構建我國建筑施工企業(yè)租賃服務體系促進工程機械租賃業(yè)的發(fā)展

1、構建我國建筑施工企業(yè)租賃服務體系促進工程機械租賃業(yè)的發(fā)展 對外經(jīng)濟貿易大學碩士學位論文構建我國建筑施工企業(yè)租賃服務體系促進工程機械租賃業(yè)的發(fā)展姓名:耿懿申請學位級別:碩士專業(yè):金融學指導教師:史燕平20080501摘 要 早在20世紀80年代,隨著中國經(jīng)濟體制市場化的轉軌, 國內工程建設事業(yè)的蓬勃發(fā)展,建筑工程機械租賃業(yè)逐漸在中國發(fā)展起來,至今已有二十余年。但目前,我國的建筑工程機械租賃并不成熟,在立法、監(jiān)管、稅收、業(yè)務模式、人才培養(yǎng)等方面仍然存在很多問題。如何促進我國的工程機械租賃業(yè)的發(fā)展,成為當前行業(yè)內一個熱點問題。 本文從構建建筑施工企業(yè)自身的租賃服務體系的角度出發(fā),對發(fā)展建筑工程機械租

2、賃提出了一些看法和建議。構建建筑施工企業(yè)的租賃服務體系有其自身的優(yōu)勢,將可以大大發(fā)揮租賃的融資、投資、促銷、節(jié)稅、資產(chǎn)管理等功能,不僅可以促進本集團的發(fā)展,而且可以帶動整個建筑工程機械租賃業(yè)的發(fā)展。本文從我國建筑工程機械租賃業(yè)的現(xiàn)狀入手,具體分析了其存在的主要問題和阻礙其發(fā)展的原因,并論證了發(fā)展我國建筑施工企業(yè)租賃服務體系的必要性,并以中國水利水電建設集團為例,具體說明了其集團租賃服務體系服務本集團的模式,重點表現(xiàn)在融資和促銷兩個方面。本文最后,針對工程機械租賃目前所出現(xiàn)的問題,提出了一些建議。關鍵詞:工程機械租賃,企業(yè)租賃體系,立法,營業(yè)稅 IAbstract The engineering

3、 machine leasing has been developed in China for more than 20 years since 1980s, with Chinas economic system shunt and the engineering construction undertakings flourish development in China. However, our countrys engineering machine leasing is not mature which has many problems in legislation, supe

4、rvision, revenue, operation mode, staff culture and so on. How to promote our countrys engineering machine leasing has recently become a hotspot in the leasing industryThis thesis presents some perspectives and suggestions from the aspect of constituting leasing service system of Engineering Constru

5、ction Corporation on how to develop the engineering machine leasing. The constitution of leasing service system of Engineering Construction Corporation has its own advantages which lie in the exertion of leasings functions in financing, investing, sales promotion, revenue saving, asset managing and

6、so on. This will not only facilitate the companys development but will also drive the whole leasing industry to progress. This thesis begins with the actuality of our countrys engineering machine leasing, and then analysis its main problems existed and the reasons, and meanwhile demonstrate the nece

7、ssarily of constituting the leasing service system of Engineering Construction Corporation. Then the thesis takes the Sinohydro Corporation as an example and demonstrates its operation modes on how to service its corporation, which mainly emphasize to financing and sales promotion. At last this thes

8、is advances specific advices respectively on legislation, supervision, revenue reform and so onKey words: engineering machine leasing, corporation leasing system, legislation, sales taxII學位論文原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明:所呈交的學位論文,是本人在導師的指導下,獨立進行研究工作所取得的成果。除文中已經(jīng)注明引用的內容外,本論文不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對本文所涉及的研究工作做出重要貢獻的個

9、人和集體,均已在文中以明確方式標明。本人完全意識到本聲明的法律責任由本人承擔。 特此聲明 學位論文作者簽名: 年 月日學位論文版權使用授權書本人完全了解對外經(jīng)濟貿易大學關于收集、保存、使用學位論文的規(guī)定,同意如下各項內容:按照學校要求提交學位論文的印刷本和電子版本;學校有權保存學位論文的印刷本和電子版,并采用影印、縮印、掃描、數(shù)字化或其它手段保存論文;學校有權提供目錄檢索以及提供本學位論文全文或部分的閱覽服務;學校有權按照有關規(guī)定向國家有關部門或者機構送交論文;在以不以贏利為目的的前提下,學?？梢赃m當復制論文的部分或全部內容用于學術活動。保密的學位論文在解密后遵守此規(guī)定。學位論文作者簽名: 年

10、 月日 導師簽名: 年 月日第1章融資租賃與我國建筑施工企業(yè)租賃服務體系的關系 1.1 融資租賃以及建筑施工企業(yè)租賃服務體系 1.1.1融資租賃 融資租賃是這樣一種交易行為,出租人根據(jù)承租人請求及提供的規(guī)格,與第三方供貨商訂立一項合同,根據(jù)合同,出租人按照承租人在與其利益相關的范圍內所同意的條款取得工廠、資本貨物或其他設備。并且,出租人與承租人訂立一項租賃合同,以承租人支付租金為條件授予承租人使用設備的條件。 這個定義強調了在融資租賃交易中通過供貨合同和租賃合同將三方的關系確立起來,還著重強調了融資、融物雙重職能,以及租期內的使用權、所有權法律所屬關系:租賃設備的所有權屬于出租方,承租方在租賃

