2018財(cái)務(wù)成本管理公式

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上1.營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)流動負(fù)債=長期資本長期資產(chǎn)2.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債3.速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債4.現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負(fù)債5.現(xiàn)金流量比率=6.資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%7.長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債÷(非流動負(fù)債+股東權(quán)益)8.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益×100%9.權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率=10.利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用11.12.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(周轉(zhuǎn)率)=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)13.資產(chǎn)收入比=平均資產(chǎn)÷營業(yè)收入14.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)

2、收入÷平均應(yīng)收賬款15.存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入(營業(yè)成本)÷平均存貨16.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)17.營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均營運(yùn)資本18.非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均非流動資產(chǎn)19總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均總資產(chǎn)20.營業(yè)凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入×100%21.總資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷總資產(chǎn)×100%22.權(quán)益凈利率=凈利潤÷股東權(quán)益×100%股利支付率股東權(quán)益÷凈利潤23.每股收益=普通股東凈利潤÷流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)24

3、.市盈率=每股市價(jià)/每股收益25.每股凈資產(chǎn)(每股賬面價(jià)值)=普通股股東權(quán)益÷流通在外普通股股數(shù)26.權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)27.總資產(chǎn)凈利率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率28.權(quán)益凈利率=營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)29.融資總需求=凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加=預(yù)計(jì)凈經(jīng)營資產(chǎn)-基期凈經(jīng)營資產(chǎn)30.融資總需求=凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加=增加的經(jīng)營資產(chǎn)-增加的經(jīng)營負(fù)債31.外部融資額=增加的營業(yè)收入×經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-增加的營業(yè)收入×經(jīng)營負(fù)債銷售百分比-可動用金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)營業(yè)收入×預(yù)計(jì)稅后經(jīng)營凈利率×(1-

4、預(yù)計(jì)股利支付率)32.外部融資銷售增長比=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比- (1+銷售增長率)÷銷售增長率×預(yù)計(jì)稅后經(jīng)營凈利率×(1-預(yù)計(jì)股利支付率)33.內(nèi)含增長率=【(稅后經(jīng)營凈利潤÷凈經(jīng)營資產(chǎn))×利潤留存率】/【1-【(稅后經(jīng)營凈利潤÷凈經(jīng)營資產(chǎn))×利潤留存率】34.可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=營業(yè)凈利率×期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×期末總資產(chǎn)期初權(quán)益乘數(shù)×本期利潤留存率35.可持續(xù)增長率=(營業(yè)凈利率×期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×期末權(quán)益乘數(shù)×本期利潤留存率)/(1-

5、營業(yè)凈利率×期末總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×期末權(quán)益乘數(shù)×本期利潤留存率)=(期末權(quán)益凈利率×本期利潤留存率)/(1-期末權(quán)益凈利率×本期利潤留存率)36.外部融資額=外部融資額占銷售增長百分比×銷售增長額37.銷售增長率=(1+通貨膨脹率)×(1+銷量增長率)-11.計(jì)息期利率=報(bào)價(jià)利率/年內(nèi)復(fù)利次數(shù)=r/m2.有效年利率(i)=1+(r/m)m-13.總期望報(bào)酬率=Q×(風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率)+(1Q)×(無風(fēng)險(xiǎn)利率)4.總標(biāo)準(zhǔn)差=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差組合其中：Q代表投資者自有資本總額中投資于風(fēng)險(xiǎn)組合的比

6、例；(1Q)代表投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例。如果貸出資金進(jìn)入無風(fēng)險(xiǎn)市場，Q小于1;如果從無風(fēng)險(xiǎn)市場借入資金，Q大于1。必要報(bào)酬率 = 無風(fēng)險(xiǎn)收益率 + 風(fēng)險(xiǎn)附加率1.資本成本=無風(fēng)險(xiǎn)利率+該股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)Ks=Rf+×(RmRf)2.股利增長模型Ks = D1 /p +g =D1：預(yù)期下年股利 = D0×(1+g);P：普通股當(dāng)前市價(jià);g：股利的年增長率。3.債券收益加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法：Ks = Kdt + RPcKdt：公司發(fā)行的長期債券的稅后債務(wù)成本;RPc：股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是憑借經(jīng)驗(yàn)估計(jì)的。一般認(rèn)為，某企業(yè)普通股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對其自己發(fā)行的債券來講，

