金融投資練習(xí)題

1、1、小投資者用自己的帳戶交易， 進(jìn)行自己的證券分析， 電 腦網(wǎng)絡(luò)使得這一切都變得更為廉價(jià)和容易。 這將對(duì)金融 中介產(chǎn)生什么樣的影響？2、如果你購(gòu)買了 IBM 的 100 股普通股，你將被給予什么 樣的權(quán)利？這一投資在下年至多可賺多少錢？如果你 的購(gòu)買價(jià)格為 50 元，經(jīng)過(guò)一年后你可能的最大損失為 多少？3、你的經(jīng)紀(jì)人剛打電話給你， 說(shuō)你可以以報(bào)價(jià)購(gòu)買 AB 公 司首次公開發(fā)行的股票，你該如何？4、某只股票組合在不同經(jīng)濟(jì)狀況下的持有期收益率， 概率 分布如下： 經(jīng)濟(jì)狀況： 繁榮、 正常和衰退； 概率分別為： 0.25,0.5,0.25; 持有期收益率 44%,14%,-16% 。求股票組 合的預(yù)

2、期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。5、某貼現(xiàn)債券面值 1000 元，3 年到期，當(dāng)前銷售價(jià)格為816.3 元，求到期收益率。6、某公司股票現(xiàn)市價(jià)為每股 8 元，該公司有 1200 萬(wàn)股在 外流通，下列時(shí)間會(huì)對(duì)流通股數(shù)量及價(jià)格產(chǎn)生什么影 響？A ：發(fā)放 15%的股票股息？B :按3: 1配股，配股價(jià)為5元每股。7、某股票價(jià)格指數(shù)選擇 A、B、C 三種股票為樣本股，基 期價(jià)格分別為 6、9、 4 元，某計(jì)算期的股價(jià)分別為9.6,8.8,18.9元，該股指基期指數(shù)為 1000點(diǎn)。請(qǐng)用綜合 法計(jì)算該日股價(jià)指數(shù)。& 假定兩資產(chǎn)組合 A、B都以充分分散化，E ( Ra) =12%,E( Rb)=9%,如果影響經(jīng)濟(jì)

3、的因素只有一個(gè)，且A =12 m = 0.8求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率。9、 一家基金的期初金額為100000元，第一，二，三月的 持有期收益率分別為 2%、8%和-4%，求其算術(shù)平均收 益率和幾何平均收益率。10、A公司股票價(jià)格為 23.5元，它年底可能出現(xiàn)下列三種 情況，即高增長(zhǎng)、正常增長(zhǎng)和無(wú)增長(zhǎng)，概率分別為 0.35,0.3,0.35;年末價(jià)格分別為 35，27，15;年末股利分 別為4.4, 4, 4.求對(duì)A公司進(jìn)行一年期投資的持有期收 益率分別是多少？計(jì)算預(yù)期持有期收益率與標(biāo)準(zhǔn)差。11、假定年利率為3%，預(yù)期通貨膨脹率為 8%，名義利率是多少？假定預(yù)期通貨膨脹率上升到10%，

4、但實(shí)際利率不變，名義利率如何變動(dòng)？12、假定某一債券的息票利率為 8%，面值1000元的3年期債券，每半年支付一次利息，假定市場(chǎng)年利率為8%，求債券價(jià)值。如果市場(chǎng)年利率為10%，求債券價(jià)值。13、 假定2年期債券每半年支付利息一次，面值為1000元, 息票的年利率為8%，市場(chǎng)到期收益率為12%，計(jì)算債券的久期。假設(shè)債券的到期收益率提高到13%,問(wèn)債券市場(chǎng)價(jià)格如何變化？14、債券的面值為 1000 元，年息票利率為 7%，每年支付一 次，現(xiàn)在距到期日還有 3 年，市場(chǎng)收益率為 8%，求債 券現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格。 如距到期日還有 2 年，求債券的市 場(chǎng)價(jià)格。15、一種 30 年期債券的息票利率為 8%

