公募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示及投資告知書(shū)

1、公募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示及售前告知書(shū)證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“基金”）是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來(lái)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。基金不同于銀行儲(chǔ)蓄和債券等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，投資人購(gòu)買(mǎi)基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失?；鸱譃楣善毙突?、混合型基金、債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金、QDII基金等不同類型，投資人投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，基金的收益預(yù)期越高，投資人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限

2、、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。因拆分、封轉(zhuǎn)開(kāi)、分紅等行為導(dǎo)致基金份額凈值變化，不會(huì)改變基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，不會(huì)降低基金投資風(fēng)險(xiǎn)或提高基金投資收益。以1元初始面值開(kāi)展基金募集或因拆分、封轉(zhuǎn)開(kāi)、分紅等行為導(dǎo)致基金份額凈值調(diào)整至1元初始面值或1元附近，在市場(chǎng)波動(dòng)等因素的影響下，基金投資仍有可能出現(xiàn)虧損或基金凈值仍有可能低于初始面值

3、。我公司承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、專業(yè)審慎的原則篩選代銷(xiāo)公募基金，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。我公司提醒投資人基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，基金份額持有人須了解并承受以下風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：一、可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項(xiàng)（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指投資品種的價(jià)格因受經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素影響而引起的波動(dòng)，導(dǎo)致收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：1、政策風(fēng)險(xiǎn)。貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，影響基金投資的收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。2、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)。隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場(chǎng)的收益水平也呈周期性變

4、化?；鹜顿Y于債券，收益水平也會(huì)隨之變化,各個(gè)行業(yè)及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，影響到個(gè)股乃至整個(gè)行業(yè)板塊的二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。3、利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動(dòng)而導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)格和資產(chǎn)利息的損益。利率波動(dòng)會(huì)直接影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)水平，導(dǎo)致證券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng)，使證券基金投資的收益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。匯率波動(dòng)范圍將影響國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格的重估，從而影響基金資產(chǎn)的凈值。4、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（1）債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：所投資的債券其發(fā)行人運(yùn)營(yíng)收入變化越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越大；反之，運(yùn)營(yíng)收入越穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越小。（2）上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：如果基金所投資的上市公司經(jīng)營(yíng)不

5、善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤(rùn)減少，使基金投資收益下降。雖然基金可以通過(guò)投資多樣化來(lái)分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全規(guī)避。5、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)。基金的利潤(rùn)主要通過(guò)現(xiàn)金形式來(lái)分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴮?dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力下降，從而使基金的實(shí)際收益下降。6、再投資風(fēng)險(xiǎn)。固定收益品種獲得的本息收入或者回購(gòu)到期的資金，可能由于市場(chǎng)利率的下降面臨資金再投資的收益率低于原來(lái)利率，從而對(duì)基金產(chǎn)生再投資風(fēng)險(xiǎn)。7、新股申購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。新股申購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指獲配新股上市后其二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格下跌至申購(gòu)價(jià)以下的風(fēng)險(xiǎn)。由于網(wǎng)下獲配新股有一定的鎖定期，鎖定期間股票價(jià)格受各種市場(chǎng)因素、宏觀政策因素等的影響，股票價(jià)格有可能下跌到

6、申購(gòu)價(jià)以下。（二）管理風(fēng)險(xiǎn)基金在運(yùn)作過(guò)程中由于基金投資策略、人為因素、管理系統(tǒng)設(shè)置不當(dāng)造成操作失誤或公司內(nèi)部失控而可能產(chǎn)生的損失。管理風(fēng)險(xiǎn)包括：1、決策風(fēng)險(xiǎn)：指基金投資的投資策略制定、投資決策執(zhí)行和投資績(jī)效監(jiān)督檢查過(guò)程中，由于決策失誤而給基金資產(chǎn)造成的可能的損失；2、操作風(fēng)險(xiǎn)：指基金投資決策執(zhí)行中，由于投資指令不明晰、交易操作失誤等人為因素而可能導(dǎo)致的損失；3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：是指公司管理信息系統(tǒng)設(shè)置不當(dāng)?shù)纫蛩囟赡茉斐傻膿p失。（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)基金不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金會(huì)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格造成重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)按照其來(lái)源可以分為三類：1、市場(chǎng)整體流動(dòng)性相對(duì)不足。證券市場(chǎng)的流動(dòng)性受到市

7、場(chǎng)行情、投資群體等諸多因素的影響，在某些時(shí)期成交活躍，流動(dòng)性好;而在另一些時(shí)期，可能成交稀少，流動(dòng)性差。在市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)不足時(shí)，交易變現(xiàn)有可能增加變現(xiàn)成本，對(duì)基金投資收益造成不利影響。2、證券市場(chǎng)中流動(dòng)性不均勻，存在個(gè)股和個(gè)券流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于流動(dòng)性存在差異，即使在市場(chǎng)流動(dòng)性比較好的情況下，一些個(gè)股和個(gè)券的流動(dòng)性可能仍然比較差，從而使得基金在進(jìn)行個(gè)股和個(gè)券操作時(shí)，可能難以按計(jì)劃買(mǎi)入或賣(mài)出相應(yīng)的數(shù)量，或買(mǎi)入賣(mài)出行為對(duì)個(gè)股和個(gè)券價(jià)格產(chǎn)生比較大的影響，增加個(gè)股和個(gè)券的建倉(cāng)成本或變現(xiàn)成本。3、在開(kāi)放式基金交易過(guò)程中，可能會(huì)發(fā)生巨額贖回的情形。巨額贖回可能會(huì)產(chǎn)生基金倉(cāng)位調(diào)整的困難，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至影響