7、大約在3%5%之間。對風(fēng)險(xiǎn)較高的股票用5%，風(fēng)險(xiǎn)較低的股票用3%。4.優(yōu)先股資本成本的估計(jì)rp=Dp/Pp(1-F)式中，rp表示優(yōu)先股資本成本;Dp表示優(yōu)先股每股年股息;Pp表示優(yōu)先股每股發(fā)行價(jià)格;F表示優(yōu)先股發(fā)行費(fèi)用率。5.永續(xù)債的資本成本【提示】永續(xù)債資本成本的估計(jì)與優(yōu)先股類似。rpd=Ipd /Ppd(1-F)式中，rpd表示永續(xù)債資本成本;Ipd表示永續(xù)債每年利息;Ppd表示永續(xù)債發(fā)行價(jià)格;F表示永續(xù)債發(fā)行費(fèi)用率?！咎崾尽咳绻?jì)息期小于1年，需將計(jì)息期rpd按照每年復(fù)利次數(shù)轉(zhuǎn)換為有效年利率，即有效年利率=(1+rpd)m-1(m表示每年復(fù)利次數(shù))。1.凈現(xiàn)值=未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值未來現(xiàn)金

8、流出現(xiàn)值=現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值。（1）凈現(xiàn)值>0時(shí)，表明投資報(bào)酬率大于資本成本，該項(xiàng)目可以增加股東財(cái)富，應(yīng)予采納。（2） 凈現(xiàn)值=0時(shí)，表明投資報(bào)酬率等于資本成本，不改變股東財(cái)富，沒有必要采納。（3） 凈現(xiàn)值<0時(shí)，表明投資報(bào)酬率小于資本成本，該項(xiàng)目將會減損股東財(cái)富，應(yīng)予以放棄。2.現(xiàn)值指數(shù)=未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值3.會計(jì)報(bào)酬率=年平均凈收益÷原始投資額4.等額年金法（1） 計(jì)算各項(xiàng)目凈現(xiàn)值的等額年金額=該方案凈現(xiàn)值/(P/A，i，n)（2） 永續(xù)凈現(xiàn)值=等額年金額/資本成本5.固定資產(chǎn)的平均年成本不考慮時(shí)間價(jià)值：考慮時(shí)間價(jià)值：6.營業(yè)現(xiàn)金流量：=營業(yè)收入

9、付現(xiàn)成本所得稅=營業(yè)收入×(1所得稅稅率)付現(xiàn)成本 ×(1所得稅稅率)+折舊攤銷×所得稅稅率=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅=稅后利潤+折舊攤銷1.債券價(jià)值=未來利息收入的現(xiàn)值+未來到期本金或售價(jià)的現(xiàn)值2.3.V=股利×(P/A，R，n)+售價(jià)×(P/F，R，n)4.零增長股票：收益率R = 股利D/市價(jià)P5.固定成長股票：收益率R =股利D /市價(jià)P+股利增長率g6.優(yōu)先股的期望報(bào)酬率rp=Dp/Pp式中：Pp優(yōu)先股當(dāng)前股價(jià)7.永續(xù)債的期望報(bào)酬率rpd=I/Ppd式中：Ppd永續(xù)債當(dāng)前價(jià)格1.多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值 =Max(0，股票市價(jià)執(zhí)

10、行價(jià)格)2.空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值 = Max(0，股票市價(jià)執(zhí)行價(jià)格)3.多頭看漲期權(quán)到期日凈損益 = 多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值期權(quán)價(jià)格4.空頭看漲期權(quán)到期日凈損益 = 空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值 + 期權(quán)價(jià)格5.多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值= Max(執(zhí)行價(jià)格股票市價(jià)，0)6.空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=Max(執(zhí)行價(jià)格股票市價(jià)，0)7.多頭看跌期權(quán)到期日凈損益= 多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值期權(quán)價(jià)格8.空頭看跌期權(quán)到期日凈損益= 空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值 + 期權(quán)價(jià)格9.保護(hù)性看跌期權(quán)：組合凈損益=執(zhí)行日組合收入初始投資<1>到期股價(jià)(ST)<執(zhí)行價(jià)格(X)：組合凈損益=執(zhí)行價(jià)格(股票買價(jià) +

11、期權(quán)買價(jià))<2>到期股價(jià)(ST)>執(zhí)行價(jià)格(X)：組合凈損益=股票售價(jià)(股票買價(jià) + 期權(quán)買價(jià))10.拋補(bǔ)看漲期權(quán)：組合凈損益=執(zhí)行日組合收入初始投資<1>到期股價(jià)(ST)<執(zhí)行價(jià)格(X)：組合凈損益=股票售價(jià)股票買價(jià) + 期權(quán)售價(jià)<2>到期股價(jià)(ST)>執(zhí)行價(jià)格(X)：組合凈損益=執(zhí)行價(jià)格股票買價(jià) + 期權(quán)售價(jià)11.多頭對敲：組合凈損益=執(zhí)行日組合收入初始投資<1>到期股價(jià)(ST)<執(zhí)行價(jià)格(X)：組合凈損益=(執(zhí)行價(jià)格到期股價(jià))兩種期權(quán)買價(jià)<2>到期股價(jià)(ST)>執(zhí)行價(jià)格(X)：組合凈損益=(到期股價(jià)

