司經(jīng)理班子一個事實上的成員。這種情形就勢必使企業(yè)內(nèi)部的會計控制制度難以有效運轉(zhuǎn)，尤其是難以防范和抵制來自公司上層的報表處理授意和干預(yù)，這樣的例子在上市公司中屢見不鮮。例如年，伊利股份董事長違背招股說明書陳述，私自將股市募集資金購買國債，這個例子就更

28、加反應(yīng)了目前上市公司內(nèi)部控制的缺陷。股東之間權(quán)利分配機制不完善從形式上看，我國上市公司與市場經(jīng)濟(jì)成熟國家的上市公司一樣，股東大會是公司的最高權(quán)力機構(gòu)，它履行著選舉董事會成員以及就公司發(fā)展重大事項進(jìn)行表決的權(quán)利，而且股東之間按照一股一票、同股同權(quán)的權(quán)利分配原則，從表面上看，這是符合市場經(jīng)濟(jì)原則的，但深入分析一下，就不難發(fā)現(xiàn)，其中存在著重大的缺陷，由于我國上市公司大多由國有企業(yè)改制而來，國有股占據(jù)著一股獨大的絕對控股地位。因此，即使是全體股東都出席股東大會，表決的結(jié)果也必然是體現(xiàn)大股東的意愿，更何況大量的中小股東根本連出席股東大會的能力和機會都沒有這就構(gòu)成了我國上市公司股東之間權(quán)利表面上平等下的實

29、質(zhì)上的不平等。更為重要的是，具有最大表決權(quán)的國有控股股東實質(zhì)上是一個虛位的主體，沒有人格化的代表，更沒有與具體人格化主體相聯(lián)系的財產(chǎn)投入，這種情況就可能導(dǎo)致大股東在行使權(quán)利時，缺乏有效的約束機制和手段。結(jié)果，他們不可能對企業(yè)經(jīng)理人的行為進(jìn)行有效監(jiān)督，甚至有可能與經(jīng)理人勾結(jié)一起，共同做出損害廣大中小投資者的行為，包括進(jìn)行財務(wù)報表粉飾、欺騙和誤導(dǎo)中小投資者。我國上市公司財務(wù)報表粉飾行為的外部環(huán)境誘因會計準(zhǔn)則會計制度不完善目前，我國的法律體系尚不完善，這一點在證券市場的立法上表現(xiàn)得十分明顯。目前我國制定與上市公司信息披露法規(guī)有關(guān)的機構(gòu)有全國人大、國務(wù)院證券委員會、中國證監(jiān)會、財政部和國家體改委等五大

30、部門。政出多門造成部門之間相互協(xié)調(diào)困難，權(quán)責(zé)界定不清，必然導(dǎo)致上市公司的行為缺少有效的監(jiān)督。盡管中國證監(jiān)會頒布了多項信息披露的準(zhǔn)則，但作為報告主要部分的財務(wù)報表及財務(wù)報表信息的生成則是根據(jù)財政部會計制度制定的，由于兩者職責(zé)不明又缺乏協(xié)調(diào)和溝通，披露要求缺乏一致性，造成執(zhí)行中的混亂，給披露虛假信息創(chuàng)造了可乘之機。但是從年月份公布的上市公司信息披露質(zhì)量調(diào)查分析報告中看來，只有%勺個人投資者認(rèn)為當(dāng)年上市公司披露的會計信息完全可信，而所有的機構(gòu)投資者都說不完全可信。這反映出投資者對上市公司財務(wù)報告的真實性有相當(dāng)程度的懷疑，不僅如此，報告顯示公眾對我國上市公司信息披露法規(guī)的評價也不甚樂觀。但是從年月份公

31、布的上市公司信息披露質(zhì)量調(diào)查分析報告中看來，只有的個人投資者認(rèn)為當(dāng)年上市公司披露的會計信息完全可信，而所有的機構(gòu)投資者都說不完全可信。這反映出投資者對上市公司財務(wù)報告的真實性有相當(dāng)程度的懷疑，不僅如此，報告顯示公眾對我國上市公司信息披露法規(guī)的評價也不甚樂觀證券市場監(jiān)管部門內(nèi)部管理不完善完善的信用評價機制對于財務(wù)報表粉飾的治理有著舉足輕重的作用，在西方國家的證券市場上還存在著一個獨立的公司企業(yè)信用等級評價機構(gòu)，它們通過定期發(fā)布對相關(guān)公司的信用評價等級而對公司的各種行為包括財務(wù)報表披露行為構(gòu)成了另一個重要的約束。在一個信用機制完善的證券市場中，公司信用等級分明，投資者在參考信用等級的前提下可以“合