11、期內對該設備享有使用權;在租賃期滿時,設備可以由承租方按合同規(guī)定留購、續(xù)租或者退回出租方。 融資租賃發(fā)展到現(xiàn)在,一般有以下幾種模式:簡單融資租賃、經(jīng)營性租賃、售后回租、杠桿租賃、直接租賃、轉租賃等。 1.1.2 建筑施工企業(yè)租賃服務體系 建筑產(chǎn)品具有固定性、多樣性和體積龐大、生產(chǎn)周期長的特點,而建筑施工具有流動性大、生產(chǎn)條件多變性等特點。因此,只有實行機械設備租賃才能夠適應這些特點的要求,才能降低建筑品的成本,提高企業(yè)的經(jīng)營效益。 在我國原有的計劃經(jīng)濟體制下,建筑施工企業(yè)的設備都是自有的,從屬于各施工企業(yè)的機械設備公司,基本是為本企業(yè)服務的。這一方面造成施工企業(yè)在進行設備購買可行性分析時,一般

12、只考慮本系統(tǒng)甚至本企業(yè)在某一階段的需求,而對社會上的保有量一般不進行分析,造成重復投資、設備閑置、設備利用率低等現(xiàn)象。另一方面,由于企業(yè)的購買力有限,往往該淘汰的老舊設備仍超期服用,使設備老化嚴重,造成安全隱患。因此,隨著建筑業(yè)的巨大發(fā)展,建筑機械設備的租賃,尤其是技術含量高、資金占用多、使用率低的設備租賃,與購買方式相1比具有很強的低成本優(yōu)勢。 因此,大量的建筑施工企業(yè)愈來愈傾向于采用租賃這種資源配置方式來獲取設備的使用權,既能有效、合理的滿足施工設備需求,又能經(jīng)濟高效的獲得企業(yè)必備的生產(chǎn)經(jīng)營能力。 1.2 我國建筑施工企業(yè)運用租賃服務體系來促進其發(fā)展的基本現(xiàn)狀、存在的問題及原因 1孔慶璐,

13、淺談我國建筑機械租賃業(yè),2006年11.2.1基本現(xiàn)狀 2007年對工程機械建筑租賃業(yè)的調查結果如下: 據(jù)資料調查顯示,在我國的168家租賃企業(yè)中,61.90%隸屬于建筑施工企業(yè),38.10%是專業(yè)租賃公司。由此可見, 目前我國的建筑機械租賃公司,大部分還依托于各建筑施工企業(yè)。其中,總資產(chǎn)在 1000 萬?2000 萬元和 2001 萬?5000萬元的企業(yè)占大多數(shù),所占比例分別是27.83%和28.58%;總資產(chǎn)1億元以上的企業(yè)占 17.86%;總資產(chǎn) 5001 萬?1 億元的企業(yè)占 9.52%;總資產(chǎn)在 500萬元以下、501萬元?1000萬元的企業(yè)均占所調查企業(yè)總數(shù)的8.33%。其中,2國

14、有企業(yè)占59.52%,民營企業(yè)占30.95%,合資企業(yè)占8.34%,外資企業(yè)占1.19%。 現(xiàn)階段我國從事工程建設機械租賃企業(yè)主要有四種類型,分別是隸屬于建筑施工企業(yè)的公司或部門,隸屬制造商的租賃公司,隸屬代理商的租賃公司和專業(yè)租賃公司。其中隸屬于施工企業(yè)的租賃公司占到總數(shù)的36.7%,也是本文要研究的對象。 1.2.2 存在問題及原因 1.立法不完善 我國融資租賃的立法十分滯后,現(xiàn)階段,我國建筑工程機械租賃以及其他的融資租賃,所能參照的有關法規(guī)主要為: 2000 年 6 月 30 日中國人民銀行頒布的金融租賃公司管理辦法和 2005年1月21日商務部審議通過的新的外商投資租賃業(yè)管理辦法 (這

15、是根據(jù)我國加入WTO的承諾,對原外經(jīng)貿部外商投資租賃公司審批管理暫行辦法進行的修改)。但是,迄今為止,我國的融資租賃法尚未出臺。 法律法規(guī)不完善,與內資租賃企業(yè)相關的幾部法規(guī)都沒有具體的操作細節(jié)可循,僅僅是指導性的意見和建議,這造成了我國目前租賃業(yè)出現(xiàn)了很多問題。 (1)欠租問題。目前我國建筑工程機械租賃公司的租金回收困難,應收賬款較多。在中國,施工企業(yè)拖欠租賃企業(yè)的租賃款現(xiàn)象比較嚴重,在租賃公司中拖欠款額占到總收入的 30%到 40%的公司占到了大多數(shù)。造成這種現(xiàn)象的原因眾多,而我國目前的法制和相關的政策不健全是主要原因之一。 在目前的中國法律體系中,對于租賃款項回收而引起的經(jīng)濟糾紛僅僅是被

16、當作一般的民事案件來處理,在一定程度上縱容了這種現(xiàn)象的發(fā)生,甚至有些單位故意拖欠租金或者惡意設陷阱來減少或者不付租賃租賃款,使得租賃公司處于被動境地。由于建筑工程機械設備價值昂貴投入較大,若租金款項拖欠嚴重,就不能滿足其再生產(chǎn)的順利進行,進而則會嚴重影響到建筑工程機械租賃企業(yè)的健康發(fā)展。 2劉慧彬,2007年中國建筑工程機械業(yè)調查結果及分析,2007年2(2)準入標準空白?，F(xiàn)在我國工程機械租賃的利潤高,一般 1 年到半年就可以收回投資(按每月5%的租金計算),而工程機械設備的經(jīng)濟使用壽命一般是5年,許多工程企業(yè)看到工程機械租賃的好處直接介入租賃,由此,導致我國建筑工程機械租賃市場上存在“螞蟻”