12、執(zhí)行價(jià)格)兩種期權(quán)買價(jià)12.空頭對敲：組合凈損益 = 初始投資收入執(zhí)行日組合損益<1>到期股價(jià)(ST)<執(zhí)行價(jià)格(X)：兩種期權(quán)買價(jià)(執(zhí)行價(jià)格到期股價(jià))<2>到期股價(jià)(ST)>執(zhí)行價(jià)格(X)：兩種期權(quán)買價(jià)(到期股價(jià)執(zhí)行價(jià)格)13.期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)1.現(xiàn)金流量模型的基本公式：2.股利現(xiàn)金流量模型。股權(quán)價(jià)值=3、.流量模型實(shí)體價(jià)值=4.股權(quán)價(jià)值=實(shí)體價(jià)值-凈債務(wù)價(jià)值5.凈債務(wù)價(jià)值=6.市盈率模型。目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值=可比企業(yè)平均市盈率×目標(biāo)企業(yè)盈利驅(qū)動因素：增長潛力、股利支付率和風(fēng)險(xiǎn)(股權(quán)資本成本的高低與其風(fēng)險(xiǎn)有關(guān))，其中關(guān)鍵因素是增長潛力。

13、(1)本期市盈率=股利支付率×(1+增長率)/(股權(quán)成本-增長率)(2)內(nèi)在市盈率(或預(yù)期市盈率)=股利支付率/(股權(quán)成本-增長率)7.市凈率模型。目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值=可比企業(yè)平均市凈率×目標(biāo)企業(yè)凈資產(chǎn)驅(qū)動因素：股東權(quán)益收益率、股利支付率、增長率和股權(quán)成本，其中關(guān)鍵因素是股東權(quán)益收益率。(1)本期市凈率=股東權(quán)益收益率0×股利支付率×(1+增長率)/(股權(quán)成本-增長率)(2)內(nèi)在市凈率(或預(yù)期市凈率)=股東權(quán)益收益率1×股利支付率/(股權(quán)成本-增長率)8.市銷率模型。目標(biāo)企業(yè)股權(quán)價(jià)值=可比企業(yè)平均市銷率×目標(biāo)企業(yè)的營業(yè)收入驅(qū)動因素：銷售

14、凈利率、股利支付率、增長率和股權(quán)成本，其中關(guān)鍵因素是銷售凈利率。(1)本期市銷率=銷售凈利率0×股利支付率×(1+增長率)/(股權(quán)成本-增長率)(2)內(nèi)在市銷率(或預(yù)期市銷率)=銷售凈利率1×股利支付率/(股權(quán)成本-增長率)9.市盈率模型的修正(1)修正平均市盈率法可比企業(yè)平均市盈率=可比企業(yè)平均增長率=可比企業(yè)修正平均市盈率=目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值=可比企業(yè)修正平均市盈率×目標(biāo)企業(yè)預(yù)期增長率×100×目標(biāo)企業(yè)每股收益(2)股價(jià)平均法可比企業(yè)i的修正市盈率=其中：i=1n目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值i=可比企業(yè)i的修正市盈率×目標(biāo)企業(yè)的增長率×100×目標(biāo)企業(yè)每股收益其中：i=1n目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值=10.市凈率模型的修正(1)修正平均市凈率法可比企業(yè)平均市凈率=可比企業(yè)平均股東權(quán)益收益率=可比企業(yè)修正平均市凈率=目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值=可比企業(yè)修正平均市凈率×目標(biāo)企業(yè)股東權(quán)益收益率×100×目標(biāo)企業(yè)每股凈資產(chǎn)(2)股價(jià)平均法可比企業(yè)i的平均修正市凈率=其中：i=1n目標(biāo)企業(yè)的每股股權(quán)價(jià)值i=可比企業(yè)i的修正市凈率×目標(biāo)企業(yè)的股東權(quán)益收益率×100×目標(biāo)企業(yè)每股凈資產(chǎn)其中：i=1n目標(biāo)企業(yè)每股股權(quán)價(jià)值=1