32、理”的利用財務(wù)報表有了信用評價體制的制約，勢必也使得公司在財務(wù)報表粉飾時充分考慮巨大的舞弊成本，這些都可以成為控制財務(wù)報表粉飾的外部控制力。然而在我國這樣的信用評價體制尚處于空白狀態(tài)，投資者無法獲得上市公司的信用等級信息，上市公司也因為缺乏這樣的評價機制的約束而在財務(wù)報表粉飾時無所顧慮，這也是導(dǎo)致我國上市公司財務(wù)報表粉飾現(xiàn)象廣泛存在的又一個環(huán)境因素。注冊會計師制度不完善從理論上來說，注冊會計師代表的應(yīng)該是公眾的利益，它應(yīng)當(dāng)獨立的對上市公司的財務(wù)報表進(jìn)行審計公正的對財務(wù)報表的公允性，合法性發(fā)表專業(yè)的意見揭發(fā)錯誤和舞弊行為。現(xiàn)行的注冊會計師法制定于年，在十多年的時間里，注冊會計師行業(yè)發(fā)生了巨大的變

33、化，它己不能適應(yīng)目前的情況，可操作性極差，對于注冊會計師不能起到有效的監(jiān)督，不能保證他們的獨立性，更不能保護(hù)公正注冊會計師的權(quán)利。當(dāng)前，上市公司造假屢禁不止，一個很重要的原因是由于審計上市公司會計報表的會計師事務(wù)所放任甚至伙同上市公司造假，出具虛假的審計報告,而這種現(xiàn)象主要是由于注冊會計師制度不完善導(dǎo)致其作為市場公正者的良心機制受到了市場環(huán)境的扭曲，社會審計的獨立性沒有得到有效的保證，而獨立性是注冊會計師職業(yè)道德準(zhǔn)則中最基礎(chǔ)的原則，是客觀公正原則及其他職業(yè)道德規(guī)范的基礎(chǔ)，失去了獨立性，注冊會計師審計就失去了存在的意義。司法介入機制不完善我國的財務(wù)報告粉飾之所以非常普遍，這和我國會計市場未能引入

34、完善的民事訴訟法律機制有很大的關(guān)系。當(dāng)然，證券市場的財務(wù)報表粉飾問題在國外也是廣泛存在，但它不象我國這么泛濫。在美國，對在證券市場造假或者參與造假的責(zé)任人,合法利益受到損害的投資者都可以提起訴訟，訴訟所請求的民事賠償也被法律機構(gòu)支持，而且這種賠償往往數(shù)額巨大，能夠讓造假責(zé)任人傾家蕩產(chǎn)。這種訴訟機制令許多人在財務(wù)報表粉飾時顧慮重重，也迫使會計事務(wù)所為避免審計風(fēng)險而不得不提高執(zhí)業(yè)的獨立性和水平。目前我國的會計市場尚未建立起完善的司法介入機制，且在年前的因虛假會計信息而引發(fā)的訴訟請求均被駁回。我國現(xiàn)行法規(guī)中，缺乏對會計信息具體認(rèn)定的法律規(guī)定，在對什么是虛假會計信息，如何確認(rèn)虛假會計信息以及對制造虛假

35、會計信息人員的責(zé)任如何分擔(dān)和處罰，在法律上都很模糊。第四章上市公司財務(wù)報表粉飾的案例分析案例簡介及回顧近幾年，銀廣廈、猴王股份、麥科特、康賽、億安科技、藍(lán)田股份等數(shù)十家上市公司造假案相繼被揭露，如中國證監(jiān)會介入調(diào)查并于1998年11月20日公布了查處情況的“紅光實業(yè)欺詐發(fā)行股票案”，紅光公司的前身是成都國營紅光電子管廠，1993年5月改組為定向募集股份有限公司。1997年5月23日，紅光公司以每股元的價格向社會公開發(fā)行股份7000萬股,1997年5月底，募股獲得成功，公司實收股票收入42350萬元。1998年4月30日，紅光實業(yè)刊發(fā)1997年度報告，其中每股收益為元，年主營業(yè)務(wù)利潤完成億元，凈

36、利潤億元，但其在上市之初估計數(shù)字分別為元、7002萬元及7055萬元，二者之間形成巨大反差，成為中國股市成立7年來首家當(dāng)年虧損的公司。經(jīng)查實，紅光公司原來是嚴(yán)重虧損的企業(yè)，在股票發(fā)行上市申報材料中，采取虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫存和違規(guī)帳務(wù)處理等手段,將1996年實際虧損10300萬元,虛報為盈利5400萬元,騙取發(fā)行資格，并且還在上市過程中編造虛假利潤，騙取上市資格，上市后繼續(xù)在中報、年報中虛報利潤，后來由中國證監(jiān)會對紅光公司及相關(guān)人員作了行政處罰，法院于2000年12月對相關(guān)人員做出刑事處罰。這個案例不僅給了投資者一個深刻的教訓(xùn)I,也使得上市公司財務(wù)報表問題逐漸浮出水面。案例中粉飾行為產(chǎn)生的