17、與“大象”共存的局面。據(jù)北京市建委統(tǒng)計,3僅北京地區(qū)就有專業(yè)租賃塔機的租賃企業(yè)400多家,上海也有300多家這樣的租賃企業(yè),但是其中固定資產(chǎn)超過億元的只有少數(shù)幾家,大部分是固定資產(chǎn) 500萬元以下的小型企業(yè),個體經(jīng)營者占有相當大的比例。這些個體企業(yè)的資金往來主要依靠現(xiàn)金,而現(xiàn)金交易很容易產(chǎn)生回扣之風,會造成“大象”在管理上造成很大成本,但在業(yè)務中受到“螞蟻”的威脅,造成工程機械租賃市場的混亂。 2.監(jiān)管不統(tǒng)一導致不公平競爭 目前,我國的融資租賃業(yè)呈現(xiàn)“三足鼎立”的監(jiān)管格局:金融租賃公司由銀監(jiān)會監(jiān)管;中外合資租賃公司由商務部外資司監(jiān)管;從事設備租賃的內資租賃公司由商務部市場建設司管理。商務部現(xiàn)在

18、監(jiān)管的主要法律依據(jù)是商務部 2005 年 3月5日實施的外商投資租賃業(yè)管理辦法;而銀監(jiān)會監(jiān)管的主要法律依據(jù)是金融機構管理規(guī)定、非法金融機構和非法金融業(yè)務取締辦法以及 2000年6月30日人民銀行頒布的金融租賃公司管理辦法。 由于多頭監(jiān)管,對中國融資租賃業(yè)所遇到的問題缺乏統(tǒng)一協(xié)調的力度,使融資租賃企業(yè)在法律地位、準入門檻、業(yè)務范圍、稅收待遇,尤其是市場競爭等方面,處于不平等競爭狀態(tài),存在“對外開放、對內限制”傾向。本文只從稅收角度來說明內外資不公平競爭的問題。 (1)關于壞賬準備金的提取。為了防范租賃公司的經(jīng)營風險,國家允許其計提一定比例的壞賬準備金。壞賬準備金是可以在稅前列支的項目,壞賬準備金

19、越大,企業(yè)應納所得稅額就越少。因此,壞賬準備金比例的高低在一定程度上影響著租賃公司的稅后利潤的多少。 到目前為止,對兩類租賃公司提取壞帳準備金的規(guī)定不同。 國務院1991年6月30日發(fā)布的中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法實施細則第二十五條規(guī)定,“從事信貸、租賃等業(yè)務的企業(yè),可以根據(jù)實際需要,報經(jīng)當?shù)囟悇諜C關批準,逐年按年末放款余額(不包括銀行間拆借),或年本應收賬款、應收票據(jù)等應收款項的余額,計提不超過3%的壞賬準備,從該年的應納稅所得額中扣除。企業(yè)實際發(fā)生的壞賬損失,超過上一年計提的壞賬準備部分,可以列為當期的損失;少于上一年計提的壞賬準備部分,應當計入應納稅所得額。”該細則規(guī)定

20、了中外合資租賃公司可以計提 3%的壞賬準備金,從應納稅所得額中扣除。它的實施對于鼓勵中外合資租賃公司穩(wěn)健經(jīng)營、防范金融3何燕婷,淺析我國融資租賃業(yè)發(fā)展的制約因素以及對策,科技情報開發(fā)與經(jīng)濟,2006年第16期3風險起到了積極的作用,受到中外合資租賃公司的一致?lián)碜o。 對于融資租賃公司的規(guī)定與中外合資租賃公司不同。國家稅務總局 1999 年11 月 16 日以國稅函1999213 號文發(fā)布的關于金融保險業(yè)呆壞賬損失稅前扣除管理問題的通知的第二則規(guī)定,“企業(yè)呆帳準備金和壞賬準備金的提取比例按有關稅收規(guī)定執(zhí)行,稅收法規(guī)沒有規(guī)定的,不得高于國家統(tǒng)一的財務制度規(guī)定的1%的比例,并實行差額提取。其計算公式為

21、:當年應提取的壞帳準備金一本年未允許提取壞帳準備金的各項貸款余額×1%一上年末壞帳準備金的余額。” 租賃公司由于類型不同,計提壞帳準備金不同,導致企業(yè)交納的所得稅額不同,使得兩類公司之間存在不公平競爭。 (2)關于營業(yè)稅。中外合資租賃公司,以租賃收益扣除融資成本之差為基數(shù)外幣部分,繳納 5%營業(yè)稅;金融租賃公司,以實現(xiàn)的租賃收益為基數(shù),繳納 5%的營業(yè)稅1998年,這兩類營業(yè)稅稅率調整為8%;內資租賃公司,以租金總額不扣除任何費用為基數(shù),繳納 5%的營業(yè)稅。2003 年初,開始實行新稅制:融資性租賃以租賃收益扣除融資成本為基數(shù),稅率 5%;經(jīng)營性租賃,則按全部租金收入征收5%營業(yè)稅。