5、 ，到期收益率為 9%， 他的價(jià)格為 897.26，久期為 11.37，如果債券的到期收 益率上升到 9.1% ，債券價(jià)格會(huì)發(fā)生什么變化？16、一公司剛支付的股利為3 元，預(yù)計(jì)股利將無(wú)限期地以8%的速度增長(zhǎng)，這個(gè)公司的市場(chǎng)平均收益率為14%，求該公司的內(nèi)在價(jià)值。17、你預(yù)期 A 公司的股票在一年后為 59.77 元，它的現(xiàn)價(jià)為50 元，且預(yù)期一年后公司支付每股 2.15 元股利，求： 該股票預(yù)期股利收益率、 價(jià)格預(yù)期增長(zhǎng)率和持有期收益 率；如果該股票的貝塔值為1.15，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 6%，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為 14%，求股票的預(yù)期收益率； 求股票現(xiàn)值。18、我們假定資產(chǎn)組合的實(shí)際收益率為rp

6、, 預(yù)期收益率 E(rp),標(biāo)準(zhǔn)差c ,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為rfo現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的預(yù)期收 益率E(rm)=15%, c m=22%假設(shè)投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比 率Wf=0 ,求投資組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)；如Wf=0.5 , 求投資組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)、 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)及方差報(bào)酬 率。19、現(xiàn)有三年期國(guó)債兩種，分別按半年和一年付息方式發(fā) 行，其面值為 1000 元，票面利率為 6%，市場(chǎng)利率為 8%，其發(fā)行價(jià)格分別是多少？20、給定市場(chǎng)組合的期望收益率為11 ，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%,證券A的貝塔值為0.80，證券B的貝塔值為1.20 : a .證券市場(chǎng)線的方程是什么？b. 證券A和證券B的均衡期望收益率是多少？c

7、. 畫出證券市場(chǎng)線。21、風(fēng)險(xiǎn)組合 A , E ( RA) =15% , a a=22% FF=7%(1)如果你將所有資產(chǎn)全部投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)A,求你的投資組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)。( 2) 如果你將所有資產(chǎn)全部投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，求你的 投資組合的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)。(3)如果你將資產(chǎn)部份投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)A即WA=0.5，部分投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，求你的投資組合預(yù)期收益率 和風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在資本市場(chǎng)線上標(biāo)明各投資組合的對(duì)應(yīng)點(diǎn)24、假定市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是 8%，標(biāo)準(zhǔn)差是 22%，如果 一個(gè)投資組合由通用公司和福特公司股票按 25%和 75%的比 率組成， 且通用公司和福特公司股票的貝塔值分別為 1.11 和1

8、.25，這個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是多少？25、兩個(gè)投資經(jīng)理分別供職于兩家相互競(jìng)爭(zhēng)的投資公司。他 們都使用證券分析技術(shù)，運(yùn)用輸入的數(shù)據(jù)來(lái)構(gòu)建最優(yōu)組合。 如果經(jīng)理 A 推導(dǎo)出的有效邊界位于經(jīng)理 B 的有效邊界的西北 方向，請(qǐng)問(wèn)經(jīng)理 A 的證券分析能力是否優(yōu)于經(jīng)理 B？26、如果你發(fā)現(xiàn)高層管理人員正在投資于本公司的股票時(shí)會(huì) 獲取比較高的收益。這是否違背弱有效市場(chǎng)的假定？是否違 背強(qiáng)有效市場(chǎng)的假定？27、兩種債券他們的息票利率和到期日都是相同的，一種債 券可以贖回，另一種不可贖回，請(qǐng)問(wèn)那種債券價(jià)格比較高？28、假定今天你在 6%的到期收益率水平下購(gòu)買 10 年期國(guó)債， 接著利率上升到 8%，那么你的投資組合將會(huì)發(fā)生什么樣的變 化？29、一種息票利率為 10%的 20 年期債券（利息每年支付一次） 現(xiàn)在的到期收益率為 9%，面值為 1000 元。如預(yù)測(cè) 2 年后的 18 年期債券的到期收益率為 8%，在這 2