37、原因分析喪失了獨立性靈魂的注冊會計師對公司會計報表的粉飾行為視而不見，甚至主動幫助企業(yè)利用種種手段對其財務(wù)報表進(jìn)行粉飾，給公眾提供誤導(dǎo)投資決策的虛假會計信息，嚴(yán)重的損害著廣大投資者、債權(quán)人的利益，也使得注冊會計師在公眾中的公信力下降到冰點。第五章針對上市公司財務(wù)報表粉飾行為的相關(guān)防范建議對財務(wù)報表粉飾的內(nèi)部原因的防范建議優(yōu)化公司結(jié)構(gòu)，細(xì)分各治理層責(zé)任如前所述，上市公司財務(wù)報表粉飾的一個重要內(nèi)部原因就是公司內(nèi)部治理機制不完善。這種治理機制不完善一方面表現(xiàn)為股東大會、董事會、監(jiān)事會對公司經(jīng)理層的監(jiān)督乏力，另一方面也表現(xiàn)為或更多的表現(xiàn)為少數(shù)大股東控制股東大會、董事會和監(jiān)事會，做出損害廣大中小股東權(quán)益

38、的事情，包括通過財務(wù)報表粉飾來欺騙廣大中小投資者，包括現(xiàn)有投資者和股票市場上公司的潛在投資者，謀取自身的特殊利益。正因為此，所以解決這個問題也就必須從完善上市公司本身的內(nèi)部治理機制著手，建立以財務(wù)總監(jiān)為核心的會計控制制度我們知道內(nèi)部控制是一系列的程序，它旨在促進(jìn)營運效率的提高、財務(wù)報告的真實、可靠、相關(guān)法令的遵循等目標(biāo)的達(dá)成內(nèi)部控制最根本的目的是保證股東的利益最大化，它包括多方面的內(nèi)容，但就財務(wù)報表粉飾和會計信息失真的防范和治理而言，筆者認(rèn)為最重要的是建立一個以財務(wù)總監(jiān)為核心的嚴(yán)密會計控制制度。具體思路包括以下幾個方面一是建立公司內(nèi)部合理、嚴(yán)密的會計制度，做到流程合理銜接嚴(yán)密，而且各個環(huán)節(jié)互相

39、監(jiān)督，互相制約，從基礎(chǔ)核算方面杜絕會計造假或失真現(xiàn)象的發(fā)生二是建立健全公司內(nèi)部審計制度三是引進(jìn)財務(wù)總監(jiān)制度，并確保其相對于經(jīng)理層的獨立性，以及其對公司出具財務(wù)報表的確認(rèn)權(quán)和責(zé)任四是將會計法有關(guān)單位負(fù)責(zé)人對本單位會計信息的真實性負(fù)責(zé)的規(guī)定落實到實處，把上市公司董事會或總經(jīng)理與公司財務(wù)報表真實性的法定責(zé)任聯(lián)系在一起。平衡權(quán)利，完善權(quán)利分配制度針對目前我國上市公司權(quán)利分配機制不完善和大股東缺乏有效約束的情況，現(xiàn)階段我們應(yīng)該從規(guī)范大股東行為和平衡權(quán)力著手來完善上市公司的權(quán)利分配制度。首先，應(yīng)該增大有關(guān)大股東的信息披露量，例如披露大股東的股權(quán)比例、經(jīng)營歷史和財務(wù)狀況，以及大股東經(jīng)營和財務(wù)狀況的重大變動信息等。這樣有利于增強市場對大股東潛在行為動機的判斷能力，規(guī)避重大風(fēng)險。其次，推進(jìn)管理參與制，對經(jīng)理管理權(quán)力進(jìn)行再分配，對管理者和被管理者的不平等權(quán)力關(guān)系進(jìn)行調(diào)整，從而使掌權(quán)者的權(quán)力更多的受到約束，使服從者的權(quán)利和自主權(quán)得到提升，從而實現(xiàn)權(quán)力的監(jiān)督，約束和防范管理者實施財務(wù)報表粉飾的風(fēng)險。對財務(wù)報表粉飾的外部原因的防范建議建立完善的會計法規(guī)體系改善證券市