22、由于“內外有別”,內資企業(yè)近年所得稅負擔率為25%左右,外資企4業(yè)僅為13%。這種稅制不明確、不合理和稅賦不公平的稅收環(huán)境嚴重制約著融資租賃業(yè)的發(fā)展。 3.缺少加速折舊政策支持 各國對租賃業(yè)的稅收優(yōu)惠政策中最常見的是加速折舊,加速折舊優(yōu)惠主要體現(xiàn)在折舊方法和折舊年限兩個方面。不同的折舊政策導致企業(yè)每期應納所得稅的金額不同,顯然,采用加速折舊政策企業(yè)每期應納所得稅額的現(xiàn)值之和小于沒有加速折舊政策的應納所得稅額現(xiàn)值之和。所以加速折舊政策不僅可以延緩企業(yè)納稅的時間,而且在考慮資金時間價值的情況下,可以為企業(yè)節(jié)省納稅額。 到目前為止,我國還沒有真正的加速折舊政策。我國新頒布的企業(yè)會計準則?租賃中規(guī)定,

23、“計提租賃資產(chǎn)折舊時,承租人應當采用與自有資產(chǎn)一致的折舊政策?！标P于折舊年限準則中規(guī)定, “能夠合理確定租賃期限屆滿時將會取得租賃資產(chǎn)所有權的,應當在租賃資產(chǎn)尚可使用年限內計提折舊;無法合理確定租賃期屆滿時能夠取得租賃資產(chǎn)所有權的,應當在租賃期與租賃資產(chǎn)尚可使用年5限兩者中較短的時間內計提折舊。”我國目前的企業(yè),大多重視設備的所有權,在融資租賃期末,一般都以名義價格購買設備,取得設備的所有權,因而不能按兩者中較短的時間計提折舊?？梢?我國的會計政策對融資租賃沒有加速折舊優(yōu)惠。 4陳曉紅、吳小謹、彭佳,論工程機械企業(yè)營銷體系的構建,國際貿易問題,2004年第9期 5查松,融資租賃法,人民法院出版

24、社,1999年第一版,176-184頁4財政部國家稅務總局 1996年冬月 7日以財工字199641號文發(fā)布的關于促進企業(yè)技術進步有關財務稅收問題的通知第四條第三款規(guī)定,“企業(yè)技術改造采取融資租賃方式租入的機器設備,折舊年限可按租賃期限和國家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定,但最短折舊年限不能短于三年?！边@一規(guī)定執(zhí)行以來,對于鼓勵企業(yè)投資、加速其所使用固定資產(chǎn)的更新?lián)Q代,以及促進國家設備的銷售起到了十分積極的作用。但是,由于該通知的第六條規(guī)定,“本通知適用于國有、集體工業(yè)企業(yè)?！睆亩棺饔弥幌抻趪屑w企業(yè),也不能算是真正的全面的加速折舊優(yōu)惠政策。 4.租賃專業(yè)人才缺少 根據(jù)國際行業(yè)經(jīng)驗,租賃業(yè)的

25、從業(yè)人員必需是具有金融、貿易、財稅、會計、法律、項目評估等各方面知識的復合型人才,租賃業(yè)之間的競爭終將是人才的競爭。目前在我國,由于教育體制和經(jīng)營機制還不能滿足此類人員的培養(yǎng)和使用。人才的匱乏必然導致租賃企業(yè)整體素質不高,經(jīng)營管理水平低,從而導致整個行業(yè)的發(fā)展停滯。幾十年來,國際上租賃的理論和實踐一直不斷發(fā)展創(chuàng)新,而我國在這方面所做的工作很少。長期從事建筑工程機械租賃業(yè)的專業(yè)人事不過幾千人,專業(yè)的理論工作更是鳳毛麟角。隨著我國建筑工程機械租賃業(yè)的快速發(fā)展,需要大量的高質量的專業(yè)人員和理論支持。 5. 租賃營業(yè)額少 目前中國的建筑工程機械設備租賃消費額占整個工程機械市場需求的比例6還不足10%,

26、而海外發(fā)達國家則達到了80%以上,日本的建筑工程機械租賃率達到了 53%。我國現(xiàn)有的租賃公司中年營業(yè)額在一億元人民幣以上的企業(yè)僅占3.57%,國內幾家大的租賃公司年營業(yè)額僅在2億元人民幣左右,在我國的1248億元建筑工程機械消費規(guī)模中租賃份額不足 12 億元。如果以發(fā)達國家的 80%租賃滲透率作為參考的話,則目前存在的租賃缺口還有約873.6億元,并且隨著國外建筑工程機械租賃行業(yè)的健康快速發(fā)展,此租賃缺口將以不低于20%的增長速度持續(xù)放大。因此大力宣傳、普及和促進租賃服務理念,提高施工企業(yè)租賃意識十分重要。 6. 租賃服務有待提高 我國建筑工程機械租賃公司的設備種類普遍偏少,設備型號不全,提供

27、的服務大部分是設備的出租,而附加服務的提供則相對較少,缺少一站式的服務意識。在國外的租賃公司,它們不僅設備種類齊全,而且涉及到的品牌范圍也比較寬,可以提供全方位的優(yōu)質服務,包括為客戶提供租賃設備的擇優(yōu)咨詢、使用過程中的維修服務以及完工后的客戶回訪等全程服務。因此,建筑工程機械租賃公司要6孫素巧,李大航,中國建筑工程機械租賃發(fā)展概況,2007年5不斷的充實設備、提高設備技術性能,將服務意識貫穿于業(yè)務活動的始終,將客戶的問題當作自己的問題認真對待。 第2章 發(fā)展我國建筑施工企業(yè)租賃服務體系的必要性 2.1 世界建筑機械租賃業(yè)的發(fā)展概況 建筑機械租賃業(yè)是正在發(fā)展的全球性的工業(yè),并正擴展到世界各個地區(qū)