8、基金份額凈值。（四）信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)行人是否能夠?qū)崿F(xiàn)發(fā)行時(shí)的承諾，按時(shí)足額還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，或者交易對(duì)手未能按時(shí)履約的風(fēng)險(xiǎn)。1、交易品種的信用風(fēng)險(xiǎn)。投資于公司債券、可轉(zhuǎn)換債券等固定收益類產(chǎn)品，存在著發(fā)行人不能按時(shí)足額還本付息的風(fēng)險(xiǎn);此外，當(dāng)發(fā)行人信用評(píng)級(jí)降低時(shí)，基金所投資的債券可能面臨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。2、交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。交易對(duì)手未能履行合約，或在交易期間未如約支付已借出證券產(chǎn)生的所有股息、利息和分紅，將使基金投資面臨交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。（五）投資特定標(biāo)的面臨的特殊風(fēng)險(xiǎn)基金因投資某類特定投資品種可能面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)，從主要投資標(biāo)的上劃分為以下三類：1、投資股指期貨面臨的風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y股指期貨

9、可能面臨杠桿風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)、股指期貨展期時(shí)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、期貨盯市結(jié)算制度帶來(lái)的現(xiàn)金管理風(fēng)險(xiǎn)、到期日風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)、未平倉(cāng)合約不能繼續(xù)持有風(fēng)險(xiǎn)。2、投資商品面臨的風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y黃金、白銀等商品，會(huì)因黃金、白銀現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)而影響投資收益。3、投資海外市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。基金投資海外市場(chǎng)，受到全球各個(gè)國(guó)家/地區(qū)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律和政治風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)制度風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、新興市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)以及外匯額度限制引致的特殊風(fēng)險(xiǎn)。（六）其他風(fēng)險(xiǎn)1、基金上市交易投資風(fēng)險(xiǎn)?；饘⒃诎l(fā)行結(jié)束后在深圳證券交易所掛牌上市，由于上市期間可能因信息披露導(dǎo)致基金停牌，投資者在停牌期間不能買(mǎi)賣(mài)基金，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，可能因上市后交易對(duì)手不足導(dǎo)致

10、基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；鹕鲜薪灰缀?，基金份額的交易價(jià)格與其基金份額凈值之間可能發(fā)生偏離并出現(xiàn)折/溢價(jià)交易的風(fēng)險(xiǎn)。2、基金間轉(zhuǎn)換所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在基金間轉(zhuǎn)換時(shí)，可能使相關(guān)的基金的規(guī)模發(fā)生較大改變，從而對(duì)轉(zhuǎn)出和轉(zhuǎn)入基金的原持有人利益產(chǎn)生影響。3、隨著符合基金投資理念的新投資工具的出現(xiàn)和發(fā)展，如果投資于這些工具，基金可能會(huì)面臨一些特殊的風(fēng)險(xiǎn)。4、因基金業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、內(nèi)控制度建立等方面不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；5、戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失，影響基金收益水平，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；6、其他不可預(yù)知、不可防范的風(fēng)險(xiǎn)。二、可能直接導(dǎo)致超過(guò)原始本金損失的事項(xiàng)在現(xiàn)行法律法規(guī)下，通過(guò)本公司

11、場(chǎng)外認(rèn)/申購(gòu)、贖回公募基金，不存在此種風(fēng)險(xiǎn)。三、因經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項(xiàng)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)因停業(yè)、解散、撤銷(xiāo)、破產(chǎn)，或者被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)撤銷(xiāo)相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓等原因不能履行職責(zé)，可能給投資者人帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。四、因經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由本公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括但不限于公募基金銷(xiāo)售，其他主營(yíng)業(yè)務(wù)因違反國(guó)家法律、法規(guī)而被相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)警告、責(zé)令改正等，可能會(huì)影響投資者判斷。五、限制銷(xiāo)售對(duì)象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容1 、在基金合同約定的范圍內(nèi)，拒絕或暫停受理申購(gòu)和贖回申請(qǐng)。2、如果基金募集期限屆滿，未滿足基金備案條件則存在基金不成立風(fēng)險(xiǎn)。3、當(dāng)基金份額持有人將份額轉(zhuǎn)向場(chǎng)外交易后導(dǎo)致場(chǎng)內(nèi)的基金份額或持有人數(shù)不滿足上市條件時(shí)，基金存在暫停上市或終止上市的可能。4、對(duì)定期開(kāi)放基金，基金每次開(kāi)放期屆滿，若出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于2億元或者持有人人