28、。統(tǒng)計數(shù)字表明租賃業(yè)在發(fā)展過程中處于直線上升狀態(tài)。世界最有權威的租賃業(yè)專家Dan Kaplan 預測租賃普及率(直接銷售給租賃公司的所有工程機械的比率)在未來十年內將穩(wěn)步提高。他說“在未來5年,北美的租售比率將從38%增加到50%,歐洲將從28%增加到45%,而在印度這一非常年前的租賃市場將從目前的不到5%增加到近 25%?！弊赓U業(yè)的上升預示著租賃公司將在工程機械行業(yè)中擔任更重要的角色,購買設備的費用將非常龐大且不斷提高。Kaplan先生預測2010年全球租賃公司每年的設備購買費用將達到近250億美元,幾乎是目前水平的2倍。設備購買目前主要集中在北美和歐洲(占全球租賃收入的 84%左右),但發(fā)

29、展最快的租賃市場將是中國、亞太地區(qū)、南亞、南美和中東這些欠發(fā)達的地區(qū)(見表72.1-表2.3) 表 2.1 全球租賃市場 區(qū)域 市場份額/% 租賃收入/億美元 北美洲 45 250 歐洲 39 210 日本 11 60 澳大利亞 3 17 其他地區(qū) 2 10 總計 550表 2.2 租賃業(yè)普及率增長預測 區(qū)域 2005 年/% 2010 年/% 北美洲 38 50 英國 80 80 日本 60 60 歐洲(除英國) 28 45 印度 5 25 注:設備直接銷售到租賃業(yè)的比率 7世界租賃業(yè)發(fā)展概況,建筑機械,2006年第 3期6 表 2.3 租賃業(yè)成熟度 區(qū)域 租賃普及率/% 租賃收入/億美元

30、北美洲 38 250 歐洲 35 210 日本 60 60 英國 80 60 法國 40 30 德國 30 30 西班牙 25 18 北歐/波羅的海各國 5-20 18 澳大利亞 60 17 意大利 10 10 荷蘭 25 7 中國 2 2 印度 5 1 ROW 5 10 注:普及率是指按價值統(tǒng)計的直接銷售到租賃領域的工程機械設備的比例。2.2 租賃在我國經(jīng)濟發(fā)展中的作用 目前全世界通行的做法是用設備滲透率和經(jīng)濟滲透率來衡量融資租賃在一8國經(jīng)濟中的作用。表2.4列示了我國租賃業(yè)的設備滲透率和經(jīng)濟滲透率。 表 2.4 我國租賃業(yè)設備滲透率和經(jīng)濟滲透率表 國內生產(chǎn)總值 租賃交易額 設備滲透設備投資

31、額 經(jīng)濟滲透率年份 (億元人民 (百萬美 率 (百萬美元) (%) 幣) 元) (%) 1981 22545.45 4862.40 1.86 0.01 0.0007 1982 25999.47 5294.70 12.53 0.05 0.0045 1983 28593.79 5934.50 38.05 0.13 0.0127 1984 31559.00 7171.00 124.36 0.39 0.0402 1985 34641.42 8964.40 404.72 1.17 0.1326 1986 36159.91 10202.20 992.05 2.74 0.3357 1987 40747.96

32、 11962.50 1346.06 3.3 0.4188 1988 51087.29 14928.30 1481.17 2.9 0.3693 8葛江玲、郭英紅我國融資租賃業(yè)發(fā)展問題研究,首都經(jīng)濟貿易大學學報,2002.3,P37-397續(xù)表2.4我國租賃業(yè)設備滲透率和經(jīng)濟滲透率表 1989 46855.59 16909.20 1215.64 2.6 0.2707 1990 37773.88 18547.90 1279.06 3.39 0.3299 1991 42037.83 21617.80 2162.19 5.14 0.5324 1992 58608.78 26638.10 3832.98

33、6.54 0.7935 1993 90478.35 34634.40 3670.14 4.04 0.6106 1994 79093.60 46759.40 2088.11 2.64 0.3849 1995 95889.35 58478.10 1750.41 1.83 0.25 1996 110528.97 67884.60 1277.55 1.16 0.1565 1997 120345.97 74462.60 2266.96 1.88 0.2524 1998 137242.94 78345.10 2627.25 1.91 0.2776 1999 144358.14 82054.30 1357.

34、85 0.94 0.0298 2000 117945.54 89404.00 2000.00 1.5 0.1852 大部分國家的租賃額會隨著國內生產(chǎn)總值的增長而增長;反之,會隨著國內生產(chǎn)總值的減少而減少。通過圖2.1和圖2.2我們看到,全球租賃額與GDP均呈上升趨勢,而且租賃額與GDP的起伏趨勢基本一致。說明全球租賃額與GDP正相關,同向增長,租賃額會隨著GDP的增長而增長,GDP的減少而減少。 全球GDP (億美元)350000300000250000200000全球GDP (億美元)150000100000500000圖2.1 全球GDP變化趨勢圖 全球租賃額 (億美元)600050004

35、000全球租賃額 (億3000美元)200010000圖2.2 全球租賃額變化趨勢圖819811981198319831985198519871987198919891991199119931993199519951997199719991999通過圖2.3和圖2.4可以看到,我國租賃額的變化趨勢與我國GDP變化趨勢完全不同。我國GDP呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的趨勢,而我國租賃額的變化趨勢沒有規(guī)律,起伏很大。說明我國租賃額與GDP之間沒有相關性,與全球總體趨勢不同。究其原因,主要是在我國租賃業(yè)的發(fā)展過程中,有許多瓶頸因素制約了它的發(fā)展,導致其發(fā)展緩慢并出現(xiàn)起伏。融資租賃業(yè)對一國經(jīng)濟發(fā)展的作用是巨大的,由

36、于瓶頸因素的存在,阻礙了我國租賃業(yè)未能按照與GDP同樣的趨勢向前發(fā)展,甚至在800007000060000國內生產(chǎn)總值 (億元人民50000幣)400003000020000100000 圖2.3 我國GDP變化趨勢圖租賃交易額 (百萬美元)45004000350030002500租賃交易額 (百萬美元)2000150010005000 圖2.4 我國租賃額變化趨勢圖2.3 租賃服務于產(chǎn)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)運營租賃以其產(chǎn)品促銷、設備融資、產(chǎn)業(yè)投資、資產(chǎn)管理四大功能,成為綜合產(chǎn)9198119831985198719891991199319951997199919811983198519871989199

37、11993199519971999業(yè)集團及其它產(chǎn)業(yè)相關者進行大型設備產(chǎn)業(yè)整合的重要金融手段。租賃在產(chǎn)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)運營中,發(fā)揮其功能,成為企業(yè)提供綜合服務的重要組成部分。 2.3.1租賃服務于產(chǎn)業(yè)投資 租賃可以作為投資工具、并購工具和增資工具來服務于企業(yè)集團的產(chǎn)業(yè)投資。當租賃作為投資工具時,其可以通過“租賃融資”、 “可轉換租賃債”和“杠桿租賃”等方式服務于企業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資。在股本金和一般負債均不足以支持所投資企業(yè)所需資金投入時,運用“租賃融資”,可以減少投資者初期的股本投入。利用“可轉換租賃債”形式進行投資至企業(yè)正常經(jīng)營時,行使轉股權,可以控制建設期和經(jīng)營初期的投資風險。通過“杠桿租賃”,企業(yè)可

38、以參與投資經(jīng)營性基礎設施項目,收取租金,回收投資成本,并獲得提取租賃資產(chǎn)的全部折舊的權利,消化應稅資源,獲取節(jié)稅效果。 租賃作為并購工具,可以通過“股本平價收購”的方式實現(xiàn)。新投資者以“出售回租”方式,將并購目標部分資產(chǎn)轉化為流動資金,向原股東分配現(xiàn)金分紅,降低凈資產(chǎn)總量,以接近原股本金的價格平價收購并購目標,降低并購時的一次性現(xiàn)金投入,如解決MBO管理層收購資金不足的問題。 租賃作為增資工具,可以通過經(jīng)營性出售回租的資金轉股本金方式實現(xiàn)。股權投資者以出售回租方式,將部分資產(chǎn)變現(xiàn)為流動資金,向股東分配現(xiàn)金分紅,再注入股本金,達到增資目的。 2.3.2租賃服務于產(chǎn)業(yè)運營 對于大型的產(chǎn)業(yè)集團,租賃

39、可以服務于產(chǎn)品銷售、產(chǎn)品研究開發(fā)、材料及零部件采購以及產(chǎn)品生產(chǎn)和制造。 1.產(chǎn)品銷售 工程機械企業(yè)銷售產(chǎn)品時,不僅可以使用傳統(tǒng)的直接銷售方式,還可以可以采用出租、融資租賃、經(jīng)營性租賃和二手銷售等方式,這是一個營銷鏈,在產(chǎn)品9的整個生命周期針對不同客戶,不同需求的消費群采用不同的營銷方式 ,同時在每種交易模式中不斷提供產(chǎn)品服務。 工程機械企業(yè)開展租賃服務有兩種模式:1.與現(xiàn)有的融資租賃公司合作。2.成立獨資的附屬租賃公司。 在第一種租賃營銷模式中,制造企業(yè)可以充分利用租賃公司現(xiàn)有的經(jīng)營機構和營銷網(wǎng)絡,根據(jù)自己的重點銷售地區(qū)或行業(yè)與租賃公司簽訂區(qū)域代理或行業(yè)獨家租賃銷售代理。從圖2.4可以看出,合

40、作式租賃營銷體系涉及到工程機械公司、租賃公司、銀行、客戶,甚至還有保險公司等金融機構,業(yè)務流程比較復雜。而如果設立具有獨立法人資格的租賃公司,業(yè)務流程將大大簡化。見圖2.5 9陳曉紅、吳小謹、彭佳,論工程機械企業(yè)營銷體系的構建,國際貿易問題,2004年第9期10維修、服務承租客戶 制造企業(yè)回購擔保 出租租賃公司還款 還款支付租金 購買設備銀行圖 2.4 合作式租賃營銷體系產(chǎn)品使用權轉移廠商銷售銷售 租賃制造企業(yè) 附屬租賃公司 客戶 實現(xiàn)利潤 實現(xiàn)利潤圖 2.5 獨資式租賃營銷體系 綜合考慮當前我國的實際情況,筆者認為,當前我國工程機械企業(yè)應當構建獨資式租賃營銷體系。采用獨資式租賃營銷體系,不僅

41、操作流程簡單,對工程機械企業(yè)還有以下好處: (1)建筑工程機械融資租賃是一項專業(yè)性很強的經(jīng)營業(yè)務,設備出租人以租賃資產(chǎn)的專業(yè)化經(jīng)營為重點,推出融資、出租、維修、更新、殘值回收系列化租賃服務。而我國現(xiàn)有的租賃公司對工程機械不了解,在操作層面上企業(yè)與租賃公司較難合作。11(2)我國現(xiàn)有的租賃公司大部分是資本類租賃公司,在資金來源和融資成本上不具優(yōu)勢。而工程機械企業(yè)特別是大型制造商成立專門租賃公司,既沒有資金來源問題,也沒有物權失控問題,所以租賃項目大多是不需要擔保的,這降低了租賃成本,對承租人而言更具有吸引力。 2.產(chǎn)品研究開發(fā) 對于產(chǎn)品研究開發(fā),通過運用“租賃融資”可以擴大研發(fā)投入規(guī)模,減少一次

42、性支付壓力;通過“經(jīng)營性租賃”方式取得用于研發(fā)的設備,有利于避免研發(fā)設備技術陳舊風險;可以避免重復購置,提高設備使用效率;可以利用租金來調整使用單位的費用支出,均衡稅負。因此對于企業(yè)來說,可以采用融資租賃方式集中購置研發(fā)設備 ,并在企業(yè)內部采用經(jīng)營租賃方式配置研發(fā)設備。 在材料及零部件采購方面,運用租賃可以解決企業(yè)材料及零部件的流動資金缺口,通過“規(guī)模采購”獲取優(yōu)惠來控制企業(yè)制造成本,通過保值預購,避免零部件市場價格波動引起的損失。企業(yè)可以采用融資租賃方式批量購置可單獨銷售10的零部件,倉儲保管。企業(yè)還可以按生產(chǎn)進度還“租贖單”: 以訂單質押、資產(chǎn)抵押或信用擔保方式取得租賃公司的租賃融資支持。

43、企業(yè)還可以負擔購置金額倉儲期內的保管和租金費用。 4.產(chǎn)品生產(chǎn)制造 對于產(chǎn)品生產(chǎn)和制造來說,運用租賃可以減少企業(yè)生產(chǎn)設備購置、使用過程中自有資金實際流出額,并且使得企業(yè)還租與設備實際使用年限、經(jīng)營收入相匹配。企業(yè)可以用設備改造后的未來綜合效益償還租金,可以加大稅前扣除、縮短折舊期限,調整租金支付和合同續(xù)租,使每年租金支付或折舊提取低于正常折舊,降低成本。 第 3 章 中國水利水電建設集團的租賃服務體系 3.1 中國水利水電建設集團簡介 中國水利水電建設集團公司(SinohydroCorporation)是中央管理的、跨國經(jīng)營的綜合性大型企業(yè),是中國規(guī)模最大、最具實力的水利水電建設企業(yè)。集團公司

44、注冊資本金40億元,資產(chǎn)總額522億元,集團主業(yè)涉及到建筑工程、技術研發(fā)、設計改造、電力投資、房地產(chǎn)開發(fā)等五大行業(yè)。 3.2 中水電建設集團租賃服務體系 中水電建設集團與中國水利水電第四工程局、中國水電建設集團投資有限責10屈延凱,大型施工機械租賃的特點及應注意的問題,建筑機械,2003年第10期12任公司三家共同出資,于2004年11月成立了中國水電建設集團租賃控股有限公司。由中水電建設集團控股的租賃公司,作為獨立于集團的負債和資金運作平臺,直接為重點項目、控股企業(yè)、和社會的優(yōu)質客戶提供融資租賃服務,適應市場競爭,形成完整的租賃服務和風險控制體系。租賃控股公司服務于中水電集團的五大主營業(yè)務,

45、即設備制造、電力投資、技術研發(fā)、房地產(chǎn)業(yè)以及工程建設,重點服務于設備采購和產(chǎn)品銷售。 3.2.1服務于設備采購 運用租賃服務于集團的設備采購,可以使集團在稅收、資金配置等方面享受到好處。以一個案例說明: 設備購置成本100萬,第1-5年銷售收入40萬,第6-7年每年30萬,第8年20萬。設備折舊期10年。第8年末,因設備陳舊,做淘汰處理,獲得處置收入 10 萬,所得稅稅率 33%。如果貸款購置的話,貸款利率 6%,還貸期限 3 年,分三次年末償還,等額還本,余額付息。設備使用期內,折舊及利息支出稅前列支,用于還貸,不足部分,稅后還貸,還貸額112萬。第8年,因設備處置,賬面資產(chǎn)損失10萬,稅前

46、列支。如果融資租賃購置,租期3年,分3次期末償還,提取折舊,用于還租。 計算公式:自有資金流出還貸或還租額+處置損益-扣稅好處 資金流入銷售收入+處置收入-還貸或還租額-納稅額表 3.1 貸款與租賃購置資金流入流出現(xiàn)值比較表貸款 融資租賃 比貸款 資金 支付總額 122 108 14 流出 節(jié)稅好處 33.66 38.94 5.28 流出金額 88.34 69.06 19.28 流出折現(xiàn) 73.67 64.48 9.19 資金 收入總額 290 290 0 流入 支付總額 112 118 6 納稅總額 62.04 56.73 5.31 流入金額 115.96 115.18 0.78 貸款購置與

47、融資租賃購置比較分析結論: 第一,從資金支付總額比較,融資租賃還款總額高于貸款,但租賃在還款期內享有的稅收好處多于貸款,同時避免了資產(chǎn)的賬面損失,企業(yè)自有資金的實際流出額少于貸款,折成現(xiàn)值,融資租賃要比貸款要少。 第二,在收入相同的情況下,租賃融資與貸款融資實際現(xiàn)金流入相差無幾。13第三,從收入與支出的匹配來看,融資租賃方式明顯優(yōu)于貸款,可以避免設備陳舊造成賬面損失。 融資成本高低,不是靜止孤立的看利率高低,而是要在設備有效使用期內比較凈現(xiàn)金的流入或流出。租賃融資不是高利貸,而是企業(yè)均衡稅負,匹配收支和現(xiàn)金流的持續(xù)發(fā)展的新型融資機制。 3.2.2 服務于設備銷售 對于產(chǎn)品銷售來說,可以分為“分

48、銷商銷售”和“廠商直接銷售”。通過融資租賃促銷,可以迅速擴大產(chǎn)品的市場占有量,幫助分銷商建立專業(yè)銷售網(wǎng)點,或提高制造企業(yè)終端客戶購買能力。融資租賃既可以成為我國機械設備分銷渠道的重要組成部分,又可以成為提高我國機械設備競爭力的促銷手段。 作為分銷渠道,機械設備的生產(chǎn)企可以通過自己建立租賃子公司的方式,由租賃子公司對企業(yè)產(chǎn)品銷售過程中需要采用租賃方式的用戶,以租賃方式為其提供產(chǎn)品,也可以與其他專業(yè)化租賃公司結成營銷戰(zhàn)略聯(lián)盟,即對需要采用租賃方式使用本企業(yè)產(chǎn)品的擁護,改由與本企業(yè)結有戰(zhàn)略聯(lián)盟的租賃公司以租賃方式提供。這樣,通過社會化分工來擴大企業(yè)的市場份額。此時,與企業(yè)結成戰(zhàn)略聯(lián)盟的租賃公司就成了

49、企業(yè)分銷體系中的一員。雙方在租賃設備的價格確定、利潤分配、承租企業(yè)的風險控制和期末租賃設備的再處置方面還要作出深入細致、互惠互利的安排。作為促銷手段,為機械設備的用戶提供信貸支持早已不是新鮮事物。但是,在已有的信貸支持手段之外,租賃的促銷手段,可以充分發(fā)揮租賃融資方式的獨特優(yōu)勢,增加我國機械設備促銷手段的多樣性,在一定程度上,彌補我國機械設備由于技術含量低而競爭力弱的缺陷。除此之外,企業(yè)還可以提供技術維11修、配件供應、專業(yè)管理、培訓服務等附加服務,增加企業(yè)利潤 。 集團公司以自己建立的租賃子公司為分銷渠道,由融資租賃子公司對企業(yè)產(chǎn)品銷售過程中需要采用租賃方式的用戶,以融資租賃方式為其提供產(chǎn)品

50、,也可以與其他專業(yè)化的租賃公司結成營銷聯(lián)盟,即對需要采用租賃方式使用本企業(yè)產(chǎn)品的用戶,改由與本企業(yè)結有戰(zhàn)略聯(lián)盟的租賃公司以租賃方式提供。這樣,通過社會化分工來擴大企業(yè)的市場份額。此時,與企業(yè)結成戰(zhàn)略聯(lián)盟的租賃公司就成了企業(yè)分銷體系中的一員。雙方在租賃設備的價格確定、利潤分配、承租企業(yè)的風險控制和期末租賃設備的再處置等方面還要做出深入細致、互惠互利的安排。 3.2.3 服務于工程建設 1.改善企業(yè)及施工項目的資金投資方式?？梢酝ㄟ^利用租賃公司為借款平臺,采用“融資租賃”或“經(jīng)營性租賃”方式購置施工機械和項目設備,利用項目和工程結算款支付租金,減少一次性投入的壓力;可以采用“固定租金”與“或11史

51、燕平,融資租賃及其宏觀經(jīng)濟效應,對外經(jīng)濟貿易大學出版社,2004,第 227頁14有租金”組合模式降低固定租金償還額,增加稅前列支金額,減少納稅額;將現(xiàn)有閑置設備采取“委托租賃”形式,提高設備使用率,增加租金收入;利用核心資產(chǎn)“出售回租”、資產(chǎn)變現(xiàn),募集資金,解決施工所需流動資金。 2.租賃融資服務于材料及零部件采購。企業(yè)可以通過租賃公司采用融資租賃方式實現(xiàn)部件和器材的規(guī)模采購,專業(yè)倉儲,還租贖單,減少采購資金占壓,獲取規(guī)模采購優(yōu)惠,控制施工成本。 3.租賃服務于項目投標和海外項目建設。通過與參股的融資租賃公司合作,整合集團在外國的擠占和設備資源,利用設備租賃方案,設計國內外項目投標方案,合理配置現(xiàn)有資源,提升中標幾率?？梢詼p少海外設備直接投資和運輸費用,避免因政局風險帶來的資產(chǎn)損失。 4.租賃服務于項目分包商。分包方用工程結算款質押,企業(yè)富余資金委托租賃公司為合作廠商提供融資租賃服務,既可獲取租金收益,又可提高施工能力,穩(wěn)定合作關系。通過開展業(yè)主設備租賃服務,出租給分包方使用來合理配置設備資源。 5.租賃服務于管理及保障體系建設。通過租賃公司融資租賃購置運輸服務車輛、維修檢測的設